В разработке · бета-версия Раздел работает в режиме бета-тестирования: видеоряд, сценарии и расчёты в роликах - рабочие и совпадают с методикой сайта, а звуковая дорожка - пробная, собрана синтезом речи (дикторы-роботы - Евгений и Леонид). В релизе 1.0 озвучку выполнит сам автор: ролики будут перевыпущены с теми же адресами, ссылки на них не изменятся.

Видеоинструкция готовится. Она появится здесь, как только будет записана.

Процентный стакан объёмов отвечает на вопрос: какая сторона рынка сейчас активнее своего недавнего прошлого. Объём делится на покупки и продажи по инициатору сделки (правило Ли и Реди, 1991), и каждая сторона делится только на саму себя в прошлом периоде той же длины. Так бумаги с разной ликвидностью становятся сравнимы в одной сетке (Ло и Ван, 2000).

сейчас / прошлыйкаждая сторона к своей же стороне прошлого периода, × 100 %

100 %активность стороны как в прошлый раз; две доли не складываются

от 1 мин до годапериод из меню «Период тепловой карты», прошлый всегда той же длины

66 акцийлента сделок с признаком инициатора, сервер копит её в архив

1991 · 2002Ли и Реди; Чордиа, Ролл и Субраманьям

Живая модель

Время от времени покупатели по рынку приходят волной: покупки за период растут до 150-190 % своего прошлого, продажи немного стихают. Цена при этом прибавляет мало - процент объёма про цену ничего не говорит.

1 Сделка из ленты›2 Сторона инициатора›3 Сумма за период›4 Прошлый период той же длины›5 Процент к своей стороне›6 Сверка штуками и разницей›7 Карточка «Рынка»

Поток сделок одной бумаги по минутам

Карточка бумаги: окно сейчас

Покупки к своему прошлому, отметка 100 %

Продажи к своему прошлому, отметка 100 %

Ждём окно

Лента событий

Сетка «Рынка»: разные бумаги, один масштаб

Бумага	Куплено	к прошлому	Продано	к прошлому

Сортировка по большему из двух процентов, как «по объёму торгов». В штуках бумаги различаются в тысячи раз, в процентах - нет.

Почему два процента нельзя складывать

У покупок и продаж разные знаменатели: каждая сторона делится на своё прошлое. Сумма процентов ничего не означает, а доля покупок в объёме окна отвечает на другой вопрос - кто сильнее сейчас. Для него есть разница покупок и продаж, инструмент 17.

Модель механики: сделки и цены сгенерированы, бумаги в сетке условные, событие «всплеск» в модели - сторона от 150 % своего прошлого, как в примере сайта. Формула процента - как на сайте.

Конвейер расчёта

Лента сделок

сторона инициатора в каждой сделке

Сервер сайта непрерывно сохраняет ленту обезличенных сделок по каждой из 66 акций через программный интерфейс брокера и копит её в архив, поэтому окно не ограничено часом.

Аналитический смысл

Сделка - покупка, если её начал нетерпеливый покупатель по цене продавца, и продажа, если начал продавец. Это деление Ли и Реди (1991); на сайте признак приходит готовым.

Параметры на сайте

66 акций Мосбиржи
Архив ленты на сервере сайта

Граница и контроль

Если архив не покрывает период, карточка пишет «недостаточно данных».

Сумма за период

отдельно покупки и продажи

За выбранный период объём складывается отдельно по покупкам и по продажам по рынку - в штуках и в рублях.

Аналитический смысл

Чордиа, Ролл и Субраманьям (2002) работали именно с двумя раздельными потоками: перекос между ними связан с доходностью и ликвидностью сильнее, чем сам объём.

Параметры на сайте

Период от минуты до года
Меню «Период тепловой карты»

Граница и контроль

Короткий период свежее, но шумит сильнее: одна крупная сделка заметно меняет сумму.

Процент к своей стороне

V сейчас / V прошлый × 100 %

Каждая сторона делится на свой объём в прошлом отрезке той же длины: покупки 61 500 / 41 000 = 150 %, продажи 30 400 / 38 000 = 80 %.

Аналитический смысл

Нормировка на собственное прошлое бумаги снимает различие в базовой ликвидности: сырой объём разных бумаг несопоставим (Ло и Ван, 2000).

Параметры на сайте

100 % - как в прошлый раз
Знаков «плюс» и «минус» нет

Граница и контроль

Две доли не складываются в 100 %: у них разные знаменатели.

Ловушка знаменателя

прошлый период - одно наблюдение

Прошлый период - не норма, а одно наблюдение. В первые минуты сессии и после обеда он бывает случайно маленьким, и проценты прыгают.

Аналитический смысл

Объём внутри дня распределён неравномерно, со скоплениями у открытия и закрытия (Адмати и Пфляйдерер, 1988).

Параметры на сайте

Рядом с процентом всегда стоят штуки и рубли

Граница и контроль

Процент без штук может выдать возврат к обычной торговле за всплеск.

Карточка «Рынка»

зелёная и красная строки

В меню «Показ объёма» включены «покупка» и «продажа». Под ценой зелёная строка покупок и красная строка продаж: штуки, рубли и процент к своему прошлому. Сторону показывает цвет, а не знак.

Аналитический смысл

В сетке из 66 карточек видно, где одна сторона резко ускорилась относительно своей недавней активности, независимо от размера бумаги.

Параметры на сайте

Вид данных: штуки, рубли, проценты (инструмент 11)
Сортировка «по объёму торгов» - серая шкала по большему проценту

Граница и контроль

Цвет строки говорит о стороне, а не о росте или падении цены.

Сверка

штуки и разница покупок и продаж

Процент отвечает на вопрос «больше или меньше, чем в прошлый период», но не «кто сильнее сейчас». Покупки могут вырасти до 150 %, а продавцов в штуках всё равно будет больше.

Аналитический смысл

Оживление стороны и перевес сторон - разные величины; перевес показывает разница, инструмент 17.

Параметры на сайте

Разница покупок и продаж - инструмент 17

Граница и контроль

Проценты - повод присмотреться к бумаге, а не готовое решение.

Как читать проценты, правильно и ошибка

Покупки к своему прошлому

Пример сайта по SBER: куплено 61 500 против 41 000 в прошлые 5 минут - покупателей по рынку в полтора раза больше.

Продажи к своему прошлому

Продано 30 400 против 38 000 - продавцов на пятую часть меньше. Это отдельный ответ со своим знаменателем.

Правильно

54 000 / 30 000 = 180 %

Продажи 19 200 / 32 000 = 60 %. Покупатели оживились, и в штуках их больше: 54 000 против 19 200. Проценты и штуки говорят одно.

С чем путают

150 % против 90 %

Покупки 30 000 = 150 % от 20 000, продажи 54 000 = 90 % от 60 000. 150 % больше 90 %, но продано в 1,8 раза больше, на 24 000 шт. Покупатели оживились, но не победили.

Что работает и что делать дальше

Что уже есть на сайте

Формула с первоисточниками, расчёт по архиву ленты сделок и показ на «Рынке» работают.
Период от минуты до года, прошлый период всегда той же длины.
Штуки, рубли и проценты отдельно для покупки и продажи; сортировка «по объёму торгов».
Когда архив не покрывает период, карточка пишет «недостаточно данных».

План анализа по архиву

Как часто проценты прыгают в первые минуты сессии и после обеда и насколько их успокаивает знаменатель «норма того же времени суток».
Доля случаев «оживились, но не победили»: процент стороны выше, а в штуках перевес у другой.
Связь перекоса двух процентов с изменением цены в следующие периоды - проверка вывода Чордиа, Ролла и Субраманьяма на акциях Мосбиржи.

Инвестору видеть в «покупка 150 %» повод присмотреться к бумаге, а не готовое решение: процент сверяется с рублями и строкой «разница», чтобы не принять оживление на крошечном объёме за интерес рынка.

Трейдеру находить в сетке из 66 карточек бумагу, где одна сторона резко ускорилась относительно своей недавней активности; короткий период показывает свежий всплеск, но и шумит сильнее.

Граница метода: процент отвечает на вопрос «больше или меньше, чем в прошлый период», а не «кто сильнее сейчас». Прошлый период - одно наблюдение, а не норма: в первые минуты сессии и после обеда знаменатель бывает случайно маленьким, и проценты прыгают. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Инструмент в разработке, модель показывает, как он будет работать. Он отвечает на вопрос: разгоняется торговля прямо сейчас или затухает. Объём каждого окна в 30 секунд сравнивается с объёмом прошлого окна той же длины - это производная объёма по времени, моментум не цены, а объёма. Основа - связь объёма и цены: объём как скорость поступления информации (Кларк, 1973) и обзор Карпоффа (1987).

V / V прошлого − 1скорость окна в процентах, без знаков: вверх ускорение, вниз замедление

30 секундокно для скальпера; 1 и 5 минут - для спокойного взгляда

20 % · 2 окнапорог подсветки: два окна подряд, настраивается

≥ 0,5 нормызащита от пустой базы: объём к норме, инструмент 41

1973 · 1987Кларк, Econometrica; Карпофф, JFQA

Живая модель

Порог, %

Как в примере сайта: объём окон растёт на 33, 25 и 20 %, затем падает на 10, 20, 25 и 25 %, а цена ещё ползёт вверх. Два окна подряд замедление не меньше порога при уровне не ниже 0,5 нормы - подсветка «объём затухает».

1 Окно закрылось›2 Объём окна›3 Скорость к прошлому окну›4 Уровень ≥ 0,5 нормы›5 За порогом›6 Два окна подряд›7 Подсветка

Шкала скорости под графиком цены

Последнее окно

Объём к норме, отметка 0,5

Ждём окно

Лента событий

Что было через 6 окон после подсветки

Подсветка	Число	Продолжение	Разворот	Доля разворотов

Продолжение - цена через 6 окон по ту же сторону, куда шла при подсветке. Затухание бывает и перед продолжением движения: таблица это показывает честно.

Почему два окна и уровень к норме

Окна по 30 секунд малы, одна крупная сделка меняет процент на десятки пунктов. Поэтому нужны два окна подряд за порогом. А процент от почти пустого окна - шум: объём внутри дня распределён неравномерно (Адмати и Пфляйдерер, 1988), поэтому скорость считается только там, где объём не ниже половины нормы.

Модель механики: объёмы и цены сгенерированы, норма в модели условная. Формула скорости, порог 20 % два окна подряд и защита 0,5 нормы - как в описании инструмента на сайте.

Конвейер расчёта

Объём окна

сумма бумаг за 30 секунд

Данные - архив ленты обезличенных сделок, который сервер сайта копит по каждой из 66 акций через программный интерфейс брокера. Объём окна - сумма бумаг во всех сделках за 30 секунд.

Аналитический смысл

Объём - мера скорости поступления информации: чем быстрее идёт торговля, тем больше «рыночного времени» проходит за минуту (Кларк, 1973).

Параметры на сайте

Окно 30 секунд, 1 или 5 минут
Сравниваются только окна одной длины

Граница и контроль

Окна по 30 секунд малы: одна крупная сделка меняет процент на десятки пунктов.

Скорость

V окна / V прошлого окна − 1

Скорость - на сколько процентов объём окна больше или меньше объёма прошлого окна той же длины. Пример сайта: 9, 12, 15 и 18 тыс. - ускорение 33, 25, 20 %; затем 16,2, 13, 9,7 и 7,3 тыс. - замедление 10, 20, 25, 25 %.

Аналитический смысл

Производная первого порядка от объёма: индикатор отвечает не на вопрос «сколько торгуется», а «с какой скоростью меняется интенсивность торговли».

Параметры на сайте

Без знаков: вверх ускорение, вниз замедление

Граница и контроль

Скорость объёма (Volume Rate of Change) - индикатор практиков без собственного научного первоисточника.

Уровень к норме

защита от пустой базы

Рядом берётся уровень объёма к норме бумаги (инструмент 41). Если он ниже 0,5, подсветки нет: процент от пустого окна - шум. В примере сайта норма - 10 тыс. бумаг за 30 секунд, уровень падает с 1,8 до 0,73 нормы.

Аналитический смысл

Уровень и скорость - два разных числа: первое говорит «сколько торгуют», второе - «куда это меняется».

Параметры на сайте

Порог защиты 0,5 нормы
Норма - инструмент 41

Граница и контроль

Без поправки на уровень сравнивать соседние окна у открытия и закрытия нельзя (Адмати и Пфляйдерер, 1988).

Порог и два окна

20 % два окна подряд

Подсветка - два окна подряд замедление или ускорение не меньше порога (по умолчанию 20 %) при объёме к норме не ниже 0,5. В примере сайта правило выполняется впервые в седьмом окне.

Аналитический смысл

Карпофф (1987): объём на росте обычно больше, чем на падении. Затухание объёма при продолжающемся росте - отклонение от этой нормы.

Параметры на сайте

Порог настраивается
На аукционах открытия и закрытия и в перерыве перед вечерней сессией подсветка отключается

Граница и контроль

В эти часы объём меняется по расписанию, а не по настроению рынка.

Шкала и надпись

«Подробный график» и «Рынок»

На «Подробном графике» переключатель «скорость объёма»: под свечами шкала столбиков, вверх зелёные - ускорение, вниз серые - замедление, пунктиры порога. При подсветке столбики белые с обводкой. На «Рынке» внизу карточки рядом со столбиком «объём к норме» появляется надпись «замедляется на N % за 30 с».

Аналитический смысл

Надпись появляется только при подсветке, в остальное время карточка не меняется.

Параметры на сайте

Шкала под свечами
Надпись в карточке «Рынка»

Граница и контроль

Опережение цены объёмом на коротких окнах научно не доказано - это наблюдение практиков.

Действие человека

проверка, а не решение

При «объём затухает» на растущей цене человек проверяет стакан и разницу покупок и продаж (инструмент 17). По одной подсветке решение не принимают.

Аналитический смысл

Затухание бывает и перед продолжением движения, поэтому подсветка - повод посмотреть, а не сигнал.

Параметры на сайте

Стакан - инструмент 47
Разница - инструмент 17

Граница и контроль

Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Как читать шкалу, правильно и ошибка

Объём затухает

Пример сайта: 9, 12, 15, 18, затем 16,2, 13, 9,7, 7,3 тыс. Подсвечены шестое, седьмое и восьмое окна.

Пустая база

Проценты скачут на десятки пунктов, но объём ниже половины нормы: шкала бледная, подсветки нет.

Правильно

замедление 25, 27, 23 %

Объём к норме перед сигналом 1,5. Объём окон 14, 17, 20, затем 15, 11, 8,5 и 8 тыс., цена 300,82, 300,87 и 300,85 ₽. Замедление при объёме выше нормы - затухание настоящее.

С чем путают

1 200 / 600

«Ускорение на 100 %», а объём к норме 0,12, цена стоит на 300,20 ₽. Процент от почти пустого окна - шум, подсветки нет.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Шкала скорости с пунктирами порога под свечами на «Подробном графике», переключатель «скорость объёма».
Надпись «ускоряется / замедляется на N % за 30 с» в карточке «Рынка» в момент подсветки.
Отключение подсветки на аукционах открытия и закрытия и в перерыве перед вечерней сессией.

План проверки на истории

По архиву ленты: как часто подсветка «объём затухает» на росте сменяется разворотом и как часто - продолжением.
Сравнить окна 30 секунд, 1 и 5 минут: где меньше подсветок от одной крупной сделки.
Проверить, опережает ли скорость объёма цену на акциях Мосбиржи - сейчас это наблюдение практиков, а не доказанный факт.

Инвестору замечать, что рост идёт на всё меньшем объёме: цена ещё поднимается, а торговля уже затухает. Это повод спокойно подумать о частичной фиксации, а не сигнал продавать - затухание бывает и перед продолжением движения.

Трейдеру видеть, разгоняется торговля или выдыхается прямо сейчас; подсветка «затухает» на растущей цене - повод подтянуть защитную заявку и проверить стакан и разницу покупок и продаж, а не действовать по ней одной.

Граница метода: самый шумный из инструментов потока - одна крупная сделка меняет процент на десятки пунктов, а опережение цены объёмом на коротких окнах научно не доказано. В начале сессии, на аукционах и в перерыве объём меняется по расписанию, там подсветка отключается. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Тепловая карта отвечает на вопрос: на каких ценах в стакане скопилось больше всего заявок и держатся ли эти места во времени. Лоты каждого уровня делятся на всю видимую глубину и переводятся в яркость - глаз находит плотные места раньше, чем прочитано хоть одно число. Основа внедрена: плотность цветом работает в стакане заявок (47); карта во времени рядом с графиком цены в разработке, и модель показывает, как она будет работать.

лоты / Σ глубиныдоля уровня в видимом стакане; яркость - доля от самого большого уровня на экране

> 25 % и > 10×яркий уровень: больше четверти стакана и в 10 раз больше обычного (медианы)

20 + 20 ценглубина стакана; с 1 октября 2026 года снимок раз в минуту, хранение 10 лет

66 акцийкнига заявок через программный интерфейс брокера

1995 · 2014Биас, Иллион, Спэтт; Конт, Куканов, Стойков

Живая модель

Как в макете сайта: над ценой стоит стена продажи 1 400 лотов, под ценой - стена покупки 900 лотов при обычном уровне около 50 лотов. Цена подходит к стене продажи и отступает; обе полосы горят минута за минутой.

1 Снимок стакана›2 Видимая глубина Σ›3 Доля уровня›4 К обычному уровню›5 Яркий уровень›6 Колонка в истории›7 Снята или съедена

История стакана и снимок сейчас

Зеленоватые клетки - покупка, красноватые - продажа, линия - цена сделок. Наведите на клетку, чтобы увидеть лоты и долю.

Снимок сейчас

Ждём снимок

Лента событий

Яркие и заметные уровни за 12 минут

Цена	Ярко	Лотов в среднем	Доля	Итог

Одиночный снимок ничего не доказывает: уровень становится опорой, только если держится во времени.

Почему цвет, а не число

По опытам Кливленда и Макгилла (1984) яркость плохо подходит для точного сравнения величин, но лучше всего - для поиска выделяющихся мест на большом поле. Поэтому цвет показывает, где смотреть, а лоты и доля стоят рядом цифрами. Проценты нужны для сравнения бумаг: 1 400 лотов у ликвидной и малоликвидной бумаги - разный вес, а «половина стакана» - одинаковый.

Модель механики: заявки и цены сгенерированы, бумага условная, шаг цены 0,01. В модели 8 уровней с каждой стороны, на сайте - 20. Правило яркого уровня - как на сайте.

Конвейер расчёта

Снимок стакана

20 лучших цен с каждой стороны

Книга заявок по каждой из 66 акций приходит через программный интерфейс брокера. С 1 октября 2026 года сервер сайта каждую минуту сохраняет 20 лучших цен покупки и 20 лучших цен продажи; хранение 10 лет.

Аналитический смысл

Стакан несёт информацию сверх цены последней сделки: глубина по уровням распределена неравномерно, а приток заявок зависит от того, где уже стоит объём (Биас, Иллион и Спэтт, 1995).

Параметры на сайте

Снимок раз в минуту в архив
Стакан (47) обновляется живым

Граница и контроль

В стакане видна только выставленная часть заявок; айсберги ищет инструмент 19.

Доля уровня

лоты на цене / Σ видимой глубины

Лоты всех уровней складываются в видимую глубину, каждый уровень делится на неё. Пример сайта: 12 цен, 2 775 лотов; на 300,04 - 1 400 лотов, это 50,5 %; на 299,97 - 900 лотов, 32,4 %.

Аналитический смысл

Доля вместо лотов делает уровни сравнимыми между бумагами с разной ликвидностью.

Параметры на сайте

Подпись: лоты, рубли или проценты (переключатель 11)

Граница и контроль

Доля зависит от того, сколько уровней видно: на 20 ценах она меньше, чем на 12.

Обычный уровень

медиана видимых уровней

Каждый уровень сравнивается с обычным уровнем стакана - медианой. В примере сайта медиана 50 лотов, и 300,04 больше неё в 28 раз.

Аналитический смысл

Медиана не раздувается самой стеной, поэтому выброс остаётся выбросом.

Параметры на сайте

Медиана двенадцати уровней в примере

Граница и контроль

В очень тонком стакане десять медиан набираются легко - нужна и доля.

Яркий уровень

больше 25 % и больше 10 медиан

Ярко горит цена, на которой больше 25 % стакана и в 10 раз больше обычного уровня. Яркость остальных - доля от самого большого уровня на экране, поэтому они почти сливаются с фоном.

Аналитический смысл

Конт, Куканов и Стойков (2014): один и тот же поток заявок сдвигает цену тем меньше, чем больше лотов стоит в стакане. Толстые уровни труднее пройти.

Параметры на сайте

Порог 25 %
Порог 10 обычных уровней

Граница и контроль

Яркое пятно показывает, что заявки стоят, а не что они будут исполнены.

История стакана

колонка на каждую минуту

На «Подробном графике» справа от свечей появится узкая колонка стакана, а переключатель «История стакана» развернёт её во времени: колонка на каждую минуту из архива снимков. Наведение на клетку покажет цену, лоты, рубли и долю.

Аналитический смысл

Только история отличает уровень, который стоит минутами и от которого цена отступает, от разовой вспышки.

Параметры на сайте

В стакане (47) - уже работает
История у графика - в разработке

Граница и контроль

Снимок раз в минуту не видит заявок, живших меньше минуты.

Снята или съедена

связь с инструментами 4 и 21

Если стена исчезла без сделок, на её клетке встаёт кружок «снята стена» (инструмент 21). Если полоса бледнеет, когда цена пришла на уровень, заявки съедены сделками.

Аналитический смысл

Крупную заявку можно снять за долю секунды; живучесть стен по бумаге считает инструмент 4.

Параметры на сайте

Кружки снятых стен - на тех же клетках

Граница и контроль

Карта не говорит, кто выставил заявку и зачем.

Как читать карту, правильно и ошибка

Снимок: два ярких уровня

Пример сайта: 1 400 лотов продажи (50,5 %) и 900 лотов покупки (32,4 %) на фоне уровней около 50 лотов.

История: стоит или вспыхнул

Верхняя полоса горит 9 минут подряд, нижняя - одну минуту. На снимке они одинаково яркие.

Правильно

9 из 12 минут · 50 %

Уровень 300,04: в каждом снимке 1 400 лотов, около 50 % глубины, цена от уровня отступала - это реальная плотность заявок.

С чем путают

1 из 12 минут · ×3,4

Тот же уровень ярко горит на одном снимке, а в среднем за 12 минут 172 лота, в 3,4 раза больше обычного уровня. Не уровень, а разовая вспышка.

Что работает и что предстоит сделать

Что уже есть на сайте

В стакане заявок (47) плотность каждого уровня показана цветом: чем больше лотов, тем темнее полоса.
С 1 октября 2026 года сервер сохраняет снимок 20 + 20 лучших цен раз в минуту по каждой из 66 акций.
Кружки снятых стен (21) уже ставятся на график.

Что предстоит и план проверки

Вывести тепловую карту во времени рядом с графиком цены по архиву снимков, с подсказкой по клетке.
По архиву: сколько ярких уровней держится дольше 5 минут, а сколько гаснет после одного снимка.
Как часто цена отступает от уровня, который горит ярко, и как часто проходит его - проверка вывода Конта, Куканова и Стойкова на Мосбирже.

Инвестору заранее видеть, на какой цене стоит сильная стена покупателей или продавцов, и учитывать её при выборе цены своей заявки - если уровень держится во времени, а не горит на одном снимке.

Трейдеру сканировать стакан взглядом вместо чтения десятков чисел: плотные уровни видны сразу, а точные лоты и доля стоят рядом цифрами.

Граница метода: яркое пятно показывает, что заявки стоят, а не что они будут исполнены - крупную заявку снимают за долю секунды (4, 21). Скрытые заявки-айсберги карта не видит, их ищет инструмент 19. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Инструмент отвечает на вопрос: каким крупным заявкам в стакане этой бумаги можно верить. Ключевой признак - не размер стены, а её живучесть: сколько она простояла и исполнялась ли. Показная заявка (спуфинг) живёт коротко и не исполняется (Ли, Ом и Пак, 2013). Работает основа: снятые стены (21) и их архив по дням. Живые линии надёжных стен и досье по часам в разработке, модель показывает, как они будут работать.

старше порога / всенадёжность: доля крупных стен, простоявших дольше порога, по часам и сторонам

5 минутпорог по умолчанию, пользователь задаёт от 1 до 30 минут

≥ 50 %граница доверия: ниже - стенам в этот час чаще не верить

3 секундыопрос стакана, 20 лучших цен; архив снятых стен хранится 10 лет

2013 · 2020Ли, Ом и Пак; Картеа, Джаймунгал и Ван

Живая модель

Порог жизни, мин

Утренний час: над ценой раз за разом встают стены на продажу от 1 000 лотов. Больше половины исчезает меньше чем за минуту, ещё часть - за 1-5 минут, и лишь немногие стоят дольше порога. В архиве за 20 дней этот час - пример сайта: надёжных 10 из 40, то есть 25 %.

1 Снимок стакана›2 Стена от порога›3 Время жизни›4 Старше порога: сплошная›5 Снята за минуту›6 Запись в архив›7 Досье по часу

График, свечи по 1 минуте, и линии стен

Сплошная линия цвета стороны - стена старше порога, серый пунктир - ещё проверяется, белый кружок - стена снята меньше чем за минуту, цена не дошла; цифра - объём к порогу «стена от».

Стены в стакане сейчас

Ждём стену

Лента событий

Досье бумаги: архив за 20 дней и сегодня

Час	Стен	меньше 1 мин	до порога	от порога	Надёжность

Зелёным - час, где надёжных не меньше половины; серым - выборка меньше 20 стен. Измените порог жизни - досье пересчитается.

Время жизни стен в текущий час

Надёжность = стены, простоявшие дольше порога / все крупные стены за час × 100 %. Левый столбик - стены, снятые меньше чем за минуту без подхода цены: их отмечает кружок «снята стена» (21).

Модель механики: стакан, стены и архив сгенерированы, бумага условная. Порог стены 1 000 лотов, правило снятой стены (не больше 60 секунд, цена не дошла), порог жизни и граница 50 % - как на сайте.

Конвейер расчёта

Опрос стакана

раз в 3 секунды, 20 цен

Служба iv-stakan опрашивает стакан каждые 3 секунды: 20 лучших цен с каждой стороны через программный интерфейс брокера. Уровень от порога «стена от» регистрируется как стена.

Аналитический смысл

Стена - заявка, которая создаёт у остальных впечатление сильного перевеса в стакане; спуферу выгодно, что другие читают этот перевес как сигнал (Картеа, Джаймунгал и Ван, 2020).

Параметры на сайте

Порог стены задаёт пользователь
Сервер копит события от 1 000 лотов

Граница и контроль

Скрытые и айсберг-заявки в стакане не видны.

Время жизни

короткие - по опросу, длинные - по архиву

Для каждой крупной стены сервер будет вести время жизни: короткие - по трёхсекундному опросу, длинные - по архиву стакана, который с 1 октября 2026 года сохраняет снимок раз в минуту по каждой из 66 акций. По ленте сделок отмечается, исполнялась ли стена.

Аналитический смысл

Признак показной заявки - короткая жизнь и отсутствие исполнения (Ли, Ом и Пак, 2013).

Параметры на сайте

Опрос 3 секунды
Минутный архив стакана

Граница и контроль

Время жизни - косвенный признак: настоящую заявку могут снять, передумав.

Снятая стена

не больше 60 секунд, цена не дошла

Стена, которая прожила не больше 60 секунд и исчезла, когда лучшая встречная цена была по другую сторону, - снятая (инструмент 21). На её цене встаёт белый кружок с зелёной или красной обводкой, цифра - объём к порогу.

Аналитический смысл

Цена не дошла до уровня, поэтому событие учитывается как снятие, а не как сделка.

Параметры на сайте

Работает: архив снятых стен, хранение 10 лет
«Прошлые дни»: то же время суток или вся сессия

Граница и контроль

Роботы маркетмейкеров законно снимают заявки быстро; одиночный кружок мало что значит.

Живые линии

сплошная или серый пунктир

На «Подробном графике» стена, простоявшая дольше порога, рисуется сплошной линией цвета своей стороны, моложе порога - тонким серым пунктиром; рядом её размер и сколько она стоит. Если стену сняли, линия исчезает, а на её месте встаёт кружок.

Аналитический смысл

Линия отделяет проверенную временем ликвидность от непроверенной прямо на графике.

Параметры на сайте

Порог 1-30 минут, по умолчанию 5

Граница и контроль

Показную заявку можно держать долго, если цена к ней не подходит.

Досье бумаги

доля надёжных по часам и сторонам

Из архива стен считается, какая доля крупных стен простояла дольше порога, отдельно по часам торгов и по сторонам. Пример сайта: SBER, 10:00-11:00, стены на продажу от 1 000 лотов за 20 дней - 40; 22 исчезли меньше чем за минуту, 8 простояли 1-5 минут, 10 - дольше 5 минут: 25 %.

Аналитический смысл

Единичный знак превращается в статистику поведения бумаги: в какие часы её стенам можно верить.

Параметры на сайте

Граница доверия 50 %
Рядом - число стен, чтобы малые выборки были видны

Граница и контроль

Пока архив стакана молодой, выборки по часам малы и проценты будут заметно меняться.

Действие человека

не пугаться показной стены

Человек не пугается стены, которая на этой бумаге в этот час обычно оказывается показной, и смотрит в досье долю надёжных стен вместе с числом наблюдений.

Аналитический смысл

Сайт не определяет, кто выставил заявку, и ни в чём никого не обвиняет: он считает статистику поведения стен.

Параметры на сайте

Манипулирование запрещено 224-ФЗ (2010)

Граница и контроль

Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Как читать знаки, правильно и ошибка

Линия стены

Снизу сплошная зелёная - стена на покупку стоит 14 минут. Сверху серый пунктир - новая стена, ещё не проверена временем.

Ряд снятых стен

Белые кружки с красной обводкой над ценой на одной цене: стена появлялась и исчезала, не дав исполниться.

Правильно

1 800 лот. · 14 мин

Стена на покупку на 299,50 простояла 14 минут, цена дважды касалась уровня, сделками исполнено 600 лотов, 33 %. Это надёжная стена.

С чем путают

6 жизней по 40 с

На 300,40 за 15 минут стена появлялась 6 раз, в минутных снимках видна в 6 из 16, исполнено 0 лотов. Это повторный спуфинг, а не стена.

Что работает и что предстоит сделать

Что уже работает

Служба iv-stakan опрашивает стакан каждые 3 секунды и отмечает снятые стены (21).
Архив снятых стен копится по дням и хранится 10 лет; на «Графике» и «Подробном графике» переключатель «Прошлые дни» показывает их за то же время суток или за всю сессию, окно анализа от 1 до 1 440 минут.

Что предстоит и план проверки

Живые линии надёжных стен на «Подробном графике» с порогом жизни от 1 до 30 минут.
«Досье» в карточке бумаги: доля надёжных стен по часам и сторонам с числом наблюдений.
Подобрать порог жизни по архиву для каждой бумаги отдельно: 5 минут - учебное значение.
Отделить быстрые отмены роботов той же бумаги в то же время дня от показных стен.

Инвестору помнить, что крупная стена над ценой часто бывает показной, и не закрывать позицию раньше времени только из-за неё: в досье видно, верят ли стенам этой бумаги в этот час.

Трейдеру смотреть в досье, в какие часы стены этой бумаги обычно снимают, и в эти часы осторожнее читать перевес стакана; досье - не сигнал к сделке.

Граница метода: время жизни - косвенный признак: крупный участник может снять настоящую заявку, передумав, а показную - держать долго, если цена к ней не подходит. Порог 5 минут учебный, а пока архив стакана молодой (с 1 октября 2026 года), проценты досье держатся на малых выборках. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Инструмент в разработке, модель показывает, как он будет работать. Он отвечает на вопрос: какая часть скачка цены после крупной сделки временная, а какая останется. Импакт сделки считается по закону квадратного корня (Тот, Бушо и соавторы, 2011), деление на временную и постоянную части - по Алмгрену и Криссу; вероятности у линий воронки - не формула, а частоты похожих сделок из архива.

Y · σ · √(Q / V)ожидаемый импакт: σ - дневная волатильность, Q - сделка, V - дневной объём

0,3 %порог запуска: сделка или серия одного направления за минуту от доли дневного объёма

15 минут · 80 %горизонт воронки; клин охватывает 80 % исходов похожих сделок

30 похожихменьше - воронка серая и без процентов

1985 · 2001 · 2011Кайл; Алмгрен и Крисс; Тот, Бушо и соавторы

Живая модель: проведите крупную сделку

Лоты

Как в примере сайта: покупка 40 000 лотов SBER - 400 000 акций, 0,8 % дневного объёма 50 млн. Импакт 1,6 % × √0,008 ≈ 0,14 % = 0,43 ₽. Часть сдвига временная: чаще цена откатывается к половине импакта, реже держит пик.

1 Минута закрылась›2 Сделка от 0,3 % объёма›3 Импакт по корню›4 Похожие сделки›5 Клин и две линии›6 Воронка живёт›7 Итог через 15 минут

График, свечи по 1 минуте, и воронка

Последняя крупная сделка

Ждём крупную сделку

Лента событий

Что было через 15 минут

Сделка	Импакт	Цена	Ближняя	Пик	Архив

«Ближняя» и «Пик» - удержала ли цена линию через 15 минут; «Архив» - сколько процентов похожих сделок удержали ближнюю линию и пик.

Почему корень, а не пропорция

У Кайла (1985) сдвиг пропорционален объёму приказа. Но на больших массивах сделок влияние растёт примерно как квадратный корень из объёма: ликвидность у текущей цены всегда «на грани» исчерпания (Тот, Бушо и соавторы, 2011). Алмгрен и Крисс разделили влияние на временное, которое уходит, когда давление снято, и постоянное - отсюда две линии воронки.

Модель механики: цены, объёмы и архив похожих сделок сгенерированы. Y = 1 и ближняя линия на половине импакта - как в примере сайта: коэффициент Y и долю временного импакта для Мосбиржи сайт ещё не оценил. Порог запуска, горизонт, клин 80 % и минимум 30 похожих - как в описании инструмента.

Конвейер расчёта

Крупная сделка

от 0,3 % дневного объёма за минуту

Сервер следит за лентой сделок с признаком инициатора через программный интерфейс брокера. Когда сделка или серия сделок одного направления за минуту превышает 0,3 % дневного объёма, запускается воронка.

Аналитический смысл

Крупный покупатель двигает цену: чтобы исполнить приказ, приходится забирать заявки по всё худшим ценам (Кайл, 1985).

Параметры на сайте

Порог по умолчанию 0,3 %

Граница и контроль

Серия чужих сделок одного направления может быть не одним приказом.

Импакт

Y · σ · √(Q / V)

Пример сайта: 400 000 / 50 млн = 0,8 %, корень 0,089, импакт 1,6 % × 0,089 = 0,14 % = 0,43 ₽ - ровно столько цена и прибавила, до 300,43.

Аналитический смысл

Закон квадратного корня описывает средний импакт большого числа приказов (Тот, Бушо и соавторы, 2011).

Параметры на сайте

σ - дневная волатильность
V - дневной объём бумаги
Y - порядка единицы

Граница и контроль

Коэффициент Y для Мосбиржи ещё не оценён.

Клин и две линии

80 % исходов, половина импакта и пик

От точки сделки вправо на 15 минут - клин между 10 % худших и 10 % лучших исходов похожих сделок. Ближняя линия - половина импакта, 300,21: выше неё цена была в 28 из 40 случаев, 70 %. Дальняя - пик 300,43: выше в 10 из 40, 25 %.

Аналитический смысл

Временная часть импакта уходит, постоянная остаётся (Алмгрен и Крисс).

Параметры на сайте

Горизонт 15 минут
Клин 80 %

Граница и контроль

Долю временной части для Мосбиржи сайт оценит по архиву.

Серая воронка

похожих меньше 30

Если похожих сделок в архиве меньше 30, воронка рисуется серой и без процентов: выборка слишком мала.

Аналитический смысл

Честнее промолчать, чем выдать частоту по десятку случаев за статистику.

Параметры на сайте

«Подробный график», рычажок «воронка сделки»

Граница и контроль

Проценты - частоты прошлого, а не обещание.

Отличие от воронки 43

запуск конкретной сделкой

Воронка 43 строится по обычной волатильности бумаги и одинакова вверх и вниз. Эта запускается крупной сделкой и смещена в её сторону. Если скачок много больше импакта крупнейшей сделки (в примере сайта в 4,3 раза), это не импакт - смотрят воронку 43.

Аналитический смысл

Скачок от новости или пустого стакана формула квадратного корня не объясняет.

Параметры на сайте

Воронка 43 - по волатильности

Граница и контроль

Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Как читать воронку, правильно и ошибка

Воронка с процентами

Скачок на крупной покупке, вправо клин на 15 минут: пунктир пика - 25 %, пунктир половины импакта - 70 %.

Серая воронка

Похожих сделок меньше 30: линии остаются, проценты не показываются.

Правильно

импакт 0,43 ₽ = скачок

Покупка 40 000 лотов, скачок 0,43 ₽, стакан после сделки: покупки 62 %, продажи 38 %; похожих 40. Импакт равен скачку - воронка строится.

С чем путают

0,10 ₽ против 0,43 ₽

Скачок 0,43 ₽, а крупнейшая сделка 2 000 лотов: 1,6 % × √(20 000 / 50 млн) = 0,032 % = 0,10 ₽. Скачок в 4,3 раза больше импакта: это не импакт, а воронка 43.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Рычажок «воронка сделки» на «Подробном графике»: клин на 15 минут и две подписанные линии.
Поиск похожих сделок в архиве ленты и стакана по доле в объёме и перевесу стакана.
Серая воронка без процентов при менее чем 30 похожих.

План проверки на истории

Оценить по архиву коэффициент Y и долю временного импакта для акций Мосбиржи.
Проверить калибровку: удерживает ли цена ближнюю линию примерно в той доле случаев, которую обещает архив.
Отделить скачки от новостей и пустого стакана, где импакт не работает.

Инвестору получить наглядный довод не покупать на эмоциях на вершине резкого скачка, если цена удерживалась там лишь в малой доле похожих случаев.

Трейдеру опереться на две линии как на числовые уровни возможного отката для заявки на вход - помня, что это частоты прошлого, а не обещание.

Граница метода: закон квадратного корня описывает средний импакт многих приказов, а не одну сделку - скачок от новости или пустого стакана он не объясняет. Коэффициент Y и доля временного импакта для Московской биржи ещё не оценены, числа на макете учебные. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Историческое эхо отвечает на вопрос: какая часть скачка после крупной сделки у этой бумаги обычно уходит обратно, а какая остаётся. Это событийный анализ Фамы, Фишера, Дженсена и Ролла, сделанный отдельно для каждой бумаги: случаи выравниваются по моменту сделки, из движения вычитается индекс, остаток усредняется. Инструмент в разработке, модель показывает, как он будет работать.

верхний 1 %крупная сделка: по размеру среди сделок бумаги за 60 дней, можно задать в лотах или рублях

30 случаевминимум для вывода; меньше - надпись «мало данных»

1 · 5 · 30 минпик за минуту после сделки, остаток через 5 и 30 минут; окна 10 с, 5 мин, 30 мин, до конца сессии

минус индексиз движения бумаги вычитается движение индекса МосБиржи за те же минуты

1969 · 1987событийный анализ Фамы и соавторов; временная и постоянная часть следа блочной сделки - Холтхаузен, Лефтвич, Майерс

Живая модель

Бумага, у которой скачок после крупной покупки - в основном плата за срочность: через полчаса от него остаётся около трети. У продаж характер свой, они считаются отдельно.

1 Сделка в ленте›2 Верхний 1 % по размеру›3 Цена до и пик за минуту›4 Вычет индекса›5 Остаток через 5 и 30 мин›6 Случай в историю бумаги›7 Медиана и число случаев

График бумаги и событийный анализ

Эхо бумаги

Собираем случаи

Лента событий

Характер бумаги: покупки и продажи отдельно

Сторона	Случаев	Откат 5 мин	30 мин	Интервал доли

Откат - медиана по случаям. Интервал доли - 95 % интервал для доли случаев, где за 30 минут ушло больше половины скачка.

Почему откат, а не просто скачок

След крупной сделки состоит из двух частей: временной (плата за срочность и ликвидность) и постоянной (новая информация). Откат = (скачок − остаток) / скачок, где скачок - движение за минуту после сделки, остаток - отклонение от цены до сделки через 30 минут, оба за вычетом индекса. Число случаев стоит рядом: при 4 случаях любая доля почти ничего не значит.

Модель механики: цены, индекс и сделки сгенерированы, характеры бумаг условные. Правила - как в описании инструмента: верхний 1 %, вычет индекса, пик за минуту, остаток через 5 и 30 минут, вывод от 30 случаев.

Конвейер расчёта

Лента сделок

бумага и индекс за те же минуты

Сервер сайта проходит по ленте сделок Московской биржи, полученной через программный интерфейс брокера (архив 10 лет), и по движению индекса МосБиржи.

Аналитический смысл

Для событийного анализа нужны точное время события и «нормальное» движение рынка в те же минуты.

Параметры на сайте

66 акций, по каждой своя история

Граница и контроль

Из одних сделок не видно, кто покупал и зачем.

Крупная сделка

верхний 1 % за 60 дней

Сделка считается крупной, если по размеру она в верхнем 1 % сделок этой бумаги за последние 60 дней. Порог можно задать и в лотах или рублях.

Аналитический смысл

Относительный порог делает «крупную» сделку сравнимой у ликвидной и неликвидной бумаги.

Параметры на сайте

Верхний 1 %, окно 60 дней
Покупки и продажи - отдельно

Граница и контроль

Холтхаузен и соавторы нашли реакцию на покупки и продажи несимметричной, поэтому их не смешивают.

Окно события

до, пик за минуту, 5 и 30 мин

Для каждой сделки записываются цена за минуту до неё, максимум (для продажи - минимум) за минуту после и цена через 5 и 30 минут.

Аналитический смысл

Маккинли (1997): событие и окно вокруг него задаются заранее, одинаково для всех случаев.

Параметры на сайте

Окна: 10 с, 5 мин, 30 мин, до конца сессии

Граница и контроль

Короткое окно - для скальпера, длинное - для инвестора; ответы у них разные.

Вычет индекса

реакция самой бумаги

Из движения бумаги вычитается движение индекса МосБиржи за те же минуты. Остаётся сверхдоходность - реакция именно на сделку.

Аналитический смысл

Модель «нормальной» доходности отделяет событие от общего хода рынка.

Параметры на сайте

Индекс МосБиржи

Граница и контроль

Простой вычет индекса не учитывает разную чувствительность бумаг к рынку.

Откат и копилка случаев

медиана, доля, от 30 случаев

Откат = (скачок − остаток) / скачок. По накопленным случаям считаются медиана отката, откат средней кривой и доля случаев, где ушло больше половины. Меньше 30 случаев - «мало данных».

Аналитический смысл

Эхо - доля временной части следа сделки, «характер» бумаги, который меняется медленно.

Параметры на сайте

Минимум 30 случаев
Скользящий период

Граница и контроль

После отчётности или смены дивидендной политики характер бумаги меняется.

Подсказка на графике

рамка, пунктир, наведение

Свеча с крупной сделкой на «Подробном графике» обводится рамкой, справа от пика - пунктир «обычный уровень через 30 минут», наведение показывает медиану отката, разброс и число случаев.

Аналитический смысл

Справка «у этой бумаги обычно было так», а не прогноз «будет так».

Параметры на сайте

«Подробный график»

Граница и контроль

В отдельном случае откат может быть и нулевым, и больше всего скачка.

Как читать знак, правильно и ошибка

Скачок обычно уходит

Рамка у свечи крупной покупки, пунктир справа низко: у этой бумаги большая часть скачка обычно возвращается.

Скачок обычно остаётся

Пунктир почти у пика: у этой бумаги крупная сделка чаще сдвигает цену надолго.

Правильно

37 из 48 = 77 %

48 случаев, откат больше половины в 37; 95 % интервал этой доли 63-87 %. Даже нижняя граница выше 50 % - вывод «обычно откатывается» устойчив.

С чем путают

3 из 4 = 75 %

Почти тот же процент, но 4 случая: интервал 30-95 %, от трети до почти всех. Данных мало, вывода нет.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Пройти архив ленты по 66 акциям и накопить случаи крупных покупок и продаж для каждой бумаги отдельно.
Вывести на «Подробный график» рамку у свечи, пунктир обычного уровня и подсказку с медианой, разбросом и числом случаев.
Дать выбор окна (10 с, 5 мин, 30 мин, до конца сессии) и порога крупной сделки в лотах или рублях.

План проверки на истории

По каждой бумаге: средняя кривая реакции, медиана отката и проверка, отличается ли средний остаток от нуля (процедура Маккинли).
Устойчивость характера: сравнить откат за соседние скользящие периоды и до и после отчётности.
Несимметричность: сравнить эхо покупок и продаж одной бумаги.
Пример сайта для SBER: 48 крупных покупок, скачок 0,41 %, через 30 минут 0,15 %, откат средней кривой 64 %, медиана 60 %.

Инвестору видеть, какая часть скачка у этой бумаги обычно временная, и не принимать плату за срочность за новую цену; не переносить характер знакомой акции на другую.

Трейдеру брать медиану отката и число случаев как типичную глубину возврата именно по этой бумаге, а разброс - как напоминание, что в отдельном случае откат может быть любым.

Граница метода: эхо - среднее по прошлому, а не обещание. Временную и постоянную часть скачка инструмент разделяет только статистически; при менее чем 30 случаях вывод не показывается. Инструмент в разработке.

Личный тревожный порог отвечает на вопрос: на какой просадке именно вы обычно не выдерживаете и закрываете позицию в убыток. Основа - теория перспектив Канемана и Тверски: исход оценивается от точки отсчёта (цены входа), потери ощущаются сильнее выигрышей. Порог ищется по вашему журналу, а не по «среднему трейдеру». Инструмент в разработке, модель показывает, как он будет работать, и принимает ваши собственные закрытия.

≥ 10 закрытийв убыток нужно для полосы; меньше - инструмент молчит

≤ 1 п. п.ширина полосы, в которой лежит половина закрытий

стоп по планузакрытие по заранее заданному стопу паникой не считается

только в браузережурнал вручную или из файла отчёта брокера, на сервер не уходит

1979Канеман и Тверски, теория перспектив; Нобелевская премия 2002 года

Живая модель: внесите свои закрытия

Просадка при закрытии, % к концу дня, % Причина Позиция, ₽

Пример сайта: 14 закрытий в убыток собраны в узкую кучу около 2 %, и в 10 случаях из 14 к концу дня цена была лучше цены выхода. Добавьте свои закрытия и посмотрите, как сдвинется полоса.

1 Журнал сделок›2 Просадка при закрытии›3 Стопы по плану в сторону›4 Медиана и полоса›5 От 10 закрытий, до 1 п. п.›6 Цена вошла в полосу›7 Тихая пометка

Журнал и открытая позиция

Ваш порог

Читаем журнал

Лента событий

Цена привычки по вашему журналу

Показатель	Значение

Сравнение с ценой к концу дня - знание задним числом: в момент решения его не было, и часть закрытий могла быть оправданной.

Почему полоса, а не одно число

Порог - не точка, а узкая полоса, где лежит середина ваших закрытий: от нижней до верхней четверти. Если она уже 1 процентного пункта, решение повторяется и привязано к точке отсчёта - цене входа, а не к рынку (эффект диспозиции, Шефрин и Статман, 1985).

Модель механики: открытая позиция и цены сгенерированы, журналы-примеры условные (пример «Порог паники» повторяет числа сайта). Полоса в модели - от нижней до верхней четверти закрытий, в ней лежит половина. Ничего не сохраняется.

Конвейер расчёта

Журнал сделок

вручную или файл отчёта

Блок «Мои сделки» рядом с «Подробным графиком»: бумага, дата и время, цена входа и выхода, количество, отметка «по плану». Файл отчёта брокера разбирается прямо в браузере.

Аналитический смысл

Профиль строится на реальных решениях конкретного человека.

Параметры на сайте

Хранение только в браузере
Кнопка «стереть журнал»

Граница и контроль

Счёта на сайте нет и подключения к брокеру тоже.

Просадка при закрытии

и цена к концу дня

Для каждой убыточной сделки по свечам Мосбиржи считаются просадка от цены входа в момент закрытия и цена к концу того же дня.

Аналитический смысл

Просадка - расстояние от точки отсчёта, по которому человек и оценивает потерю.

Параметры на сайте

Свечи Московской биржи

Граница и контроль

Пропущенные сделки и неточные цены искажают полосу.

Стопы по плану

дисциплина не паника

Закрытия, отмеченные «стоп по плану», из расчёта убираются: выход по заранее заданному правилу - не эмоциональное решение.

Аналитический смысл

Отделяет поведенческую ошибку от исполнения стратегии.

Параметры на сайте

Отметка «по плану» в журнале

Граница и контроль

Отметку ставит сам человек.

Полоса

от 10 закрытий, до 1 п. п.

Находятся медиана просадки и полоса, где лежит половина закрытий. Полоса рисуется, если закрытий в убыток не меньше 10 и её ширина до 1 процентного пункта.

Аналитический смысл

Узкая куча означает повторяющийся личный порог; разброс - что порога нет.

Параметры на сайте

Минимум 10 закрытий
Ширина до 1 п. п.

Граница и контроль

Если закрытий мало или они разбросаны, инструмент молчит.

Пометка на графике

тихо, без окон и запретов

У открытой позиции - пунктир цены входа и серая полоса привычной просадки. Когда цена входит в полосу, у правого края встаёт тихая пометка с текущей просадкой.

Аналитический смысл

Подсказка в момент решения, а не отчёт после.

Параметры на сайте

«Подробный график»
Второй рисунок: затянутый убыток - просадка ушла за обычный стоп

Граница и контроль

Пометка не советует и не запрещает, решение остаётся за человеком.

Как читать знак, правильно и ошибка

Полоса есть

Точки собраны в узкую кучу, цена позиции вошла в полосу - у края встала пометка.

Полосы нет

Закрытия разбросаны по всей шкале: личного порога не видно, на графике ничего не рисуется.

Правильно

382 ₽ на случай

Средняя просадка при закрытии 2,19 %, к концу дня 1,42 %: при позиции 50 000 ₽ это 382 ₽ на случай и 5 350 ₽ за 14 случаев. Порог личный и повторяющийся.

С чем путают

6 из 6 - стоп по плану

Шесть закрытий на одной просадке 2,0 %, все - по заранее заданному стопу. Это дисциплина, а не паника: пометки нет.

Что предстоит сделать и план проверки

Что предстоит сделать

Сделать блок «Мои сделки»: ручной ввод, разбор файла отчёта брокера в браузере, отметка «по плану», кнопка «стереть журнал».
Считать просадку при закрытии и цену к концу дня по свечам Мосбиржи.
Вывести полосу и тихую пометку на «Подробный график»; добавить второй рисунок - затянутый убыток.

План проверки

Проверить правило полосы на журналах: у какой доли журналов закрытия складываются в полосу до 1 п. п.
Сравнить для закрытий в полосе результат выхода и цену к концу дня, отдельно от стопов по плану.
Улучшают ли пометки результат, научно не доказано: это гипотеза, её можно проверить только вместе с пользователями.

Инвестору получить паузу в момент, когда раньше брали верх эмоции: пометка построена на его собственных сделках и напоминает привычку закрываться на одной и той же просадке.

Трейдеру при частых сделках замечать повтор своей типичной паники; закрытие по стопу, отмеченному «по плану», пометки не получает.

Граница метода: инструмент видит только то, что внесено в журнал, а «цена потом вернулась» - знание задним числом. Наука в среднем фиксирует скорее затягивание убытков, чем панику, поэтому порог ищется у каждого свой. Инструмент в разработке.

Цена уверенности отвечает на вопрос: не слишком ли велика новая сделка по сравнению с вашей же нормой - и не после серии ли убытков. Основа - опыты Талера и Джонсона: после потерь растёт тяга к ставке, дающей шанс «выйти в ноль», после выигрыша - готовность рисковать «деньгами казино». Инструмент в разработке, модель показывает, как он будет работать, и проверяет вашу собственную сделку.

медиана 20норма - медиана последних 20 записанных сделок, а не среднее

× 2пометка, если сделка больше обычной вдвое и более

3 вариантасравнение в рублях, в доле счёта, с учётом серии

риск в рубляхпо обычному ходу бумаги за день: новая против привычной

1990Талер и Джонсон, Management Science; Нобелевская премия Талера 2017 года

Живая модель: проверьте свою сделку

Новая сделка, ₽ Счёт, ₽ Ход за день, % Порог после серии

Прошлые сделки, ₽ Убытков подряд перед новой на сумму, ₽

Обычные сделки около 30 000 ₽. После трёх убытков подряд трейдер иногда ставит втрое больше - ровно то, что Талер и Джонсон называли желанием выйти в ноль.

1 Запись в дневнике›2 Норма: медиана 20›3 Отношение к норме›4 Серия перед сделкой›5 Порог × 2›6 Риск в рублях›7 Пометка у суммы

Дневник сделок и риск

Новая сделка

Читаем дневник

Лента событий

Три варианта сравнения на одном дневнике

Вариант	Пометок	Из-за роста счёта	Пропущено после серии

«Из-за роста счёта» - ложные пометки после пополнения. «Пропущено после серии» - крупные ставки после убытков или прибыли, которые остались без пометки.

Почему медиана, а не среднее

Отношение = сумма новой сделки / медиана последних 20. Одна прошлая крупная сделка сдвигает среднее и прячет следующую, а медиану почти не трогает. Риск в рублях = сумма × обычный ход бумаги за день: при 1,5 % сделка на 96 000 ₽ рискует 1 440 ₽ вместо привычных 450 ₽.

Модель механики: дневники-примеры и результаты сделок сгенерированы. Норма, порог × 2 и риск - как в описании инструмента. Серия в модели - не меньше 3 убытков подряд, крупная прибыль - втрое больше обычного результата, порог после серии вы задаёте сами: на сайте эти величины не заданы.

Конвейер расчёта

Запись в дневнике

прошлые и планируемая сделка

Блок «Мои сделки»: бумага, направление, сумма, по желанию размер счёта. Записи хранятся только в браузере и на сервер не уходят.

Аналитический смысл

Норма строится по поведению самого человека, а не по средней теории.

Параметры на сайте

Сайт не принимает заявок и не видит счёта

Граница и контроль

Инструмент видит только то, что внесено.

Норма и отношение

медиана последних 20

Сумма новой сделки делится на медиану последних 20 записанных сделок; в варианте «доля счёта» доля сделки в капитале - на обычную долю.

Аналитический смысл

Медиана устойчива к одной прошлой крупной сделке.

Параметры на сайте

20 последних сделок
В рублях или в доле счёта

Граница и контроль

Сравнение в рублях ломается после пополнения счёта.

Серия перед сделкой

убытки подряд, крупная прибыль

Отмечается, сколько убытков подряд и на какую сумму было перед сделкой; в варианте «с учётом серии» порог после серии убытков или крупной прибыли снижается.

Аналитический смысл

Эффекты «выхода в ноль» и «денег казино» - Талер и Джонсон (1990).

Параметры на сайте

Три варианта сравнения

Граница и контроль

Насколько снижать порог, предстоит выбрать по дневникам.

Порог и риск

вдвое и более, риск в рублях

Пометка ставится, если сделка больше обычной вдвое и более. Риск в рублях считается по обычному дневному ходу бумаги из свечей Мосбиржи.

Аналитический смысл

Барбер и Один (2000): самоуверенность стоит денег - частая торговля съедает доходность.

Параметры на сайте

Порог × 2
Свечи Московской биржи

Граница и контроль

Большая сделка не всегда ошибка.

Пометка у поля суммы

значок и два числа

Рядом с полем суммы встаёт значок, под ним два числа: во сколько раз сделка больше обычной и риск в рублях против привычного. Ничего не блокируется.

Аналитический смысл

Момент до решения, когда самому считать некогда.

Параметры на сайте

Дневник «Мои сделки»

Граница и контроль

Решение остаётся за человеком.

Как читать знак, правильно и ошибка

Пометка

Новый столбик выше порога вдвое, под тремя последними - красные отметки убытков.

Без пометки

Новая сделка рядом с медианой: размер привычный, пометки нет.

Правильно

10,0 % → 32,0 % счёта

Счёт 300 000 ₽, обычная доля сделки 10 %, новая на 96 000 ₽ - 32 % счёта. Доля выросла в 3,2 раза: пометка оправдана.

С чем путают

96 000 ₽ = 10,7 % счёта

В рублях в 3,2 раза больше обычной, но счёт пополнен до 900 000 ₽ и доля почти прежняя. Это рост счёта, а не азарт.

Что предстоит сделать и план проверки

Что предстоит сделать

Сделать дневник «Мои сделки» с хранением только в браузере.
Считать норму, серию и риск в рублях по обычному дневному ходу бумаги.
Вывести значок у поля суммы с двумя числами; дать выбор варианта сравнения.

План проверки

Проверить порог × 2 на записях пользователей: сколько пометок и сколько из них после серии.
Сравнить три варианта: сколько ложных пометок после пополнения даёт сравнение в рублях.
Что пометка снижает потери у конкретного человека, отдельно не доказано: выводы Талера и Джонсона получены в опытах.

Инвестору заметить желание отыграться после убытков и сопоставить риск в рублях с привычным, прежде чем записать сделку.

Трейдеру видеть необычный размер позиции до сделки; если счёт вырос, честнее сравнивать долю в счёте.

Граница метода: большая сделка не всегда ошибка - могла появиться причина или вырасти капитал. Инструмент видит только размер и историю, которые вы внесли, а не мотивы. Инструмент в разработке.

Цена молчания отвечает на вопрос: сколько принесли бы или отняли входы, которые вы увидели, но не сделали. Основа - склонность к статус-кво Самуэльсона и Зекхаузера: бездействие кажется безопасным, хотя у него тоже есть цена. Противовес - Барбер и Один: частая торговля снижает доходность, поэтому в расчёт идут и упущенные цели, и избежанные стопы, и комиссии. Инструмент в разработке, модель показывает, как он будет работать, и считает ваши собственные отметки.

в моментв итог идут только отметки, поставленные в минуту сомнения

цель или стоппо минутным свечам: что наступило бы раньше

конец сессиибез цели и стопа позиция закрывается по последней цене

день · неделя · месяцсводка в блоке «Мои сделки» рядом с результатом сделок

1988Самуэльсон и Зекхаузер, склонность к статус-кво

Живая модель: отметьте свой пропуск

Позиция, ₽ Цель, % Стоп, % Комиссия за сторону, % Направление

У совершённых сделок того же типа цель в из

Трейдер видит знакомую ситуацию, сомневается и не входит - и отмечает это сразу. Около 60 % таких пропусков первыми дошли бы до цели. Поставьте свою отметку кнопкой «Пропустила вход».

1 Отметка в момент›2 Направление, цель, стоп›3 Минутные свечи›4 Что раньше: цель или стоп›5 Задним числом - серым›6 Конец сессии›7 Сводка за день

График бумаги и исходы пропусков

Сводка «Мои сделки»

Ждём исходов

Лента событий

В момент и задним числом

Отметки	Всего	Цель	Стоп	Конец дня	Упущено, ₽

В скобках - сумма, которую пропуски сберегли. Если в одной свече задеты и цель, и стоп, модель засчитывает стоп: порядок внутри минуты неизвестен.

Как складывается цена молчания

Цена молчания = Σ целей − Σ стопов − комиссии по отметкам в момент. Пример сайта: 10 пропусков по 60 000 ₽, цель 1,5 % и стоп 0,75 %: 6 × 900 − 4 × 450 − 10 × 60 = 3 000 ₽. Рядом - доля целей у совершённых сделок того же типа: если пропуски были не хуже, это нерешительность.

Модель механики: цены и моменты сомнения сгенерированы, бумага условная. Расчёт исхода - как в описании инструмента: исполнение по цене отметки, без проскальзывания, без сдвига цели и стопа.

Конвейер расчёта

Отметка пропуска

правый щелчок по свече

На «Подробном графике» правый щелчок по свече - «Пропустила вход»: направление, цель и стоп в процентах, размер позиции. Отметка получает время нажатия.

Аналитический смысл

Фиксируется не сделка, а отказ от действия - слепая зона журналов сделок.

Параметры на сайте

Хранение только в браузере

Граница и контроль

Пропусков обычно немного.

Что раньше

цель или стоп по минутным свечам

По минутным свечам Мосбиржи проверяется, что наступило бы раньше - цель или стоп. Если ни то ни другое до конца сессии, позиция закрывается по последней цене.

Аналитический смысл

Исход считается по тем же правилам, что и у настоящей сделки.

Параметры на сайте

Свечи Московской биржи

Граница и контроль

Без проскальзывания и без сдвига цели и стопа по ходу.

Только в момент

задним числом - серым

В итог входят только отметки, поставленные в момент; поставленные задним числом видны серым и не считаются.

Аналитический смысл

Защита от знания задним числом, которое превращает расчёт в сборник «упущенных миллионов».

Параметры на сайте

Время нажатия против времени свечи

Граница и контроль

Честность отметки - на человеке.

Деньги и комиссия

цели, стопы, комиссии

Учитываются и упущенные цели, и избежанные стопы; комиссия за вход и выход берётся из настроек дневника.

Аналитический смысл

Барбер и Один (2000): частая торговля в среднем снижает доходность, поэтому цена молчания может быть отрицательной.

Параметры на сайте

Комиссия из настроек дневника

Граница и контроль

Итог за месяц меняется от одного-двух случаев.

Сводка

за день, неделю или месяц

В блоке «Мои сделки» появляется сводка: число пропусков, сколько дошли бы до цели и до стопа, итог в рублях рядом с результатом совершённых сделок.

Аналитический смысл

Сравнение с совершёнными сделками того же типа отделяет осторожность от нерешительности.

Параметры на сайте

Отчёт за день, за неделю или месяц

Граница и контроль

Научной проверки такой меры бездействия нет.

Как читать знак, правильно и ошибка

Первой была бы цель

Флажок - момент сомнения. Цена первой дошла до зелёной линии: упущенная прибыль.

Первым был бы стоп

Цена первой дошла до красной линии: этот пропуск сберёг деньги и тоже идёт в итог.

Правильно

6 × 900 − 4 × 450 − 600

10 отметок в момент: 6 целей, 4 стопа, комиссия 600 ₽, итог 3 000 ₽. В счёт идут и упущенные цели, и избежанные стопы, и комиссия: честная цена бездействия.

С чем путают

5 из 5 задним числом

5 отметок задним числом, все дошли бы до цели: «упущено» 4 200 ₽. Пять из пяти удачных - так не бывает. Это знание задним числом, а не цена молчания.

Что предстоит сделать и план проверки

Что предстоит сделать

Сделать отметку «Пропустила вход» на «Подробном графике» с целью, стопом и временем нажатия.
Считать исход по минутным свечам и закрытие по последней цене сессии.
Сделать сводку за день, неделю и месяц в блоке «Мои сделки».

План проверки на истории

Проверить расчёт исхода на архиве минутных свечей: совпадение с ручным разбором отметок.
Сравнить долю целей у пропусков и у совершённых сделок того же типа.
Посчитать, как сильно итог месяца зависит от одного-двух случаев.

Инвестору увидеть нерешительность в рублях наравне с паникой и азартом; отрицательный итог означает, что бездействие было оправданным.

Трейдеру сравнивать пропуски с совершёнными сделками того же типа и со временем доверять своей проверенной модели без давления в реальном времени.

Граница метода: расчёт предполагает исполнение по цене отметки без проскальзывания и без сдвига цели и стопа. Пропусков немного, итог меняется от одного-двух случаев; научной проверки такой меры нет. Инструмент в разработке.

Относительное поглощение отвечает на вопрос: какая доля видимой крупной заявки уже исполнена встречными сделками - в процентах, чтобы сравнивать бумаги с разной ликвидностью. По Конту, Куканову и Стойкову изменение очереди складывается из новых заявок, снятий и сделок, поэтому убыль стены делится на съеденное и снятое: о силе покупателей говорит только первое. Инструмент в разработке, модель показывает, как он будет работать.

сделки / V₀поглощение: исполненное по цене стены к исходному объёму

3 с · 20 уровнейопрос стакана через программный интерфейс брокера; лента сделок с инициатором

порог - вашразмер крупной стены задаёт пользователь, как в инструменте 21

снято - серымубыль без сделок в процент не входит и показывается отдельно

2014Конт, Куканов, Стойков: цена и события стакана

Живая модель

Крупная стена от, лотов

Крупная заявка на продажу у лучшей цены. Покупатели берут её по ленте кусками, и каждый раз убыль совпадает со сделками: процент растёт, снятого нет.

1 Снимок стакана›2 Сделка по цене стены›3 Сторона из ленты›4 Снятие - отдельно›5 Сделки / V₀›6 Сортировка списка›7 Стена съедена или снята

Стакан и съеденная часть стены

Крупная заявка

Ждём снимок

Лента событий

Список бумаг по поглощению

Бумага	Стена: съедено из	Снято	Поглощение

Нажмите на строку, чтобы открыть стакан бумаги. Рядом с процентом стоит, сколько лотов из скольких: сравнение честно для стен сопоставимой значимости.

Почему убыль стены - ещё не поглощение

Остаток = V₀ − сделки − снятия + новые заявки. Стена может уменьшиться на 65 % при 10 % сделок: остальное сняли. Поглощение = сделки по цене стены / V₀ - только исполненное; сторона сделки берётся из ленты, угадывать по алгоритму Ли и Реди не нужно.

Модель механики: стаканы, сделки и бумаги условные, снимок раз в 3 секунды. Правило - как в описании инструмента: процент от исходного объёма, снятое отдельно. Порог стены в модели - ваш, по умолчанию половина обычной стены бумаги.

Конвейер расчёта

Стакан и лента

раз в 3 с, 20 уровней

Стакан через программный интерфейс брокера (опрос раз в 3 секунды, глубина 20 уровней) и лента сделок с инициатором. Для прошлых дней - минутный архив стакана.

Аналитический смысл

Биас, Иллион и Спэтт (1995): стакан несёт информацию сверх цены последней сделки.

Параметры на сайте

Архив: снимок раз в минуту по 66 акциям с 1 октября 2026 года, хранение 10 лет

Граница и контроль

Лента и стакан снимаются в разные моменты.

Исходный объём

V₀ при появлении стены

Для каждой крупной стены запоминается её объём в момент появления. Размер крупной стены задаёт пользователь, как в инструменте 21.

Аналитический смысл

Процент от исходного объёма сравним между бумагами с разной ликвидностью.

Параметры на сайте

Порог - пользователя

Граница и контроль

Если стену доливали, процент от исходного размера неточен.

Съедено и снято

сделки отдельно от снятий

По ленте складываются встречные сделки ровно по цене стены. Остальная убыль стены считается снятой без сделок.

Аналитический смысл

Конт, Куканов, Стойков (2014): очередь меняют новые заявки, снятия и сделки; о покупателях говорят только сделки.

Параметры на сайте

Инициатор сделки - из ленты

Граница и контроль

Погрешность в несколько процентов из-за разных моментов съёма.

Процент и переход

без порога, сравнение бумаг

Поглощение = исполненное сделками / исходный объём. Порога сигнала нет. Если снятое больше съеденного, вывод переходит к инструментам 4 и 21.

Аналитический смысл

Шкала одна для всех бумаг: 252 лота одной и 2 400 лотов другой несравнимы, 84 % и 12 % - сравнимы.

Параметры на сайте

Снятое - серым

Граница и контроль

Высокий процент не обещает пробоя.

Стакан и список

«съедено N %», сортировка

В колонке стакана на «Подробном графике» - пунктир исходной стены, сплошной остаток и подпись «съедено N %». На «Рынке» - колонка «поглощение» с сортировкой.

Аналитический смысл

Наверх встаёт бумага, где встречные сделки сильнее всего съедают стену.

Параметры на сайте

Рядом - сколько лотов из скольких

Граница и контроль

За съеденной стеной может стоять следующая.

Как читать знак, правильно и ошибка

Стену съедают

Пунктир - исходная стена, тёмная часть - остаток, зелёная - исполнено сделками покупателей.

Стену снимают

Серый пунктирный сегмент - лоты, исчезнувшие без сделок. Он больше съеденного: это не поглощение.

Правильно

1 200 / 1 500 = 80 %

Стена на покупку уменьшилась с 1 500 до 300, сделки продавцов по 299,90 - 1 200 лотов, снятий нет: продавцы съедают опору.

С чем путают

200 / 2 000 = 10 %

Стена уменьшилась с 2 000 до 700, но сделок по 300,10 только 200 лотов, 1 100 сняли. Стену сняли, а не съели.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Вести исходный объём каждой крупной стены и сделки по её цене из ленты.
Вывести процент в колонку стакана на «Подробном графике» и колонку «поглощение» на «Рынке» с сортировкой.
Показывать снятое серым и передавать снятые стены инструментам 4 и 21.

План проверки на истории

Проверить на архиве стакана и ленте, насколько убыль стен совпадает со сделками и какую погрешность даёт разный момент съёма.
Сравнить, что было с ценой после стен с высоким и низким поглощением.
Пример сайта: стена 2 000 лотов по 300,10, сделки 300, 300, 400 и 300 - поглощение 65 %, второе место после 84 % меньшей стены.

Инвестору находить в списке наблюдения бумагу, где покупатели сильнее всего съедают предложение, не открывая каждую бумагу по очереди.

Трейдеру сортировать список по поглощению при наблюдении за несколькими бумагами и сверять процент с числом лотов, чтобы сравнивать сопоставимые стены.

Граница метода: высокий процент не обещает пробоя - за съеденной стеной может стоять следующая, а продавец может доливать объём (инструмент 19). Из-за разных моментов съёма ленты и стакана возможна погрешность в несколько процентов. Инструмент в разработке.

Переключатель отвечает на вопрос, в какой мере смотреть уже посчитанный объём: в штуках, в рублях или в процентах к своему прошлому. Новой метрики он не создаёт, но выбор меры меняет вывод: по работе Ло и Вана (2000) у объёма нет единственно правильного определения, а сырые штуки разных бумаг несопоставимы.

3 видаштуки, рубли, проценты - галочки отдельно для покупки и продажи, по умолчанию включены все

штуки × ценарубли считаются по текущей цене бумаги

к прошлому периодупроцент - к такому же прошлому периоду своей стороны; у разницы и общего объёма - к прошлому общему

4 строкипокупка, продажа, общий объём и разница (К − П), которая включается отдельно

2000Ло и Ван, Review of Financial Studies 13(2); Амихуд, 2002

Живая модель

Четыре бумаги с ценой от 3,10 ₽ до 18 400 ₽. В штуках впереди самая дешёвая, в рублях - другая, в процентах - та, что оживилась сильнее своего прошлого. Сравните, как меняется порядок.

1 Сделки из ленты›2 Объём стороны за 5 минут›3 Штуки›4 Рубли = штуки × цена›5 Процент к прошлому периоду›6 Единицы по размеру числа›7 Смена вида или лидера

Карточки «Рынка», период «за 5 минут»

Выбранная карточка (нажмите на карточку)

Ждём сделки

Лента событий

Одни и те же покупки в трёх мерах

Бумага	Штуки	Рубли	Проценты	База, рубли

Зелёным - кто впереди по мере. Если лидеры разные, меры отвечают на разные вопросы: штуки - сколько бумаг, рубли - где оборот больше, проценты - где покупатели оживились.

Почему штуки разных бумаг не сравнивают

рубли = штуки × текущая цена; процент = V сейчас / V прошлого периода × 100 %. Амихуд (2002) строит меру неликвидности на денежном объёме: рубли нужны, чтобы сравнивать бумаги с ценой 60 ₽ и 18 000 ₽. Проценты к своему прошлому - по Жерве, Каниэлю и Мингельгрину (2001): значим объём, необычный для этой бумаги.

Одна выбранная шкала помогает глазу сравнивать: по опытам Кливленда и Макгилла (1984) величины точнее всего сравниваются на общей шкале.

Модель механики: бумаги А-Г условные, объёмы сгенерированы, шаг модели 10 секунд. Сценарий «Пример сайта» повторяет числа разбора на этой странице. Формулы перевода - как на сайте.

Конвейер расчёта

Объём уже посчитан

покупка, продажа, разница, общий

Берутся готовые объёмы карточки по ленте сделок: покупки и продажи по рынку за выбранный период (инструмент 1) и текущая цена бумаги.

Аналитический смысл

Переключатель не вмешивается в расчёт: метрика одна, меняется только форма показа.

Параметры на сайте

«Показ объёма» выбирает строки карточки
Разница (К − П) включается отдельно

Граница и контроль

Ошибка в самом объёме переходит во все три вида одинаково.

Штуки

натуральная мера

Число бумаг, купленных и проданных по рынку за период. Единицы - штуки, тысячи, миллионы - подбираются по размеру числа.

Аналитический смысл

Штуки сопоставимы с заявками в стакане, где всё в лотах и штуках.

Параметры на сайте

Пример: 61 500 бумаг SBER - 61,50 тыс. шт.

Граница и контроль

Между бумагами разной цены штуки не сравнивают: дешёвая бумага всегда «впереди».

Рубли

штуки × текущая цена

Денежный объём: число бумаг, умноженное на текущую цену. Единицы - рубли, тысячи, миллионы, миллиарды.

Аналитический смысл

Отвечает на вопрос «где оборот больше» и делает сравнимыми бумаги с ценой 60 ₽ и 18 000 ₽ (Амихуд, 2002).

Параметры на сайте

Пример: 61 500 × 300,40 ₽ = 18,47 млн ₽

Граница и контроль

Пересчёт идёт по текущей, а не по средней цене периода; при резком ходе цены рубли смещаются.

Проценты

к такому же прошлому периоду

Объём стороны делится на объём той же стороны за предыдущий период равной длины. У разницы и общего объёма база - прошлый общий объём.

Аналитический смысл

Отвечает на вопрос «активнее ли обычного»: значим объём, необычный для самой бумаги (Жерве, Каниэль и Мингельгрин, 2001).

Параметры на сайте

Пример: 61 500 / 41 000 = 150 %

Граница и контроль

При крошечной базе процент огромен: 25 / 2 = 1 250 % - пустой прошлый период, а не всплеск.

Цвет вместо знака

сторону несёт цвет

Покупка - зелёная строка, продажа - красная, у разницы цвет - сторона перевеса. Знаков «плюс» и «минус» в карточке нет.

Аналитический смысл

Цвет читается быстрее знака и не путается с дефисом и тире в мелком шрифте.

Параметры на сайте

У общего объёма всегда показаны все три вида

Граница и контроль

Без цвета (печать, особенности зрения) сторону подсказывает название строки.

Выбор вида

меню «Вид данных»

Галочки «штуки», «рубли», «проценты» отдельно для покупки и продажи; при включённой разнице колонки покупки и продажи неактивны и появляется колонка «Разница» со своими галочками. Выбор действует сразу на все карточки сетки.

Аналитический смысл

Человек оставляет вид под свой вопрос и убирает лишнее, когда вопрос уже понятен.

Параметры на сайте

«Рынок», меню «Показ объёма» и «Вид данных»
По умолчанию включены все три вида

Граница и контроль

Выбор пока не сохраняется: после перезагрузки страницы снова включены все три вида.

Как читать карточку, правильно и ошибка

Все три вида

По умолчанию у покупки и продажи показаны штуки, рубли и проценты. Сторону несёт цвет строки.

У покупки сняты штуки

Пример сайта: у зелёной строки остались 150 % и 18,47 млн ₽, у продажи - все три вида.

Правильно

150 % · база 12,32 млн ₽

Процент смотрят вместе с рублями базы: 41 000 шт. по 300,40 ₽ - это 12,32 млн ₽, прибавка в деньгах 6,16 млн ₽. Оживление настоящее.

С чем путают

25 / 2 = 1 250 %

Процент от двух акций: база 36,80 тыс. ₽, прибавка всего 423,20 тыс. ₽. Это не всплеск, а пустой прошлый период.

Что показала проверка и что делать дальше

Как работает сейчас

Переключатель внедрён на «Рынке»: меню «Показ объёма» и «Вид данных» над сеткой.
Выбор действует сразу на все карточки, по умолчанию включены все три вида.
Выбор пока не сохраняется после перезагрузки страницы - это в доработке.
Для монет переключатель переносится на вкладку «Криптоактивы» (11К): штуки становятся монетами, рубли - USDT.

Что делать дальше

Запоминать выбранный вид для пользователя и применять его при следующем открытии.
Рядом с процентом держать рубли базы прошлого периода, чтобы процент от пустой базы не выглядел всплеском.
Учитывать, что рубли считаются по текущей цене: при резком ходе цены за период это заметно.

Инвестору выбирать вид под вопрос: «где оборот больше» решают рубли, а не штуки; привычные штуки оставлять для сравнения со своей заявкой и стаканом.

Трейдеру сравнивать бумаги с разной ликвидностью в процентах к своему прошлому, но сверять процент с рублями базы: большой процент от крошечной базы - не сигнал оживления.

Граница метода: переключатель ничего не добавляет к данным, он меняет только форму, и каждая форма может обмануть по-своему: штуки - между бумагами разной цены, рубли - при пересчёте по текущей цене, проценты - при крошечной базе прошлого периода.

Инструмент отвечает на вопрос, чей поток преобладал за период: сделки раскладываются по размеру в рублях на мелкие, средние и крупные, и внутри каждой группы считается перевес покупок или продаж. Основа - Изли и О’Хара (1987): размер сделки несёт информацию; Барклай и Уорнер (1993): цену сильнее всего двигают сделки средних размеров. Инструмент в разработке, модель показывает, как он будет работать.

100 тыс. и 1 млн ₽границы групп по умолчанию, для каждой бумаги настраиваются

30 и 300 тыс. ₽разумнее для малоликвидной бумаги

лоты × лот × ценаразмер сделки в рублях по ленте с признаком инициатора

3 ряда клетокпод свечами: мелкие, средние, крупные; цвет - сторона, яркость - перевес

1987, 1993Изли и О’Хара; Барклай и Уорнер, Journal of Financial Economics

Живая модель

Как в примере сайта: мелкие сделки покупают больше, чем продают, средние почти поровну, крупные продают вдвое активнее, чем покупают. Общая разница показывает лишь слабый перевес продавцов, а нижний ряд клеток - красный.

Граница мелких, тыс. ₽ Граница крупных, тыс. ₽

1 Сделка из ленты›2 Размер = лоты × лот × цена›3 Группа по границам›4 Сторона инициатора›5 Перевес группы›6 Клетка под свечой›7 Группы разошлись

Свечи по 1 минуте и ряды по размеру сделок

Последняя сделка и итог за 30 минут

Ждём сделки

Лента событий

За 30 минут по группам

Группа	Сделок	Покупки, ₽	Продажи, ₽	Перевес	Доля денег

Перевес - покупки минус продажи по рынку в рублях, цвет - сторона. Мелких сделок обычно большинство по числу и меньшинство по деньгам.

Почему средние сделки выделены отдельно

Перевес группы = Σ покупок − Σ продаж в рублях, отдельно для каждой группы. Барклай и Уорнер (1993) нашли, что основная часть изменения цены приходится на сделки средних размеров: информированные дробят заявки, чтобы не выдать себя. Поэтому «крупные» и «институциональные» - не синонимы.

Ли и Радхакришна (2000): граница по размеру неплохо разделяет частных и институциональных участников для самых мелких и самых крупных сделок и хуже всего - в середине.

Модель механики: бумага условная (лот 10 штук, цена около 300 ₽), сделки и их стороны сгенерированы. Правило групп и расчёт перевеса - как в описании инструмента.

Конвейер расчёта

Лента сделок

архив по 66 акциям

Сервер сайта копит архив ленты обезличенных сделок через программный интерфейс брокера по каждой из 66 акций: число лотов, цена и сторона инициатора каждой сделки.

Аналитический смысл

Сторона инициатора показывает, кто пришёл по рынку: покупатель или продавец.

Параметры на сайте

Акции Московской биржи
Лента с признаком инициатора

Граница и контроль

В ленте нет, кто торгует: ни частного инвестора, ни фонда она не называет.

Размер в рублях

лоты × размер лота × цена

Каждая сделка переводится в рубли. Рубли, а не лоты, - чтобы границы групп работали одинаково для бумаг с разной ценой.

Аналитический смысл

Изли и О’Хара (1987): информированному участнику выгодно торговать крупно, и цена по-разному отвечает на крупные и мелкие сделки.

Параметры на сайте

Подпись группы - в рублях или в числе сделок

Граница и контроль

Одну крупную рыночную заявку лента может показать несколькими сделками.

Три группы

границы 100 тыс. и 1 млн ₽

Сделки делятся на мелкие, средние и крупные. Границы по умолчанию - 100 тыс. ₽ и 1 млн ₽, в настройках их можно изменить для каждой бумаги.

Аналитический смысл

Средняя группа выделена отдельно: по Барклаю и Уорнеру (1993) именно она двигает цену сильнее всего.

Параметры на сайте

По умолчанию 100 тыс. ₽ и 1 млн ₽
Для малоликвидной бумаги разумнее 30 и 300 тыс. ₽

Граница и контроль

Границы условны и для разных бумаг должны быть разными.

Перевес внутри группы

покупки минус продажи

Внутри каждой группы за период складываются покупки и продажи по рынку в рублях и считается их разница.

Аналитический смысл

Важен перевес внутри группы, особенно когда группы тянут в разные стороны: общая разница этого не показывает.

Параметры на сайте

Одно число на группу или две полосы - покупки и продажи

Граница и контроль

Барбер, Один и Чжу (2009): перевес покупок в мелких сделках согласуется с поведением частных инвесторов, но это связь, а не паспорт.

Показ на сайте

«кто торгует» и три ряда клеток

На «Рынке» в меню «Показ объёма» появится галочка «кто торгует»: три числа перевеса в карточке. На «Подробном графике» - переключатель «по размеру сделок»: три ряда клеток под свечами.

Аналитический смысл

Клетка на свечу превращает тысячи сделок в одну картину, которую можно читать вместе с ценой.

Параметры на сайте

Цвет - сторона перевеса, как у разницы (17)
Наведение - число сделок и рубли групп по сторонам

Граница и контроль

Пока это макет: строка и ряды ещё не сделаны.

Чтение

разделился ли поток

Человек смотрит, совпадают ли группы: например, мелкие покупают, а крупные продают. На рисунке сайта цена разворачивается вниз, когда нижний ряд краснеет и остаётся красным шесть свечей подряд.

Аналитический смысл

Расхождение групп - повод присмотреться к тому, кто стоит на другой стороне розничного потока.

Параметры на сайте

Отличие от 16 и 17: там сторона сделки, здесь её размер

Граница и контроль

Криди, Кумас и Субаси (2014): институты активно торгуют мелкими сделками, выводы «по размеру» могут быть ошибочными.

Как читать знак, правильно и ошибка

Три ряда под свечами

Верхний ряд - мелкие, средний - средние, нижний - крупные. Нижний краснеет и держится красным, пока мелкие покупают.

Строка «кто торгует»

Мелкие покупают на 20 млн ₽ больше, крупные продают на 36 млн ₽ больше: общая разница скрывает, что поток разделился.

Правильно

9 продаж на 31 млн ₽

12 крупных сделок за 10 минут: 9 продаж на 31 млн ₽ и 3 покупки на 8 млн ₽, размеры от 1,2 до 6,4 млн ₽, моменты случайные. Похоже на крупных продавцов.

С чем путают

300 × 50 тыс. ₽

300 одинаковых сделок по 50 тыс. ₽ ровно через 2 с, вместе 15 млн ₽ покупок в группе «мелкие». Одинаковые сделки через равные паузы - не розница, а раздробленная крупная заявка.

Что предстоит сделать и план проверки

Что предстоит сделать

Сделать строку «кто торгует» в карточке «Рынка» и три ряда клеток на «Подробном графике».
Добавить настройку границ групп для каждой бумаги и подпись группы в рублях или числом сделок.
Показывать при наведении число сделок и рубли каждой группы по сторонам.

План проверки на истории

Проверить границы групп на архиве ленты: какие доли сделок и денег дают 100 тыс. и 1 млн ₽ в ликвидных и малоликвидных бумагах.
Событийный анализ: что делает цена после того, как крупные несколько свечей подряд торгуют против мелких.
Найти в архиве серии одинаковых сделок через равные паузы и оценить, какую долю «мелких» они составляют.

Инвестору смотреть итог по группам, чтобы понять, кто двигал бумагу за период, и помнить, что размер сделки - косвенный признак участника, а не его паспорт.

Трейдеру следить, чей поток преобладает сейчас, и отличать розницу от раздробленной крупной заявки: одинаковые сделки через равные паузы - не розничный ажиотаж.

Граница метода: в ленте Московской биржи нет, кто торгует. Крупный фонд может раздробить заявку на сотни мелких сделок и попасть в «мелкие», а одна сделка частного инвестора на 1,2 млн ₽ - в «крупные». Границы групп условны. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Таймер окна возможности отвечает не на вопрос «куда», а на вопрос «сколько ещё»: какой доле прошлых импульсов этой бумаги той же длины хватило сил ещё на одну свечу. Основа - кривая дожития Каплана и Мейера (1958) по архиву импульсов бумаги, где импульсы, оборванные концом сессии, не выбрасываются. Инструмент в разработке, модель показывает, как он будет работать.

2 размаха, 2 медианыимпульс: свеча больше двух обычных размахов при объёме выше двух медиан

50 % и 30 %батарейка ярко-зелёная от 50 %, тёмно-зелёная от 30 до 50 %, серая ниже 30 %

8 свечейпосле восьмой свечи импульса батарейка не показывается

10 летархив минутных свечей по 66 акциям; у 1 минуты, 5 минут и часа свои кривые

1958Каплан и Мейер, Journal of the American Statistical Association 53(282)

Живая модель

Архив минутных импульсов повторяет пример сайта: 120 импульсов, до 2-й свечи дожили 84, до 3-й - 55, до 4-й - 33, до 5-й - 18. Живые импульсы ведут себя как архив, и батарейка садится с каждой свечой.

1 Свеча закрылась›2 Размах больше 2 обычных›3 Объём выше 2 медиан›4 Закрытие в ту же сторону›5 Кривая дожития›6 Батарейка›7 Импульс закончился

График и архив импульсов бумаги

Текущий импульс

Ждём свечу

Лента событий

Батарейка против факта

Заряд	Показов	Продолжился	Оборвался	Доля продолжений

Если батарейка честна, доля продолжений в каждой строке близка к её заряду. В «Дне новостей» доля выше: прошлое бумаги не знает о новости.

Почему доля условная

заряд = дожившие до следующей свечи / дожившие до текущей × 100 %. По Каплану и Мейеру доля доживших до k-й свечи - произведение долей, переживших каждый предыдущий шаг, поэтому оборванные наблюдения не выбрасываются и не искажают оценку.

33 / 55 = 60 % - ответ про текущий импульс на 3-й свече. 33 / 120 = 27,5 % - ответ на другой вопрос: дойдёт ли любой импульс с самого начала до 4-й свечи.

Модель механики: цены, объёмы и импульсы сгенерированы; архив минутных импульсов взят из примера сайта, архивы 5 минут и часа условные. «Обычный размах» в модели - медиана размаха за 30 предыдущих свечей. Правило импульса, цвета и предел восьми свечей - как в описании инструмента.

Конвейер расчёта

Архив свечей

10 лет, 66 акций

Сервер сайта по минутным свечам Московской биржи (через программный интерфейс брокера, архив 10 лет) для каждой из 66 акций ищет импульсы. У минутных, пятиминутных и часовых свечей свой архив и своя кривая.

Аналитический смысл

Статистика берётся из истории именно этой бумаги: у каждой акции свой темп и своя длина движений.

Параметры на сайте

Таймфреймы 1 минута, 5 минут, час

Граница и контроль

Старые годы архива могут описывать другой рынок: структура торгов меняется.

Импульс

2 размаха и 2 медианы объёма

Импульс - свеча, прошедшая больше двух обычных для этой бумаги размахов при объёме выше двух медиан. Он «живёт», пока следующая свеча закрывается в ту же сторону.

Аналитический смысл

Ло и Маккинли (1988): краткосрочные доходности не ведут себя как случайное блуждание, поэтому длительность движения не чистая случайность.

Параметры на сайте

Импульс обводится рамкой

Граница и контроль

Правило учебное: пороги будут проверяться на архиве.

Длительности и обрывы

«смерть» и «обрыв» импульса

Для каждого прошлого импульса считается, сколько свечей он продержался. «Смерть» - первая свеча против движения; «обрыв» - конец торговой сессии, после которого продолжение не наблюдается.

Аналитический смысл

Оборванный импульс нельзя считать ни удачным, ни неудачным: он прожил не меньше, чем видно.

Параметры на сайте

Оборванные концом сессии отмечаются отдельно

Граница и контроль

Если выбросить оборванные, кривая занизит длину импульсов.

Кривая дожития

метод Каплана и Мейера

Из длительностей строится кривая: сколько импульсов дожили до 1, 2, 3 и далее свечей. Доля доживших до k - произведение долей, переживших каждый предыдущий шаг.

Аналитический смысл

Метод пришёл из медицины и надёжности техники; батарейка - отношение двух точек такой кривой.

Параметры на сайте

Пример: 120, 84, 55, 33, 18 импульсов
В развитии - отдельные кривые по дисбалансу стакана

Граница и контроль

Чем длиннее импульс, тем меньше случаев за долей.

Заряд

ещё одна и ещё две свечи

Для текущей длины k берутся только импульсы, дожившие до k-й свечи: заряд - доля тех, что продолжились ещё на свечу. Две свечи вперёд - доля доживших до k + 2.

Аналитический смысл

Условная доля отвечает про текущий импульс, а не про импульс вообще.

Параметры на сайте

Пример: 33 / 55 = 60 %, две свечи 18 / 55 = 33 %

Граница и контроль

«2 из 4» - не 50 %, а «неизвестно».

Батарейка

у последней цены

На «Графике» и «Подробном графике» у последней цены рисуется батарейка; с закрытием каждой свечи она пересчитывается и, как правило, садится. Наведение показывает число случаев.

Аналитический смысл

Человек оценивает, сколько движению обычно остаётся, прежде чем входить в импульс.

Параметры на сайте

От 50 % ярко-зелёная, от 30 до 50 % тёмно-зелёная, ниже 30 % серая
После 8-й свечи не показывается

Граница и контроль

Батарейка - частота из прошлого, а не прогноз: о новостях она не знает.

Как читать знак, правильно и ошибка

Заряд 60 %

Импульс в рамке, третья свеча. Батарейка ярко-зелёная: большинство похожих импульсов шли дальше.

Серая батарейка

Заряд ниже 30 %: окно почти закрыто, вход в конце импульса обычно даёт худшее соотношение риска и прибыли.

Правильно

33 / 55 = 60 %

Сейчас 3-я свеча. Из 55 прошлых импульсов, доживших до неё, продолжились 33: заряд 60 %.

С чем путают

33 / 120 = 27,5 %

Безусловная доля: дойдёт ли любой импульс до 4-й свечи. Это не ответ про импульс, который уже идёт третью свечу.

Что предстоит сделать и план проверки

Что предстоит сделать

Построить кривые дожития по архиву свечей для каждой из 66 акций и каждого таймфрейма.
Вывести батарейку у последней цены с числом случаев в подсказке.
Разделить импульсы по дисбалансу стакана из архива снимков раз в минуту (Чордиа, Ролл и Субраманьям, 2002).

План проверки на истории

Калибровка: совпадает ли доля продолжений с зарядом в группах от 50 %, 30-50 % и ниже 30 %.
Проверить на архиве связь длительности импульса с дисбалансом стакана для акций Мосбиржи.
Сравнить кривые обычных дней и дней с новостями эмитента.

Инвестору учитывать вероятную продолжительность движения и не входить в импульс, который по истории бумаги уже близок к завершению, даже если цена ещё идёт в нужную сторону.

Трейдеру оценивать не только «куда», но и «сколько ещё времени есть»: серая батарейка - знак, что запрыгивать поздно.

Граница метода: батарейка - частота из прошлого бумаги, а не прогноз; новости могут и продлить, и оборвать движение. Чем длиннее импульс, тем меньше случаев за долей. Связь длительности с дисбалансом стакана для акций Мосбиржи ещё нужно проверить. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Инструмент отвечает на вопрос, выдыхается ли движение: он следит за четырьмя признаками истощения - падением объёма, замедлением цены, встречной стеной и её ростом - и ставит метку разворота, только когда их число достигло порога режима. Научная основа - обзор Клемена (1989): объединённый прогноз из нескольких источников в среднем точнее любого одного. Инструмент в разработке, основа работает в белой молнии (36); модель показывает, как он будет работать.

0,7 и 0,5объём по ходу движения и ход свечи к прежним: не выше этих долей

5 уровнейвстречная стена больше пяти обычных уровней стакана

500 лотов/минрост встречной стены, за 10 минут

3 из 4режим «Инвестор», порог можно снизить до 2; «Скальпер» - оба признака стакана

1989Клемен, International Journal of Forecasting 5(4)

Живая модель

Как в примере сайта: после быстрого падения свечи стали короче, объём упал примерно вдвое, ниже стоит встречная стена на покупку, но растёт медленно - около 200 лотов в минуту при пороге 500. Совпадает 3 из 4: «Инвестор» ставит метку, «Скальпер» - нет.

1 Свеча закрылась›2 Движение есть›3 Объём и ход к прежним›4 Встречная стена и рост›5 Число совпавших›6 Метка разворота›7 Итог через 6 свечей

График, свечи по 5 минут, и стена стакана

Признаки на последней свече

Объём к прежнему, порог 0,7

Ход свечи к прежнему, порог 0,5

Стена к обычному уровню, порог 5

Рост стены, порог 500 лотов в минуту

Ждём свечу

Лента событий

Что было через 6 свечей после метки

Совпало	Меток	Разворот	Боковик	Продолжение	Доля разворотов

Метка говорит, что движение выдыхается, а не что цена развернётся: падение может перейти в боковик. Бледная метка - после неё разворота не было.

Почему признаков несколько

метка: ≥ 3 из 4 признаков («Инвестор») или 2 признака стакана («Скальпер»). Карпофф (1987): объём растёт вместе с величиной изменения цены, поэтому цена, идущая на всё меньшем объёме, поддерживается всё меньшим числом участников. Конт, Куканов и Стойков (2014): чем больше лотов стоит у цены, тем труднее её сдвинуть.

Признаки взяты из разных данных - сделки, скорость цены, стакан: по Клемену выигрыш тем больше, чем меньше источники повторяют друг друга. Сама комбинация «четыре признака, порог 3» - решение сайта, научно она не проверялась.

Модель механики: свечи по 5 минут, стакан и стены сгенерированы. «Движение» в модели - ход цены за 7 свечей больше 2,5 обычных ходов свечи; стена учитывается рядом с ценой; итог - через 6 свечей после метки. Пороги признаков и режимы - как в описании инструмента.

Конвейер расчёта

Свечи и стакан

в реальном времени и в архиве

Свечи Московской биржи дают объём и ход свечи, стакан через программный интерфейс брокера - встречные стены в реальном времени. Для истории - архив стакана раз в минуту, 20 лучших цен с каждой стороны, хранение 10 лет.

Аналитический смысл

Признаки берутся из разных данных, чтобы не повторять друг друга.

Параметры на сайте

«График» и «Подробный график»

Граница и контроль

Скрытые заявки в стакане не видны.

Движение

основа - белая молния

Основа уже работает в белой молнии (инструмент 36): сайт свеча за свечой считает движение цены. Признаки истощения проверяются только против идущего движения.

Аналитический смысл

Отличие от 36: белая молния использует только цену на трёх горизонтах, здесь добавляются объём и стакан.

Параметры на сайте

Инструмент 36 «Белая молния»

Граница и контроль

Без движения истощаться нечему - признаки не считаются.

Признаки сделок

объём и скорость цены

Объём последних свечей движения сравнивается с прежними (порог 0,7), ход свечи - с прежним ходом (порог 0,5).

Аналитический смысл

Блюм, Изли и О’Хара (1994): объём несёт информацию, которой нет в самой цене.

Параметры на сайте

Пример: 26 / 49 тыс. = 0,53; 0,30 / 0,90 ₽ = 0,33

Граница и контроль

Замедление цены и падение объёма часто приходят вместе - они не независимы.

Признаки стакана

встречная стена и её рост

Встречная стена - заявка против движения больше пяти обычных уровней стакана; четвёртый признак - её рост от 500 лотов в минуту за 10 минут.

Аналитический смысл

Растущая стена - активный покупатель (или продавец), а не старая заявка, о которой все знают.

Параметры на сайте

Пример: 11 000 / 700 = 15,7; рост 200 лотов в минуту

Граница и контроль

Стена может оказаться показной и исчезнуть (инструменты 4 и 21).

Порог режима

«Инвестор» или «Скальпер»

«Инвестор» - метка при трёх признаках из четырёх, порог можно снизить до двух. «Скальпер» - при двух быстрых признаках стакана: стена есть и быстро растёт.

Аналитический смысл

Признаки стакана видны раньше, чем закроется свеча, но ошибаются чаще: скорость в обмен на точность.

Параметры на сайте

Переключатель «Совпадение признаков»

Граница и контроль

«3 из 4» не в три раза надёжнее одного признака.

Метка

квадратик с числом признаков

Под свечой - белый квадратик с зелёной обводкой (разворот вверх), над свечой - с красной (вниз); цифра - число совпавших признаков. Наведение показывает, какие признаки совпали и с какими значениями.

Аналитический смысл

Квадрат, а не кружок - чтобы метку нельзя было спутать с кружком Ghost.

Параметры на сайте

Список совпавших признаков у метки

Граница и контроль

Пороги учебные и будут подбираться по истории каждой бумаги.

Как читать знак, правильно и ошибка

Метка разворота вверх

Цена падала, свечи стали короче, ниже стена на покупку. Под свечой - квадратик с зелёной обводкой, совпало 3 из 4.

Метка разворота вниз

Рост выдыхается, сверху стена на продажу и быстро растёт. Над свечой - квадратик с красной обводкой, совпали все четыре.

Правильно

0,53 · 0,33 · 900/мин

Объём 0,53 прежнего, скорость 0,33, стена выросла за 10 минут с 2 000 до 11 000 лотов, 900 лотов в минуту: 4 из 4, метка в обоих режимах. Падение выдохлось, цена пошла вверх.

С чем путают

1,22 · 0,62 ₽ · рост 0

Объём 1,22 прежнего, ход свечи тот же, 0,62 ₽; стена 15 000 лотов стоит 40 минут и не растёт: 1 из 4. Большая стена без истощения - не разворот.

Что предстоит сделать и план проверки

Что предстоит сделать

Добавить к условию белой молнии объёмные признаки истощения: падение объёма по ходу движения, рост встречной стены и замедление цены.
Выводить у метки список совпавших признаков с их значениями.
Сделать переключатель «Совпадение признаков» с режимами «Инвестор» и «Скальпер».

План проверки на истории

Подобрать пороги 0,7, 0,5, пять уровней и 500 лотов в минуту по истории каждой бумаги.
Сравнить долю разворотов, боковиков и продолжений после меток с 2, 3 и 4 признаками и после одиночных признаков.
Отдельно разобрать метки, после которых встречную стену сняли.

Инвестору не «ловить нож»: не покупать слишком рано во время падения, а дождаться, пока несколько признаков подтвердят друг друга.

Трейдеру режим «Скальпер» даёт метку раньше закрытия свечи по двум быстрым признакам стакана - ценой большей доли ложных меток, особенно когда стену снимают.

Граница метода: признаки не независимы, поэтому «3 из 4» не в три раза надёжнее одного признака. Стена может исчезнуть, падение - перейти в боковик. Пороги учебные. Метка говорит об истощении движения и не является рекомендацией совершить сделку.

Тепловая карта отвечает на вопрос, где внутри свечи действительно обменивались бумагами: размах свечи делится на ценовые полосы по свечам меньшего таймфрейма, и чем больше лотов прошло на полосе, тем темнее её цвет. Это Market Profile Стейдлмайера (1985), построенный не за день, а внутри одной свечи. Чисел и деления на покупки и продажи здесь нет.

до 72 %затемнение цвета свечи у самой нагруженной полосы

5 · 15 · 12полос у 5-минутной, 15-минутной и часовой свечи; не меньше 4 и не больше 24

1 минутана минутном таймфрейме карты нет: мельче минуты свечей в открытых данных нет

34 и 10 точекчисла в полосах, если тело шире 34 точек экрана и полоса выше 10

1985Стейдлмайер, Чикагская торговая палата; книга с Коем, 1986

Живая модель

В лупе - пример сайта: свеча 300,14 - 299,90 - 300,90 - 300,68, 10 000 лотов, пять полос по 0,20 ₽. Полоса 300,50-300,70 собрала 4 500 лотов, 45 %, и затемнена на 72 %. Новые свечи модели тоже набирают объём к закрытию.

1 Свеча закрылась›2 Свечи меньшего таймфрейма›3 Объём по полосам›4 Затемнение к самой нагруженной›5 Заливка тела›6 Лупа и числа›7 Проверка пятна

«Подробный график», слой «тепловая карта» и лупа

Свеча в лупе

Ждём свечу

Лента событий

Удержалась ли цена у тёмного пятна

Свечи	Проверено	Удержалась	Пробита	Доля

Проверяются пятна с долей от четверти объёма свечи, по трём следующим свечам. Пятно - это прошлое: опорой оно становится, только если цена потом на нём держится.

Как объём ложится на полосы

затемнение полосы = V полосы / V наибольшей полосы свечи × 72 %. Каждая минута раскладывает свой объём по полосам, которые прошла, пропорционально пройденной части своего размаха; сумма по полосам равна объёму свечи. Третья минута примера (3 000 лотов, от 300,30 до 300,70) отдала по 1 500 лотов двум полосам.

Кларк (1973): изменение цены и объём управляются общим потоком информации. Поэтому место, где прошёл объём, - это место, где рынок действительно обменивался бумагами, а не только показал цену.

Модель механики: цены, минутные свечи и сделки сгенерированы, бумага условная; первая свеча сценария «Торговля у закрытия» на 5 минутах - пример сайта. Число полос, раскладка и затемнение - как на сайте; разбивка по сделкам показывает, что изменится с подключением ленты.

Конвейер расчёта

Свечи внутри свечи

меньший таймфрейм

Готовой разбивки объёма по ценам биржа в открытых данных не отдаёт. Поэтому для каждой свечи берутся свечи меньшего таймфрейма внутри неё: для 5 минут - минутные, для часа - пятиминутные. Свечи Московской биржи - через программный интерфейс брокера.

Аналитический смысл

Подсвечи - самая мелкая доступная информация о том, где цена была и сколько при этом прошло.

Параметры на сайте

Слой «тепловая карта», блок «Слои на свече»

Граница и контроль

Точность - одна подсвеча: внутри минуты распределение неизвестно.

Ценовые полосы

столько же, сколько подсвечей

Размах свечи делится на столько полос, сколько внутри неё подсвечей: у пятиминутной - 5, у 15-минутной - 15, у часовой - 12.

Аналитический смысл

Число полос привязано к числу наблюдений: мельче делить нечем.

Параметры на сайте

Не меньше 4 и не больше 24 полос

Граница и контроль

На минутном таймфрейме дробить нечего - страница пишет об этом над графиком.

Раскладка объёма

по пройденной части размаха

Объём каждой подсвечи раскладывается по полосам, которые она прошла, пропорционально пройденной части её размаха. Сумма по полосам равна объёму свечи.

Аналитический смысл

Это профиль объёма Стейдлмайера внутри одной свечи: цена смотрится не только во времени, но и как распределение.

Параметры на сайте

Пример: 10 000 лотов, полоса 300,50-300,70 - 4 500

Граница и контроль

Сумма полос, не равная объёму свечи, - признак ошибки расчёта.

Затемнение

к самой нагруженной полосе

Цвет полосы - цвет свечи, затемнённый пропорционально объёму полосы к самой большой полосе этой же свечи, до 72 %. Стыки полос слегка размыты: видно не сетку, а сам сгусток торговли.

Аналитический смысл

По Кливленду и Макгиллу (1984) яркость плохо подходит для точного сравнения, но хорошо - чтобы глаз сразу нашёл выделяющееся место.

Параметры на сайте

Пример: 72 %, 24 % и 22 %

Граница и контроль

Темнота относительная: одинаковый цвет двух свечей может означать объём, различающийся в десять раз.

Заливка тела

тени не закрашиваются

Пятна рисуются только в теле свечи. Объём на полосах теней в цвете не виден.

Аналитический смысл

Свеча остаётся читаемой как обычная свеча, а слой не спорит с её формой.

Параметры на сайте

Слой включён по умолчанию

Граница и контроль

Объём на экстремумах карта не показывает - его видно в числах (16, 30).

Числа и подсказка

тело шире 34 точек

Если тело шире 34 точек экрана, в каждую полосу выше 10 точек вписывается её объём (числа по кластерам, 16); иначе числа видны в подписи при наведении.

Аналитический смысл

Цвет показывает, где смотреть, точные числа дают футпринт (16) и объём в точках свечи (30).

Параметры на сайте

«Подробный график»

Граница и контроль

Кто покупал, а кто продавал, цвет не говорит: для этого есть футпринт.

Как читать знак, правильно и ошибка

Пятно у закрытия

Пример сайта: верхняя полоса тела собрала 45 % объёма и затемнена на 72 %, две другие - 15 % и 14 % объёма, 24 % и 22 % затемнения.

Один цвет, разный объём

Свеча А - 4 500 лотов в полосе из 10 000, свеча Б - 450 из 1 000. Затемнение у обеих 72 %.

Правильно

300,52 · 300,55 · 300,51

Крупная свеча, пятно 45 %, минимумы трёх следующих свечей - 300,52, 300,55 и 300,51, ни разу ниже 300,50: уровень, где реально торговали.

С чем путают

4 500 и 450 → 72 %

Свеча А - 4 500 лотов из 10 000, свеча Б - 450 из 1 000: цвет одинаковый, объём разный в 10 раз: сравнивать свечи по темноте пятна нельзя.

Что показала проверка и что делать дальше

Как работает сейчас

Слой внедрён на «Подробном графике», в блоке «Слои на свече», и включён по умолчанию.
Карта строится по минутным свечам, поэтому на минутном таймфрейме её нет, о чём страница пишет над графиком.
Контроль расчёта: сумма по полосам равна объёму свечи.
Лента сделок уже собирается на сервере сайта.

Что делать дальше

С подключением ленты сделок к странице раскладывать объём по цене каждой сделки, а не равномерно по размаху минуты.
Проверить на истории, как часто цена удерживается у самого тёмного пятна крупной свечи.
Перенести слой на свечи Bybit для монет (15К).

Инвестору выбирать цену своей заявки по уровню, где внутри движения шла основная торговля, а не по высоте свечи.

Трейдеру смотреть, где самое тёмное пятно: если оно в середине тела, а не у пика тени, этот уровень надёжнее как ориентир, чем кратковременный выброс.

Граница метода: карта построена по минутным свечам, а не по сделкам, и внутри минуты объём считается распределённым равномерно. Темнота считается внутри одной свечи, тени не закрашиваются, а тёмное пятно - это прошлое: опорой оно становится, только если цена потом на нём держится.

Футпринт отвечает на вопрос, кто перевешивал на каждой цене внутри свечи: свеча делится на ценовые полосы, и на каждой стоят покупки, продажи и разница. Эталон деления - сторона каждой сделки по правилу Ли и Реди (1991). Сайт пока делит объём по минутам: минута, закрывшаяся не ниже открытия, целиком идёт в покупки, ниже - в продажи. Это упрощённый футпринт, оценка направления.

5 полосстолько, сколько свечей меньшего таймфрейма внутри: у 5 минут - пять минутных

5 флажковобщий объём (включён по умолчанию), проценты, покупка ↑, продажа ↓, разница

34 точкишире - числа прямо в теле свечи, иначе в подписи наведения

1 минутана минутном таймфрейме чисел нет: дробить нечего

1991Ли и Реди, Journal of Finance 46(2): сторона сделки

Живая модель

Числа по кластерам: общий объём проценты покупка продажа разница

Покупатели ведут середину свечи, а выше определённой цены их встречают продавцы. Опора - полоса с наибольшим перевесом покупок, верхняя полоса чаще за продавцами.

1 Минута закрылась›2 Полосы по размаху свечи›3 Объём минуты по полосам›4 Сторона: минута или сделка›5 Покупки, продажи, разница›6 Свеча закрылась›7 Опора или ложный максимум

Футпринт, свечи по 5 минут: слева минуты внутри, справа полосы

Последняя закрытая свеча

Ждём свечу

Лента событий

Оценка по минутам против ленты сделок

Полоса	По минутам	По ленте	Знак разницы совпал

Последняя закрытая свеча, полосы сверху вниз. В модели известна настоящая сторона каждой сделки, поэтому видно, где оценка сайта ошиблась.

Почему одной минуте доверять меньше, чем нескольким

Разница полосы = Σ V растущих минут − Σ V падающих минут. Растущая минута целиком уходит в покупки, даже если внутри неё продавали почти столько же. Если перевес на полосе дают несколько минут, ошибки отдельных минут частично гасятся, и оценке можно доверять больше.

Модель механики: сделки, цены и объёмы сгенерированы, числа условные. Деление на полосы и правило стороны по минуте - как на сайте; деление по каждой сделке показано для сравнения.

Конвейер расчёта

Свеча и подсвечи

свечи Мосбиржи меньшего таймфрейма

Для свечи выбранного таймфрейма берутся свечи меньшего таймфрейма внутри неё: у 5 минут - пять минутных, у часовой - двенадцать по 5 минут.

Аналитический смысл

Подсвечи - самая мелкая структура, которая есть у страницы без ленты сделок.

Параметры на сайте

Свечи Мосбиржи через программный интерфейс брокера
На 1 минуте чисел нет

Граница и контроль

Внутри минуты объём считается распределённым ровно по её размаху.

Ценовые полосы

как в тепловой карте (15)

Размах свечи делится на полосы по числу подсвечей; полоса подписана серединой. Объём каждой подсвечи раскладывается по полосам, которые она прошла, пропорционально пройденной части.

Аналитический смысл

Те же полосы, что у тепловой карты: там объём цветом, здесь числами и по сторонам.

Параметры на сайте

Пример SBER: полосы 300,00-300,80

Граница и контроль

Полосы - приближение к ценам сделок, а не сами цены.

Сторона

по минуте целиком

Подсвеча закрылась не ниже открытия - её объём в полосах идёт в покупки, ниже открытия - в продажи. Эталон - сторона каждой сделки: цена сделки против середины между лучшими ценами, посередине - тик-тест.

Аналитический смысл

Близкий приём - деление объёма бара по изменению цены (Изли, Лопес де Прадо, О’Хара, 2012), только у них долями, а у сайта целиком.

Параметры на сайте

Страница прямо пишет под графиком, что это оценка

Граница и контроль

Классификация по барам заметно уступает правилам по каждой сделке (Чакрабарти, Паскуаль, Шкилько, 2015).

Числа полосы

объём, доля, ↑, ↓, разница

На каждой полосе: общий объём, доля от объёма свечи, покупки ↑, продажи ↓ и разница. Разница пишется без знака, сторону показывает цвет: зелёный - перевес покупателя, красный - продавца.

Аналитический смысл

Покупки и продажи полосы в сумме дают её объём, все полосы - объём свечи.

Параметры на сайте

Порога нет
Флажки «Числа по кластерам»

Граница и контроль

Перевес одной минуты - слабое свидетельство; несколько минут - сильнее.

Показ и чтение

«Подробный график», «Слои на свече»

Числа вписываются в тело свечи шире 34 точек и всегда стоят в подписи у свечи под курсором. Человек ищет полосу с перевесом покупок и отличает ложный максимум, поставленный продажами, от опоры покупателей.

Аналитический смысл

Часть агрессивных сделок - от информированных участников, их поток и сдвигает цену (Глостен и Милгром, 1985).

Параметры на сайте

Пример SBER: на 300,60 ↑3 300 ↓1 200, на 300,80 только продажи 1 200

Граница и контроль

Точное деление по каждой сделке придёт с лентой сделок, которая уже собирается на сервере.

Как читать числа: правильно и ошибка

Опора и ложный верх

Пример сайта, SBER: на 300,60 перевес покупок 2 100 - опора; на 300,80 только продажи - максимум поставил продавец.

Одна минута на шаг

Минута выросла на один шаг цены, и весь её объём записан в покупки. Настоящие стороны без ленты неизвестны.

Правильно

↑1 600 ↓200 · 89 %

В полосе три минуты: две растущие, одна падающая. Перевес подтверждают несколько минут - оценке можно доверять больше.

С чем путают

↑3 000 ↓0 за минуту

Минута 300,50 → 300,51, рост на один шаг цены, и все 3 000 лотов записаны в покупки. Это оценка по направлению минуты, а не агрессивные покупки.

Что известно о точности и что делать дальше

Что внедрено и где граница

Работает упрощённый футпринт по минутам: пять флажков «Числа по кластерам» на «Подробном графике».
Числа - оценка направления, а не настоящий бид и аск: работы о классификации по барам показывают, что она ошибается чаще правил по каждой сделке.
На минутном таймфрейме чисел нет.

План доработки

Перейти на деление по каждой сделке из ленты, которая уже собирается на сервере.
Сверить по архиву оценку по минутам с лентой: доля полос, где совпадает знак разницы, отдельно для минут с ростом на один шаг цены.
Показывать в подписи, сколько минут дали перевес полосы.

Инвестору смотреть, поддерживают ли покупки бумагу под текущей ценой: перевес покупок на нижних и средних полосах - дополнительное подтверждение уже открытой позиции, а не решение.

Трейдеру выбирать цену по полосе, где перевес покупок подтверждают несколько минут, и не путать с ростом минуты на один шаг: такой «перевес» - оценка, а не агрессивные покупки.

Граница метода: сторона определяется по минуте, а не по сделке, поэтому числа - оценка направления; ошибиться она может не только в силе, но и в знаке. Внутри минуты объём считается распределённым ровно по её размаху.

Дельта отвечает на вопрос, кто был нетерпеливее за период: покупатели или продавцы, которые шли по чужой цене. Из объёма покупок по рынку вычитается объём продаж, и, чтобы число было сравнимо у разных бумаг, разница делится на весь объём прошлого такого же периода. Основа - сторона сделки по инициатору (Ли и Реди, 1991) и цена, которую двигает чистый поток рыночных заявок (Кайл, 1985).

К − Пкуплено по рынку минус продано: штуки, рубли, проценты

прошлый периодзнаменатель - весь объём прошлого периода той же длины

1-2 %ориентир сайта: ничья

30-40 %ориентир сайта: заметный перекос одной стороны

1991Хасбрук: подписанный поток сдвигает котировки надолго

Живая модель

Покупатели по рынку забирают больше, чем продают продавцы, и цена идёт за ними. Перевес часто выше 30 % прошлого объёма.

1 Сделки с инициатором›2 Покупки и продажи за 5 минут›3 Разница в штуках и рублях›4 Делим на объём прошлых 5 минут›5 Ничья или перевес›6 Сверка с цветом свечи

Свечи по 5 минут и разница каждой к объёму прошлых 5 минут

Последние 5 минут

Ждём свечу

Лента событий

Цвет минут против ленты: совпадает ли знак

По ленте	Свечей	Знак совпал	Ошибка в знаке

Оценка по цвету минут отдаёт весь объём растущей минуты покупкам, падающей - продажам. Ничья не проверяется на знак.

Почему знаменатель - прошлый период

Δ = V покупок − V продаж; доля = Δ / V всего за прошлый период × 100 %. Разница в штуках у ликвидной и малоликвидной бумаги весит по-разному. Общий знаменатель для обеих сторон позволяет ставить долю рядом с процентом общего объёма.

Модель механики: сделки, цены и объёмы сгенерированы, числа условные. Формула доли и ориентиры 1-2 % и 30 % - как на сайте.

Конвейер расчёта

Лента сделок

у каждой сделки инициатор

Сервер постоянно копит ленту сделок через программный интерфейс брокера; у каждой сделки указан инициатор - покупатель или продавец по рынку.

Аналитический смысл

Правило Ли и Реди: цена сделки против середины между лучшими ценами, посередине - против предыдущей цены. На «Рынке» сторона приходит готовой.

Параметры на сайте

Акции Мосбиржи
Свечи «Подробного графика» - отдельно, без ленты

Граница и контроль

Дельта видит только рыночные заявки; лимитные, которые их поглотили, в ней не видны.

Разница за период

штуки и рубли

За выбранный период из объёма покупок по рынку вычитается объём продаж. Разница переводится в рубли по текущей цене.

Аналитический смысл

Цену двигает чистый поток рыночных заявок, а не общий оборот (Кайл, 1985).

Параметры на сайте

Пример SBER: 61 500 − 30 400 = 31 100 шт. = 9,34 млн ₽

Граница и контроль

Число в штуках не сравнимо между бумагами - нужен знаменатель.

Доля к прошлому периоду

разница / объём прошлого периода

Разница делится на весь объём прошлого периода той же длины: 31 100 / 79 000 = 39 %.

Аналитический смысл

Числитель - из анализа потока заявок, знаменатель - из относительного объёма: показатель даёт и направление давления, и его масштаб к недавней норме.

Параметры на сайте

1-2 % - ничья, 30-40 % - заметный перекос
Порога-сигнала нет

Граница и контроль

Связь перевеса с доходностью статистическая (Чордиа, Ролл, Субраманьям, 2002), а не правило для одной свечи.

Полосы свечи

оценка по цвету минут

На «Подробном графике» переключатель «разница» показывает её на каждой ценовой полосе свечи: объём растущих минут засчитывается покупкам, падающих - продажам, потому что лента к этой странице ещё не подключена.

Аналитический смысл

Деление объёма по изменению цены за интервал полезно без сделок, но остаётся приближением (Изли, Лопес де Прадо, О’Хара, 2016).

Параметры на сайте

У 5 минут - пять полос, у часовой - двенадцать
На 1 минуте полос нет

Граница и контроль

Оценка может ошибиться не в силе, а в знаке.

Показ и сверка

цвет без знака

Строка «разница (К − П)» в меню «Показ объёма» на «Рынке». Зелёный - перевес покупателей, красный - продавцов; знаков «плюс» и «минус» нет. Сторону перевеса сверяют с цветом свечи.

Аналитический смысл

Свеча растёт, а разница за продавцами - рост держится на лимитных заявках.

Параметры на сайте

Одна строка за весь период: штуки, рубли, процент

Граница и контроль

Расхождение - повод посмотреть стакан, а не готовый вход.

Как читать разницу: правильно и ошибка

Перевес покупателей

Пример сайта, SBER за 5 минут: кусок зелёной полосы правее пунктира - разница 31 100 шт., 39 % прошлого объёма.

Свеча против разницы

Свеча зелёная, а по ленте давили продавцы: рост держится на лимитных заявках, стоит посмотреть стакан.

Правильно

28 000 / 32 000 · 6,7 %

По ленте за 5 минут куплено 28 000, продано 32 000: перевес продаж 4 000, 6,7 % объёма, хотя свеча зелёная.

С чем путают

47 000 / 13 000

Та же свеча по цвету минут: растущие минуты целиком в покупки - «перевес покупок 34 000». Знак обратный; оценку по цвету не выдавать за ленту.

Что известно о точности и что делать дальше

Что внедрено

«Рынок» считает разницу по ленте сделок с признаком инициатора: штуки, рубли, процент к объёму прошлого периода.
«Подробный график» показывает оценку по ценовым полосам свечи по направлению минут; страница прямо называет её оценкой.
Оценка по цвету минут может ошибиться в знаке - пример сайта выше.

План анализа

Подключить ленту к «Подробному графику», чтобы разница по полосам считалась по сделкам.
Сверить по архиву, как часто оценка по цвету минут расходится с лентой в знаке.
Связь доли разницы с доходностью следующего периода по каждой бумаге, по образцу Чордиа, Ролла и Субраманьяма.

Инвестору видеть, покупают бумагу по рынку или сливают, перед решением докупить её или придержать: одно число в процентах вместо двух столбиков объёма.

Трейдеру искать расхождение: свеча растёт, а разница за продавцами. Перевес в 1-2 % - ничья, в 30-40 % - заметный перекос; расхождение - повод проверить стакан, а не вход.

Граница метода: дельта видит только рыночные заявки - цена может расти при перевесе продаж, если их терпеливо выкупает крупный покупатель. Перевес сам по себе не предсказывает цену: связь статистическая, на больших выборках.

Кумулятивная дельта отвечает на вопрос, кто ведёт весь день и совпадает ли наклон потока с движением цены: разница покупок и продаж по рынку каждой свечи складывается с начала основной сессии в одну линию. Основа - дисбаланс заявок связан с доходностью и склонен сохраняться (Чордиа, Ролл, Субраманьям, 2002; Чордиа, Субраманьям, 2004). Инструмент в разработке, модель показывает, как он будет работать.

с 10:00отсчёт с начала основной сессии, каждый торговый день с нуля

наклонпорога нет: читается наклон линии за отрезок, а не высота над нулём

5 сессий«прошлые дни» - серые линии тех же часов за пять прошлых сессий

66 акцийархив ленты сделок с инициатором, который сервер уже копит

2002Чордиа, Ролл, Субраманьям, Journal of Financial Economics 65(1)

Живая модель

прошлые дни

Как в примере сайта: первые четыре часа перевес за покупателями, затем каждый час продают больше, линия сползает, а цена продолжает расти - её держат лимитные заявки.

1 Свеча закрылась›2 Разница свечи›3 Прибавить к линии›4 Наклон за 3 часа›5 Сравнить с ценой›6 Расхождение›7 Новый день с нуля

Основная сессия, свечи по 5 минут, и линия под ними

Сейчас

Ждём свечу

Лента событий

Сегодня на фоне прошлых дней

День	Линия сейчас	К закрытию	Цена за день

Так видно, обычен ли сегодняшний перевес. В примере сайта накопленные к 14:00 290 тыс. бумаг у SBER выше всех пяти прошлых дней.

Почему читать наклон, а не высоту

Линия(t) = Σ разниц свечей от 10:00 до t. Одна крупная сделка утром поднимает всю линию до вечера, поэтому высота над нулём говорит об утре, а наклон за последние часы - о том, кто давит сейчас. Скользящее окно убирает груз утра.

Модель механики: сделки, цены и объёмы сгенерированы, числа условные. Окно наклона 3 часа и признак расхождения в модели (цена за 3 часа сдвинулась больше чем на 0,15 %, а разница за то же время против неё больше 5 % объёма) - условные: порога на сайте нет.

Конвейер расчёта

Лента сделок

архив с инициатором

Архив ленты обезличенных сделок, который сервер сайта уже копит по каждой из 66 акций; у каждой сделки есть сторона инициатора. Получение - через программный интерфейс брокера.

Аналитический смысл

Сторону сделки, как и в инструменте 17, даёт лента; основа всей литературы о дисбалансе - правило Ли и Реди (1991).

Параметры на сайте

66 акций
Свечи «Подробного графика»

Граница и контроль

По направлению минут линию сайт строить не будет: только по ленте.

Разница свечи

инструмент 17

Для каждой свечи - покупки по рынку минус продажи. Бледные столбики под линией - разница каждой свечи.

Аналитический смысл

Сделка покупателя сдвигает котировки вверх, и часть сдвига не уходит (Хасбрук, 1991): поэтому сумма за день осмысленна.

Параметры на сайте

Свеча выбранного таймфрейма

Граница и контроль

Лимитные заявки и айсберги в разнице не видны (инструмент 19).

Накопление

с 10:00, каждый день с нуля

Разница каждой свечи прибавляется к накопленной сумме с начала основной сессии; в 10:00 нового дня линия начинается с нуля. Варианты: с начала дня, скользящее окно последних N свечей, на фоне прошлых дней.

Аналитический смысл

Дисбаланс у отдельных акций устойчив во времени: перевес одной стороны склонен продолжаться (Чордиа, Субраманьям, 2004).

Параметры на сайте

Пример SBER: пик 290 тыс. бумаг к 14:00, к закрытию 20 тыс.

Граница и контроль

Уровень линии зависит от точки отсчёта.

Наклон против цены

расхождение

Наклон линии за последние часы сравнивается с движением цены. Цена растёт, а линия сползает - расхождение: рост держится не на покупках по рынку.

Аналитический смысл

На коротких интервалах изменение цены почти линейно связано с дисбалансом потока заявок (Конт, Куканов, Стойков, 2014): поэтому линия и цена чаще идут вместе.

Параметры на сайте

Порога нет
Пример SBER: цена 300,00 → 301,80, линия ниже пика на 270 тыс.

Граница и контроль

Как сигнал разворота расхождение не доказано.

Панель на графике

переключатель «кумулятивная дельта»

На «Подробном графике» под свечами откроется панель с линией и столбиками. Наведение показывает время и накопленную разницу в штуках и рублях. Пока архив не покрывает весь день, панель пишет «недостаточно данных», а не рисует оценку.

Аналитический смысл

Серые линии пяти прошлых сессий показывают, обычен ли сегодняшний перевес.

Параметры на сайте

Переключатель «прошлые дни»

Граница и контроль

Расхождение - повод проверить стакан, а не вход в обратную сторону.

Как читать линию, правильно и ошибка

Наклоны совпадают

Цена и линия растут вместе: рост подтверждён покупками по рынку.

Расхождение

Во второй половине дня цена растёт, а линия сползает: цену держат лимитные заявки, которые поглощают продажи.

Правильно

130 тыс. за 3 часа

Линия за последние 3 часа выросла на 130 тыс. шт., цена за те же 3 часа - с 300,40 до 300,95 ₽: наклоны совпадают, рост подтверждён.

С чем путают

220 тыс. над нулём

К 16:00 линия на 220 тыс. выше нуля при пике 420 тыс. утром, но за последние 3 часа продажи больше на 180 тыс. Высота - от утра, давят сейчас продавцы.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Подключить архив ленты к «Подробному графику» и запустить панель с переключателями «кумулятивная дельта» и «прошлые дни».
Формула и научная основа описаны, макет готов.

План проверки на истории

Как часто наклон линии за 3 часа совпадает с движением цены по каждой из 66 акций.
Что было с ценой после расхождений: продолжение, разворот или ничего - через 1, 3 и 6 часов.
Сравнить вариант с начала дня и скользящее окно в дни с крупной сделкой утром.

Инвестору насторожиться, если цена растёт, а линия ползёт вниз: рост держится не на покупках по рынку. Это предупреждение не покупать на ложном росте, а не сигнал к продаже.

Трейдеру сверять наклон линии с ценой за последние часы и при расхождении не наращивать позицию по ходу движения: предсказательная сила дисбаланса короткая и статистическая.

Граница метода: высота линии зависит от точки отсчёта, читать нужно наклон за отрезок. Лимитные заявки и айсберги линия не видит, а расхождение с ценой не доказано как сигнал разворота. Инструмент в разработке.

Абсорбция отвечает на вопрос, стоит ли на цене объём, которого стакан не показывает: за короткое окно по ленте исполнено во много раз больше, чем было видно на этой цене, а цена уровень так и не прошла. Скрытый объём выявляется по последствиям - так участники замечают айсберг-заявки (Фрей и Сандос, 2017). Инструмент в разработке, модель показывает, как он будет работать.

×5порог: исполнено хотя бы в 5 раз больше максимума видимого (настраивается)

5 минутскользящее окно по умолчанию (настраивается)

3 с · 20 уровнейживой опрос стакана; для прошлых дней - снимок раз в минуту

30 минутпроверка: удержал ли уровень цену, статистика повторов

2007Эссер и Мёнх: как крупный участник прячет объём

Живая модель: задайте порог и окно

Порог × Окно

Продавцы раз за разом бьют в уровень покупки, по ленте проходят тысячи лотов, а в стакане на этой цене видно около тысячи. Цена ниже не уходит: под ценой скрытый покупатель.

1 Снимок стакана›2 Сделки по цене из ленты›3 Окно›4 N = исполнено / видимое›5 N не ниже порога›6 Уровень не пройден: рамка›7 Проверка через 30 минут

Свечи по 1 минуте, объём на цене уровня и N за окно

Уровень под наблюдением

Ждём сделок по уровню

Лента событий

Повторы уровней: удержал ли цену

Уровень	Поглощений	Удержал 30 мин	Не удержал	Ждём

Так по каждой бумаге копится статистика: какие уровни поглощения действительно держат. В макете сайта у SBER уровень 300,00 срабатывал 4 раза за 20 дней и удержал цену 3 раза.

Почему видимого объёма мало

N = объём сделок на цене за окно / максимум видимого там же; метка, если N не ниже порога и цена уровень не прошла. Если бы на уровне стояли только видимые заявки, их съели бы за секунды, и цена ушла бы на шаг дальше.

Модель механики: сделки, стакан и цены сгенерированы, числа условные; модель следит за одной ценой. Порог, окно и проверка через 30 минут - как на сайте.

Конвейер расчёта

Лента и стакан

через программный интерфейс брокера

Лента сделок с инициатором и книга заявок: живой опрос раз в 3 секунды, глубина 20 уровней. Для прошлых дней - архив стакана (снимок раз в минуту по 66 акциям с 1 октября 2026 года, хранение 10 лет) и лента сделок.

Аналитический смысл

Айсберг показывает в стакане только часть объёма; когда видимая часть исполнена, биржа выставляет следующую.

Параметры на сайте

3 секунды, 20 уровней
Архив - раз в минуту

Граница и контроль

Минутный архив грубее живого опроса: видимый объём между снимками оценивается неточно.

Объём на каждой цене

отдельно покупки и продажи

В скользящем окне по ленте складывается объём по каждой цене отдельно для покупок и продаж. Пример сайта: по 300,00 продано 6 800, 7 900, 7 200, 6 500 и 7 600 - всего 36 000 лотов за 5 минут.

Аналитический смысл

Продажи идут в уровень покупки, покупки - в уровень продажи: сторона показывает, кто скрыт.

Параметры на сайте

Окно 5 минут, настраивается

Граница и контроль

Без ленты с инициатором сторону не установить.

Сравнение с видимым

N = исполнено / максимум видимого

Исполненный объём делится на максимум объёма, видимого на этой же цене в стакане за окно. Пример: 36 000 / 1 200 = 30.

Аналитический смысл

Открытый объём привлекает встречных участников, но выдаёт намерение; скрытый бережёт цену ценой очерёдности (Эссер и Мёнх, 2007).

Параметры на сайте

Порог ×5, настраивается

Граница и контроль

Нельзя отличить один айсберг от многих участников, которые по очереди ставят заявки на ту же цену.

Уровень не пройден

рамка «поглощение ×N»

Если N не ниже порога, а цена уровень не прошла, на «Подробном графике» ставится рамка на цене от первой до последней свечи окна: зелёная - скрытый покупатель под ценой, красная - скрытый продавец над ценой.

Аналитический смысл

Участники замечают айсберги и отвечают встречными заявками (Фрей и Сандос, 2017).

Параметры на сайте

Рычажок «поглощение»

Граница и контроль

Поглощение не гарантирует разворота.

Проверка через 30 минут

статистика повторов

Найденные уровни сохраняются, и через 30 минут сервер отмечает, удержал ли уровень цену. По каждой бумаге копится статистика повторов.

Аналитический смысл

Уровень, подтверждённый исполненным объёмом и повторами, - поддержка или сопротивление по деньгам, а не по линии на глаз.

Параметры на сайте

30 минут

Граница и контроль

Если скрытый объём закончился, уровень пробивается особенно резко.

Как читать рамку, правильно и ошибка

Скрытый покупатель

Зелёная рамка на уровне под ценой: продажи шли в уровень, а цена ниже не ушла.

Скрытый продавец

Красная рамка на уровне над ценой: покупки шли в уровень, а цена выше не прошла.

Правильно

27 000 / 1 080 = 25

По 301,50 за 5 минут куплено 27 000 лотов при видимых в среднем 1 080, выше цена не прошла: скрытый продавец.

С чем путают

28 000 / 30 000 = 0,93

По 300,00 продано 28 000 лотов, а в начале было видно 30 000. Исполнено меньше видимого - не айсберг, а съеденная видимая стена.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Правило и первоисточники описаны, порог задан.
Запустить рычажок «поглощение» на «Подробном графике» и сохранение найденных уровней с проверкой через 30 минут.

План проверки на истории

Проверить порог ×5 и окно 5 минут на архиве стакана и ленты: сколько меток за день на бумагу.
Доля уровней, удержавших цену 30 минут, в зависимости от N.
Сравнить метки по минутному архиву и по живому опросу раз в 3 секунды.

Инвестору учитывать уровни, которые держит реальный объём, а не линия на глаз, при выборе цены заявки - помня, что скрытый объём может закончиться.

Трейдеру следить за моментом, когда давление в уровень иссякает: после поглощения бывает резкий разворот, а если скрытый объём кончился, уровень пробивается особенно резко.

Граница метода: по стакану и ленте нельзя отличить один айсберг от многих участников на той же цене - инструмент видит скрытый объём, но не знает, чей он. Поглощение не гарантирует разворота. Минутный архив стакана грубее живого опроса.

Профиль объёма отвечает на вопрос, на каких ценах рынок торговал за день больше всего: объём раскладывается не по времени, а по ценовым строкам. Строка с наибольшим объёмом - точка контроля, цена согласия дня; вокруг неё набирается зона, где прошло около 70 % объёма. Это метод Market Profile Стейдлмайера (Чикагская торговая палата, 1985). Инструмент в разработке, модель показывает, как он будет работать.

70 %зона стоимости: около одного стандартного отклонения, договорённость школы

0,50 ₽шаг строк в примере сайта: 12 строк за день у SBER

по соседямзона набирается от точки контроля: каждый раз берётся соседняя строка с большим объёмом

3 режимапрофиль дня, профиль нескольких дней, только линии

1986Стейдлмайер и Кой, «Markets and Market Logic»

Живая модель

Шаг строк

Цена весь день ходит вокруг одной цены и дважды выходит за коридор - вверх и вниз, - но возвращается. Профиль с одной вершиной, точка контроля - цена согласия дня.

1 Свеча закрылась›2 Объём минут по строкам›3 Строка максимума›4 Набор зоны по соседям›5 Набрано 70 %›6 Цена против зоны›7 Одна вершина или две

Основная сессия, свечи по 5 минут, профиль справа у шкалы цены

Профиль периода

Ждём свечу

Лента событий

Как набирается зона 70 % сейчас

Объём строки - в скобках. В примере сайта: 210 на 301,00 против 180 на 302,00 - берём 301,00; через четыре шага набрано 920 из 1 260 тыс., 73 %.

Дни модели

День	Контроль	Зона 70 %	Строк	Доля	Вершин

Зона набирается целыми строками, поэтому её доля чуть больше 70 %; при другом шаге строк зона немного другая.

Модель механики: цены и объёмы сгенерированы, числа условные. Правило деления минут по строкам, точка контроля и набор зоны 70 % - как описано на сайте; признак двух вершин (долина меньше половины меньшей вершины внутри зоны) - условный, модели.

Конвейер расчёта

Минутные свечи дня

Мосбиржа, выбранный день

Берутся минутные свечи выбранного дня (тот же выбор «Сегодня / Вчера / …») через программный интерфейс брокера. Позже - каждая сделка из ленты, которая уже собирается на сервере.

Аналитический смысл

Профиль - распределение дня по ценам: не где заявки стоят, а где сделки уже прошли.

Параметры на сайте

Переключатель «Профиль дня»

Граница и контроль

По минутным свечам профиль приближённый.

Объём по строкам

как в тепловой карте (15)

Объём каждой минуты делится между ценовыми строками, которые она прошла, и суммируется по строкам за день.

Аналитический смысл

Строки с большим объёмом - цены, которые рынок принял; с малым - цены, которые он проскочил.

Параметры на сайте

Пример SBER: 1 260 тыс. лотов, 12 строк по 0,50 ₽

Граница и контроль

Внутри минуты объём считается распределённым по её размаху.

Точка контроля

строка с наибольшим объёмом

Строка с наибольшим объёмом - точка контроля: зелёная полоса и пунктир через весь график. Пример: 301,50 - 260 тыс. лотов, 21 % дня.

Аналитический смысл

Уровни поддержки и сопротивления совпадают с пиками глубины стакана (Кавайец и Оддерс-Уайт, 2004): техника находит места, где сосредоточена ликвидность.

Параметры на сайте

Наведение - цена, лоты и доля дня

Граница и контроль

Точка контроля описывает прошедший день, а не прогноз.

Зона 70 %

набор от точки контроля

От точки контроля каждый раз добавляется та соседняя строка, где объём больше, пока не наберётся 70 % объёма дня. Пример: зона 300,50-302,50, пять строк из двенадцати, 73 %.

Аналитический смысл

70 % - около одного стандартного отклонения (Далтон, Джонс, Далтон, 1990).

Параметры на сайте

Серый коридор за свечами

Граница и контроль

При другом шаге строк и другом правиле набора зона будет немного другой.

Чтение

цена против зоны

Текущую цену сравнивают с ценой согласия дня и с зоной 70 %; отдельно видны цены, которые рынок проскочил почти без объёма.

Аналитический смысл

Заявки скапливаются на определённых ценах, и цена на них чаще останавливается или ускоряется (Ослер, 2003).

Параметры на сайте

Режимы: профиль дня, нескольких дней, только линии

Граница и контроль

Если за день было два рынка, одна зона на весь день вводит в заблуждение.

Как читать профиль, правильно и ошибка

Одна вершина

Точка контроля в середине, зона узкая: цена согласия дня ясна.

Две вершины

Две вершины и пустая долина между ними: зона 70 % на весь день накрыла цены, где почти не торговали.

Правильно

5 строк из 12 · 73 %

Одна вершина 301,50, зона 300,50-302,50: точка контроля - цена согласия дня.

С чем путают

9 строк из 12 · 84 %

Вершины 303,00 и 300,00, в долине 301,00-302,00 всего 5,7 % объёма. Это два рынка за день - профиль нужен по частям.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Построить профиль за сессию или выбранный период с точкой контроля и зоной 70 % рядом с «Подробным графиком».
Когда к странице подключится лента сделок, считать профиль по каждой сделке и делить строку на покупки и продажи, как в футпринте (16).

План проверки на истории

Как часто цена на следующий день открывается внутри вчерашней зоны 70 % и как часто возвращается к точке контроля.
Насколько зона меняется от шага строк: 0,25, 0,50 и 1,00 ₽.
Доля дней с двумя вершинами по каждой бумаге.

Инвестору оценивать, дорого или дёшево покупать бумагу относительно цены, на которой рынок больше всего торговал за день. Это описание прошедшего дня, а не прогноз.

Трейдеру отмечать цены с малым объёмом, которые обычно проходятся быстро, и точку контроля. Возврат к ней - наблюдение практиков, а не доказанное правило.

Граница метода: 70 % - договорённость школы Market Profile, а не закон; зона зависит от шага строк и правила набора. По минутным свечам профиль приближённый. Если за день было два разных рынка, одна зона на весь день вводит в заблуждение.

Детектор отвечает на вопрос: была ли крупная заявка в стакане настоящим спросом или предложением, или её показали и убрали, не дав исполниться. Стена, которая прожила не дольше 60 секунд и исчезла, пока цена до неё не дошла, становится белым кружком на своей цене: под свечой, если стену сняли на покупку, и над свечой, если на продажу; на саму свечу кружок не садится. Основа - обнаружение спуфинга по книге заявок (Ли, Ом и Пак, 2013) и модель Картеа, Джаймунгала и Вана (2020).

≤ 60 свремя жизни стены; встречная цена до неё не дошла

«стена от»порог в лотах или рублях задаёт пользователь; сервер хранит события от 1 000 лотов

20 уровнейкнига заявок потоком, при сбое опрос раз в 3 секунды

объём / порогцифра в кружке, с округлением вниз

6 октября 2026начало архива на странице «База снятых стен»

Живая модель

Стена от

Участник раз за разом ставит крупную заявку на покупку под ценой, каждую следующую ближе и крупнее, и снимает раньше, чем цена до неё дойдёт. Снизу выстраивается зелёная лесенка кружков.

1 Снимок стакана›2 Стена от порога›3 Жизнь не дольше 60 с›4 Цена не дошла›5 Снята: Ghost›6 Кружок на своей цене›7 Лесенка

График по 1 минуте и стакан на той же шкале

Последняя снятая стена

Ждём снятую стену

Лента событий

Что было через 5 свечей после снятия

Где стояла стена	Снятий	Откат	Дальше	Доля откатов

Откат - цена сместилась туда, где стояла снятая стена: сняли покупку - вниз, сняли продажу - вверх. Модель только показывает, как это считается; на сайте это гипотеза, её проверяет архив.

Почему в кружке объём, делённый на порог

Порог «стена от» каждый выбирает сам, поэтому одна и та же цифра сопоставима у бумаг с разной ликвидностью: 1 - стена от одного до двух порогов, 2 - от двух до трёх. Смените порог над графиком: мелкие стены уйдут, цифры у крупных уменьшатся.

m = ⌊ Q / Q* ⌋

Модель механики: стакан, сделки и стены сгенерированы, бумага условная; одна свеча - минута из 20 снимков по 3 секунды. Правило снятой стены, цифра и вид знака - как на сайте, итоги в таблице условные.

Конвейер расчёта

Снимок стакана

20 уровней, поток

Книга заявок на 20 уровней с каждой стороны поступает потоком через программный интерфейс брокера; при сбое потока сервер опрашивает её раз в 3 секунды. По каждому уровню виден суммарный объём на покупку и на продажу.

Аналитический смысл

Книга заявок - единственный публичный след намерений участников до сделки. Именно на видимую ликвидность нацелено показное давление.

Параметры на сайте

20 уровней у акций
Свечи - Московская биржа ISS

Граница и контроль

Видна сумма по уровню, а не отдельные заявки и их авторы.

Стена

уровень не ниже порога

Уровень, объём которого не ниже порога, становится стеной: сервер фиксирует время появления и пиковый размер и следит за ней на каждом следующем снимке.

Аналитический смысл

Крупная заявка меняет видимый перевес сторон, а с ним ожидания остальных участников.

Параметры на сайте

Сервер копит события от 1 000 лотов и хранит постоянно
Порог для знака задаёт пользователь, в лотах или рублях

Граница и контроль

Один порог одинаково строг для ликвидной и неликвидной бумаги, поэтому его подбирают под бумагу.

Решающее правило

≤ 60 с и цена не дошла

Стена классифицируется как снятая (Ghost), если прожила не больше 60 секунд и в момент исчезновения лучшая встречная цена была строго по другую сторону от неё, то есть исполниться она не могла. Исполненная стена и стена, простоявшая дольше минуты, кружка не дают.

Аналитический смысл

Правило отделяет отмену от исполнения - это граница с тем, что в литературе называют спуфингом: заявка ставится с намерением снять её до исполнения.

Параметры на сайте

Время жизни не больше 60 секунд
Встречная цена до уровня не дошла

Граница и контроль

Не каждое быстрое снятие - спуфинг: у высокочастотных счетов заявки живут меньше минуты (Банк России, 2018).

Кружок над свечой или под ней

белый, на цене стены

На свече, где сняли стену, ровно на её цене встаёт белый кружок: с зелёной обводкой под свечой - снята покупка, с красной над свечой - продажа. Если цена стены пришлась на саму свечу, кружок встаёт вплотную к тени и на свечу не садится. У каждой стены свой кружок и своя цифра.

Аналитический смысл

В стакане событие длится секунды; на графике оно остаётся следом на цене, где человек принимает решение.

Параметры на сайте

Цифра - объём стены / порог, вниз
Пунктир d от тени до кружка
«Рынок», «График», «Подробный график», лупа

Граница и контроль

Шкала раздвигается не больше чем на один размах свечей; дальние стены показаны числом в строке счёта.

Лесенка и поле

5 + 5 шагов цены

Кружки одной стороны по порядку снятия соединяются пунктиром своего цвета - лесенка. Рычажок «поле пяти шагов цены» выделяет ближнее поле (5 шагов от цены) и дальнее (ещё 5 шагов за ним).

Аналитический смысл

Влияние лимитной заявки быстро убывает с удалённостью от лучшей цены (Хауч и Хуан, 2012); Корейская биржа раскрывала стакан на пять цен, и ложные заявки ставились внутри (Ли, Ом и Пак, 2013).

Параметры на сайте

Строка счёта: снято на покупке и продаже, Σ цифр, куда пошла цена

Граница и контроль

Пять шагов - наблюдение автора, вторые пять - гипотеза О. А. Петровой.

Архив и проверка

«База снятых стен»

Каждое снятие пишется в архив по бумаге и дню. Для проверки гипотезы по каждому снятию берётся изменение цены через 1, 5 и 15 минут и сравнивается с контрольными моментами той же бумаги в то же время суток без снятых стен.

Аналитический смысл

Метод событий: нулевая гипотеза - разницы нет. Отдельно - зависимость от расстояния в шагах, от размера стены к глубине стакана и от того, что осталось за стеной.

Параметры на сайте

Данные с 6 октября 2026 года
Окно анализа от минуты до лет

Граница и контроль

Пока архив копится, это гипотеза, а не вывод.

Как читать знак, правильно и ошибка

Зелёная лесенка снизу

Снятые стены на покупку подходят к тени свечи всё ближе, цифры растут: покупателей подталкивают.

Красная лесенка сверху

Зеркально: стены на продажу над ценой, всё ближе и крупнее - давление продавцов.

Правильно

1 400 / 1 000 → 1 · 41 с

Стена на продажу 1 400 лотов при соседях по 40-60 простояла 41 секунду, лучшая цена продажи так и не дошла до неё. Над свечой - кружок с красной обводкой и цифрой 1.

С чем путают

1 400 лотов · цена дошла

Цена дошла до стены, и объём ушёл в сделки - это исполнение, а не снятие: кружка нет. Не будет его и у стены, простоявшей дольше 60 секунд.

Что показала проверка и что делать дальше

Гипотеза, которую проверяет архив

Давление, пока стена стоит: при лесенке цена чаще идёт в сторону давления (Картеа, Джаймунгал и Ван, 2020).
Откат после снятия: если за стеной остались мелкие заявки, цена в следующие 1-15 минут смещается туда, где она стояла (Конт, Куканов и Стойков, 2014).
Пять шагов цены: сильнее всего действуют стены рядом с ценой.
Не роботы: эффект сильнее, чем после обычных быстрых отмен маркетмейкеров.

План проверки на архиве

Изменение цены через 1, 5 и 15 минут после снятия против контрольных моментов той же бумаги в то же время суток.
Разбивка по расстоянию до цены (1, 2, ... 10 шагов), по размеру стены к глубине стакана и по тому, что осталось за стеной.
Сравнение с обычной активностью роботов бумаги в то же время дня.
Результаты будут показаны, даже если гипотеза не подтвердится. Сигнал в доработке.

Инвестору помнить, что толщина стакана - не доказательство спроса: зелёная лесенка под свечами говорит о давлении снизу, а снятие всех стен без крупных заявок за ними - об отсутствии опоры.

Трейдеру смотреть на лесенку, а не на одиночный кружок: сильнее всего действуют стены в пределах пяти шагов цены, а снятие последней стены при тонком стакане за ней - момент пересмотреть позицию.

Граница метода: детектор видит событие, а не намерение. Часть быстрых снятий - законная работа роботов, а квалифицировать действия как манипулирование вправе только регулятор (224-ФЗ). Влияние снятых стен на цену - гипотеза, которую проверяет архив. Знак - не рекомендация совершить сделку.

Слои на свече решают задачу показа, а не расчёта: как держать на экране несколько объёмных и ценовых метрик сразу и не потерять, к какой цене относится каждое число. Новой метрики инструмент не вводит - он рисует готовые расчёты инструментов 1, 15, 16 и 30 прямо на настоящей свече по правилу Шнейдермана «сначала общий вид, затем фильтр, затем подробности по запросу».

1 · 15 · 16 · 30слои: проценты цены, тепловая карта, числа по кластерам, объём в точках свечи

05Е или 05Диз двух способов объёма в точках включается только один

по умолчаниютепловая карта, общий объём и 05Е; выбор хранится в браузере

от 5 минутна минутном таймфрейме объёмные слои не строятся

1996Шнейдерман, IEEE Symposium on Visual Languages

Живая модель: включайте слои сами

Свеча растёт, и основной объём проходит в последние минуты у закрытия: тёмная полоса в верхней части тела, справа у закрытия - большой процент объёма.

1 Минутная свеча›2 Объём по полосам›3 Сторона по направлению минуты›4 Проценты к прошлому закрытию›5 05Е или 05Д›6 Слои на свече

Подробный график

Выбранная свеча

Ждём свечу

Лента минут

Четыре точки выбранной свечи

Точка	Цена	К прошлому закрытию	Объём полосы	05Е	05Д

Проценты цены пишутся слева от свечи без знака: направление показывает цвет. 05Е или 05Д - справа, на тех же ценах.

05Е и 05Д: одно место, разное основание

Числа справа стоят в одном месте и выглядят одинаково, но 05Е делит объём полосы точки на объём всей прошлой свечи, а 05Д - на объём той же точки прошлой свечи. Переключите способ над графиком и сравните.

Модель механики: минуты и объёмы сгенерированы, бумага условная, полоса цены 0,20. Как на сайте: объём минуты делится между полосами, которые она прошла, сторона сделки - по направлению минуты.

Конвейер расчёта

Минуты внутри свечи

данные инструментов 1, 15, 16, 30

Берутся свечи Московской биржи и минутные свечи внутри каждой свечи - те же данные, что у инструментов 1, 15, 16 и 30. Новой метрики нет: каждый слой берёт готовый расчёт своего инструмента.

Аналитический смысл

Минута - самое мелкое зерно, из которого собирается картина внутри свечи.

Параметры на сайте

Свечи - Московская биржа ISS
Объёмные слои - от 5 минут

Граница и контроль

Что было внутри минуты, не видно: объём распределяется по её размаху.

Тепловая карта

объём по полосам, 15

Тело свечи делится на ценовые полосы, каждая заливается тем плотнее, чем больше объёма через неё прошло.

Аналитический смысл

Видно, где на самом деле торговали, а не только где цена побывала.

Параметры на сайте

Флажок «тепловая карта»
Включён по умолчанию

Граница и контроль

Плотность - внутри одной свечи; соседние свечи сравниваются числами.

Числа по кластерам

пять флажков, 16

На полосах в теле свечи пишутся общий объём, доля, покупка, продажа и разница - каждое число по своему флажку.

Аналитический смысл

Перевес покупок и продаж на конкретной цене дополняет общую плотность.

Параметры на сайте

Общий объём включён по умолчанию
Точные числа - в подсказке при наведении

Граница и контроль

Сторона сделки оценивается по направлению минуты, а не по каждой сделке.

Проценты цены

к прошлому закрытию, 1

Слева от свечи - насколько максимум, открытие, закрытие и минимум выше или ниже закрытия прошлой свечи. Знаков нет: выше - зелёным, ниже - красным.

Аналитический смысл

Ход цены внутри свечи читается в процентах, сопоставимых между бумагами.

Параметры на сайте

Флажок «проценты цены»

Граница и контроль

Основание - закрытие прошлой свечи, а не открытие текущей.

Объём в точках

05Е или 05Д, 30

Справа - объём полосы каждой точки свечи: 05Е - к объёму всей прошлой свечи, 05Д - к той же точке прошлой свечи. Включается один из двух.

Аналитический смысл

Видно, на какой из четырёх цен свечи собралась торговля по сравнению с прошлой свечой.

Параметры на сайте

05Е включён по умолчанию

Граница и контроль

Самая частая путаница - 05Е и 05Д: основание у них разное.

Показ на свече

каждое число на своей цене

Всё рисуется на самой свече, а пунктирная рамка обводит её вместе с подписями. Если свечи стоят плотно, числа видны только у свечи под курсором, а под графиком написано почему.

Аналитический смысл

Точнее всего величины сравниваются по положению на общей шкале (Кливленд и Макгилл, 1984); подробности - в том же поле, а не в отдельной панели (Кокберн, Карлсон и Бедерсон, 2009).

Параметры на сайте

Блок «Слои на свече» на «Подробном графике»
Выбор флажков хранится в браузере

Граница и контроль

Чем больше слоёв, тем меньше свечей помещается с подписями.

Как читать знак, правильно и ошибка

Обычная свеча

Видно только, что свеча выросла.

Та же свеча со слоями

Тело пятнистое, слева проценты цены, справа 05Е, пунктир собирает подписи одной свечи.

Правильно

4 500 / 5 000 = 90 %

05Е: полоса закрытия собрала 4 500 лотов, вся прошлая свеча - 5 000: почти вся прошлая свеча на одной полосе, центр торговли у закрытия.

С чем путают

4 500 / 1 800 = 250 %

05Д: 250 % - это к полосе закрытия прошлой свечи, а не «2,5 прошлых свечи». К объёму всей прошлой свечи те же 4 500 - это 90 %.

Что изменилось при внедрении и что держать в уме

От теневой копии к слоям на свече

Исходный замысел - полупрозрачная копия свечи рядом с основной. На копии подписи смещались от своих цен, поэтому сайт от неё отказался: слои рисуются на самой свече, и положение каждой подписи само говорит, к какой цене она относится.

Что слои наследуют

Объём - по минутным свечам, сторона - по направлению минуты: ограничения инструментов 1, 15, 16 и 30 остаются.
На минутном таймфрейме объёмных слоёв нет - над графиком подсказка и переход на 5 минут.
Новичку удобно начать с набора по умолчанию и добавлять слои по одному.

Инвестору осваивать объёмные метрики постепенно, на привычной свече: одним взглядом видно, и где цена ходила, и где на самом деле торговали.

Трейдеру держать включёнными только нужные слои: одно нажатие убирает лишние подписи, и в быстром рынке на экране остаётся минимум шума.

Граница метода: слои не добавляют новой информации - они показывают вместе то, что уже считают инструменты 1, 15, 16 и 30, со всеми их ограничениями. Чем больше слоёв включено, тем меньше свечей помещается с подписями.

Спираль отвечает на вопрос: повторяется ли что-то в цене бумаги на одном и том же отрезке года из года в год. История цены сворачивается в спираль, где виток - год из 13 периодов по 28 дней, и одинаковые периоды разных лет ложатся на один луч (спиральная развёртка рядов - Вебер, Алекса и Мюллер, 2001). Инструмент в разработке: модель показывает, как он будет работать, и главное в нём - проверка гипотезы на годах, не участвовавших в поиске.

13 × 28 = 364дня в витке; лучи П1-П13

2,44 днясдвиг сетки за месяц; к 1 декабря - 26 дней, почти целый период

22,5 годадо полного совпадения сетки с календарём: отставание 1,24 дня в год

29,53 днявиток лунной спирали; эффект Юань, Чжэн и Чжу (2006)

10 летархив дневных свечей для спирали

Живая модель: гипотеза записывается до проверки

Гипотеза: луч

Доходности бумаги - чистый случайный шум. Перебор лучей всё равно находит «лучший» период на годах поиска, но на годах проверки он не повторяется.

1 Дневное закрытие›2 Место на витке›3 Луч-период›4 Средний ход по лучу›5 Гипотеза записана заранее›6 Проверка на отложенных годах

Спираль цены

Последний открытый день

Ждём проверку

Лента событий

Средний ход по лучам: поиск и проверка

Годы поиска - 2016-2021, годы проверки - 2022-2025; у суточного витка - первые 72 и последние 48 суток.

Почему «лучший луч» ничего не доказывает

Из 13 случайных средних одно всегда окажется самым большим. Если выбирать луч после того, как увидел результат, шум выглядит как цикл (Грейнджер и Ньюболд, 1974). Поэтому лучший луч сравнивают с тем, что даёт чистый шум того же размаха: модель разыгрывает 400 таких рядов.

Модель механики: цены сгенерированы, бумага условная; закономерности в сценариях заложены условно. Календарная арифметика витков и правило проверки - как в описании инструмента. Границы сессий на суточном витке примерные.

Конвейер расчёта

Дневные свечи

архив за 10 лет

Дневные свечи Московской биржи из архива сайта за 10 лет, полученные через программный интерфейс брокера, - по каждой бумаге отдельно.

Аналитический смысл

Для годового цикла нужно много витков: каждый год даёт по одному наблюдению на луч.

Параметры на сайте

Архив 10 лет

Граница и контроль

Десять витков - это десять наблюдений на луч, мало для уверенного вывода.

Виток и лучи

год, лунный месяц или сутки

Виток на выбор: год из 13 периодов по 28 дней, лунный месяц 29,53 дня или сутки по московскому времени с секторами азиатских, европейских, российских и американских площадок.

Аналитический смысл

Спираль выявляет периодичность, только когда длина витка совпадает с настоящим периодом ряда; иначе рисунок расплывается (Вебер, Алекса и Мюллер, 2001).

Параметры на сайте

Лучи П1-П13
Сутки - с учётом перехода на летнее время

Граница и контроль

Это метод показа, а не доказательства.

Плывущий сдвиг

арифметика календаря

Средний месяц 30,44 дня длиннее периода на 2,44 дня, поэтому первые числа месяцев уползают от лучей: 1 февраля - на 3 дня, 1 июля - на 13, 1 декабря - на 26. Между годами сдвиг мал: сетка отстаёт на 1,24 дня в год.

Аналитический смысл

Сдвиг - свойство календаря, а не рынка; рыночный смысл нужно доказывать отдельно.

Параметры на сайте

Полное совпадение снова - через 22,5 года

Граница и контроль

99 лунных месяцев отстают от 8 лет на 1,6 дня - отсюда восьмилетний круг, на который похожа идея.

Средний ход по лучу

по годам и разброс

Для каждого луча считается, как бумага в среднем вела себя в этом периоде по годам и с каким разбросом. Наведение на луч показывает эти числа.

Аналитический смысл

У экономических рядов спектр гладкий, резких пиков кроме сезонных нет (Грейнджер, 1966).

Параметры на сайте

Подсказка при наведении на луч

Граница и контроль

Среднее по нескольким годам сильно зависит от одного необычного года.

Проверка гипотезы

годы поиска и годы проверки

Режим «Проверка гипотезы»: пользователь выбирает период до просмотра результата, сайт делит архив на годы поиска и годы проверки и показывает оба средних с ошибкой.

Аналитический смысл

Защита от ложных закономерностей, которые находятся при многократном переборе (Грейнджер и Ньюболд, 1974).

Параметры на сайте

Пример: поиск 2016-2021, проверка 2022-2025

Граница и контроль

Выбирать луч после просмотра результатов нельзя.

Вывод без пометок

«скоро разворот» не ставится

Пометок «скоро разворот» инструмент не ставит, а сужение витка к точке разворота не делается, пока проверка на отложенных годах не пройдена.

Аналитический смысл

Спираль - исследовательский инструмент: гипотеза формулируется заранее и проверяется на новых годах.

Параметры на сайте

Отдельный блок «Спираль» рядом с «Подробным графиком»

Граница и контроль

Цикла 28 дней в ценах акций исследования не находят.

Как читать знак, правильно и ошибка

Сдвиг внутри года

Три витка, точки - первые числа месяцев: январь на луче, дальше точки уползают от лучей.

Один луч из года в год

1 июня трёх лет лежит почти на одном месте: сетка отстаёт от года всего на 1,24 дня.

Правильно

П6: 2,9 % → 0,4 % ± 6,4 %

Гипотеза записана заранее: на 2016-2021 в среднем 2,9 %, на 2022-2025 - 0,4 % при ошибке около 6,4 %. Эффект не повторился - честный ответ: цикла нет.

С чем путают

лучший 3,7 % · шум 3,4 %

Лучший из 13 периодов найден перебором - 3,7 %, а ожидаемый максимум из 13 у шума - 3,4 %. Шум даёт такой же или больше в 38 % случаев.

Что предстоит сделать

Построение инструмента

Блок «Спираль» рядом с «Подробным графиком»: дневные свечи архива на витке-годе, лунном месяце или сутках по выбору.
Подсказка на луче: средний ход бумаги в периоде по годам и разброс.
Режим «Проверка гипотезы» с выбором периода до просмотра результата.

План проверки на истории

Годы поиска и годы проверки не пересекаются; в выводе - оба средних с ошибкой.
Сравнение лучшего периода с ожидаемым максимумом у шума: какая доля случайных рядов даёт такой же результат.
Лунная спираль - проверка эффекта, описанного Юань, Чжэн и Чжу, на бумагах Мосбиржи.

Инвестору видеть в спирали способ проверить сезонность, а не предсказатель: лучший из 13 периодов часто оказывается шумом, и находку стоит считать гипотезой, пока она не повторилась на новых годах.

Трейдеру суточная спираль покажет, как ход бумаги распределён по часам мировых сессий, но час разворота считать известным можно только после проверки на новых годах.

Граница метода: научной основы у спирали как предсказателя разворотов мало. Спираль - признанный способ показать периодический ряд, но цикла длиной 28 дней в ценах акций исследования не находят, а лунный эффект мал и спорен. Плывущий сдвиг - свойство календаря, а не рынка.

Индикатор отвечает на вопрос: в какой фазе сейчас рынок - бурной или спокойной, и показывает ответ там, где читают заявки, - яркостью всего стакана. Основа - кластеризация волатильности: большие изменения цены сменяются большими, малые - малыми (Мандельброт, 1963), а модель ARCH Энгла (1982) делает это прогнозируемым. Инструмент в разработке: модель показывает, как он будет работать.

r = R₃ / R̄размах трёх последних свечей к обычному размаху бумаги

r ≥ 2разогрев, яркость ×1,4; порог «Жёлтой молнии» (35)

r < 0,55затишье, яркость ×0,6; порог из описания инструмента

3 способа«Яркость», «Только контур», «Плавно» от 0,6 до 1,4

1982 · 2003Энгл, модель ARCH; Нобелевская премия по экономике

Живая модель

Долгое затишье, затем новость: размах свечей резко растёт и держится повышенным ещё долго после первого всплеска. Стакан ярчает и остаётся ярким сериями свечей.

1 Свеча закрылась›2 Размах трёх свечей›3 r к обычному размаху›4 Фаза›5 Множитель яркости›6 Стакан ярче или тусклее

График, отношение r и стакан рядом

Последняя свеча

Ждём свечу

Смена фаз

Фазы идут сериями

Фаза	Свечей	Доля	Серий	Длина серии	Вперемешку

«Вперемешку» - средняя длина серии, если бы фазы выпадали независимо при той же доле. Серии длиннее - это и есть кластеризация по Энглу.

Яркость - фаза, а не объём

Яркость в стакане уже занята плотностью заявок (инструмент 3): чем больше лотов, тем ярче строка. Общий множитель фазы может с этим путаться, поэтому есть способ «Только контур» - строки не трогаются, фазу показывает рамка стакана.

Модель механики: цены, размах и стакан сгенерированы, бумага условная; обычный размах в модели - медиана размаха трёх свечей за 120 свечей. Пороги 2 и 0,55 и множители - как в описании инструмента.

Конвейер расчёта

Свечи и стакан

опрос раз в 3 секунды

Свечи бумаги нужны для размаха, книга заявок приходит через программный интерфейс брокера раз в 3 секунды. Сервер передаёт фазу вместе со стаканом.

Аналитический смысл

Фаза считается по цене, а показывается на заявках - там, где принимают быстрые решения.

Параметры на сайте

Колонка стакана рядом с «Подробным графиком»

Граница и контроль

Фаза меняется с закрытием свечи, а стакан - каждые 3 секунды.

Отношение r

размах к обычному

r - размах трёх последних свечей, делённый на обычный размах этой бумаги, - так же, как у «Жёлтой молнии» (35) и «Песочных часов» (39).

Аналитический смысл

Сравнение идёт только с прошлым самой бумаги: спокойная и нервная бумаги друг другу не мешают.

Параметры на сайте

Пример SBER: обычный размах 0,60 %

Граница и контроль

Модель Энгла прогнозирует размах, но не направление.

Фаза

пороги 2 и 0,55

r не меньше 2 - разогрев, r ниже 0,55 - затишье, между ними - обычная фаза.

Аналитический смысл

Бурные периоды держатся сериями, поэтому фаза последних свечей говорит и о ближайших минутах.

Параметры на сайте

Порог 2 - от «Жёлтой молнии»
Порог 0,55 - от «Песочных часов»

Граница и контроль

Для стакана пороги ещё не подбирались.

Множитель яркости

×0,6 · ×1,0 · ×1,4

Яркость всех строк стакана умножается на 0,6 в затишье, 1,0 в обычной фазе и 1,4 в разогреве. Вариант «Плавно» - непрерывный множитель от r с ограничением от 0,6 до 1,4.

Аналитический смысл

Зелёно-красная кодировка объёма сохраняется, меняется только общий режим.

Параметры на сайте

«Яркость», «Только контур», «Плавно»

Граница и контроль

Общий множитель может путаться с плотностью заявок (инструмент 3).

Показ

фаза над стаканом, полоса под ним

Над колонкой стакана - фаза и множитель, под стаканом - полоса r по получасам: видно, как спокойные и бурные периоды идут сериями, а не вперемешку.

Аналитический смысл

Полоса за сессию - наглядная кластеризация волатильности.

Параметры на сайте

Способ показа выбирает пользователь

Граница и контроль

Яркость - напоминание о режиме, а не сигнал совершить сделку.

Проверка по архиву

живут ли стены короче

По архиву стакана и архиву снятых стен сайт проверит, правда ли в фазе разогрева стены живут короче, и только после этого вывод попадёт в подсказку.

Аналитический смысл

Связь фазы с поведением заявок - гипотеза, а не доказанный факт.

Параметры на сайте

Архив стакана: снимок раз в минуту по 66 акциям с 1 октября 2026 года
Хранение 10 лет

Граница и контроль

Пока проверки нет, подсказка о стенах не выводится.

Как читать знак, правильно и ошибка

Тусклый стакан

Затишье: размах трёх свечей меньше 0,55 обычного, все строки приглушены.

Яркий стакан

Разогрев: те же лоты, но даже средние уровни горят почти как самый крупный.

Правильно

1,38 / 0,60 = 2,3 → ×1,4

Последние три свечи прошли 1,38 % при обычных 0,60 %: r выше порога 2, разогрев. Стены в таком стакане читать осторожнее.

С чем путают

5 800 ×0,6 · 2 900 ×1,4

Затишье: 5 800 лотов, яркость ×0,6; разогрев: 2 900 лотов, яркость ×1,4. Яркий стакан не значит «больше заявок»: в нём вдвое меньше лотов. Яркость - фаза, не объём.

Что предстоит сделать

Перенос фазы в стакан

Считать r по тем же свечам и порогам, что «Жёлтая молния» и «Песочные часы», и передавать фазу вместе со стаканом.
Дать выбор: множитель яркости, только контур или плавный множитель.
Под стаканом - полоса r по получасам за сессию.

План проверки на истории

По архиву стакана и снятых стен сравнить время жизни стен в разогреве, обычной фазе и затишье.
Подобрать пороги фазы для стакана: 2 и 0,55 взяты у работающих знаков и для стакана не подбирались.
Только после проверки выводить в подсказку, что в разогреве стены живут короче.

Инвестору видеть по яркости стакана, в какой фазе рынок: в бурной даже крупная заявка может исчезнуть за секунды, и с крупными решениями стоит быть аккуратнее.

Трейдеру помнить, что бурные периоды идут сериями: в ярком стакане стены, вероятно, живут короче, и опираться на них стоит осторожнее, пока это не подтвердит архив.

Граница метода: модель Энгла предсказывает размах будущих изменений, но не направление и не поведение заявок. То, что в бурной фазе стены живут короче и чаще оказываются показными, - гипотеза, которую сайт проверит по архиву. Пороги 0,55 и 2 для стакана ещё не подбирались.

Обычный стакан показывает сумму лотов на каждой цене, но не то, где в этой очереди стоит ваша заявка. Индикатор ставит заявку в конец очереди на её цене и показывает место отметкой внутри полосы: слева - кто исполнится раньше, справа - кто позже, а время до исполнения - очередь вместе с заявкой, делённая на темп встречных сделок за 15 минут. Основа - очередь заявок как случайный процесс (Конт, Стойков и Талреджа, 2010) и ценность места в очереди (Моаллеми и Юань, 2016).

(перед + своя) / темпоценка времени до полного исполнения

15 минутокно темпа встречных сделок по инициативе другой стороны

≥ 1/3 уровнякрупная заявка: светло-зелёная область у покупки, светло-розовая у продажи

«Моя заявка»блок внизу стакана: сторона, цена, лоты

2016Моаллеми и Юань: ценность места в очереди

Живая модель: три решения для одной заявки

Лоты Оставить в от лучшей Горизонт

Встречные сделки идут ровно. Заявка на лучшей цене исполняется быстрее, заявка на шаг-два дальше - дешевле, но ждёт дольше.

1 Сторона, цена, лоты›2 Лоты перед заявкой›3 Лоты после›4 Темп встречных за 15 мин›5 Оценка времени›6 Очередь движется›7 Исполнение

Цена и три очереди

Моя заявка: «оставить»

Ставим заявку

Лента событий

Раунды: факт из оценки, мин

№	Заявка	Оставить	На лучшей	Догнать	Отмены впереди

«Догнать» - встречная заявка по лучшей цене другой стороны: исполнение сразу, но дороже на спред; доплата - в шагах цены.

Будущее место и реальная заявка

Сайт считает место для введённой заявки: при каждом снимке она как будто встаёт заново, в конец очереди. Реальная заявка, выставленная раньше, уже продвинулась - сделки и отмены впереди сократили очередь перед ней. Сравните в панели справа «перед вами по снимку» и «перед вами с отменами»: разница - это продвижение реальной заявки, которое оценка по снимку пока не учитывает.

время ≈ (лоты перед + свои лоты) / темп за 15 мин

Модель механики: стакан и сделки сгенерированы, бумага условная, шаг цены 0,01; снимок раз в 3 секунды. Три варианта ведутся параллельно и в стакан не добавляются. Правило очереди и оценка времени - как на сайте.

Конвейер расчёта

Ввод заявки

сторона, цена, лоты

В блоке «Моя заявка» внизу стакана вводятся сторона, цена и лоты. Стакан - книга заявок через программный интерфейс брокера, раз в 3 секунды, 20 уровней у акций.

Аналитический смысл

Приоритет «цена, затем время»: заявка встаёт в конец очереди своей цены.

Параметры на сайте

Стакан на «Рынке», «Графике», «Подробном графике» и в лупе

Граница и контроль

Место считается для введённой, а не реальной заявки.

Перед и после

лучшие цены и своя цена

Перед заявкой - сумма уровней с лучшей ценой и всего уровня её цены; после - уровни хуже её цены в видимом стакане.

Аналитический смысл

Каждая цена стакана - очередь, в которую приходят новые заявки и из которой уходят исполненные и отменённые (Конт, Стойков и Талреджа, 2010).

Параметры на сайте

Видимая часть - 20 уровней

Граница и контроль

Скрытые и айсберг-заявки не видны.

Темп встречных сделок

за последние 15 минут

Для покупки - темп продаж по инициативе продавца, для продажи - темп покупок по инициативе покупателя, лотов в минуту за 15 минут.

Аналитический смысл

Именно встречные рыночные сделки разбирают очередь пассивной заявки.

Параметры на сайте

Окно 15 минут

Граница и контроль

Темп может резко измениться: новость или конец сессии.

Оценка времени

(перед + своя) / темп

Время ≈ (лоты перед заявкой + свои лоты) / темп встречных сделок. Если цена заявки уже пересекает встречные заявки, стакан пишет, что очереди не будет.

Аналитический смысл

Сравнение времени с ценой: на шаг дешевле, но дольше, или по лучшей цене, но быстрее.

Параметры на сайте

Пример: (8 593 + 300) / 350 ≈ 25 минут

Граница и контроль

Отмены впереди ускоряют очередь, новые заявки на лучших ценах её удлиняют.

Отметка в стакане

место внутри полосы

Обычная заявка - белая метка в строке своей цены, крупная (не меньше трети уровня) - светло-зелёная область у покупки или светло-розовая у продажи. Положение метки внутри полосы и есть место в очереди.

Аналитический смысл

Профессиональная функция фьючерсных терминалов - позиция в очереди (Position in Queue).

Параметры на сайте

Акции и криптоактивы

Граница и контроль

Метка - оценка по видимой части стакана.

Реальная заявка

следующий шаг

Подключение счёта брокера с ключом только для чтения и демо-счёта: место по реальной заявке с момента её выставления и с учётом отмен впереди.

Аналитический смысл

Заявка в начале очереди реже исполняется неблагоприятно и чаще исполняется вообще (Моаллеми и Юань, 2016).

Параметры на сайте

Проверка точности - на реальных заявках

Граница и контроль

Пока время - ориентир, а не обещание.

Как читать отметку: правильно и ошибка

Обычная заявка

Белая метка: всё тёмное слева исполнится раньше, светлое справа - позже.

Крупная заявка

Не меньше трети уровня: светло-зелёная область у покупки, светло-розовая у продажи.

Правильно

(8 593 + 300) / 350 ≈ 25

Покупка 300 лотов по 307,36: впереди 8 593 лота, продавцы продают по 350 лотов в минуту - около 25 минут. Если горизонт сделки короче, цену стоит пересмотреть.

С чем путают

снимок ≠ реальная заявка

Оценка для введённой заявки каждый раз ставит её в конец очереди. Заявка, выставленная полчаса назад, уже продвинулась, и её реальное место ближе к началу.

Что показала проверка и что делать дальше

Что работает сейчас

Блок «Моя заявка» в стакане на «Рынке», «Графике», «Подробном графике» и в лупе, для акций и криптоактивов.
Лоты перед и после заявки, оценка времени, сообщение «очереди не будет» при цене, пересекающей встречные заявки.
Проверка точности оценки на реальных заявках - в доработке.

Что делать дальше

Подключить демо-счёт и счёт брокера с ключом только для чтения, чтобы вести место реальной заявки с момента выставления.
Учесть отмены впереди и новые заявки на лучших ценах.
Сверить оценку времени с фактом исполнения и показать отклонение.

Инвестору видеть, стоит ли рассчитывать на исполнение по выбранной цене в разумное время или лучше переставить заявку ближе к рынку, - раньше это можно было только предполагать.

Трейдеру решать быстро: оставить заявку, догнать цену более агрессивной заявкой или переставить её, сравнив время ожидания со своим горизонтом сделки.

Граница метода: оценка не учитывает отмены впереди (они ускоряют очередь) и новые заявки на лучших ценах (они её удлиняют), а темп сделок за 15 минут может измениться. Скрытые и айсберг-заявки не видны. Время - ориентир, а не обещание и не рекомендация совершить сделку.

Инструмент отвечает на вопрос: шла ли цена, пока основная сессия Мосбиржи закрыта, устойчиво в одну сторону или только бродила. Мера - доля пути середины спреда, пройденная в одну сторону: движение вне основной сессии - отдельный источник информации (Клифф, Купер и Гюлен, 2008; Лоу, Полк и Скурас, 2019), но цены там шумнее (Барклай и Хендершотт, 2003). Инструмент в разработке: модель показывает, как он будет работать.

≥ 0,6доля пути в одну сторону: смещение к сумме всех шагов

≥ 5 шагови не меньше 50 сделок за окно: одна заявка пометки не даёт

3 окнавечерняя 19:05-23:50, утренняя 7:00-9:50, выходного дня сб и вс 10:00-19:00

с марта 2025сессия выходного дня Мосбиржи: меньше сотни выходных для статистики

2003 и 2019Барклай и Хендершотт; Лоу, Полк и Скурас

Живая модель

Порог доли

Участников мало, но середина спреда раз за разом шагает вверх: покупатели поднимают цену. Доля пути обычно выше 0,6, сделок за окно больше 50.

1 Снимок стакана›2 Шаг середины спреда›3 Смещение и путь›4 Доля, шаги, сделки›5 Пометка›6 Открытие основной сессии›7 Итог в архив

Середина спреда вне основной сессии

Окно сейчас

Доля пути в одну сторону

Шагов, нужно 5

Сделок, нужно 50

Ждём снимок

Лента событий

Куда открылась основная сессия

Окно	Число	По смещению	Против	Доля по смещению

По смещению - открытие основной сессии выше прошлого закрытия при смещении вверх и ниже при смещении вниз. Смена порога пересчитывает таблицу по тем же окнам.

Почему важен путь, а не только смещение

Доля = |смещение| / Σ|шаг|. Смещение 1,00 ₽ лестницей из 13 шагов и смещение 1,00 ₽ после долгого блуждания туда-сюда дают одну и ту же итоговую цену, но разную долю: 0,71 и, например, 0,3. Вне основной сессии цены шумнее и чаще временно разворачиваются, поэтому смотреть надо на устойчивость, а не на одну сделку.

Модель механики: цены, шаги и сделки сгенерированы, открытие основной сессии - условное, бумага с ценой около 300 ₽. Правило пометки и пороги - как в описании инструмента на сайте.

Конвейер расчёта

Сбор вне основной сессии

свечи, сделки, снимок стакана

Сервер сайта и так получает свечи и сделки Мосбиржи через программный интерфейс брокера и сохраняет стакан раз в минуту. Для инструмента тот же сбор продолжается в вечернюю, утреннюю и выходную сессии.

Аналитический смысл

Основная сессия 9:50-18:40 - не всё время торгов. Вне её участников мало, и устойчивое смещение заметно на фоне шума.

Параметры на сайте

Вечерняя 19:05-23:50, утренняя 7:00-9:50
Выходного дня: сб и вс 10:00-19:00
Хранение 10 лет

Граница и контроль

Внутриброкерские торги выходного дня подключаются, только если программный интерфейс отдаёт по ним свечи и стакан, и показываются отдельно.

Середина спреда и шаги

(лучшая покупка + лучшая продажа) / 2

По каждому снимку считается середина между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи. Каждое её изменение - шаг вверх или вниз.

Аналитический смысл

Середина спреда видна и тогда, когда сделок мало: она показывает, куда двигают цену те, кто стоит в стакане.

Параметры на сайте

Пример SBER за выходные: 13 шагов, 10 вверх и 3 вниз

Граница и контроль

Внутриброкерский стакан отражает клиентов одного брокера, а не весь рынок.

Смещение, путь и доля

доля = смещение / путь

Смещение - разница середины спреда в конце и в начале окна. Путь - сумма всех шагов без учёта направления. Доля - смещение к пути.

Аналитический смысл

Доля отличает лестницу от блуждания: при движении в одну сторону она близка к 1, при блуждании - к 0.

Параметры на сайте

Пример SBER: 1,00 / 1,40 = 0,71
Смещение 1,00 ₽ = 0,3 %

Граница и контроль

Одна крупная заявка даёт долю 1,00 при одном шаге: поэтому нужны ещё шаги и сделки.

Правило пометки

0,6 · 5 шагов · 50 сделок

Пометка ставится, если доля пути не меньше 0,6, шагов не меньше 5 и сделок за окно не меньше 50. Рваное смещение или одна заявка пометки не дают.

Аналитический смысл

Отдельная сделка вне основных часов несёт больше информации, чем днём, но цены там шумнее (Барклай и Хендершотт, 2003): три условия вместе отсекают шум.

Параметры на сайте

Доля ≥ 0,6
Шагов ≥ 5, сделок ≥ 50

Граница и контроль

Пороги - решение сайта; их связь с открытием ещё нужно проверить на архиве.

Пометка на графике

плашка у первой свечи

На «Подробном графике» выходные - сжатая серая полоса между пятницей и понедельником со ступенчатой линией середины спреда. У первой свечи основной сессии - плашка с направлением и величиной, например «выходные: рост 0,3 %».

Аналитический смысл

Смещение вне основной сессии переносится туда, где принимается решение, - к открытию.

Параметры на сайте

«Подробный график» (в разработке)
Вечер и утро - пометка к 9:50

Граница и контроль

Новости, вышедшие после окончания окна, пометка учесть не может.

Сверка с открытием

как часто открытие шло в ту же сторону

Наведение на пометку показывает, как часто за прошлые выходные основная сессия открывалась в ту же сторону.

Аналитический смысл

Лоу, Полк и Скурас (2019): ночная и дневная доходности систематически различаются, как будто их задают разные группы инвесторов.

Параметры на сайте

Подсказка при наведении на пометку

Граница и контроль

Исследования ночной доходности сделаны в основном на американском рынке.

Как читать пометку, правильно и ошибка

Лестница: пометка есть

Середина спреда шагает вверх почти без откатов. Плашка у первой свечи основной сессии.

Блуждание: пометки нет

Шаги туда и обратно: путь длинный, смещение малое, доля ниже 0,6.

Правильно

доля 0,71 · 13 шагов

За выходные 310 сделок. Устойчивое смещение многих участников: все три условия выполнены, пометка ставится.

С чем путают

доля 1,00 · 1 шаг

За выходные 2 сделки. Та же величина смещения, но это одна заявка, а не настроение рынка: пометки нет.

Что предстоит сделать

Путь внедрения

Правило и пороги описаны.
Продолжить сбор свечей, сделок и стакана в вечерней, утренней и выходной сессиях.
Внутриброкерские торги - только если программный интерфейс отдаёт по ним данные, отдельной строкой.
Запустить серую полосу выходных, ступенчатую линию и плашку на «Подробном графике».

План проверки на истории

По каждому окну с марта 2025 года: доля открытий основной сессии в сторону пометки отдельно для выходных, вечера и утра.
Та же доля для окон без пометки: есть ли разница, или пометка не добавляет к случайности.
Чувствительность к порогу доли и числу сделок: как меняются число пометок и доля совпадений.
Отдельно - окна, после которых вышли новости: их пометка учесть не может.

Инвестору получить раннюю, до открытия основной сессии, оценку настроения по бумаге и заранее продумать действия, а не решать в первые резкие минуты. Это вероятность, а не прогноз.

Трейдеру учитывать пометку как вероятную подсказку к первым минутам сессии, помня, что объёмы вне основных часов несопоставимо ниже дневных и открытие может пойти в другую сторону.

Граница метода: торги выходного дня на Мосбирже идут только с марта 2025 года - меньше сотни выходных для статистики. Связь смещения с открытием на акциях Мосбиржи ещё нужно проверить на архиве. Внутриброкерский стакан отражает клиентов одного брокера, а поздние новости пометка не учитывает.

Прострел (37) находит сам скачок, этот инструмент отвечает на следующий вопрос: удержался ли он. Свеча с длинной тенью за уровень проверяется по трём признакам сразу - длина тени, всплеск объёма на экстремуме без подтверждения на закрытии и быстрый возврат больше чем на половину пути. Основа - каскады стоп-заявок за круглыми уровнями (Ослер, 2003, 2005). Инструмент в разработке: модель показывает, как он будет работать.

≥ 3 и ≥ 2тень к телу свечи и к среднему размаху 20 предыдущих свечей

≥ 3 · ≤ 1,5объём минуты экстремума и минуты закрытия к обычной минуте (медиана за 30 минут)

> 50 % за 3 минвозврат пройденного пути

от 5 минуттаймфрейм свечи: внутри минутной свечи разложить объём не на что

2003, 2005К. Ослер: стоп-заявки за круглыми числами и ценовые каскады

Живая модель

Цена стоит над круглым уровнем 300,00. Время от времени свеча проваливается тенью под уровень, туда, где у покупателей обычно стоят стоп-заявки, со всплеском объёма на дне, и за пару минут возвращается.

1 Минута свечи›2 Тень к телу и размаху›3 Объём экстремума и закрытия›4 Возврат за 3 минуты›5 Рамка›6 Что было через две свечи

Свечи у уровня и проверенная свеча по минутам

Последняя закрытая свеча

Ждём свечу

Лента событий

Что было через две свечи после прокола уровня

Свеча с проколом	Число	Возврат удержался	Цена за уровнем

Возврат удержался - через две свечи цена закрылась по ту же сторону уровня, где стояла до прокола.

Почему нужны все три признака

Каждый признак по отдельности встречается часто: длинная тень бывает и в спокойный день, всплеск объёма - и на пробое. По Маршаллу, Янгу и Роузу (2006), одна форма свечи без объёма прибыли не давала. Рамка ставится только при совпадении всех трёх - сравните, сколько свечей отобрал бы каждый признак отдельно.

Модель механики: цены и объёмы сгенерированы, бумага условная. Пороги трёх признаков, окно размаха 20 свечей и норма объёма за 30 минут - как в описании инструмента на сайте; полоса за уровнем - оценка, сами стоп-заявки в биржевом стакане не видны.

Конвейер расчёта

Свеча закрылась

5 минут и крупнее, внутри - минуты

Данные - минутные свечи с объёмом Мосбиржи через программный интерфейс брокера, те же, что хранятся на сервере 10 лет. Из них собирается объём проверяемой свечи по минутам.

Аналитический смысл

Признаки шипа живут внутри свечи: где был экстремум, сколько там прошло объёма и как быстро цена вернулась.

Параметры на сайте

Свечи от 5 минут
«График» и «Подробный график»

Граница и контроль

Внутри минутной свечи разложить объём уже не на что.

Длина тени

к телу и к среднему размаху

Нижняя или верхняя тень сравнивается с телом свечи и со средним размахом 20 предыдущих свечей.

Аналитический смысл

Цена дошла далеко за уровень, но не удержалась там до закрытия: путь туда и обратно оставил хвост.

Параметры на сайте

Тень ≥ 3 тел
Тень ≥ 2 средних размахов

Граница и контроль

Длинная тень сама по себе бывает и без всякого выноса стопов.

Объём на экстремуме

всплеск без подтверждения

Объём минуты, в которую достигнут экстремум, делится на обычную минуту - медиану за 30 минут. Объём минуты закрытия - на ту же норму.

Аналитический смысл

Сработавшие стоп-заявки становятся рыночными и толкают цену дальше (Ослер, 2005): всплеск на экстремуме. Если давить больше нечем, к закрытию объём угасает.

Параметры на сайте

Экстремум ≥ 3 нормы
Закрытие ≤ 1,5 нормы

Граница и контроль

Чьи заявки сработали, детектор не знает: стопы хранятся у брокера.

Быстрый возврат

больше половины пути за 3 минуты

Путь - от открытия свечи до экстремума. Возврат - сколько из этого пути цена отыграла за три минуты после экстремума.

Аналитический смысл

Настоящий пробой держится за уровнем, ложный быстро возвращается: у круглого уровня цена чаще отскакивает (Ослер, 2003).

Параметры на сайте

Возврат > 50 %
Пример SBER: 88 % за 2 минуты

Граница и контроль

Возврат за уровень не гарантирует движения в обратную сторону.

Рамка на графике

сплошная, цвета текста

При совпадении всех трёх признаков свеча обводится сплошной рамкой цвета текста: белой на тёмной теме, чёрной на светлой. Подсказка показывает три числа и уровень, у которого был вынос.

Аналитический смысл

Не зелёная и не красная, чтобы не спутать с пунктиром прострела (37). Направление выноса видно по тени.

Параметры на сайте

Переключатель «Ложный прострел» (в разработке)
При двух признаках из трёх рамки нет

Граница и контроль

Рамка ставится после закрытия свечи: в момент скачка ложный прострел и пробой выглядят одинаково.

Как читать рамку, правильно и ошибка

Тень вниз

Вынос стоп-заявок покупателей под поддержкой: тень торчит вниз, свеча в рамке.

Тень вверх

Вынос стоп-заявок продавцов над сопротивлением. Рамка та же.

Правильно

тень/тело 10,3 · V 7,3

SBER у 300,00: возврат 88 % за 2 минуты, объём закрытия 1,0 нормы. Три из трёх, через две свечи закрытия 300,36 и 300,44.

С чем путают

тень/тело 0,1

Возврат от минимума 10 %, объём на закрытии 5,8 нормы и держится, следующие закрытия 299,12 и 298,98. Ноль из трёх: настоящий пробой, рамки нет.

Что предстоит сделать

Путь внедрения

Три признака и пороги описаны с первоисточниками.
Расчёт по минутным свечам с объёмом из архива сервера.
Переключатель «Ложный прострел» на «Графике» и «Подробном графике», рамка и подсказка с тремя числами.

План проверки на истории

Доля возвратов через две свечи после рамки против доли после проколов уровня с двумя признаками и без признаков.
Отдельно - проколы круглых уровней и остальных цен: подтверждается ли на Мосбирже то, что Ослер показала на валютном рынке.
Как часто рамка совпадает с прострелом (37): сколько скачков оказываются ложными.

Инвестору не покупать на пробое уровня, который уже вернулся назад: рамка ставится только после закрытия свечи и не гарантирует движения в обратную сторону.

Трейдеру видеть в рамке предупреждение о вероятном выносе стоп-заявок: такой отпечаток чаще завершается возвратом, чем продолжением, а сделку в обратную сторону оценивать вместе со стаканом.

Граница метода: стоп-заявки хранятся у брокера и в биржевом стакане не видны, поэтому «вынос стопов» - объяснение отпечатка, а не наблюдение. Работы Ослер сделаны на валютном рынке, а не на Мосбирже. В момент скачка ложный прострел и настоящий пробой выглядят одинаково.

Повторяет ли бумага одну и ту же форму движения в один и тот же час? Инструмент кладёт этот час за несколько дней в одно поле полупрозрачными слоями, приведя цену каждого дня к проценту от начала часа. Это второй из трёх приёмов визуального сравнения по Глейхеру и соавторам (2011): «рядом» на сайте уже работает, наложение в разработке - модель показывает, как оно будет работать.

(P / P₀ − 1) × 100 %слой: цена к цене начала часа или дня

≤ 10 слоёвпрошлые серые и тем бледнее, чем старше; сегодняшний ярко-зелёный

5, 10 или 20 днейодин час; ещё режимы: дни недели, два дня

до 12 графиковрядом на «Графике» - уже работает

2011 и 2001Глейхер и соавторы; Салливан, Тиммерманн и Уайт о переборе

Живая модель

Час 10:00-11:00. В большинстве дней между 10:20 и 10:30 цена опускается на 0,3 % и глубже, а к 11:00 стоит выше, чем в 10:00. Слои ложатся в одну форму.

1 Точка часа, 5 минут›2 К цене начала часа›3 Слой в общее поле›4 Сегодня ярко, прошлые бледнее›5 Среднее пунктиром›6 Просадка в окне›7 Проверка на новых днях

Час 10:00-11:00 по дням, наведите курсор - значения всех слоёв

Шкала справа: ↑ - выше цены начала часа, ↓ - ниже. Серая полоса - окно просадки, пунктир - среднее прошлых слоёв.

Слои сейчас

Ждём точку

Лента событий

Гипотеза и проверка на новых днях

Дни	Число	С просадкой	Доля	Выше к концу

С просадкой - 0,3 % и глубже в 10:20-10:30; выше к концу - к 11:00 выше цены 10:00. Первые пять дней - то, что глаз увидел на поле. Следующие - проверка: держится ли форма на днях, которых не было, когда гипотеза появилась.

Почему по умолчанию проценты

Слой = (цена / цена начала часа − 1) × 100 %: все линии стартуют из одной точки. В рублях каждый день стоит на своём уровне, и если разброс уровней больше хода часа, слои расходятся по высоте и форма не видна.

Модель механики: цены сгенерированы, бумага условная с ценой около 300 ₽, точки по 5 минут. Приведение к началу часа, порядок слоёв и окно 10:20-10:30 - как в описании инструмента на сайте.

Конвейер расчёта

Свечи часа по дням

архив сайта, точки по 5 минут

Берутся те же свечи Московской биржи, что на «Графике», из архива сайта за 10 лет: выбранный час за последние 5, 10 или 20 дней.

Аналитический смысл

Внутридневные закономерности повторяются по часам дня, потому что участники торгуют в одно и то же время (Адмати и Пфляйдерер, 1988).

Параметры на сайте

Один час по дням - уже работает рядом
Программный интерфейс брокера

Граница и контроль

Пять дней - очень мало для вывода.

Приведение к началу

процент от цены начала периода

Цена каждого слоя пересчитывается в процент от цены начала часа или дня, время - в минуты от начала периода.

Аналитический смысл

Все слои стартуют из одной точки, и разница в цене между днями не мешает сравнивать форму.

Параметры на сайте

Проценты по умолчанию
Рубли - только для близких по цене дней

Граница и контроль

Пример: уровни 298,40-303,00 ₽ при ходе часа около 1,3 ₽ - в рублях форма не видна.

Слои в одно поле

рядом или наложить

Переключатель «Рядом | Наложить»: в режиме «Наложить» выбранные дни ложатся в одно поле с общей шкалой времени и процентов.

Аналитический смысл

Наложение удобнее для сравнения в одной точке времени, графики рядом - для задач по всей длине ряда (Джавед, Макдоннел и Эльмквист, 2010).

Параметры на сайте

Не больше десяти слоёв
Режимы: один час, дни недели, два дня

Граница и контроль

С ростом числа слоёв они начинают закрывать друг друга.

Яркость и среднее

сегодня зелёный, прошлые серые

Сегодняшний слой ярко-зелёный, прошлые серые и тем бледнее, чем старше; пунктиром - среднее.

Аналитический смысл

Приглушённый слой отступает на второй план, яркий выходит вперёд (Тафти, 1990): несколько рядов читаются, не сливаясь.

Параметры на сайте

Единое перекрестие (33) на всех слоях сразу
Наведение - дата слоя и значение

Граница и контроль

Среднее сглаживает: один необычный день может его сдвинуть.

Гипотеза и проверка

5 дней - повод, 20-60 - проверка

Совпадение формы на нескольких слоях - гипотеза о часе или дне недели. Её проверяют на 20-60 днях, прежде чем на неё опираться.

Аналитический смысл

При переборе часов и дней что-то совпадёт случайно: после поправки на перебор многие календарные эффекты перестают быть значимыми (Салливан, Тиммерманн и Уайт, 2001).

Параметры на сайте

Пример SBER: просадка в 10:20-10:30 в 4 днях из 5, в среднем 0,43 %

Граница и контроль

Наложение - способ увидеть гипотезу, а не доказать её.

Как читать слои, правильно и ошибка

В процентах

Все слои из одной точки: просадка в окне видна у каждого дня.

В рублях

Те же дни на своих уровнях цены: слои разнесены, форма теряется.

Правильно

4 дня из 5 · 0,43 %

SBER, 10:00-11:00: просадка 0,3 % и глубже в 10:20-10:30 и к 11:00 выше 10:00 во всех пяти днях. Это гипотеза о часе, а не правило.

С чем путают

298,40-303,00 ₽

Цена в 10:00 по дням разнесена на 4,60 ₽ при обычной просадке часа около 1,3 ₽: в рублях форма не видна.

Что работает и что предстоит сделать

Путь внедрения

Работает: до двенадцати графиков рядом и один и тот же час по дням на «Графике».
Предстоит: переключатель «Рядом | Наложить», полупрозрачные слои в одном поле, среднее пунктиром.
Режимы дней недели и двух дней, проценты или рубли.

План проверки на истории

Форму, найденную на 5 днях, проверять на следующих 20-60 днях, которые не участвовали в поиске.
Учитывать перебор: сколько часов и дней недели было просмотрено, прежде чем совпадение нашлось.
Эффект дня недели (Френч, 1980) - отдельно по каждой бумаге и по длинной истории.

Инвестору заметить недельные и сезонные привычки бумаги без расчётов, но учитывать их, только если они держатся на длинной истории.

Трейдеру перед сессией проверить гипотезу о повторяющемся часе: пять дней - повод для проверки, а не готовое правило.

Граница метода: глаз находит повторы даже там, где их нет - при переборе часов и дней что-то совпадёт случайно (Салливан, Тиммерманн и Уайт, 2001). В рублях форма не видна, если уровни дней сильно различаются.

Какую часть пути свеча прошла телом, а какую - тенями? Инструмент делит размах свечи на верхнюю тень, тело и нижнюю тень и показывает долю каждой части; сумма всегда 100 %, поэтому свечи любой цены и высоты сравнимы. Пропорции молота и доджи из книги С. Нисона (1991) описаны словами - здесь они становятся числами. Инструмент в разработке: модель показывает, как он будет работать.

часть / (H − L)доля верхней тени, тела и нижней тени, сумма 100 %

≥ 2 тел и ≤ 10 %молот: нижняя тень и верхняя тень

< 5 %тело почти доджи

< 5 шаговузкая свеча: доли серым; нулевой размах - «размаха нет»

1991С. Нисон, Japanese Candlestick Charting Techniques

Живая модель

Обычный день, свечи по 5 минут. Изредка встречаются свечи с длинной нижней тенью и почти без тела. Наведите курсор на свечу - справа её три доли.

1 Свеча закрылась›2 Размах H − L›3 Три доли, сумма 100 %›4 Узкая свеча›5 Отметка формы›6 Что было через 5 свечей

Свечи по 5 минут и полоска 100 % под каждой

Подпись наведения

Ждём свечу

Лента событий

Что было через 5 свечей после формы

Форма	Число	Выше	Ниже	Доля выше

Выше и ниже - закрытие через 5 свечей против закрытия свечи с формой. Узкие свечи в таблицу не входят. В исследованиях предсказательная сила свечных форм спорна.

Разберите свою свечу

Доля части = длина части / (максимум − минимум) × 100 %. У растущей свечи верх тела - закрытие, у падающей - открытие.

О Макс Мин З

Модель механики: свечи сгенерированы, бумага условная с шагом цены 0,01 ₽. Формула долей и пороги отметки формы - как в описании инструмента на сайте. В поля по умолчанию введена свеча SBER из примера сайта.

Конвейер расчёта

Обычная свеча

открытие, максимум, минимум, закрытие

Других данных, кроме обычных свечей Мосбиржи через программный интерфейс брокера, не нужно, поэтому расчёт работает на любом таймфрейме, включая 1 минуту.

Аналитический смысл

Максимум и минимум несут информацию сверх закрытия: по размаху волатильность оценивается точнее (Паркинсон, 1980).

Параметры на сайте

Любой таймфрейм

Граница и контроль

В свече нет объёма: форма без объёма предсказывает слабо.

Три доли

часть / размах, сумма 100 %

Размах - максимум минус минимум. Верхняя тень, тело и нижняя тень делятся на размах; сумма всегда 100 %.

Аналитический смысл

Доли не зависят от цены и высоты свечи: свечи разных бумаг и дней сравнимы.

Параметры на сайте

Пример SBER: тени 10 % и 20 %, тело 70 %

Граница и контроль

При нулевом размахе доли не определены: «размаха нет» вместо деления на ноль.

Узкая свеча

размах меньше пяти шагов цены

Если размах меньше пяти шагов цены, доли показываются серым с пометкой «узкая свеча».

Аналитический смысл

На двух шагах цены каждый шаг - 50 %: проценты есть, а формы нет.

Параметры на сайте

Порог: 5 шагов цены

Граница и контроль

На узких свечах проценты прыгают ступенями шага цены.

Отметка формы

молот и почти доджи

Свечи, где нижняя тень не меньше двух тел, а верхняя не больше 10 % (форма молота по Нисону), или тело меньше 5 % (почти доджи), получают тонкую рамку. Порог виден в подписи.

Аналитический смысл

Нисон описывает молот словами: длинная нижняя тень, тело у верхнего края, верхней тени нет или почти нет. Здесь это числа, которые проверяются у любой свечи.

Параметры на сайте

Нижняя тень ≥ 2 тела, верхняя ≤ 10 %
Тело < 5 %

Граница и контроль

Работает ли форма - спорно: Кагиналп и Лоран (1998) - за, Маршалл, Янг и Роуз (2006) - против.

Показ на графике

подпись и флажок «Геометрия»

В подписи наведения «Подробного графика» к максимуму, открытию, закрытию, минимуму и объёму добавятся три строки и полоска на 100 %. Флажок «Геометрия» в блоке «Слои на свече» покажет полоску под каждой свечой.

Аналитический смысл

Без наведения видно, где свечи с длинной нижней тенью, а где почти одно тело.

Параметры на сайте

Серые части - тени, цветная - тело

Граница и контроль

Геометрия описывает только форму, без объёма и тренда вокруг.

Как читать доли, правильно и ошибка

Тело 70 %

Большая часть пути пройдена телом, откаты внутри свечи короткие: покупатель вёл всю свечу.

Форма молота

Нижняя тень 80 %, тело 15 %, верхняя 5 %: тень в 5,3 раза длиннее тела. Тонкая рамка.

Правильно

0,64 / 0,80 = 80 %

Размах 0,80 ₽, нижняя тень 0,64 ₽, тело 0,12 ₽ = 15 %, верхняя 0,04 ₽ = 5 %: форма молота по Нисону.

С чем путают

0,01 / 0,02 = 50 %

Размах 2 шага цены: верхняя тень 50 %, тело 50 %, нижняя 0 %. Один шаг цены - 50 %: проценты есть, формы нет.

Что предстоит сделать

Путь внедрения

Формула и пороги формы описаны.
Три доли и полоска на 100 % в подписи наведения «Подробного графика».
Флажок «Геометрия» в блоке «Слои на свече», пометки «узкая свеча» и «размаха нет».

План проверки на истории

Что было после свечей с отметкой формы против всех остальных свечей - на разных таймфреймах.
Отдельно - молот после долгого падения и посреди ровного дня: одна форма в разном окружении.
Форма вместе с объёмом (30, 41): меняет ли объём исход после той же формы.

Инвестору видеть точную форму свечи вместо оценки на глаз и помнить, что одна и та же форма после долгого падения и посреди ровного дня значит разное.

Трейдеру получать пропорции молота и почти доджи числом, без прикидки в быстром рынке, и проверять форму другими слоями: без объёма она предсказывает слабо.

Граница метода: геометрия описывает только форму, без объёма и тренда; предсказательная сила свечных моделей в исследованиях спорна. На узких свечах проценты прыгают ступенями шага цены, при нулевом размахе не определены.

Где внутри свечи реально торговали, а куда цену лишь занесло? Инструмент показывает объём ровно в четырёх точках свечи - максимуме, открытии, закрытии и минимуме - как долю всей прошлой свечи (05Е) или той же точки прошлой свечи (05Д). Объём по ценам - идея Market Profile Стейдлмайера; основание выбирается под вопрос, как советуют Ло и Ван (2000). Внедрено на «Подробном графике».

05Еобъём полосы точки / объём всей прошлой свечи; включён по умолчанию

05Дполоса точки / полоса той же точки прошлой свечи

≥ 10 % · 1-10 %целое число; одна десятая; меньше 1 % - «<1 %»

не на 1 минутеполосы строятся по свечам меньшего таймфрейма, как в тепловой карте 15

1986 и 2000Стейдлмайер и Кой; Ло и Ван

Живая модель

Цена быстро уколола вершину на малом объёме, а основная торговля прошла у закрытия: там доля большая, на максимуме маленькая.

1 Минуты внутри свечи›2 Пять ценовых полос›3 Полоса каждой точки›4 Основание 05Е или 05Д›5 Формат числа›6 Подписи у точек›7 Где торговали

Свечи по 5 минут с четырьмя числами и полосы последней свечи

Последняя закрытая свеча

Ждём свечу

Лента событий

Последние свечи: четыре числа

Свеча	Макс.	Откр.	Закр.	Мин.	Вывод

Числа - по выбранному способу. Вывод - точка с наибольшим объёмом полосы; «одна полоса» - две точки делят одно число.

Почему два основания

05Е = V полосы точки / V прошлой свечи - вопрос о масштабе: больше или меньше, чем вся прошлая свеча. 05Д = V полосы точки / V той же точки прошлой свечи - вопрос, куда внутри свечи переехала торговля. Сумма прошлой свечи устойчивее, чем объём одной точки.

Модель механики: цены и объёмы сгенерированы, бумага условная. Пять полос по размаху свечи, способы 05Е и 05Д и формат чисел - как на сайте.

Конвейер расчёта

Ценовые полосы

по свечам меньшего таймфрейма

Для каждой свечи строятся ценовые полосы по свечам меньшего таймфрейма, как в тепловой карте (15). Свечи - Мосбиржа через программный интерфейс брокера.

Аналитический смысл

Где прошла торговля, там рынок принял цену (Стейдлмайер): профиль объёма снимается в четырёх опорных точках свечи.

Параметры на сайте

Те же полосы, что у тепловой карты
На 1 минуте слой не строится

Граница и контроль

Объём - по минутным свечам, не по сделкам.

Полоса точки

максимум, открытие, закрытие, минимум

Для каждой из четырёх точек берётся объём полосы, где она лежит.

Аналитический смысл

Точки - каркас японской свечи; одна форма без объёма предсказывает слабо (Маршалл, Янг и Роуз, 2006), отсюда идея добавить объём.

Параметры на сайте

Пример SBER: полосы 1 400, 1 400, 1 500, 4 500, 1 200 лотов снизу вверх

Граница и контроль

Число относится ко всей полосе, а не к точной цене: у пятиминутной свечи это пятая часть размаха.

Основание

05Е или 05Д, один из двух

05Е делит объём полосы на объём всей прошлой свечи, 05Д - на объём полосы той же точки прошлой свечи: максимум к максимуму, закрытие к закрытию.

Аналитический смысл

У объёма нет одной правильной меры, нормировку выбирают под вопрос (Ло и Ван, 2000).

Параметры на сайте

05Е по умолчанию
Пример: 4 500 / 5 000 = 90 % у закрытия

Граница и контроль

Если прошлая свеча почти пустая, доли выходят огромными; в 05Д сравниваются части свечи, а не цены.

Формат и подписи

четыре числа справа от свечи

Числа справа от свечи у самой точки: у максимума и минимума - от тени, у открытия и закрытия - от края тела. Пунктирная рамка обводит свечу вместе с ними; налезающая подпись сдвигается с тонким пунктиром.

Аналитический смысл

Доли меньше 10 % с одной десятой, чтобы не терять разницу между 1,2 % и 1,9 %.

Параметры на сайте

Белые на тёмной теме, чёрные на светлой
Те же данные в подписи наведения

Граница и контроль

Две точки в одной полосе показывают одно число - его нельзя складывать.

Чтение

где торговали, где укол

Большой объём на вершине - там реально торговали; маленький - цену туда лишь занесло, а основная торговля шла в теле.

Аналитический смысл

Связь объёма с изменением цены - обзор Карпоффа (1987).

Параметры на сайте

Блок «Слои на свече», флажки 05Е и 05Д

Граница и контроль

Число - объём, а не направление: кто торговал на вершине, оно не говорит.

Как читать числа: правильно и ошибка

Торговали у закрытия

05Е: у закрытия 90 % прошлой свечи, на максимуме 24 %, у открытия и минимума по 28 %.

Одна полоса - одно число

Максимум и закрытие в одной полосе: 50 % показано дважды, это одна полоса.

Правильно

2 600 / 5 000 = 52 %

Максимум 300,80 собрал половину прошлой свечи: на вершине реально торговали, это не пустой укол.

С чем путают

50 % + 50 % ≠ 100 %

Максимум 300,90 и закрытие 300,84 в одной полосе: 2 500 лотов один раз, а не двойной объём на верху свечи.

Что работает на сайте и что делать дальше

Что работает

Слои 05Е и 05Д на «Подробном графике», блок «Слои на свече»; включается один из двух, 05Е по умолчанию.
Четыре числа у точек, пунктирная рамка, сдвиг налезающих подписей.
Те же данные в подписи при наведении.

Как пользоваться осторожно

Смотреть, не попали ли две точки в одну полосу, прежде чем сравнивать их числа.
Проверять объём прошлой свечи: после почти пустой свечи доли 05Е раздуты.
В 05Д помнить, что точки двух свечей стоят на разных ценах.

Инвестору видеть, где внутри свечи была сосредоточена торговля: объём на вершине тени говорит о борьбе, объём в теле - о более уверенном движении.

Трейдеру получать объём прямо в точках, которые чаще становятся уровнями входа и выхода, без отдельной тепловой карты всей свечи.

Граница метода: число относится ко всей полосе, а не к точной цене; две точки в одной полосе показывают одно число, складывать его нельзя. Объём - по минутным свечам, не по сделкам.

Живая карта рынка отвечает на вопрос: какие бумаги дня выделяются прямо сейчас и настоящее ли это движение. Это развитие древовидной карты Шнейдермана и «Карты рынка» Ваттенберга: цвет ячейки говорит, куда смотреть, а цена, процент, объём покупок и продаж и мини-график дня стоят цифрами - по опытам Кливленда и Макгилла оттенок хорош для поиска, но плох для точного сравнения.

4 показателяв каждой ячейке: цена, процент изменения, объём покупки и продажи к прошлому периоду, мини-график дня

0,4 + 0,6 × доля^0,3насыщенность цвета; ступень - целая часть от × 10, шкала 0-9

0,3 % · 4 % · 45 %шкала периода: за минуту, за день, за год

до раза в секундуобновление ячеек, пока страница открыта

1992 · 1999Шнейдерман, древовидная карта; Ваттенберг, «Карта рынка»

Живая модель: нажмите на ячейку

Бумаги ходят вместе с рынком и каждая по-своему. Уже 0,1 % даёт заметный цвет (ступень 5), к 4 % поле насыщается полностью: соседние значения различаются на глаз.

1 Сделки и котировки›2 Изменение к закрытию›3 Доля шкалы периода›4 Ступень цвета›5 Объём к прошлому периоду›6 Мини-график дня›7 Сверка цвета с объёмом

«Рынок», фрагмент карты по трём эшелонам

Выбранная ячейка

Нажмите на ячейку

Лента событий

Самые яркие ячейки: цвет против объёма

Тикер	Изменение	Ступень	Покупка к прошлому	Вывод

Одинаковая ступень цвета при разном объёме - главная ловушка карты: цвет показывает процент, а не деньги.

Почему цвет идёт ступенями

Изменение делится на шкалу периода, насыщенность = 0,4 + 0,6 × доля^0,3, ступень - целая часть от × 10. Степень 0,3 растягивает малые изменения: 0,1 % уже заметен, а у 3 и 4 % цвет почти одинаков. Ступени нужны, чтобы соседние значения различались на глаз.

Модель механики: тикеры для наглядности, цены, объёмы и мини-графики сгенерированы и условны. Формула цвета, шкалы периода и серая шкала объёма - как на сайте.

Конвейер

Данные

котировки, объём, минутные свечи

Котировки, объём и минутные свечи Московской биржи по акциям индекса МосБиржи трёх эшелонов; обновление до раза в секунду, пока страница открыта.

Аналитический смысл

Вся биржа на одном экране: не нужно открывать десятки вкладок.

Параметры на сайте

Первый эшелон - 15 акций индекса голубых фишек
Второй - средняя капитализация, третий - остальные бумаги покрытия

Граница и контроль

У малоликвидной бумаги одна сделка может перекрасить ячейку.

Расчёт цвета

доля шкалы и ступень

Изменение цены делится на шкалу периода; насыщенность - 0,4 плюс 0,6 × доля в степени 0,3; ступень цвета - целая часть от умножения на 10.

Аналитический смысл

Пример сайта: SBER 0,62 % / 4 % = 0,155, насыщенность 0,74, ступень 7 - заметный, но не крайний рост.

Параметры на сайте

Минута 0,3 %, день 4 %, год 45 %

Граница и контроль

Цвет показывает процент, а не деньги.

Правило окраски

зелёный, красный, серый

Зелёный - рост, красный - падение, серый - ровно ноль; 10 ступеней насыщенности. В режиме объёма поле серое от почти чёрного до почти белого по доле объёма к прошлому такому же периоду.

Аналитический смысл

По Кливленду и Макгиллу (1984) оттенок хорош для поиска выделяющегося места на большом поле.

Параметры на сайте

Режимы: цена, объём, RSI, ADX, ATR
Сортировки - инструмент 34

Граница и контроль

Шрифт сам становится чёрным на светлом поле и белым на тёмном.

Ячейка

цифры и мини-график

Ячейки одного размера: тикер, процент, цена, объём покупки и продажи с долей к прошлому периоду и мини-график дня по минутным свечам.

Аналитический смысл

Мини-график - «спарклайн» Тафти: график размером со слово, видна форма дня - ровный рост или одна ступенька.

Параметры на сайте

Пример: покупки 112 % прошлого дня, продажи 97 %

Граница и контроль

Ячейки одного размера: вес компании в индексе не виден.

Решение

сверить цвет с цифрами

Найти выделяющуюся ячейку и проверить её цифрами: совпадают ли цвет, объём и форма дня. Если объёма нет, яркий цвет - лишь несколько сделок.

Аналитический смысл

Карта показывает, что происходит, но не почему.

Параметры на сайте

Переход в карточку бумаги - на «График»

Граница и контроль

Причину движения карта не объясняет: нужна новость или лента сделок.

Как читать ячейку: правильно и ошибка

Ячейка с объёмом

Ступень 9, покупки кратно выше прошлого дня, рост шёл ровно весь день.

Ячейка без объёма

Та же ступень 9, но покупки ниже прошлого дня, а мини-график - одна ступенька.

Правильно

2,96 млн шт. = 410 %

Рост 3,10 %, ступень 9. Цвет, объём и форма согласны: движение настоящее, бумагу стоит открыть на графике.

С чем путают

0,04 млн шт. = 35 %

Та же ступень 9. Цвет тот же, объёма нет: несколько сделок, а не движение. Яркость ячейки - не сила рынка.

Что известно и что делать дальше

Честная оговорка сайта

Ячейки одного размера, а не по капитализации, как у Ваттенберга: SBER и бумага третьего эшелона занимают одинаковое место.
Рост на 3 % при десятке сделок окрашен так же ярко, как при миллионе.
Обновление до раза в секунду: у малоликвидной бумаги одна сделка может перекрасить ячейку.

План анализа

Пометка ячеек, где цвет ярок, а объём ниже прошлого периода: доля таких ячеек по эшелонам за день.
Сравнить, насколько быстро пользователь находит аномальную бумагу по карте и по таблице.
Сортировка карточек по индикаторам - отдельный инструмент 34.

Инвестору одним взглядом находить самые активные бумаги дня и сразу видеть не только направление, но и силу движения - по проценту, объёму и форме дня.

Трейдеру замечать бумагу с резко выросшим объёмом или нетипичным скачком на мини-графике и переключаться на неё, не открывая графики по очереди.

Граница метода: ячейки одного размера, и вес компании в индексе не виден; цвет показывает процент, а не деньги. У малоликвидной бумаги одна сделка может перекрасить ячейку. Карта показывает, что происходит, но не почему.

Лупа отвечает на вопрос: как именно проходило движение внутри интересного отрезка дня, если на общем графике отдельную свечу не разглядеть. Это приём «обзор и детали» по принципу Шнейдермана: выделенный участок раскрывается во всю ширину со всеми включёнными знаками, а общий вид дня остаётся на экране. Лупа ничего не вычисляет - она перерисовывает те же свечи и слои крупнее.

слева направожест: протянуть мышью по графику; во время протягивания видна полоса с числом минут

107 мин → × 12пример сайта: участок 17:48 - 19:35, 108 свечей, каждая примерно в 12 раз шире

все слоизнаки, кружки Ghost и подсказки остаются на своих свечах; в окне - рычажки всех инструментов и порог «стена от»

крестик или Escзакрыть окно; на «Подробном графике» - кнопка «Весь период»

1996Шнейдерман: сначала обзор, затем увеличение, затем детали по запросу

Живая модель: протяните мышью по обзору

Пример сайта: 107 минут вечера. На обзоре это узкая полоса, где свечи сливаются; в лупе видно, где был разогрев, прострел и снятые стены.

1 Протянуть мышью›2 Полоса и число минут›3 Отпустить›4 Участок во всю ширину›5 Знаки на своих свечах›6 Подсказка знака›7 Крестик или Esc

График за день, свечи по 1 минуте, время МСК

Выделенный участок

Выделите участок

Лента событий

Знаки на выделенном участке

Время	Знак и подсказка

Лупа берёт знаки с общего графика: на участке те же знаки и те же подсказки, только каждый на своей увеличенной свече.

Почему деталь рядом с обзором

Масштаб ≈ ширина графика / ширина выделения. Схема «обзор и детали» не заменяет общий вид деталью, а показывает их одновременно, каждый в своей области экрана (Кокберн, Карлсон, Бедерсон, 2009): видно и где участок в ходе дня, и что внутри него.

Модель механики: свечи, знаки и кружки Ghost сгенерированы, бумага условная. Жест, масштаб, закрытие и перенос слоёв - как на сайте.

Конвейер

Те же данные

свечи и включённые слои

Лупа берёт свечи и слои, которые уже показаны на текущем графике. Новых данных она не запрашивает и ничего не пересчитывает.

Аналитический смысл

Увеличенный участок наследует все включённые слои, поэтому на нём те же сигналы, что на общем графике.

Параметры на сайте

«График» и «Подробный график»

Граница и контроль

Знака, которого нет на общем графике, в лупе тоже не будет.

Выделение

протянуть слева направо

Пользователь протягивает мышью по графику; во время протягивания видна подсвеченная полоса с подписью, сколько минут выделено.

Аналитический смысл

Выбор детали остаётся за человеком: «детали по запросу».

Параметры на сайте

Лупа работает на каждом графике страницы, сколько бы их ни было

Граница и контроль

На общем графике один час минутных свечей занимает около полусантиметра.

Во всю ширину

масштаб по ширине

Выделенный отрезок времени растягивается на всю ширину окна: свечей столько же, но каждая во много раз шире. 107 минут дня становятся примерно в 12 раз шире.

Аналитический смысл

Становится видно, как шло движение внутри часа: одним рывком или ступеньками, был ли откат, где стояли объёмы.

Параметры на сайте

Масштаб ≈ ширина графика / ширина выделения

Граница и контроль

Масштаб ограничен числом свечей: меньше минуты лупа не покажет.

Окно или весь график

две страницы - два вида

На «Графике» - окно поверх страницы с рычажками всех инструментов и порогом «стена от». На «Подробном графике» участок раскрывается во весь график, над ним строка «Лупа: время - время» и кнопка «Весь период».

Аналитический смысл

Контекст не заменяется деталью, а сохраняется рядом с ней - принцип «обзор плюс деталь».

Параметры на сайте

Включённый инструмент проявляется и в лупе, и на графиках страницы

Граница и контроль

Цена приёма - переключение внимания между окнами и место на экране.

Разбор и закрытие

крестик или Esc

Человек разбирает свечи и уровни вокруг входа или выхода и закрывает окно крестиком или клавишей Esc; на «Подробном графике» возвращается кнопкой «Весь период».

Аналитический смысл

Видно, попал ли вход в разогрев, затишье или прострел: разбор уже принятого решения, а не гадание постфактум.

Параметры на сайте

Подсказки знаков работают в лупе так же, как на графике

Граница и контроль

Польза лупы должна быть показана на конкретной задаче (Мунцнер, 2008) - проверка в доработке.

Как читать: правильно и ошибка

Обзор дня

Свечи дня сжаты в штрихи; выделенная полоса показывает, сколько минут взято.

Тот же участок в лупе

Каждая свеча во всю ширину, рамка разогрева и кружок Ghost на своих местах.

Правильно

107 мин → свечи × 12

Выделен вечер 17:48 - 19:35: те же 108 свечей заняли всю ширину, знаки остались на своих свечах, общий вид дня - под окошком.

С чем путают

лупа ≠ новый расчёт

Лупа не добавляет сигналов и не меняет порогов: если знака не было на общем графике, в лупе он не появится. Это увеличение, а не анализ.

Что показала проверка и что делать дальше

Что известно из источников

Шнейдерман (1996) сформулировал принцип: сначала обзор, затем увеличение и фильтр, затем детали по запросу.
В обзоре Кокберна, Карлсон и Бедерсона (2009) результаты смешанные: в одних задачах обзор рядом ускорял работу, в других замедлял.
Мунцнер (2008): выигрыш от визуализации должен быть показан на конкретной задаче, а не постулирован.

План проверки пользы

Задача: определить по графику, попал ли вход в разогрев, затишье или прострел, - с лупой и без неё.
Мерить время ответа и долю верных ответов у новичков и опытных пользователей.
Отдельно - участки с большим числом знаков, где на общем графике они накладываются.

Инвестору рассматривать нужный отрезок дня подробно, не теряя общей картины, - утренний гэп или реакцию на новость: одним рывком шло движение или ступеньками, был ли откат.

Трейдеру разбирать свечи и уровни вокруг точки входа или выхода, не переключая таймфрейм и не теряя знаков: на увеличенном участке сразу видно, попал ли вход в разогрев, затишье или прострел.

Граница метода: лупа ничего не вычисляет и новой информации не даёт. Выигрыш схемы «обзор и детали» в экспериментах подтверждён не всегда, поэтому польза лупы на графиках сайта должна быть показана на конкретной задаче - эта проверка в доработке.

Единое перекрестие отвечает на вопрос: держал ли уровень цену в прошлые дни и что бумага делала в ту же минуту вчера. Это приём связанного выделения Беккера и Кливленда на «малых кратных» Тафти: курсор на одном графике ставит перекрестие на всех панелях раскладки - не в ту же точку экрана, а на ту же цену в рублях и в то же время своего дня.

до 12 графиководна бумага на одном таймфрейме за разные дни, недели или месяцы

цена в рубляхгоризонтальная черта - по цене, а не по высоте на экране

время своего днявертикальная черта - по времени суток; в окнах по часу 08:02 в первом - 09:02 во втором

нет торговесли в этот момент сделок не было, на панели остаётся только линия цены

1987 · 1983Беккер и Кливленд, связанное выделение; Тафти, «малые кратные»

Живая модель: наведите курсор на любую панель

Черта цены 281,40 ₽ идёт по всем четырём дням и скользит по времени. Видно, в какие дни цена останавливалась на этом уровне, а где на его месте пустой ход.

1 Курсор на панели›2 Цена в рублях›3 Момент дня›4 Перенос на все панели›5 Плашки и окошко цен›6 Нет торгов - только цена›7 Сравнение дней

Раскладка: одна бумага за четыре дня, свечи по 5 минут, время МСК

Под курсором

Наведите курсор

Лента событий

Один момент на всех днях

День	Цена свечи	К курсору	Черта цены	Проходов

Проходов - сколько раз за день свечи касались цены черты. Если уровень проходили почти во все дни, это настоящая поддержка или сопротивление.

Почему не по точке экрана

У каждой панели свой диапазон цены, поэтому одна и та же высота на экране - разные цены. Перекрестие сайта переводит курсор в абсолютные величины: цену и момент внутри периода своей панели. Сравнение положений на общей шкале даёт наименьшую ошибку восприятия (Кливленд и Макгилл, 1984).

Модель механики: свечи сгенерированы, бумага условная, уровень 281,40 ₽ взят из примера сайта. Правило переноса курсора - как на сайте.

Конвейер

Раскладка

одна бумага, разные дни

На «Графике» до двенадцати панелей рядом: одна бумага на одном таймфрейме за разные дни, недели или месяцы. Рычажок «единое перекрестие».

Аналитический смысл

«Малые кратные» Тафти: одинаково устроенные панели, где меняется ровно одна переменная - день.

Параметры на сайте

До 12 графиков
Окна «Своё время» по часам

Граница и контроль

Сравнение корректно только для панелей одной бумаги на одном таймфрейме.

Курсор в величины

цена и момент периода

Положение курсора переводится в абсолютные величины: цену в рублях и момент внутри периода своей панели - время суток, место недели или минуту часового окна.

Аналитический смысл

Синхронизация идёт не по точке экрана, поэтому сравнение верно при любых различиях в диапазоне цены.

Параметры на сайте

08:02 в первом окне - 09:02 во втором и 10:02 в третьем

Граница и контроль

Порога нет: это приём чтения графика, а не сигнал.

Перенос на все панели

та же цена, то же время

При наведении на любой график перекрестие появляется на всех сразу: на той же цене и в то же время своего дня.

Аналитический смысл

Связанное выделение (Беккер и Кливленд, 1987): одно действие подсвечивает соответствующие элементы на всех панелях.

Параметры на сайте

Пример сайта: 14:22 и 281,40 ₽ сегодня - вчера в 14:22 было 279,80 ₽

Граница и контроль

Если в этот момент торгов на панели не было, на ней остаётся только линия цены.

Плашки и окошко

точная цена, время, четыре цены свечи

Плашки на шкалах показывают точную цену и время, окошко - максимум, открытие, закрытие и минимум свечи. Оформление - по теме сайта.

Аналитический смысл

Число не приходится читать по шкале и держать в голове.

Параметры на сайте

Плашки и окошко - на каждой панели

Граница и контроль

Окошко показывает свечу своей панели, а не панели под курсором.

Сравнение

уровень и время за несколько дней

Человек одним взглядом сравнивает один час и один уровень за несколько дней и проверяет, останавливалась ли цена на этом уровне раньше.

Аналитический смысл

Разговор «мне кажется, тут поддержка» превращается в проверяемое утверждение.

Параметры на сайте

Повторяющиеся события суток: открытие, полдень, старт вечерней сессии

Граница и контроль

Новой информации инструмент не даёт: он снимает необходимость держать числа в голове.

Как читать: правильно и ошибка

По цене и времени

На обеих панелях одна цена: на второй черта стоит на другой высоте, потому что диапазон другой.

По точке экрана

Черта на той же высоте, но на второй панели это уже другая цена - сравнение ложное.

Правильно

14:22 · 281,40 → вчера 279,80

Курсор на сегодняшнем графике. На вчерашнем перекрестие встаёт на 14:22 и 281,40 ₽, и сразу видно, что вчера в этот час бумага была дешевле.

С чем путают

уровень есть только сегодня

Уровень кажется сильным, а на прошлых днях черта приходится на пустой ход. Такой уровень существует только в воображении.

Что известно и что делать дальше

Опора и честная оговорка

Прямого научного источника у инструмента нет: это приём визуализации, а не метод анализа.
Опора - литература по визуализации данных: Тафти (1983), Беккер и Кливленд (1987), Кливленд и Макгилл (1984).
Инструмент входит в работу о качестве анализа: цена ошибки при сравнении на глаз выше, чем принято считать.

План проверки

Задача: найти уровень, на котором цена останавливалась в прошлые дни, - с единым перекрестием и без него.
Мерить время ответа и долю ошибок при сравнении цены одного часа за несколько дней.

Инвестору проверять уровень по нескольким дням: если линия цены на каждом дне упирается в места, где цена останавливалась, поддержка или сопротивление подтверждены историей, и цену покупки разумно назначать по нему.

Трейдеру сверять, что бумага делала в ту же минуту прошлых дней - на открытии, в полдень, на старте вечерней сессии, - не читая подписей на шкалах.

Граница метода: новой информации инструмент не даёт - он снимает необходимость держать числа в голове. Сравнение корректно для панелей одной бумаги на одном таймфрейме; графики стоят рядом, а не наложены.

Сортировка переводит индикатор с уровня одной бумаги на уровень всего рынка: карточки «Рынка» выстраиваются по индексу относительной силы, силе тренда, волатильности или мультипликатору P/E. RSI, ADX и ATR считаются ровно как у Уайлдера (1978) по 14 дневным свечам, P/E - за последние 12 месяцев; светлота ячейки показывает порядок, а точное число стоит строкой под ценой.

14 дневных свечейRSI, ADX и ATR по Уайлдеру со сглаживанием 1/14

70 / 30 · 25 / 20RSI: перекупленность и перепроданность; ADX: тренд со стороной и «тренда нет»

18 + 218 × доляяркость ячейки: от почти чёрной (18) до почти белой (236) по самому значению

10:00 и ежечаснопересчёт ежедневно в 10:00 и каждый час, пока пункт выбран

211 из 316акций с P/E на «Рынке»; остальные стоят в конце списка

Живая модель: каждый шаг - новый торговый день

От большего к меньшему: сверху перегретые бумаги (RSI 70 и выше, подпись «перекупленность»), снизу перепроданные (30 и ниже). Две бумаги с близким RSI выглядят почти одинаково, заметный разрыв виден скачком светлоты.

1 Дневная свеча закрылась›2 Уайлдер: 14 свечей, 1/14›3 Значение у каждой бумаги›4 Порядок›5 Светлота 18-236›6 Подпись под ценой›7 Пересчёт в 10:00

«Рынок», один эшелон, список «Сортировка ячеек»

Выбранная бумага

Нажмите на карточку

Лента событий

Порядок карточек

Место	Бумага	Строка под ценой	Яркость

Почему светлота по значению, а не по месту

Яркость = 18 + 218 × (x − мин) / (макс − мин), где мин и макс - крайние значения в эшелоне. По опытам Кливленда и Макгилла (1984) светлота плохо годится для точного чтения величины, но хорошо передаёт порядок «больше - меньше» на большом поле. Пример сайта: GAZP с RSI 55,1 при крайних 74,2 и 27,3 стоит на доле 0,59 и получает яркость 147.

Шкала своя внутри каждого эшелона: одинаковый серый в первом и третьем эшелоне не означает одинаковый RSI.

Модель механики: тикеры для наглядности, дневные свечи и P/E сгенерированы и условны. Формулы Уайлдера, подписи, порядок и яркость - как на сайте.

Конвейер расчёта

Данные

дневные свечи и P/E

Дневные свечи Московской биржи (ISS) для RSI, ADX и ATR. P/E за последние 12 месяцев приходит с сервера сайта, который раз в день в 10:00 по Москве берёт его через программный интерфейс брокера.

Аналитический смысл

Выдуманных значений сайт не показывает: пока сервер не ответил, пункта «по P/E» в списке нет.

Параметры на сайте

P/E есть у 211 акций из 316

Граница и контроль

Утренний обвал попадёт в порядок только при ближайшем часовом пересчёте.

Индикаторы Уайлдера

14 свечей, сглаживание 1/14

RSI = 100 − 100 / (1 + RS), RS - средний рост к среднему снижению; ADX - сглаженная разница линий направленного движения +DI и −DI; ATR - средний истинный диапазон, делённый на цену.

Аналитический смысл

Все три показателя описаны в одной книге Уайлдера (1978) с одним и тем же сглаживанием.

Параметры на сайте

Все способы расчёта и выбор одного - «Методологии», страницы 48-51

Граница и контроль

Дневные индикаторы запаздывают.

Подписи

пороги только для чтения

RSI 70 и выше - «перекупленность», 30 и ниже - «перепроданность»; ADX 25 и выше - тренд со стороной, ниже 20 - «тренда нет», от 20 до 25 - только число. Убыточные по P/E - в конце.

Аналитический смысл

Порог не меняет порядок, он лишь подписывает крайние бумаги.

Параметры на сайте

Число в карточке - обычный ADX без знака

Граница и контроль

RSI 74 не значит, что цена завтра упадёт.

Порядок и светлота

от почти белой до почти чёрной

Ячейки идут от почти белой у первой бумаги до почти чёрной у последней; светлота пропорциональна значению. Текст сам становится чёрным на светлом поле и белым на тёмном.

Аналитический смысл

Цвет считается по значению, поэтому близкие значения выглядят почти одинаково, а разрыв виден скачком.

Параметры на сайте

RSI, ATR - от большего к меньшему; P/E - от меньшего к большему

Граница и контроль

Шкала своя в каждом эшелоне.

Решение

список для изучения

Человек одним взглядом находит перегретые, трендовые, самые подвижные и самые дешёвые относительно прибыли бумаги и разбирает их подробнее.

Аналитический смысл

Басу (1977): портфели с низким P/E в 1957-1971 годах приносили больше, в том числе с поправкой на риск.

Параметры на сайте

Низкий P/E наверху - порядок для изучения, а не сигнал к покупке

Граница и контроль

Прибыльность технических правил неустойчива (Парк и Ирвин, 2007).

Как читать: правильно и ошибка

По RSI

SBER с RSI 74,2 - самая светлая, VTBR с 27,3 - самая тёмная, GAZP с 55,1 - средне-серая.

По силе тренда ADX

Наверху ROSN (ADX 41, тренд вверх), внизу SGZH (ADX 44, тренд вниз), посередине ADX 16 и 22.

Правильно

VTBR 3,0 % · LKOH 1,8 %

ATR в процентах цены: 2,26 ₽ / 75,40 ₽ и 123,30 ₽ / 6 850 ₽. VTBR подвижнее LKOH - первое и четвёртое места.

С чем путают

LKOH 123,30 ₽ · VTBR 2,26 ₽

ATR в рублях: у LKOH в 55 раз больше, хотя в процентах в 1,7 раза меньше. Рубли повторяют цену, порядок перевёрнут.

Что известно и что делать дальше

Честная оговорка сайта

Сортировка ничего не предсказывает: это описание последних 14 торговых дней.
P/E - взгляд назад, на прибыль за прошедшие 12 месяцев; у банков, нефтяников и IT-компаний «нормальный» P/E разный (Алфорд, 1992).
P/E есть лишь у 211 акций из 316, остальные стоят в конце списка.

План анализа

Сравнение P/E внутри отрасли, а не по всему эшелону.
Проверить на архиве, как часто бумаги с RSI 70 и выше остаются наверху через 5 и 10 дней.
Доля бумаг, у которых порядок по ATR в процентах и в рублях расходится сильнее всего.

Инвестору читать порядок как список для изучения: низкий P/E наверху или RSI 30 и ниже - повод разобраться в причинах, а не сигнал к покупке.

Трейдеру отбирать по ATR самые подвижные бумаги дня, а по ADX - бумаги для трендовых или, наоборот, диапазонных стратегий.

Граница метода: сортировка описывает последние 14 торговых дней и ничего не предсказывает; дневные индикаторы запаздывают, а P/E есть не у всех акций и в разных отраслях нормален по-разному.

Индикатор разогрева рынка (жёлтая молния) отвечает на вопрос: насколько сильно сейчас меняется цена бумаги, в любую сторону, по сравнению с её обычным ходом. Основа - модель ARCH Энгла: крупные изменения цены собираются в кластеры, поэтому по последним свечам прогнозируется разброс следующей, и при двукратном превышении обычного уровня загорается знак.

√h ≥ 2 × обычныйпрогноз разброса следующей свечи к обычному уровню √(a0 / (1 − a1)), порог K = 2

0,4 / 0,3 / 0,2 / 0,1веса четырёх последних свечей, как оценивал модель сам Энгл

390 доходностейокно оценки a0 и a1 методом максимального правдоподобия

T·R² > 3,84тест Энгла на уровне 5 %: рывки у бумаги должны идти группами

1982Энгл, Econometrica 50(4); Нобелевская премия 2003 года

Живая модель

Крупные свечи идут группами: за резким участком следует ещё один резкий. Обе формулы видят серию, молния держится несколько свечей подряд.

1 Свеча закрылась›2 Доходность e›3 Σ w·e² по свечам›4 Прогноз к обычному уровню›5 Порог 2 и условие серии›6 Жёлтая рамка и контур›7 Молния держится

График, свечи по 1 минуте, время МСК

Последняя свеча

Во сколько раз выше обычного, порог 2

Условие серии: тест Энгла или 2 свечи из 3

Ждём свечу

Лента событий

Два варианта на одних и тех же свечах

Вариант	Свечей с молнией	Доля	Блоков	Длина блока

Блок - свечи с молнией подряд; рамка охватывает и свечи формулы. Переключите сценарий: у бумаги без кластеров ARCH молчит, а упрощённый вариант иногда горит.

Почему по Энглу молния строже

Прогноз h = a0 + a1·(0,4·e₁² + 0,3·e₂² + 0,2·e₃² + 0,1·e₄²) сравнивается с обычным уровнем √(a0 / (1 − a1)). Важна не только величина свечей, но и a1 - насколько бумага помнит прошлые рывки: те же свечи дают 2,15 при a1 = 0,5 и только 1,57 при a1 = 0,2. Квадраты не знают знака, поэтому молния измеряет амплитуду, а не направление.

Модель механики: цены сгенерированы и не являются биржевыми данными, a0 и a1 оцениваются по 390 свечам самой модели, значения условные. Формулы, веса, окна и порог - как на сайте.

Конвейер расчёта

Доходности

390 свечей, перерыв обнуляется

Берутся логарифмические доходности свечей той же бумаги и того же таймфрейма. Доходность через перерыв торгов (ночь, пауза между сессиями) обнуляется, выбросы ограничиваются восемью робастными сигмами.

Аналитический смысл

Разрыв цены через перерыв - не обычная свеча. До 6 октября он попадал в формулу и завышал частоту молний в начале сессии.

Параметры на сайте

Окно 390 доходностей
Робастная сигма: медиана модулей × 1,4826 (Rousseeuw, Croux, 1993)

Граница и контроль

Внутридневная сезонность остаётся: в начале сессии разброс действительно выше.

Оценка a0 и a1

метод максимального правдоподобия

По тем же 390 доходностям подбираются a0 и a1 модели h = a0 + a1·Σ w·e², где e - отклонение доходности от среднего, w - веса 0,4 / 0,3 / 0,2 / 0,1.

Аналитический смысл

a1 показывает, насколько бумага помнит прошлые рывки; обычный уровень бумаги - √(a0 / (1 − a1)).

Параметры на сайте

Веса из примера Энгла с инфляцией Великобритании
Расчёт Энгла повторили Боэро, Смит и Уоллис (2008)

Граница и контроль

Энгл проверял модель на инфляции 1958-1977 годов, а не на биржевых ценах.

Тест Энгла

T·R² больше 3,84

Тест множителей Лагранжа: квадраты отклонений сопоставляются с прошлыми квадратами. Эффект ARCH значим, если T·R² больше 3,84 (уровень 5 %).

Аналитический смысл

Молния возможна только у бумаги, у которой рывки действительно идут группами.

Параметры на сайте

Уровень значимости 5 %

Граница и контроль

У бумаги без кластеров молнии нет при любых свечах: это свойство метода, а не сбой.

Прогноз и порог

√h не меньше двух обычных

Прогноз разброса следующей свечи √h сравнивается с обычным уровнем бумаги. Пример сайта: 0,215 % при обычных 0,10 % - в 2,15 раза, порог 2 пройден.

Аналитический смысл

Сравнение идёт только с прошлым этой же бумаги, поэтому спокойная и нервная бумаги друг другу не мешают.

Параметры на сайте

K = 2
Варианты: GARCH(1,1) Боллерслева, ARCH с поправкой на время суток
Упрощённый: 3 свечи 0,5 / 0,3 / 0,2 к базе по 100 свечам, не меньше 2 из 3 свечей от 1,2 базы

Граница и контроль

Порог «вдвое» - решение сайта: в первоисточнике порога нет, ARCH - модель прогноза.

Знак на графике

жёлтая рамка и контур

Блок свечей всплеска обводится жёлтой рамкой по теням, вокруг - тонкий контур: зелёный, если цена за эти свечи выросла, красный - если снизилась.

Аналитический смысл

Минус 0,3 % и плюс 0,3 % дают одно число 0,09: срабатывание от направления не зависит, контур только сообщает его.

Параметры на сайте

«Рынок», «График», «Подробный график»
Рычажок «разогрев рынка»

Граница и контроль

Красный контур - не команда продавать.

Решение

риск и размер позиции

Кластер обычно держится ещё некоторое время. Стоп, рассчитанный на спокойный рынок, выбьет шумом: его расширяют пропорционально разбросу, а позицию сокращают во столько же раз.

Аналитический смысл

Денежный риск сделки остаётся прежним, хотя цена ходит шире.

Параметры на сайте

Подсказка знака показывает прогноз и порог

Граница и контроль

Молния не говорит, куда пойдёт цена: только что риск вырос.

Как читать знак, правильно и ошибка

Зелёный контур

Рядом спокойные мелкие свечи, в рамке - заметно длиннее. За блок цена выросла.

Красный контур

Тот же разогрев той же силы, но цена за блок снизилась. Это предупреждение о риске, а не команда продавать.

Правильно

0,239 % / 0,10 % = 2,39

Четыре свечи 0,30, 0,28, 0,32 и 0,35 % при обычных 0,10 %, a1 = 0,5. Упрощённо - 3,28 раза, все три свечи крупнее 0,12 %. Обе формулы видят серию - молния горит.

С чем путают

3,69 → 3,23 → 2,70 → 2,04

Одна свеча 0,80 % среди спокойных: прогноз Энгла растёт и через 4 свечи падает до 1,00. Это скачок, а не кластер - для него знак «прострел цены».

Что показала проверка и что делать дальше

На какой доле минут горит молния

Минутные свечи 1-5 октября 2026 года: 62 акции Московской биржи, около 174 тысяч свечей. С 6 октября доходность через перерыв обнуляется.

План доработки и анализа

Начало сессии: по Энглу молния в первые полчаса горит на 3,3 % минут против 0,9 % в остальное время. Решить, делать ли вариант с поправкой на время суток основным.
Сравнить на архиве ARCH, GARCH(1,1) и вариант с поправкой: сколько свечей держится разброс после молнии.
Сверка с прострелом: доля молний, вызванных одиночным скачком, а не кластером.

Инвестору читать молнию как предупреждение о возросшем риске: подождать, пока разогрев уляжется, или входить меньшим объёмом. Покупка «по рынку» в такой момент почти наверняка пройдёт хуже цены на экране.

Трейдеру расширять стоп пропорционально разбросу и во столько же раз сокращать позицию, чтобы денежный риск не изменился: кластер обычно держится ещё некоторое время, и это окно для внутридневной работы.

Граница метода: модель Энгла описывает амплитуду, а не направление, цвет контура - не прогноз. Порог «вдвое» - решение сайта, по Энглу молния чаще горит в начале сессии. Сигнал в доработке и не является рекомендацией совершить сделку.

Индикатор разворота (белая молния) отвечает на вопрос: не разворачивается ли цена против направления, в котором она шла с начала дня. Основа - гетерогенная гипотеза рынка Мюллера и соавторов и соотношение горизонтов 1 : 5 : 22 из модели HAR-RV Корси: рывок должен быть виден сразу на трёх вложенных горизонтах, то есть в нём участвуют игроки с разными горизонтами.

|r(h)| / база(h) ≥ 1,8на каждом из трёх горизонтов; база - обычный ход бумаги на том же горизонте

1 / 5 / 22 минутыкаскад по первоисточнику; упрощённые 3 / 5 / 15 и 1 / 3 / 5

против днязнак рывка везде один и противоположен движению дня

1,3 раза за деньчастота на акцию при 1 / 5 / 22, минуты 1-5 октября 2026 года

1993 · 2009Мюллер и соавторы, гетерогенная гипотеза; Корси, HAR-RV

Живая модель

День идёт в одну сторону, затем цена разгоняется в обратную: рывок нарастает так, что виден и на минуте, и на пяти, и на двадцати двух минутах. Белая молния загорается.

1 Свеча закрылась›2 Движение дня›3 Приращения на трёх горизонтах›4 К базе каждого горизонта›5 Везде от 1,8 и один знак›6 Против дня›7 Белая рамка и контур

График, свечи по 1 минуте, время МСК

Последняя свеча

Короткий горизонт, порог 1,8

Средний горизонт

Длинный горизонт

Ждём свечу

Лента событий

Что было через 15 свечей

Случай	Продолжение	Возврат	Доля

Продолжение - через 15 свечей цена дальше от точки сигнала в сторону рывка. Отклонённые случаи считаются для сравнения: насколько тройное подтверждение отличает разворот от шума.

Почему три горизонта, а не один

Одиночный всплеск на минуте - почти всегда шум одной сделки. Рывок, который виден и на пяти, и на двадцати двух минутах, значит, что в движение вовлечены участники с разными горизонтами. Обычный ход длинного горизонта растёт примерно как корень из его длины: 0,12 × √22 ≈ 0,56.

Модель механики: цены сгенерированы, бумага условная, значения условные. Каскад, порог 1,8, условие встречности и отсчёт дня - как на сайте.

Конвейер расчёта

Свечи и отсчёт дня

закрытие прошлого дня или начало торгов

Берутся свечи бумаги выбранного таймфрейма и точка отсчёта дня. По умолчанию - закрытие прошлого торгового дня, как колонка «за день»; по выбору - начало сегодняшних торгов, тогда ночной скачок цены не учитывается.

Аналитический смысл

На графиках движение дня считается для каждой свечи отдельно и только по прошлому.

Параметры на сайте

Закрылись на 100 ₽, утром 104 ₽, сейчас 102 ₽: от закрытия день растёт на 2 %, от открытия снижается на 1,9 %

Граница и контроль

Первоисточник точку отсчёта не задаёт: это выбор сайта.

Три горизонта

вложенный каскад

Приращение цены берётся за последние 1, 5 и 22 минуты (по первоисточнику) или 3 / 5 / 15 и 1 / 3 / 5 минут. На графиках горизонты считаются в свечах выбранного таймфрейма.

Аналитический смысл

Корси сравнивал день, неделю и месяц - 1, 5 и 22 торговых дня; сайт переносит то же соотношение в минуты по гетерогенной гипотезе Мюллера.

Параметры на сайте

По умолчанию 1 / 5 / 22
Упрощённые 3 / 5 / 15 и 1 / 3 / 5

Граница и контроль

Горизонты вложены: последняя минута входит и в пять, и в двадцать две.

К базе горизонта

робастная база того же горизонта

На каждом горизонте последнее приращение делится на обычный ход бумаги на том же горизонте. Пример сайта: 0,26 / 0,12 = 2,17; 0,61 / 0,30 = 2,03; 1,10 / 0,56 = 1,96.

Аналитический смысл

Сравнение идёт с обычным ходом этой же бумаги, поэтому порог одинаков для спокойных и нервных бумаг.

Параметры на сайте

Робастная база по каждому горизонту

Граница и контроль

HAR-RV прогнозирует волатильность, а не направление.

Порог и встречность

везде от 1,8, знак против дня

Молния горит, если на всех трёх горизонтах отношение не меньше 1,8, знак везде одинаков и противоположен движению дня.

Аналитический смысл

Мюллер и соавторы (1993) отмечают, что в периоды высокой волатильности соседние изменения цены слабо отрицательно связаны: цена склонна к откату.

Параметры на сайте

K = 1,8 на каждом горизонте

Граница и контроль

Порог 1,8 и встречность - надстройка сайта, а не доказанная теорема.

Знак на графике

белая рамка и контур

Свечи рывка обводятся белой рамкой с контуром направления разворота: зелёный - вверх при падающем дне, красный - вниз при растущем. Знак есть и на карточке «Рынка».

Аналитический смысл

Белая молния всегда встречная: по дневному направлению она не загорается.

Параметры на сайте

«Рынок», «График», «Подробный график»
Рычажок «сигнал разворота»

Граница и контроль

Жёлтая молния может гореть одновременно по своим условиям.

Решение

знак внимания

Человек проверяет новости и решает, фиксировать ли часть позиции или присмотреться к бумаге. Это сильный знак внимания, а не торговый сигнал.

Аналитический смысл

Кто-то крупный начал действовать против дневного тренда; продолжится ли разворот, знак не обещает.

Параметры на сайте

Подсказка: три отношения и движение дня

Граница и контроль

Доля ложных срабатываний на архиве ещё не проверена.

Как читать знак, правильно и ошибка

Зелёный контур

День снижался, затем рывок вверх на всех трёх горизонтах: разворот вверх.

Красный контур

День рос, и вдруг провал, заметный на всех трёх горизонтах: разворот вниз.

Правильно

2,17 · 2,03 · 1,96

День снижается на 0,90 %, рывок вверх: минута 0,26 %, пять минут 0,61 %, двадцать две 1,10 %. Все три от 1,8 - молния горит, контур зелёный.

С чем путают

3,33 · 1,83 · 1,21

Минута 0,40 %, пять минут 0,55 %, двадцать две 0,68 %. На длинном горизонте порог не пройден: это короткий откат внутри падающего дня.

Что показала проверка и что делать дальше

Сколько раз за день загорается белая молния

Минутные свечи 1-5 октября 2026 года, 62 акции Московской биржи, первый день - разгон. Отсчёт дня почти не меняет частоту: от закрытия прошлого дня 1,30 раза, от начала торгов 1,34, но меняет, какие всплески считаются встречными.

План доработки и анализа

Проверить на архиве долю ложных срабатываний: горизонты вложены, и три проверки не независимы.
Событийный анализ: доля продолжений разворота через 5, 15 и 60 свечей по каждому каскаду.
Сравнить два отсчёта дня в дни с большим ночным разрывом.
Совпадение с другими признаками разворота - основа инструмента 14 программы.

Инвестору при белой молнии проверить новости: настроение дня может переломиться. Если держите бумагу после хорошего дня - повод решить, фиксировать ли часть позиции; если ждали покупки - не входить в самом конце хода.

Трейдеру рассматривать молнию как точку для оценки контртрендового входа с коротким стопом или выхода из позиции по тренду, с подтверждением по другим данным.

Граница метода: HAR-RV прогнозирует волатильность, а не направление, порог 1,8 и встречность - надстройка сайта. Горизонты вложены, поэтому три проверки не независимы, и на архиве это ещё не проверено. Сигнал в доработке и не является рекомендацией совершить сделку.

Прострел отвечает на вопрос: была ли последняя свеча обычным колебанием или скачком, который обычным ходом цены не объясняется. Это непараметрический тест скачков Ли и Микланда: доходность свечи делится на мгновенную волатильность, оценённую так, что сам скачок её не раздувает.

L = r / σ̂статистика теста: доходность свечи к мгновенной волатильности

507 свечейокно по статье для минут Мосбиржи; 227 на 5 минутах, 65 на часе

4,11порог по статье на минутах при α = 5 %; 3,74 на 5 минутах, 3,17 на часе

20 и 4упрощённый вариант сайта: окно 20 свечей, порог 4

2008Ли и Микланд, Review of Financial Studies 21(6)

Живая модель

Новость о компании: свеча проходит около 1,2 % при обычном ходе 0,05 %, объём в 3-5 раз выше нормы, движение затем продолжается.

1 Свеча закрылась›2 Доходность r›3 σ̂ по двухстепенной вариации›4 L против порога›5 Знак прострела›6 Объём к норме›7 Итог через 5 свечей

График, свечи по 1 минуте

Последняя свеча

Ждём свечу

Лента событий

Что было после прострела: объём решает

Объём свечи прострела	Продолжение	Возврат	Доля продолжений

Продолжение - через 5 свечей цена удержала не меньше половины скачка; возврат - удержала меньше половины.

Почему одна большая свеча не прячет саму себя

Двухстепенная вариация перемножает модули соседних доходностей: BV = Σ |r_j|·|r_j−1| / (K − 2), σ̂ = √BV / μ₁, μ₁ = √(2/π). Скачок входит в произведение вместе со своим обычным соседом, поэтому знаменатель почти не растёт, и L остаётся большим.

Модель механики: цены и объёмы сгенерированы и не являются биржевыми данными. Расчёт теста, окно и порог - как на сайте.

Конвейер расчёта

Свеча закрылась

минутная, 5- и 15-минутная, часовая, дневная

Расчёт идёт по закрытой свече выбранного таймфрейма: акции - свечи Московской биржи, монеты - Bybit. Незакрытая свеча не проверяется, чтобы знак не мигал.

Аналитический смысл

Тест работает «в реальном времени», свеча за свечой: каждая новая свеча проверяется против оценки обычного хода цены, построенной на предыдущих свечах.

Параметры на сайте

Таймфреймы от минуты до недели
Акции, индексы и криптоактивы одинаково

Граница и контроль

Скачок обнаруживается постфактум: знак появляется, когда свеча уже закрылась.

Доходность свечи

r = ln(C / C предыдущей)

Считается логарифмическое приращение цены закрытия к закрытию предыдущей свечи. Знак r задаёт направление прострела.

Аналитический смысл

Логарифмическая доходность сопоставима между бумагами с разной ценой и складывается по времени.

Параметры на сайте

Дивидендный гэп отделяется: процент дня не принимает отсечку за падение

Граница и контроль

Разрыв между сессиями попадает в первую свечу после перерыва и может дать ложный прострел.

Мгновенная волатильность

двухстепенная вариация за окно K

По предыдущим K свечам считается BV = Σ|r_j|·|r_j−1| / (K − 2) и σ̂ = √BV / μ₁, где μ₁ = √(2/π).

Аналитический смысл

Двухстепенная вариация асимптотически нечувствительна к скачкам (Барндорфф-Нильсен и Шепард, 2004): выброс не завышает знаменатель и не маскирует сам себя.

Параметры на сайте

K = √(252·N), N - свечей в торговом дне
Мосбиржа: 507 минутных, 227 пятиминутных, 65 часовых
Упрощённый вариант: K = 20

Граница и контроль

Внутридневная сезонность (утро шумнее середины дня) в σ̂ пока не учтена.

Статистика и порог

L = r / σ̂ против β*

Свеча - скачок, если (|L| − Cn) / Sn > β*, где β* = −ln(−ln(1 − α)), α = 5 %. В единицах обычного хода это 4,11 на минутах.

Аналитический смысл

Порог растёт с числом проверок за день: среди тысячи минут случайно большая найдётся почти всегда, и тест это учитывает.

Параметры на сайте

4,11 на минутах, 3,74 на 5 минутах, 3,17 на часе, 3,79 на днях
Упрощённый вариант: порог 4 на любом таймфрейме

Граница и контроль

Без поправки на шум цены на минимальном шаге минутный тест загорается чаще, чем должен.

Знак на графике

пунктир вокруг свечи

Свеча обводится частым пунктиром: зелёным - скачок вверх, красным - вниз. Подсказка знака показывает r, σ̂ и L.

Аналитический смысл

Скачок из стакана и ленты переводится в устойчивый след на свече, где человек принимает решение.

Параметры на сайте

«Рынок», «График», «Подробный график», лупа

Граница и контроль

Знак не говорит, продолжится ли движение: для этого нужен объём.

Объём и итог

объём к норме, что было дальше

Прострел сопоставляется с объёмом свечи к норме: кратно выше нормы - вероятно, пришла информация; обычный объём - вероятно, одна крупная заявка выела тонкий стакан.

Аналитический смысл

Разделение скачков на информационные и ликвидностные - основа гипотезы, которую проверяет архив: первые чаще продолжаются, вторые чаще возвращаются.

Параметры на сайте

Объём к норме - инструмент 41
Итог - удержание скачка через 5 свечей

Граница и контроль

Связь объёма и продолжения вероятностная и требует проверки на истории каждой бумаги.

Как читать знак, правильно и ошибка

Прострел вверх

Пять почти одинаковых свечей, затем одна очень длинная вверх. Свеча обведена частым зелёным пунктиром.

Прострел вниз

Тот же тест и тот же порог, движение вниз, пунктир красный. После падения ликвидность обычно хуже, проскальзывание больше.

Правильно

r 3,5 % · σ̂ 0,8 % · Z 4,4

Свеча прошла 3,5 % при спокойных соседях. 4,4 больше порога - прострел зафиксирован.

С чем путают

r 3,5 % · σ̂ 2,2 % · Z 1,6

Та же свеча, но рынок уже бурный. Движение большое, но на фоне соседей не выделяется - прострела нет.

Что показала проверка на истории и что делать дальше

Сколько раз за день загорается прострел на одну акцию

Проверка сайта: 55 акций Мосбиржи, 1-5 октября 2026 года. При уровне значимости 5 % случайных срабатываний должно быть около одного на двадцать дней.

План доработки и анализа

Подключить вариант теста, устойчивый к шуму цены на минимальном шаге (Ли и Микланд, 2012).
Поправка на внутридневную сезонность волатильности (Будт, Кро и Лоран, 2011): начало сессии не должно давать прострелов само по себе.
Отдельная метка для первой свечи после перерыва: на 5 минутах это каждый пятый прострел.
Событийный анализ по архиву: доля продолжений и возвратов через 1, 5, 15 и 60 свечей в зависимости от объёма к норме.
Сверка прострелов с лентой новостей эмитента: доля скачков, совпавших с публикациями.

Инвестору принять, что после скачка старый график больше не описывает бумагу: решение пересматривать с учётом новости, а не того, сколько бумага стоила вчера. Покупать в первую минуту после прострела - значит покупать у того, кто новость уже знает.

Трейдеру смотреть прострел вместе с объёмом к норме: скачок с объёмом кратно выше нормы чаще продолжается, скачок при обычном объёме - след одной крупной заявки в тонком стакане, цена с высокой вероятностью вернётся.

Граница метода: тест обнаруживает скачок постфактум, когда он уже произошёл. Без поправок на шум и сезонность большая часть минутных прострелов - особенности внутридневных данных, а не новости. Сигнал в доработке.

Каскад отвечает на вопрос: на какую бумагу из сетки стоит посмотреть сегодня, потому что её цена несколько свечей подряд идёт только в одну сторону и уже заметно сдвинулась. Это маркер внимания, а не прогноз: по проверке серий Фамы продолжение серии не вероятнее её обрыва, поэтому к длине серии добавлено второе условие - суммарный ход в обычных размахах бумаги.

≥ 4 свечейподряд с одним знаком приращения тело к телу

2,5 базысуммарный логарифмический ход серии к робастной базе бумаги

12 и 6срабатываний на 150 свечах случайного ряда при порогах 2,0 и 2,5

3,0 базыпример сайта: 5 свечей, ход 0,75 % при базе 0,25 %

1965Фама, проверка серий; критерий Вальда и Вольфовица, 1940

Живая модель

После публикации отчёта цена пять-семь свечей подряд идёт в одну сторону на повышенном объёме. Серия длинная и далеко уводит цену - каскад загорается, причину движения можно найти.

1 Свеча закрылась›2 Знак тела свечи›3 Серия от 4 свечей›4 Σ r к базе›5 Не меньше 2,5 базы›6 Рамка каскада›7 Что было через 5 свечей

График, свечи по 1 минуте

Текущая серия

Ждём свечу

Лента событий

Что было после каскада

Каскад	Число	Дальше по ходу	Откат	Доля продолжений

Через 5 свечей после последней свечи серии: цена ушла дальше в сторону серии - продолжение, вернулась назад - откат. В случайном ряду доли близки.

Почему одной длины серии мало: проверка серий

Проверка серий Вальда - Вольфовица сравнивает число серий R в ряду знаков с ожидаемым при случайном порядке: μ = 2n₁n₂ / n + 1, σ² = 2n₁n₂(2n₁n₂ − n) / (n²(n − 1)), Z = (R − μ) / σ. Фама получил для цен акций R, близкое к μ. Ниже - расчёт по видимым свечам модели.

Модель механики: цены и объёмы сгенерированы и не являются биржевыми данными. Правило каскада - как на сайте; база в модели - медиана модулей приращений за 100 свечей × 1,4826, та же робастная оценка, что у молний.

Конвейер расчёта

Свечи и база

таймфрейм графика, обычный размах

Берутся закрытые свечи бумаги выбранного таймфрейма с Московской биржи и робастная база - обычный размах свечи этой бумаги.

Аналитический смысл

Ход серии меряется в собственных размахах бумаги, поэтому правило одинаково работает для спокойной и для бурной бумаги.

Параметры на сайте

Таймфреймы графика от минуты
Робастная база не раздувается одной большой свечой

Граница и контроль

Незакрытая свеча в серию не входит, чтобы рамка не мигала.

Серия

свечи одного знака подряд

Выделяется максимальная серия последовательных свечей с одинаковым знаком приращения тело к телу и считается её суммарное логарифмическое приращение Σ r.

Аналитический смысл

Серия - это то, что проверял Фама: в случайном ряду короткие серии встречаются постоянно, серия из четырёх - регулярно.

Параметры на сайте

Длина - не меньше 4 свечей

Граница и контроль

Одна свеча другого цвета обрывает серию, даже если движение продолжилось.

Ход серии к базе

|Σ r| / база ≥ 2,5

Каскад, если серия не короче 4 свечей и её суммарный ход не меньше 2,5 обычных размахов. Пример сайта: 5 свечей, 0,75 % при базе 0,25 % - отношение 3,0, каскад показан.

Аналитический смысл

Второе условие отсекает статистически ожидаемые короткие серии: серия должна не только длиться, но и куда-то привести.

Параметры на сайте

Порог 2,5 базы
Проверка: на 150 свечах случайного ряда порог 2,0 дал 12 срабатываний, 2,5 - шесть

Граница и контроль

Порог отсекает часть случайных серий, но не все.

Рамка на графике

редкий пунктир по границам

Серия обводится редким пунктиром по своим границам: зелёным при росте, красным при падении. На карточке «Рынка» - знак каскада.

Аналитический смысл

Видно, где серия началась и где закончилась: от этих границ отмеряют откат.

Параметры на сайте

«Рынок», «График», «Подробный график»
Рычажок «каскад»

Граница и контроль

Пунктир каскада редкий, у прострела частый: так их не спутать.

Решение человека

найти причину движения

Каскад показывает, на какую бумагу посмотреть. Дальше нужно найти причину: отчёт компании, новости, цены на нефть, дивиденды.

Аналитический смысл

По Фаме число серий в ценах близко к случайному: предсказательная сила серий не доказана, а зависимость слишком мала, чтобы покрыть издержки торговли.

Параметры на сайте

Маркер внимания, а не сигнал на вход

Граница и контроль

Покупать «потому что растёт пять свечей подряд» - та ошибка, которую опроверг Фама.

Как читать знак, правильно и ошибка

Каскад вверх

Четыре и более растущих свечей подряд, суммарно не меньше 2,5 обычных размахов. Серия обведена редким зелёным пунктиром.

Каскад вниз

Зеркальный случай, пунктир красный. Та же оговорка: продолжение серии не вероятнее её обрыва.

Правильно

0,75 % / 0,25 % = 3,0

Пять свечей подряд вверх увели цену на три обычных размаха. 3,0 больше 2,5 - каскад показан, пора искать причину.

С чем путают

0,40 % / 0,25 % = 1,6

Шесть зелёных свечей подряд, но мелких: ход 1,6 размаха. Длина есть, движения нет - каскад не показывается.

Что показала проверка и что делать дальше

Как выбран порог 2,5

Проверка сайта на случайном ряду: порог 2,0 давал 12 срабатываний на 150 свечах, порог 2,5 - шесть. В случайном ряду любое срабатывание случайно; при пороге 2,5 их вдвое меньше.

План анализа по архиву

Событийный анализ: доля продолжений и откатов через 5, 15 и 60 свечей после каскада по бумагам Мосбиржи.
Каскады с объёмом к норме от 2 и ниже 2 отдельно: подтверждается ли, что движение с объёмом чаще продолжается.
Сколько каскадов в день загорается на одну бумагу на разных таймфреймах.
Сверка каскадов с новостями и отчётами эмитента: доля серий с найденной причиной.

Инвестору использовать каскад как поиск: он показывает, на какую бумагу посмотреть сегодня, а решение требует найти причину движения. Рост несколько свечей подряд сам по себе будущего не предсказывает.

Трейдеру брать границы серии как точку отсчёта отката и для оценки того, исчерпано движение или ещё идёт. Предсказательная сила у серий не доказана, у устойчивости потока заявок - доказана, она считается отдельно.

Граница метода: по проверке серий Фамы продолжение серии не вероятнее её обрыва. Каскад будущего не предсказывает и оставлен на сайте как средство навигации по сетке бумаг.

Песочные часы фиксируют состояние низкой условной дисперсии: цена почти не ходит, и объём ниже нормы. Это модель ARCH Энгла, прочитанная с обратным знаком: спокойные периоды собираются кучно так же, как бурные. Само затишье направления не знает, поэтому направление выхода оценивается отдельно - по перевесу потока заявок.

нижние 15 %прогноз разброса следующей свечи среди 120 последних значений бумаги

≤ 0,8 нормыобъём: три последние свечи к медиане за 20

2 свечи подрядоба условия держатся не меньше двух свечей

15 %перевес потока для стрелки выхода; слабее - стрелки нет

1982Энгл, ARCH; Нобелевская премия 2003 года

Живая модель

Пока цена стоит в узком коридоре, по инициативе покупателей проходит заметно больше объёма. Выход чаще вверх, но не всегда.

1 Свеча закрылась›2 Разброс в нижних 15 %›3 Объём ≤ 0,8 нормы›4 Две свечи подряд›5 Песочные часы›6 Перевес потока ≥ 15 %›7 Выход из коридора

График, свечи по 1 минуте

Условия на последней свече

Ранг разброса среди 120 свечей

Объём к норме

Перевес потока

Ждём свечу

Лента событий

Сбылась ли стрелка выхода

Затишье	Число	Выход по стрелке	Против стрелки	Без выхода

Выход - первая свеча, закрывшаяся за границей коридора в течение 10 свечей после затишья. Несбывшаяся стрелка на графике бледнеет.

Почему одного узкого коридора мало

По гипотезе смеси распределений (Кларк, 1973) цена и объём подчинены общему потоку информации: мало информации - мало сделок и малый ход цены. Если цена стоит, а сделок много, это не затишье, а схватка покупателей и продавцов на одной цене. Поэтому второе условие - объём не выше 80 % нормы.

Модель механики: цены, объёмы и поток заявок сгенерированы. Правила - как в упрощённом варианте сайта: разброс - среднеквадратичное приращение трёх последних свечей; по умолчанию на сайте вместо него берётся прогноз ARCH на следующую свечу с тем же порогом 15 %.

Конвейер расчёта

Свеча закрылась

цена, объём, сделки по сторонам

По каждой закрытой свече берутся приращение цены, объём и объём сделок по инициативе покупателя и продавца из архива ленты сделок.

Аналитический смысл

Затишье - это совместное состояние цены и объёма, поэтому обе величины собираются по одной свече.

Параметры на сайте

Акции - свечи Мосбиржи и лента сделок с признаком инициатора
Монеты - Bybit

Граница и контроль

Где ленты нет (дни до начала архива), стороны сделки оцениваются по направлению свечи.

Прогноз разброса

ARCH Энгла или три свечи

По умолчанию - прогноз условного стандартного отклонения следующей свечи по модели, выбранной для жёлтой молнии (ARCH, GARCH(1,1) или ARCH с поправкой на сезонность). Упрощённо - среднеквадратичное приращение трёх последних свечей.

Аналитический смысл

Кластеризация условной дисперсии симметрична: спокойные свечи собираются кучно так же, как бурные, поэтому низкий прогноз означает, что затишье, скорее всего, продолжится.

Параметры на сайте

Эффект ARCH статистически значим (тест Энгла)
Одна модель с жёлтой молнией

Граница и контроль

ARCH и GARCH - модели прогноза, сигнала затишья в первоисточнике нет: порог - решение сайта.

Ранг среди 120 свечей

нижние 15 %

Прогноз сравнивается со своими значениями за последние 120 свечей этой бумаги. Условие цены выполнено, если он в нижних 15 %.

Аналитический смысл

Ранговый порог работает для любой бумаги без подбора: сравнивается не с чужой нормой, а с собственной историей бумаги.

Параметры на сайте

Окно 120 свечей
Порог 15 %

Граница и контроль

До 10 октября порог был абсолютным и у ARCH был недостижим: на 16 бумагах за 10 дней ни одного затишья.

Объём ниже нормы

не выше 80 % нормы

На графиках - средний объём трёх последних свечей к медиане за 20. На «Рынке» - к норме из выбора «Норма объёма»: средний объём того же времени суток за 40 торговых дней.

Аналитический смысл

Гипотеза смеси распределений: мало информации - мало сделок и малый ход цены. Узкий коридор при большом объёме - схватка на одной цене, а не затишье.

Параметры на сайте

Порог 0,8 нормы
Оба условия - не меньше двух свечей подряд

Граница и контроль

В тихие часы объём ниже нормы сам по себе: норма того же времени суток это учитывает.

Знак на графике

песочные часы и коридор точками

Свечи затишья обводятся точками по четырём сторонам, над коридором встают песочные часы. Цвет точек - по перевесу потока: без перевеса нейтральный, у покупателей зелёный, у продавцов красный.

Аналитический смысл

Видно, какие именно свечи попали в сжатие и где границы коридора, от которых считается выход.

Параметры на сайте

«Рынок», «График», «Подробный график», лупа
Рычаг затишья показывает все затишья за выбранный период

Граница и контроль

Часы - состояние ожидания, а не сигнал на вход.

Направление выхода

перевес потока ≥ 15 %

Доля подписанного объёма (покупки минус продажи к общему объёму) за коридор сравнивается с порогом 0,15. Знак задаёт стрелку; слабее порога - стрелки нет. Второй вариант - подтверждённый пробой: две свечи подряд за одной границей.

Аналитический смысл

Чордиа, Ролл и Субраманьям (2002): доходность зависит от дисбаланса заявок того же и предыдущего периода. Направление берётся из потока, а не из формы графика.

Параметры на сайте

Порог 15 %
Несбывшаяся стрелка бледнеет
Инструмент 40

Граница и контроль

Связь дисбаланса с доходностью вероятностная: выход может прийти через несколько свечей или против перевеса.

Как читать знак, правильно и ошибка

Часы без стрелки

Сжатие есть, перевес потока слабее 15 %: направление не определено, стрелки нет.

Стрелка вверх

Пока цена стояла, инициативу держали покупатели. Точки и контур стрелки зелёные.

Стрелка вниз

Перевес у продавцов, точки и контур стрелки красные. Это подсказка, а не гарантия.

С чем путают

σ² была 0,9 · стала 0,25

Коридор узкий, но разброс и до этого был спокойным: сжимать было нечего, затишье не показывается.

Что показала проверка и что делать дальше

Почему порог поменяли 10 октября

Прежний порог √h ≤ 0,5·√(a₀ / (1 − a₁)) у модели ARCH недостижим: прогноз не опускается ниже √(1 − a₁) от безусловного уровня, а у бумаг Мосбиржи a₁ обычно меньше 0,75. На проверке 16 бумаг за 10 дней затишье не загорелось ни разу. Новое правило - нижние 15 % прогноза за 120 свечей - сохраняет порядок значений модели Энгла.

План анализа по архиву

Доля затиший со стрелкой и доля сбывшихся стрелок в зависимости от силы перевеса (15-30 %, 30-50 %, больше 50 %).
Сколько свечей проходит от конца затишья до выхода из коридора.
Во сколько раз расширяется размах свечей после выхода по сравнению с затишьем.
Отдельно - отрезки, где стрелка оценена по свечам, а не по ленте сделок с признаком инициатора.

Инвестору использовать затишье как спокойный момент для входа без проскальзывания и заранее решить, при какой цене выходить: выход из сжатия обычно резкий.

Трейдеру выставлять заявки заранее по обеим границам коридора, а не догонять движение; при низкой волатильности стоп ближе, значит при том же риске позиция больше.

Граница метода: доказано, что спокойные периоды идут кластерами, но не доказано, куда выйдет цена. Направление - вероятностная подсказка по перевесу потока, сжатие может разрешиться и против перевеса. Сигнал в доработке.

Стрелка выхода отвечает на вопрос, который само затишье не решает: в какую сторону цена вероятнее выйдет из узкого коридора. Ответ берётся не из формы графика, а из дисбаланса потока заявок - кто был агрессором, пока цена стояла (Чордиа, Ролл и Субраманьям, 2002). При слабом перевесе стрелки нет совсем: честнее промолчать, чем гадать.

OI ≥ 15 %перевес инициативных покупок или продаж в объёме окна сжатия

3 вариантапрогноз по дисбалансу (по умолчанию), подтверждённый пробой, прогнозируемый выход

2 свечиза одной границей - подтверждённый пробой, с 10 октября

50 % и 64 %проверка: сторона выхода по дисбалансу; цена за границей через 15 свечей после пробоя

2002Чордиа, Ролл, Субраманьям, Journal of Financial Economics

Живая модель

Порог перевеса, %

Крупный покупатель дробит заявку, чтобы не выдать себя ценой (Кайл, 1985): цена стоит, а по инициативе покупателей проходит заметно больше объёма. Выход чаще вверх, но не всегда.

1 Свеча в коридоре›2 Сделки по сторонам›3 OI за коридор›4 |OI| ≥ порога›5 Стрелка›6 Выход из коридора›7 Сбылась или бледнеет

График, свечи по 1 минуте, и поток сделок

Последний коридор

Перевес потока к порогу

Ждём свечу

Лента событий

Три варианта стрелки на одних и тех же затишьях

Вариант	Сбылось	Доля	Что проверяется

Выход - первое закрытие за границей коридора в течение 10 свечей. Выбранный вариант выделен и нарисован на графике.

Как считается перевес

Объём коридора раскладывается на сделки по инициативе покупателя и продавца. OI = (V покупок − V продаж) / V. Пример сайта: из 10 000 бумаг 6 500 куплено и 3 500 продано по инициативе, перевес 30 % - стрелка вверх; при 8 % стрелки не было бы.

Модель механики: цены, объёмы и стороны сделок сгенерированы. Затишье определяется по упрощённому правилу инструмента 39, стрелка - по правилу сайта; порог можно поменять, на сайте он 15 %.

Конвейер расчёта

Сделки с инициатором

архив ленты по минутам

Берутся сделки бумаги с признаком инициатора из собственного архива сайта: на «Рынке», а с 6 октября и на «Графике» и «Подробном графике». Где архива нет, объём растущей минуты засчитывается покупателям.

Аналитический смысл

Правило Ли и Реди (1991) - как корректно определить, кто был агрессором; на нём держится вся линия работ о дисбалансе.

Параметры на сайте

Лента сделок через программный интерфейс брокера
Сделки без инициатора (аукционы открытия и закрытия) с 6 октября не входят

Граница и контроль

Оценка по свечам заведомо неверна в деталях, и подсказка знака об этом пишет.

Дисбаланс потока

OI = (V покупок − V продаж) / V

За окно сжатия считается доля подписанного объёма: разница объёмов покупок и продаж по инициативе, делённая на весь объём.

Аналитический смысл

Кайл (1985): информированный участник торгует так, чтобы не выдать себя ценой, и проявляется в перевесе потока, а не в котировке. У Уайкоффа это «накопление».

Параметры на сайте

Окно - затишье инструмента 39

Граница и контроль

Видны только рыночные заявки; лимитные, которые их поглотили, в дисбалансе не видны.

Порог

|OI| ≥ 0,15

Стрелка рисуется, если перевес не меньше 15 % объёма; знак перевеса задаёт направление. Слабее порога - стрелки нет совсем.

Аналитический смысл

Сознательный отказ от вывода при недостаточной статистике.

Параметры на сайте

Порог 15 %

Граница и контроль

Связь дисбаланса с доходностью вероятностная: выход может прийти позже или в другую сторону.

Три варианта

выбор «Стрелка выхода»

Прогноз по дисбалансу - по первоисточнику, по умолчанию. Подтверждённый пробой - стрелка у второй подряд свечи за одной границей, знак равен знаку пробоя. Прогнозируемый выход - та же стрелка дисбаланса, перевёрнутая.

Аналитический смысл

Подтверждённый пробой и прогнозируемый выход - решения сайта, а не первоисточника; второй - по наблюдению автора сайта.

Параметры на сайте

С 10 октября пробой - две свечи

Граница и контроль

Подтверждённый пробой запаздывает на две свечи.

Знак на графике

белая стрелка у песочных часов

Белая стрелка с зелёным контуром - вверх, с красным - вниз; точки коридора того же цвета. После выхода видно, сбылась ли стрелка: несбывшаяся бледнеет.

Аналитический смысл

Единственный знак сайта, который прямо говорит о вероятном направлении, поэтому его результат виден на самом графике.

Параметры на сайте

«Рынок», «График», «Подробный график»
Все эпизоды затишья выбранного дня или периода

Граница и контроль

Стрелка - подсказка, а не гарантия.

Проверка выхода

совпала ли сторона

Сторона выхода сравнивается со стрелкой. Для пробоя проверяется, осталась ли цена за пробитой границей через 15 свечей.

Аналитический смысл

Обе работы Чордиа - о дневных данных; перенос на минуты - решение сайта, его и проверяет архив.

Параметры на сайте

16 бумаг, 10 торговых дней, около 1 500 затиший
11 бумаг по настоящей ленте, около 1 600 затиший

Граница и контроль

Эффект слабый и требует проверки на более длинном архиве.

Как читать знак, правильно и ошибка

Перевес есть

Зелёная часть столбиков выше красной, линия перевеса ушла за пунктир 15 %: белая стрелка с зелёным контуром.

Перевеса нет

Покупки и продажи почти равны, линия у нуля: стрелки нет. Это правило, а не недоработка.

Правильно

3 000 / 10 000 = 30 %

Перевес покупателей 30 % при пороге 15 %: стрелка вверх. Выход вверх вероятнее, но не обещан.

С чем путают

стрелка ≠ гарантия

Стрелку читают как сигнал на покупку. На проверке прогноз по дисбалансу угадал сторону выхода в 50 % случаев.

Что показала проверка и что делать дальше

Проверка на данных сайта

16 бумаг Мосбиржи, по 10 торговых дней минутных свечей, около 1 500 затиший; прогнозируемый выход - 11 бумаг по настоящей ленте, около 1 600 затиший. Положение цены в коридоре угадывало сторону в 52-58 %. Продолжения движения дальше цены пробоя проверка не показала: чаще цена откатывается к границе.

План анализа по архиву

Повторить проверку трёх вариантов на более длинном архиве ленты с признаком инициатора.
Доля сбывшихся стрелок в зависимости от силы перевеса: 15-30 %, 30-50 %, больше 50 %.
Отдельно - отрезки, где перевес оценён по свечам, а не по ленте сделок.
Сверить дневную постановку Чордиа, Ролла и Субраманьяма с минутной: на каком таймфрейме связь сильнее.

Инвестору видеть в стрелке признак того, что кто-то набирает позицию, пока цена стоит, и повод решить заранее, а не покупать на уже случившемся прорыве. Но сжатие может разрешиться и против перевеса.

Трейдеру определять сторону до пробоя и помнить цену варианта: подтверждённый пробой запаздывает на две свечи, зато через 15 свечей цена оставалась за границей в 64 % случаев.

Граница метода: связь дисбаланса с доходностью показана на дневных данных, перенос на минуты - решение сайта; на проверке прогноз угадывал сторону выхода примерно в половине случаев. Качество стрелки целиком зависит от данных о том, кто был агрессором. Сигнал в доработке.

Объём к норме отвечает на первый вопрос перед любой сделкой: происходит ли с бумагой вообще что-нибудь. Объём текущего периода делится на норму этой же бумаги для того же времени суток - средний объём за 40 прошлых торговых дней, как в эталонном прогнозе Браунлиса, Чиполлини и Галло (2011). Время суток учитывается, потому что внутридневной объём имеет U-образный профиль, и без этого открытие сессии всегда выглядело бы аномальным.

40 днейнорма - средний объём того же интервала суток; выходной день - 10 таких же дней

0,7 · 1 · 2ниже 0,7 - торговля затухла, от 0,7 до 2 - обычная, от 2 - вдвое активнее

×4столбик заполняется целиком; риска нормы у всех карточек на одной высоте

5 периодовупрощённо - среднее пяти прошлых периодов той же длины

1973Кларк, гипотеза смеси распределений, Econometrica

Живая модель

Обычный будний день: утренняя сессия тихая, основная открывается всплеском, к середине дня объём проседает, к концу основной сессии снова растёт. По норме того же часа почти все периоды в зоне 0,7-2. Упрощённый вариант на открытии основной сессии показывает «всплеск», которого нет.

1 Объём за период›2 Норма того же часа›3 Кратность V / норма›4 Зона 0,7 и 2›5 Столбик и риска›6 От ×2: найти причину

Объём по часам торгового дня, время МСК

Текущий период

Ждём данные

Лента событий

Два варианта нормы на одних и тех же часах

Период	Объём	Норма часа	×	5 прошлых	×

По утрам и после перерывов упрощённый вариант завышает отношение: в норму попадают тихие часы. В примере сайта - около 3 вместо 2.

Почему норма - тот же час, а не просто среднее

Адмати и Пфляйдерер (1988): торговая активность выше на открытии и закрытии и ниже около полудня. Норма для окна [t₀, t₁) - сумма средних поминутных объёмов этих минут суток за 40 дней; незавершённая минута входит долей прошедшего времени. Кратность = V / норма.

Модель механики: объёмы и профиль дня сгенерированы, бумага условная, шаг модели - 5 минут. Норма, шкала и зоны - как на сайте; часы сессий в модели условные.

Конвейер расчёта

Объёмы по минутам

Московская биржа, текущий период

Берутся минутные объёмы бумаги с Московской биржи за текущее окно и за прошлые торговые дни.

Аналитический смысл

Кларк (1973): объём - мера «операционного времени» рынка, которое течёт неравномерно по отношению к календарному.

Параметры на сайте

Будни сравниваются с буднями
Торги выходного дня - с такими же днями

Граница и контроль

Незавершённая текущая минута входит долей прошедшего времени.

Норма того же часа

среднее за 40 торговых дней

Норма - средний объём того же интервала суток за 40 предшествующих торговых дней: эталонный прогноз «rolling means» Браунлиса, Чиполлини и Галло (2011).

Аналитический смысл

Внутридневной объём U-образный (Адмати и Пфляйдерер, 1988; Джейн и Джо, 1988): без учёта времени суток открытие всегда выглядит всплеском.

Параметры на сайте

40 торговых дней
Выходной день - 10 дней
Упрощённо - среднее пяти прошлых периодов

Граница и контроль

Среднее за 40 дней - эталон, а не лучшая модель: динамическая модель объёма точнее, она в доработке.

Кратность

V за окно / норма

Объём окна делится на норму. Пример сайта: с 10 до 11 прошло 8 400 бумаг при норме 4 200 - кратность 2,0.

Аналитический смысл

Нормировка на собственную историю делает показатель безразмерным: столбики бумаг с оборотами, отличающимися в тысячи раз, сравнимы.

Параметры на сайте

1 - норма

Граница и контроль

Упрощённый вариант в фиксированном окне занижает отношение в начале периода.

Зоны

0,7 и 2

От 0,7 до 2 - торговля в пределах обычного, 2 и выше - вдвое активнее нормы, меньше 0,7 - торговля затухла.

Аналитический смысл

Карпофф (1987): объём растёт вместе с величиной изменения цены, поэтому всплеск объёма - повод искать информацию.

Параметры на сайте

Число светлое вне зоны 0,7-2, приглушённое внутри

Граница и контроль

Направления столбик не показывает.

Столбик карточки

серый, с риской нормы

Вертикальный серый столбик у правого края карточки «Рынка»: риска - уровень 1, заливка выше риски - активнее обычного, ниже - тише. Целиком столбик заполняется при ×4.

Аналитический смысл

Сравнение по общей шкале - самый точный способ показать число картинкой (Кливленд и Макгилл, 1984): риска у всех карточек на одной высоте.

Параметры на сайте

«Рынок», рычажок «объём к норме»

Граница и контроль

Столбик серый намеренно: цвет на карточке занят событиями.

Как читать знак, правильно и ошибка

Вдвое активнее нормы

Тот же час в прошлые дни держится около нормы, сегодня - вдвое с лишним больше. Заливка столбика выше риски.

Торговля затухла

Сегодня вдвое меньше обычного для этого часа. Заливка ниже риски: купить по цене с экрана труднее.

Правильно

8 400 / 4 200 = ×2,0

С 10 до 11 прошло 8 400 бумаг, норма этого часа за 40 дней 4 200: вдвое активнее обычного.

С чем путают

8 400 / 2 800 = ×3,0

Упрощённо норма - пять часов до 10:00, в них тихое раннее утро. Тот же час выглядит необычнее, чем есть. И столбик - не стрелка направления.

Что показала проверка и что делать дальше

Что уже сделано

Норма по умолчанию считается по первоисточнику: тот же интервал суток за 40 торговых дней, будни с буднями, выходной день - с 10 такими же днями.
Упрощённый вариант оставлен в выборе «Норма объёма» для наглядности; для периодов длиннее суток применяется он.
Столбик внедрён на «Рынке», разобран в «Сигналах и инструментах»; та же норма используется условием объёма у песочных часов.

План доработки и анализа

Динамическая модель нормы объёма (Браунлис, Чиполлини и Галло, 2011) вместо среднего за 40 дней.
Сравнить точность обеих норм по архиву: какая реже даёт ×2 без событий.
Связь кратности с прострелом: доля продолжений скачка при объёме от 2 норм и ниже.

Инвестору при объёме выше нормы найти причину до сделки, а при объёме заметно ниже нормы учитывать, что купить по цене с экрана будет трудно.

Трейдеру использовать столбик как первичный фильтр ликвидности на день и читать его вместе с прострелом: скачок на высоком объёме чаще продолжается, на обычном чаще возвращается.

Граница метода: показатель зависит от того, что считать нормой. Среднее за 40 дней - эталон, а не лучшая модель; упрощённый вариант по утрам и после перерывов завышает отношение. Направления столбик не показывает. Сигнал в доработке.

Положение в дневном диапазоне отвечает на вопрос новичка «сейчас дорого или дёшево» - относительно сегодняшнего дня, а не вчерашнего закрытия. Это %K стохастического осциллятора Лейна с окном в одну торговую сессию: доля пути от минимума дня к максимуму. Минимум и максимум берутся по теням свечей, как в оценке волатильности Паркинсона, потому что именно экстремумы несут информацию о пути цены за день.

(C − L) / (H − L)доля пути от минимума дня к максимуму, от 0 до 100 %

1 сессияокно - текущий торговый день, без вчерашнего закрытия

по тенямкрая диапазона - с 7 октября; раньше брались закрытия минут

95-100 %бумага тестирует максимум дня; 0 и 100 % - экстремум только что обновлён

1980 · 1984Паркинсон, Journal of Business; Лейн, %K

Живая модель

Цена подходит к краю дня, объём растёт, край пробивается и обновляется. Засечка держится у 100 %: экстремум дня переписывается на глазах.

1 Свеча закрылась›2 L и H дня по теням›3 (C − L) / (H − L)›4 Засечка на полоске›5 Край 95-100 % или 0-5 %›6 Объём у края›7 Пробой или отскок

Торговый день, свечи по 5 минут, время МСК

Положение сейчас

Ждём свечу

Лента событий

Что было после касания края

У края	Пробой	Отскок	Без решения	Доля пробоев

Касание - положение 95-100 % или 0-5 %. Через 6 свечей: цена за прежним краем - пробой, вернулась внутрь дальше 80 % (20 %) - отскок.

Почему края - по теням

Паркинсон (1980): оценка волатильности по максимуму и минимуму эффективнее оценки по закрытиям - она использует путь цены внутри периода. Если цена за минуту коснулась 285 ₽, а минута закрылась на 283 ₽, максимум дня - 285 ₽. До 7 октября сайт брал закрытия и сужал диапазон.

Модель механики: цены и объёмы сгенерированы, свечи по 5 минут вместо минутных, день модели условный. Формула и края диапазона - как на сайте.

Конвейер расчёта

Свечи дня

минутные, Московская биржа

Берутся минутные свечи бумаги за текущий торговый день с Московской биржи.

Аналитический смысл

Показатель нормирован на дневной диапазон, а не на цену предыдущего закрытия, и отражает внутридневную структуру, а не межсессионное изменение.

Параметры на сайте

Окно - одна торговая сессия

Граница и контроль

Изменение от вчерашнего закрытия полоска не показывает.

Минимум и максимум

по теням свечей

L и H - самая низкая и самая высокая цена дня по теням минутных свечей.

Аналитический смысл

Паркинсон (1980), Гарман и Класс (1980): экстремумы периода несут информацию о пройденном пути. У Стейдлмайера края дня - цены, отвергнутые рынком.

Параметры на сайте

По теням - с 7 октября
Раньше - закрытия минут

Граница и контроль

По закрытиям диапазон уже, и засечка чаще оказывается на краю.

Положение

%K = (C − L) / (H − L)

Доля пути от минимума к максимуму. Пример сайта: минимум 268 ₽, максимум 284 ₽, цена 281 ₽ - (281 − 268) / (284 − 268) = 81 %.

Аналитический смысл

%K Лейна с окном в один день. Лейн: при снижении цены закрытия прижимаются к минимумам диапазона - это наблюдение практика, а не проверенный научный результат.

Параметры на сайте

Порога нет, показатель позиционный

Граница и контроль

Отдельной рецензируемой работы о самом показателе нет.

Полоска карточки

засечка между краями дня

Горизонтальная полоска по нижнему краю карточки «Рынка»: левый край - минимум дня, правый - максимум, засечка - текущая цена.

Аналитический смысл

Концы полоски у всех карточек одинаковы: сравнение по общей шкале точнее всего читается глазом (Кливленд и Макгилл, 1984).

Параметры на сайте

«Рынок», рычажок «диапазон дня»

Граница и контроль

Полоска горизонтальная, столбик объёма вертикальный - так их не спутать.

Край и объём

95-100 % и 0-5 %

Положение 95-100 % - бумага тестирует максимум прямо сейчас; именно тогда смотрят объём, чтобы отличить пробой от отскока.

Аналитический смысл

Края диапазона - уровни, от которых обычно идёт отскок, и точки, пробой которых начинает новое движение.

Параметры на сайте

Объём к норме - инструмент 41

Граница и контроль

Связь пробоя с объёмом - практическое правило, его нужно проверить на истории.

Как читать знак, правильно и ошибка

Ближе к верху дня

Засечка на 81 %: бумага торгуется у верхней границы того, что рынок сегодня считал справедливым.

У самого максимума

Засечка у правого края: максимум дня только что переписан, следующие минуты покажут, пробой это или отскок.

Правильно

(281 − 268) / 16 = 81 %

Цена прошла 13 рублей из 16-рублёвого диапазона дня. Это «дорого относительно дня», а не «дорого вообще».

С чем путают

81 % ≠ рост на 81 %

Полоску читают как изменение цены. Бумага может быть на 81 % диапазона и при этом ниже вчерашнего закрытия.

Что показала проверка и что делать дальше

Что уже сделано

Полоска внедрена на «Рынке» и разобрана в «Сигналах и инструментах».
С 7 октября минимум и максимум берутся по теням свечей: раньше крайние закрытия минут сужали диапазон.
81 % значит одно и то же для крупной и для малоликвидной бумаги: показатель сопоставим по всей сетке.

План анализа по архиву

Что происходит после положения 95-100 % на растущем и на падающем объёме к норме: доля пробоев и отскоков.
Как часто засечка стоит на краю в первый час сессии по сравнению с серединой дня.
Распределение положения на закрытии дня по бумагам: проверка наблюдения Лейна о прижатии закрытий к краям.

Инвестору учитывать, что покупка у самого верха диапазона - это наибольшая цена из тех, что рынок видел за день; иногда это оправданно, но знать об этом надо.

Трейдеру следить за положением у краёв: там обычно идёт отскок или начинается новое движение, и пробой на растущем объёме чаще продолжается, на падающем чаще ложный.

Граница метода: показатель позиционный и ничего не прогнозирует; он отражает только сегодняшний день без изменения от вчерашнего закрытия. Отдельной рецензируемой работы о нём нет, научная опора относится к дневному диапазону как к источнику информации.

Воронка отвечает на вопрос «насколько далеко цена способна уйти за ближайшие десять минут» - без ответа «в какую сторону». Полуширина воронки - корень из суммы прогнозов дисперсии модели ARCH Энгла на каждую минуту вперёд (Энгл и Боллерслев, 1986); упрощённо - правило корня из времени Башелье. Две зоны: одна прогнозная сигма - около двух третей исходов, две - около 95 из 100.

10 минутгоризонт воронки справа от последней свечи

σ(h) = √Σ ĥсумма прогнозов дисперсии ARCH на 1…h минут вперёд

390 минутокно параметров модели, те же, что у жёлтой молнии; до 40 доходностей за день - упрощённо

1σ и 2σтёмная зона - около 68 % исходов, светлая - около 95 %

1900 · 1982Башелье, корень из времени; Энгл, ARCH, Нобелевская премия 2003 года

Живая модель

Минутный разброс около 0,11 %, как в примере сайта. Обе воронки близки; за 10 минут тёмная зона около 0,35 % в каждую сторону, светлая - около 0,70 %.

1 Минутная доходность›2 a₀ и a₁ по 390 минутам›3 Прогноз ĥ на 1…10 минут›4 σ(h) = √Σ ĥ›5 Зоны 1σ и 2σ›6 Через 10 минут: где цена

Цена по минутам и воронка на 10 минут вперёд

Воронка сейчас

Ждём минуту

Лента событий

Где оказалась цена через 10 минут

Расчёт	В тёмной, ≤ 1σ	≤ 2σ	За светлой, > 2σ

Каждая воронка сверяется с ценой через 10 минут. Кружок на конце пунктирного контура: зелёный - в тёмной зоне, белый - в светлой, красный - за ней.

Почему разброс растёт как корень

Складываются не приращения, а их дисперсии: за 10 минут разброс больше минутного не в 10, а в 3,16 раза. Модель ARCH добавляет, что дисперсии разных минут не одинаковы: ĥ(j) рекурсивно возвращается к обычному уровню, σ(h) = √(ĥ₁ + … + ĥₕ).

Модель механики: минутные цены сгенерированы и не являются биржевыми данными. Прогноз - по формуле ARCH сайта с весами 0,4 / 0,3 / 0,2 / 0,1; параметры в модели оцениваются по 390 минутам методом наименьших квадратов, на сайте - максимального правдоподобия.

Конвейер расчёта

Минутные доходности

390 последних

Берутся логарифмические доходности минутных свечей бумаги: 390 последних для модели ARCH. Пока за сегодня меньше 40 доходностей - упрощённый расчёт.

Аналитический смысл

Модель подбирается по самой бумаге, а не по рынку в целом.

Параметры на сайте

Окно 390 минутных доходностей
Те же параметры, что у жёлтой молнии

Граница и контроль

Время суток модель не учитывает: в первые минуты сессии воронка может быть уже, чем окажется потом.

Прогноз дисперсии

ĥ на каждую минуту вперёд

Прогноз ARCH Энгла (1982) строится рекурсивно с подстановкой E[ε²] = ĥ для будущих минут. Для GARCH(1,1) Боллерслева - E[ĥ(t+j)] = σ̄² + (α + β)^(j−1)·(ĥ(t+1) − σ̄²).

Аналитический смысл

Прогнозы возвращаются к безусловной дисперсии σ̄²: при разогреве воронка широка уже на первом шаге и расширяется медленнее √h, в затишье наоборот.

Параметры на сайте

Энгл и Боллерслев (1986)
Бейли и Боллерслев (1992)

Граница и контроль

Прогноз - условная оценка, а не обещание.

Полуширина

σ(h) = √Σ ĥ(j)

Полуширина воронки на горизонт h - корень из суммы прогнозов дисперсии на минуты 1…h. Упрощённо σ(h) = σ̂·√h, σ̂ - медиана модулей минутных доходностей за 100 минут × 1,4826.

Аналитический смысл

Правило корня из времени Башелье (1900); у Блэка и Шоулза волатильность входит в виде σ√T.

Параметры на сайте

Пример: 0,11 % × 3,16 = 0,35 %
ARCH при разогреве: 0,20 % → 0,11 % даёт 0,48 % за 10 минут, а не 0,63 %

Граница и контроль

Упрощённая ширина меняется медленно, вслед за медианой за сто минут.

Две зоны

1σ и 2σ

Тёмная зона - один прогнозный разброс в каждую сторону, около 68 % исходов при нормальном приближении; светлая - два, около 95 %.

Аналитический смысл

Выход цены за светлую границу - уже событие, а не колебание.

Параметры на сайте

Воронка симметрична, направления не содержит

Граница и контроль

Тяжёлые хвосты: за светлую границу цена выходит чаще, чем в 5 % случаев.

Воронка на мини-графике

справа от последней свечи

На мини-графике карточки «Рынка» воронка расходится вверх и вниз одинаково: тёмная часть внутри, светлая снаружи.

Аналитический смысл

Человек сверяет ожидания с реальным масштабом движения и не ставит защитную заявку внутри тёмной зоны.

Параметры на сайте

«Рынок», рычажок «вероятный коридор»

Граница и контроль

Без учёта рыночного импакта - это инструмент 5.

Как читать знак, правильно и ошибка

Правильная воронка

Расходится быстро в первые минуты и всё медленнее потом: за 10 минут в 3,16 раза шире минутной.

Ошибочный клин

Если растить разброс пропорционально времени, к десятой минуте клин втрое шире правильного.

Правильно

2 % в день · √10 = 6,3 %

Время выросло в 10 раз, коридор - только в 3,16. Это и есть корень из времени.

С чем путают

σ·T: день 10 - 20 %

Линейное правило на втором дне почти незаметно (4 % вместо 2,8 %), но к десятому даёт 20 % вместо 6,3 %: ошибка растёт со временем.

Что показала проверка и что делать дальше

Что уже сделано

Воронка внедрена на мини-графиках «Рынка» и разобрана в «Сигналах и инструментах».
По умолчанию ширину задаёт ARCH Энгла с параметрами по 390 минутам; корень из времени оставлен в выборе для наглядности.
Пока за день меньше 40 доходностей, применяется упрощённый расчёт.

План доработки и проверки

Проверить частоту выходов за границы на данных Мосбиржи: доля цен через 10 минут в тёмной зоне, в светлой и за ней.
Поправка на время суток: начало сессии не должно давать слишком узкую воронку.
Прогнозные интервалы с учётом тяжёлых хвостов (Бейли и Боллерслев, 1992).

Инвестору не пугаться колебаний внутри воронки: если за десять минут бумага обычно проходит треть процента, ждать от неё пяти процентов за тот же срок нет оснований.

Трейдеру брать ширину воронки на своём горизонте как минимальное расстояние до стопа и ориентир цели и пересчитывать позицию, когда воронка расширяется или сужается.

Граница метода: нормальное приближение недооценивает крайние события - выход за светлую границу бывает чаще, чем в 5 % случаев. Время суток не учтено, в начале сессии воронка может быть узкой. Поправка на время суток и проверка частоты выходов за границы - в доработке. Сигнал в доработке.

Значок D отвечает на вопрос, почему акция открылась ступенькой вниз: это рыночное падение или из цены ушёл дивиденд. По теореме Миллера и Модильяни выплата лишь перекладывает часть стоимости из цены акции в деньги акционера, поэтому в день отсечки цена открывается ниже примерно на размер дивиденда. Сайт находит эту свечу по датам биржи, ставит над ней значок и считает доходность выплаты.

10 летпрошлые отсечки, попавшие в окно графика; будущие - в «Дивидендном календаре»

T+1с 31 июля 2023 года: купить за 1 рабочий день до отсечки; в T+2 - за 2

D / Cдоходность к закрытию последней свечи перед гэпом

13 %налог: доходность после налога - та же доходность × 0,87

1961Миллер и Модильяни; Нобелевские премии 1985 и 1990 годов

Живая модель

Учебная компания платит раз в год, выплата растёт с 25 ₽ до 33 ₽. Отсечка 18.07.2025: закрытие перед гэпом 300,40 ₽, открытие 268,10 ₽ - пример со страницы сайта. Модель идёт день за днём; наведите на D, чтобы увидеть подсказку.

1 Торговый день›2 Свеча дня гэпа›3 Последний день покупки›4 Доходность до и после налога›5 Значок D›6 Гэп к дивиденду›7 Возврат к цене до отсечки

График акции, слой «дивиденды»

Подсказка значка D

Ждём отсечку

Лента событий

Выплаты на графике

Отсечка, режим	D, ₽	Гэп / D	Доходность	После налога	Гэп закрыт

Последний день покупки - в подсказке значка. Гэп закрыт - цена снова дошла до закрытия перед отсечкой; число - торговых дней от гэпа. По ряду значков за несколько лет это видно сразу.

Почему ступенька - не падение

При совершенном рынке сколько акционер получил деньгами, на столько же дешевле стала акция. Элтон и Грубер (1970) нашли, что цена в среднем падала меньше дивиденда, и связали это с налогами; Калай (1982) показал, что причина отклонения не всегда налог. Разница факта и ожидания - обычное рыночное движение дня.

открытие ≈ C − D; доходность = D / C

Модель механики: цены сгенерированы, компания учебная, выплаты условные, кроме примера сайта 18.07.2025. Рабочие дни считаются без праздников биржи, как на сайте; режим T+1 - с 31 июля 2023 года.

Конвейер расчёта

Список выплат

сервер сайта и ISS

Список прошлых выплат берётся с сервера сайта (кэш на полсуток), запасной путь - информационный сервер Московской биржи (ISS). Свечи для окон из прошлого - с сервера сайта, который берёт их у Мосбиржи.

Аналитический смысл

Корпоративное событие привязывается к ценовому ряду по дате, а не угадывается по форме свечи.

Параметры на сайте

Последние 10 лет
Только выплаты из данных Мосбиржи

Граница и контроль

Выплаты, которых нет в данных биржи, значка не получат.

Свеча дня гэпа

по режиму T+1 или T+2

В режиме T+1 гэп приходится на день закрытия реестра, в режиме T+2 - на рабочий день раньше. Находится первая свеча этого дня.

Аналитический смысл

С этого дня акция торгуется без права на дивиденд, и цена должна стать ниже примерно на его размер.

Параметры на сайте

T+1 с 31 июля 2023 года
Отсечка 18.07.2025 - гэп в тот же день
Отсечка 11.07.2023 - гэп 10.07.2023

Граница и контроль

Праздники биржи в счёте рабочих дней не учитываются.

Последний день покупки

за 1 или 2 рабочих дня

Чтобы попасть в реестр, акцию нужно купить в T+1 за 1 рабочий день до отсечки, в T+2 - за 2. Выходные при счёте пропускаются.

Аналитический смысл

Последний день покупки - это последняя свеча с дивидендом внутри цены.

Параметры на сайте

18.07.2025 → купить до 17.07.2025
11.07.2023 → купить до 07.07.2023

Граница и контроль

В редких случаях день в подсказке может отличаться от настоящего на день.

Доходность выплаты

до и после налога 13 %

Дивиденд делится на закрытие последней свечи перед днём гэпа, которая есть на графике; после налога - умножается на 0,87.

Аналитический смысл

По Миллеру и Модильяни доходность честно считать к цене перед отсечкой: именно эта цена содержит дивиденд.

Параметры на сайте

33,00 / 300,40 = 10,99 %
После налога 9,56 %

Граница и контроль

Это доходность одной выплаты; полной доходности за 10 лет на графике пока нет.

Значок на графике

белый кружок с зелёной D

Над отсечкой у шкалы дат встаёт белый кружок с зелёной буквой D, от него к свече гэпа идёт тонкий зелёный пунктир. На недельном графике значок стоит над неделей, внутри которой был гэп.

Аналитический смысл

Плановое снижение отделяется от рыночного движения прямо там, где человек читает график.

Параметры на сайте

«График», «Подробный график»
Рычажок «дивиденды», по умолчанию выключен
Любой таймфрейм

Граница и контроль

На минутном графике значок есть, только если день гэпа попал в окно.

Чтение гэпа

гэп к дивиденду и возврат цены

Человек сравнивает гэп с выплатой и смотрит, когда цена вернётся к закрытию перед отсечкой. Ряд значков за годы показывает регулярность выплат.

Аналитический смысл

Отношение гэпа к дивиденду близко к единице, но не обязано ей равняться: в него входит обычное движение дня.

Параметры на сайте

Пример: 32,30 / 33,00 = 0,98
Все выплаты списком - инструмент 45

Граница и контроль

Такое же падение без значка - рыночное.

Как читать знак, правильно и ошибка

Гэп со значком D

Ступенька вниз, у шкалы дат значок D и пунктир к свече гэпа: из цены ушла выплата.

Гэп без значка

Такая же ступенька, но выплаты в данных биржи нет: это рыночное падение.

Правильно

32,30 / 33,00 = 0,98

Закрытие 300,40 ₽, открытие 268,10 ₽, дивиденд 33,00 ₽: гэп почти целиком и есть выплата, D на месте.

С чем путают

гэп 30,20 ₽ · D нет

Падение такого же размера, через день цена 263,40 ₽, ниже открытия. Деньги никто не получил.

Что показала проверка и что делать дальше

Что работает сейчас

Значки D над прошлыми отсечками за 10 лет на «Графике» и «Подробном графике», на любом таймфрейме.
Подсказка: сумма до налога, отсечка, режим T+1 или T+2, последний день покупки, день гэпа и доходность до и после налога 13 %.

Что доработать

Полная доходность за 10 лет - рост цены вместе с дивидендами: на графике пока есть только доходность каждой отдельной выплаты.
Календарь праздников биржи в счёте рабочих дней, чтобы последний день покупки не сдвигался на день.

Инвестору видеть историю выплат прямо на графике и проверять, как быстро после прошлых отсечек цена возвращалась к уровню до выплаты.

Трейдеру отличать дивидендный гэп от рыночного падения: гэп около размера выплаты со значком D - плановое снижение, такое же падение без значка - рыночное.

Граница метода: значок отмечает только прошлые выплаты за 10 лет из данных Мосбиржи. Праздники биржи не учтены, поэтому последний день покупки может сдвинуться на день, а гэп включает и рыночное движение дня. Значок - не рекомендация совершить сделку.

Дивидендный календарь отвечает на два вопроса: когда последний день, чтобы купить акцию под выплату, и можно ли полагаться на выплаты компании. Первый решается правилами расчётов биржи, второй - рядом выплат за 10 лет: по Линтнеру компания подтягивает дивиденд к целевой доле прибыли постепенно и очень не любит его сокращать, поэтому ряд говорит о политике больше, чем одна рекордная выплата.

10 летистория: последний год, 2, 3, 5, 10 лет или календарный год

66 бумагв календаре сайта, 61 из них сейчас с выплатами

DSI 0-1платила ли компания каждый год из последних семи и росли ли выплаты

T+1с 31 июля 2023 года, раньше T+2; выходные при счёте пропускаются

1956Линтнер: 28 компаний, дивиденды ровнее прибыли

Живая модель

Реестр

Компания платит раз в год десять лет подряд и ни разу не сокращала выплату: средний рост 8,5 % в год, последняя выплата 25 ₽ к цене 280 ₽ - 8,9 %.

1 Выплата из ISS›2 Режим T+1 или T+2›3 Последний день покупки›4 Доходность›5 Выплат за 10 лет›6 Стабильность›7 Календарь: оценка

История по годам и календарь месяца отсечки

Выбранная выплата

Ждём выплату

Лента событий

Вкладка «История выплат»

Реестр, режим	Купить до	D, ₽	Доходность	Выплат за 10 лет

Серая строка сверху - из вкладки «Дивидендный календарь»: оценка, рекомендация совета директоров, ещё не утверждённая собранием.

Почему ряд, а не последняя выплата

Линтнер (1956) по интервью с руководителями 28 компаний показал: у фирмы есть целевая доля прибыли на дивиденды, к ней выплата подтягивается постепенно, а сокращать её руководство избегает. Поэтому ровный ряд год за годом надёжнее рекордной суммы.

доходность = D / P; купить до = реестр − 1 раб. день (T+1)

Модель механики: компании учебные, выплаты и цены условные, кроме примеров сайта 11.07.2023 и 18.07.2025; сегодня в модели - 15.10.2026. DSI в модели - упрощённая запись по описанию сайта: поровну доля лет с выплатой из последних семи и доля лет с ростом выплаты.

Конвейер расчёта

Данные о выплатах

календарь и история ISS

Календарь - объявленные и прогнозные выплаты по 66 бумагам сайта. История - фактически произведённые выплаты, у которых дата закрытия реестра уже прошла, по данным информационного сервера Московской биржи (ISS).

Аналитический смысл

Одна строка - одна выплата: дата объявления, последний день покупки, реестр, режим, дивиденд до налога, доходность, «Выплата до».

Параметры на сайте

Страница «Дивиденды»
Вкладки календаря и истории

Граница и контроль

Строки «оценка» собрание может изменить или отменить.

Последний день покупки

режим T+1 или T+2

Сайт сам считает последний день покупки по правилам биржи: в T+1 - рабочий день до закрытия реестра, в T+2 - ещё на рабочий день раньше; выходные пропускаются.

Аналитический смысл

Реестр 18.07.2025 (T+1) - купить до 17.07.2025. Реестр 11.07.2023 (T+2) - гэп 10.07.2023, купить до пятницы 07.07.2023.

Параметры на сайте

T+1 с 31 июля 2023 года

Граница и контроль

Праздники биржи при счёте рабочих дней не учитываются.

Доходность

D / P

В календаре дивиденд делится на текущую цену, в истории - на цену перед отсечкой.

Аналитический смысл

Миллер и Модильяни (1961): дивиденд не создаёт стоимости, а переводит её из цены в деньги, поэтому прошлую выплату честно считать к цене перед отсечкой.

Параметры на сайте

Фильтр «только годовые и всего 12м»

Граница и контроль

Доходность в календаре меняется каждый день; в истории она есть не у всех строк.

Ряд за 10 лет и DSI

выплат за 10 лет, стабильность

Для каждой компании считается «Выплат за 10 лет» и индекс стабильности DSI от 0 до 1: платила ли компания каждый год из последних семи и росли ли выплаты.

Аналитический смысл

Это линтнеровская проверка: ровный ряд без сокращений говорит о политике больше, чем рекордная последняя сумма.

Параметры на сайте

Годовой плательщик - максимум 10
Квартальный - около 40

Граница и контроль

Столбец считает выплаты, а не годы.

Таблицы

сортировка, поиск, фильтры

Таблица сортируется по любому столбцу, есть поиск по тикеру и названию, фильтры «только годовые и всего 12м» и «только с известной датой закрытия реестра», период истории и галочка «только последняя выплата каждой компании».

Аналитический смысл

Сводная таблица корпоративных выплат превращает разрозненные решения собраний в сравнимый ряд.

Параметры на сайте

Порога нет

Граница и контроль

Капитализация и DSI - в календаре; в истории - столбец «Выплат за 10 лет».

Связь с графиком

значок D, инструмент 44

Каждая строка истории на графике цены - значок D над днём гэпа: там видна точная доходность к цене перед отсечкой и ступенька на размер выплаты.

Аналитический смысл

Календарь говорит, когда; график - что было с ценой вокруг отсечки.

Параметры на сайте

«График», «Подробный график» - рычажок «дивиденды»

Граница и контроль

Будущие выплаты на графике не рисуются.

Как читать историю: правильно и ошибка

Ровный ряд

Выплата каждый год и каждый год немного больше: устойчивая политика.

Разовая выплата

Почти пустой ряд и один высокий столбец: доходность за 12 месяцев высокая, но политики нет.

Правильно

25 / 280 = 8,9 %

Последняя выплата к цене; при этом десять выплат за 10 лет, сокращений нет, средний рост 8,5 % в год: устойчивая дивидендная политика.

С чем путают

60 / 300 = 20 %

«Всего 12м» выглядит щедро, но выплат за 10 лет три, 54 ₽ из 60 ₽ за 2025 год - разовая, на 2025 год приходится 94 % суммы за 10 лет.

Что показала проверка и что делать дальше

Что работает сейчас

Вкладка «Дивидендный календарь»: 66 бумаг сайта, 61 сейчас с выплатами (снимок страницы на 22.09.2026).
Вкладка «История выплат»: выплаты за 10 лет по данным Мосбиржи с последним днём покупки и режимом T+1 или T+2.

Что учитывать и доработать

Доходность прошлой выплаты есть не у всех строк истории: для неё нужна цена перед отсечкой, точное значение - у значка D на графике.
Строки «оценка» сверять с решением собрания: рекомендация совета директоров может измениться.

Инвестору судить о дивидендной политике по столбцу «Выплат за 10 лет» и отсутствию сокращений, а не по рекордной последней выплате, и покупать не позже последнего дня перед отсечкой.

Трейдеру отмечать даты отсечек, вокруг которых меняется поведение цены, и учитывать гэп на размер выплаты в день отсечки.

Граница метода: прогнозные строки собрание может изменить или отменить; доходность в календаре считается к текущей цене и меняется каждый день, а «Выплат за 10 лет» считает выплаты, а не годы. Календарь - не рекомендация совершить сделку.

Карточки индексов отвечают на вопрос, на каком фоне движется бумага: вместе с рынком, сильнее или против него. По модели CAPM Шарпа рыночный портфель - естественная точка отсчёта для любой бумаги, а широкий индекс - его практическое приближение. Рядом стоит золото: по Бауру и Люси оно в среднем не падает вместе с акциями в дни обвалов.

1 · 5 · 21 · 252торговых дня: день, неделя, месяц, год; плюс с начала года

мин - макскоридор периода по тем же свечам, что на графике; метка - где значение сейчас

GOLDфьючерс Мосбиржи, $ за тройскую унцию; с 10-го числа месяца исполнения - следующий контракт

≤ 1 в минутуобновление цифр; период и таймфрейм остаются на месте

1964Шарп, CAPM; Нобелевская премия 1990 года

Живая модель

Рынок растёт, курс рубля спокоен: IMOEX и RTSI идут вместе. Акция с бетой выше единицы растёт быстрее индекса - на нижней панели видно, на сколько пунктов.

1 Новый торговый день›2 Период и вид›3 Минимум и максимум›4 Положение в коридоре›5 Изменения за 1, 5, 21, 252 дня и с начала года›6 Курс рубля и контракт GOLD›7 Бумага против индекса

Карточка: график, коридор периода, бумага на фоне рынка

Выбранная карточка

Ждём торговый день

Лента событий

Таблица изменений

Горизонт	IMOEX	RTSI	GOLD	Акция

День - к закрытию предыдущего торгового дня, неделя - за 5 торговых дней, месяц - за 21, с начала года - от последнего закрытия прошлого года, год - за 252.

Почему сравнивать в одной валюте и на одном горизонте

RTSI - те же акции, что IMOEX, но в долларах: его расхождение с IMOEX в основном курс рубля. Сравнивать бумагу в рублях нужно с IMOEX и за тот же период.

положение = (P − мин) / (макс − мин)

Модель механики: значения сгенерированы, акция условная; последнее значение IMOEX подогнано к примеру сайта 2 876,94. Горизонты, коридор и правило смены контракта GOLD - как на сайте.

Конвейер расчёта

Данные

брокер и ISS Мосбиржи

Индексы - через программный интерфейс брокера, из раздела индикативных инструментов; индексы, которых там нет, и золото - с информационного сервера Мосбиржи, с пометкой «данные Мосбиржи».

Аналитический смысл

Индекс МосБиржи - в рублях, индекс РТС - те же акции в долларах, золото - мировая цена в долларах за тройскую унцию.

Параметры на сайте

Раздел «Индексы МосБиржи и РТС, золото» и отраслевые индексы
Цифры не чаще раза в минуту

Граница и контроль

IMOEX взвешен по капитализации с учётом доли акций в свободном обращении: несколько крупнейших бумаг заметно его двигают.

Склейка GOLD

ближайший контракт

Фьючерс GOLD квартальный: март, июнь, сентябрь, декабрь. Текущим считается ближайший контракт, с 10-го числа месяца исполнения - следующий. История склеивается как есть, без пересчёта.

Аналитический смысл

График показывает настоящие цены тех дней, а не пересчитанный ряд.

Параметры на сайте

Шаг в день смены обычно меньше 1 %
Пример сайта: 34 $, 0,8 %

Граница и контроль

Шага при смене контракта на мировом рынке не было.

Коридор периода

минимум, максимум, метка

Минимум и максимум за выбранный период по тем же свечам, что на графике, и положение последнего значения в процентах. Подпись меняется: «коридор дня», «коридор месяца», «коридор года».

Аналитический смысл

Пример: месяц 2 810,98 - 2 888,43, сейчас 2 876,94 - это 85 % пути от минимума к максимуму, у верхней границы.

Параметры на сайте

Период от одного дня до пяти лет

Граница и контроль

Полоска говорит, где значение сейчас, но не как оно туда пришло.

Таблица изменений

1, 5, 21, 252 дня и с начала года

Изменение к закрытию n торговых дней назад: день, неделя, месяц, год; с начала года - от последнего закрытия прошлого года.

Аналитический смысл

Стандартные горизонты делают индексы, золото и отдельные бумаги сравнимыми.

Параметры на сайте

Пример: день 0,32 %, неделя 0,98 %, месяц 1,33 %, с начала года 9,03 %, год 10,87 %

Граница и контроль

У GOLD в день смены контракта изменение включает шаг склейки.

Карточка

линия или свечи

Свой график с выбором периода и таймфрейма, пунктир уровня начала периода, полоска коридора и таблица. Переключатель «Вид графиков» - линия закрытий или полные свечи.

Аналитический смысл

Один компонент на «Рынке» и на «Индексах»: индекс всегда виден рядом с бумагами.

Параметры на сайте

Список таймфреймов подстраивается под период

Граница и контроль

Для длинных отрезков биржа отдаёт только крупные свечи.

Бумага на фоне рынка

CAPM, факторы, тихая гавань

Человек сравнивает бумагу с индексом на одном горизонте и в одной валюте и видит, сильнее она рынка, слабее или идёт против него.

Аналитический смысл

Шарп (1964): доходность бумаги определяется её чувствительностью к рынку. Фама и Френч (1993): рынка мало, важны размер и балансовая стоимость - поэтому на сайте есть индексы малой капитализации и отраслевые.

Параметры на сайте

Пример: акция 3,1 % при IMOEX 2,0 % - сильнее на 1,1 п.п.

Граница и контроль

Эффект золота как тихой гавани короткий - около 15 торговых дней.

Как читать карточку, правильно и ошибка

У верхней границы

Значение выше уровня начала периода, метка на 85 % коридора.

У нижней границы

Значение у минимума периода. Как индекс туда пришёл, показывает график, а не полоска.

Правильно

3,1 % − 2,0 % = 1,1 п.п.

Акция 300,00 → 309,30 ₽, IMOEX 2 850 → 2 907 за тот же период: бумага чуть сильнее рынка.

С чем путают

RTSI ≈ 1,020 / 1,050

IMOEX вырос на 2,0 %, доллар - на 5,0 %: RTSI снизился на 2,86 %. Это курс рубля, а не падение рынка.

Что показала проверка и что делать дальше

Что работает сейчас

Карточки IMOEX, RTSI и золота на «Рынке» над карточками акций и на странице «Индексы», ниже - отраслевые индексы.
Склейка фьючерса GOLD без пересчёта: шаг в день смены контракта виден на графике.

Что проверить дальше

Выводы Баура и Люси о золоте как тихой гавани получены на рынках США и Европы: для российских акций их нужно проверить отдельно.
Доля движения IMOEX, которую дают несколько крупнейших бумаг.

Инвестору оценивать бумагу на фоне индекса и защитного актива: рост акции на 3,1 % при росте IMOEX на 2,0 % означает, что она лишь чуть сильнее рынка.

Трейдеру проверять, движется ли бумага вместе с рынком или против него, и сравнивать её с IMOEX в рублях, а не с РТС, где расхождение даёт курс рубля.

Граница метода: индекс - не весь рынок, он взвешен по капитализации, и несколько крупнейших бумаг заметно его двигают. Золото на сайте - фьючерс, а не спотовая цена: в день смены контракта возможен шаг, которого не было на мировом рынке.

Стакан показывает, сколько покупателей и продавцов стоит у цены прямо сейчас, а место в очереди - сколько лотов исполнится раньше вашей заявки при приоритете «цена, затем время». Время до исполнения - это очередь вместе с вашей заявкой, делённая на темп встречных рыночных сделок за последние 15 минут.

20 уровнейу акций, снимок раз в 3 секунды; у монет до 50 уровней

1-5 · 6-10 · 11+пласты: ближние, средние и дальние уровни

15 минутокно темпа встречных сделок по инициативе другой стороны

≥ 1/3 уровнякрупная заявка: светло-зелёная область у покупки, светло-розовая у продажи

2010Конт, Стойков, Талреджа: очередь как случайный процесс

Живая модель: поставьте свою заявку

Цена Лоты Скорость

1 Снимок 20 уровней›2 Пласты›3 Очередь перед заявкой›4 Темп встречных сделок›5 Оценка времени›6 Исполнение

Стакан

Ваша заявка

Пройдено очереди

Выберите сторону, цену и лоты и поставьте заявку.

Лента событий

Оценка против факта

Заявка	Очередь	Оценка, мин	Факт, мин	Отклонение

Оценка не знает об отменах впереди (они ускоряют очередь) и о новых заявках по лучшим ценам (они её удлиняют). Модель показывает, насколько это сдвигает время.

Пласты стакана

Модель механики: заявки и сделки сгенерированы, бумага условная, шаг цены 0,01. Правило очереди и оценка времени - как на сайте.

Конвейер расчёта

Снимок стакана

20 уровней раз в 3 секунды

Сервер получает книгу лимитных заявок: по каждому ценовому уровню - суммарный объём на покупку и на продажу. У акций 20 уровней с каждой стороны раз в 3 секунды, у монет до 50 уровней.

Аналитический смысл

Книга заявок - видимая ликвидность: глубина по Кайлу (1985) - объём, который нужен, чтобы сдвинуть цену на единицу.

Параметры на сайте

Акции - через программный интерфейс брокера
Монеты - Bybit

Граница и контроль

Скрытые и айсберг-заявки в стакане не видны.

Пласты

ближние 1-5, средние 6-10, дальние 11+

Объём каждой стороны делится на пласты по удалённости от лучшей цены и показывается долей от всего видимого объёма.

Аналитический смысл

Пласты показывают, где сосредоточена ликвидность: у цены, где она влияет на ближайшее движение, или далеко, где её легко снять.

Параметры на сайте

Полоса уровня темнее, чем больше лотов
Кружки - цены, где за 15 минут сняли стену

Граница и контроль

Доля пласта меняется от снимка к снимку; вывод делается по устойчивой картине.

Очередь перед заявкой

цена, затем время

Ваша заявка встаёт в конец очереди своей цены. Перед ней - весь объём по лучшим ценам и весь объём, уже стоящий на её цене. После неё - всё, что встанет позже, и видимые уровни хуже.

Аналитический смысл

Конт, Стойков и Талреджа (2010): каждая цена стакана - очередь, в которую приходят новые заявки и из которой уходят исполненные и отменённые.

Параметры на сайте

Белая метка - обычная заявка
Светло-зелёная или светло-розовая область - заявка от трети уровня

Граница и контроль

Место считается по видимой части; заявки, вставшие по лучшим ценам позже, тоже окажутся впереди.

Темп встречных сделок

за последние 15 минут

Для покупки считается темп продаж по инициативе продавца, для продажи - темп покупок по инициативе покупателя: лотов в минуту за 15 минут.

Аналитический смысл

Именно встречные рыночные сделки разбирают очередь: чем выше темп, тем быстрее исполнится пассивная заявка.

Параметры на сайте

Окно 15 минут
Лента сделок с признаком инициатора

Граница и контроль

Темп за 15 минут может резко измениться: новость или конец сессии.

Оценка времени

(очередь + заявка) / темп

Ожидаемое время до полного исполнения = (лоты перед заявкой + сама заявка) / темп встречных сделок. Если по выбранной цене уже стоят встречные заявки, очереди нет: исполнение сразу.

Аналитический смысл

Ценность места в очереди (Моаллеми и Юань, 2016): заявка в начале очереди реже исполняется неблагоприятно и чаще исполняется вообще.

Параметры на сайте

Пример сайта: (8 593 + 300) / 350 ≈ 25 минут

Граница и контроль

Оценка не учитывает отмены впереди (ускоряют) и новые заявки по лучшим ценам (замедляют).

Исполнение и проверка

оценка против факта

Когда очередь перед заявкой разобрана, начинает исполняться сама заявка. Факт времени сравнивается с оценкой.

Аналитический смысл

Систематическое отклонение показывает, какой поправки не хватает модели: на отмены, на новые заявки или на смену темпа.

Параметры на сайте

Проверка на реальных заявках - вместе с демо-счётом и счетами брокера

Граница и контроль

Сейчас время - ориентир, а не обещание; калибровка в доработке.

Как читать отметку: правильно и ошибка

Обычная заявка

Белая метка в строке своей цены: перед ней - лоты, вставшие раньше, после неё - вставшие позже.

Крупная заявка

Не меньше трети уровня: светло-зелёная область у покупки, светло-розовая у продажи.

Правильно

(8 593 + 300) / 350 ≈ 25 мин

Перед заявкой 8 593 лота, темп продаж 350 лотов в минуту: около 25 минут.

С чем путают

цена 307,42 при продаже 307,41

Покупка по цене, где уже стоят продавцы, - это не очередь: заявка исполнится сразу.

Что делать дальше

Проверка точности

Сверить оценку времени с реальными исполнениями на демо-счёте и счетах брокера: медианное отклонение и доля заявок, исполненных в пределах оценки.
Добавить в оценку темп отмен впереди и вероятность исполнения раньше, чем цена уйдёт (модель Конта, Стойкова и Талреджи).

Связь с другими инструментами

Кружки снятых стен рядом с уровнем предупреждают, что видимая очередь может исчезнуть перед подходом цены.
Поле пяти шагов цены выделяет зону, где очередь сильнее всего влияет на цену (инструмент 48).
Ценность места в очереди (Моаллеми и Юань, 2016): заявка в начале очереди реже исполняется неблагоприятно.

Инвестору выбирать цену лимитной заявки осознанно: на шаг дешевле, но ждать два часа, или по лучшей цене и ждать десять минут. В неликвидной бумаге крупная заявка сама сдвинет цену.

Трейдеру помнить, что очередь перед заявкой - главный риск пассивного входа: если время до исполнения больше горизонта сделки, заявку стоит переставить.

Граница метода: стакан ничего не предсказывает сам по себе, это снимок заявок раз в 3 секунды. Скрытые и айсберг-заявки в нём не видны, темп сделок за 15 минут может измениться. Время до исполнения - ориентир, а не обещание.

Поле пяти шагов отвечает на вопрос, который кружок снятой стены сам не решает: близко ли к цене стояла стена, чтобы на неё влиять. Ближнее поле - пять минимальных шагов цены вверх и вниз: в исследованиях спуфинга и лейеринга ложные заявки ставятся именно в этой части стакана. Дальнее поле - ещё пять шагов, авторская гипотеза о затухающем влиянии стен за пятым уровнем.

±5 шаговближнее поле от закрытия свечи; в стакане - от середины лучших цен

ещё ±5дальнее поле, светлее: гипотеза О. А. Петровой

0,01 ₽шаг цены Сбербанка: 307,40 ₽, ближнее поле 307,35-307,45

5 уровнейКорейская биржа раскрывала пять лучших цен: Ли, Ом, Пак, 2013

2012Хауч и Хуан: влияние заявки быстро убывает с удалённостью

Живая модель

Большую часть стен ставят и снимают в двух-пяти шагах от цены, где их видят все участники и где они сильнее всего влияют на очередь.

1 Шаг цены›2 Закрытие свечи и середина стакана›3 Ближнее поле ±5›4 Дальнее поле ещё ±5›5 Снятая стена›6 Расстояние в шагах›7 Итог через 5 свечей

График, свечи по 1 минуте, и стакан

Последняя снятая стена

Ждём снятую стену

Лента событий

Что было после снятия: по полям

Где стояла стена	Стен	Ход против стороны	Доля	Средний ход, шагов

Ход против стороны: после снятия стены на покупку цена через 5 свечей ниже, после снятия стены на продажу - выше. Переключатель «Влияния нет» показывает, как выглядела бы таблица, если гипотеза не подтвердится: около половины в каждом поле.

Почему расстояние в шагах, а не в процентах

Очередь в стакане устроена по ценовым уровням, и каждый уровень - один шаг цены. Поэтому пять шагов - это пять уровней стакана, которые раскрывались участникам торгов и на которых стоят ложные заявки в работах о спуфинге.

ближнее: |p − C| ≤ 5 × шаг

дальнее: 5 × шаг < |p − C| ≤ 10 × шаг

Модель механики: цены, стакан и стены сгенерированы, бумага условная, шаг 0,01 ₽. Стена - от 1 000 лотов, снятая - прожила не дольше 60 секунд, и цена до неё не дошла; число в кружке - объём, делённый на порог, с округлением вниз. Сила хода после снятия условная и задаётся переключателем.

Конвейер расчёта

Шаг цены

из справочника инструментов

Для каждой бумаги берётся её минимальный шаг цены: у акций - из справочника инструментов через программный интерфейс брокера, у монет - из списка инструментов Bybit.

Аналитический смысл

Шаг цены - единица расстояния в стакане: один шаг - один ценовой уровень очереди.

Параметры на сайте

Сбербанк - 0,01 ₽
Биткоин на Bybit - 0,1 доллара

Граница и контроль

Пять шагов у бумаги с крупным шагом - широкая полоса, у бумаги с мелким - узкая.

Опорная цена

закрытие свечи и середина стакана

На графиках поле строится от цены закрытия каждой свечи и идёт за ценой. В стакане - от середины между лучшей ценой покупки и лучшей ценой продажи.

Аналитический смысл

В минуту, когда сняли стену, видно, стояла ли её цена внутри поля той минуты, а не текущей.

Параметры на сайте

«График», «Подробный график», лупа
Стакан - те же уровни тем же серым

Граница и контроль

При широком спреде в ближнее поле стакана попадает меньше уровней.

Ближнее поле

5 шагов вверх и вниз

Светло-серое поле на пять шагов цены вверх и вниз. Кружок снятой стены внутри него - стена стояла в пределах пяти шагов: за ценой стоит следить пристально.

Аналитический смысл

Ли, Ом и Пак (2013): ложные заявки ставились в видимых пяти лучших ценах. Линь и Ян (2025): лейеринг - заявки с пятого уровня по первый. Хауч и Хуан (2012): влияние заявки быстро убывает с удалённостью.

Параметры на сайте

Рычажок «поле пяти шагов цены»
Для нового посетителя выключен

Граница и контроль

Пять шагов - граница из исследований, а не закон природы.

Дальнее поле

ещё 5 шагов, светлее

За ближним полем - ещё пять шагов, поле там светлее. Кружок в нём - стена стояла на шестом-десятом шаге: повод присмотреться.

Аналитический смысл

Авторская гипотеза О. А. Петровой: влияние стен не обрывается на пятом уровне, а затухает дальше. Цао, Ханш и Ван (2009): уровни за лучшей ценой тоже несут информацию о будущей цене.

Параметры на сайте

Шестой-десятый шаг от цены

Граница и контроль

Гипотеза пока не проверена.

Расстояние снятой стены

в шагах цены

Для каждого кружка снятой стены видно, в каком поле он стоит: ближнее, дальнее или за полем. В стакане видно, сколько шагов осталось до стены сейчас.

Аналитический смысл

Фабр и Шалле (2025): расстояние до лучшей цены - ключевой признак ложной заявки. Тао, Дэй, Лин и Драпо (2022): спуфинговые заявки чаще стоят глубже лучшей цены.

Параметры на сайте

Кружки снятых стен - инструмент 21
Стена в ближнем поле - следить пристально

Граница и контроль

Кружок за полем - стена стояла далеко, её снятие почти ничего не значит.

Проверка гипотезы

«База снятых стен»

По каждой стене в «Базе снятых стен» записаны цена и время. Сравнивается движение цены после снятия стен в ближнем поле, в дальнем поле и за ним.

Аналитический смысл

Если вторые пять шагов действительно несут затухающее влияние, ход против стороны стены в дальнем поле будет слабее, чем в ближнем, но заметнее, чем за полем.

Параметры на сайте

Три группы по полю

Граница и контроль

Проверка в доработке.

Как читать знак, правильно и ошибка

Стена в ближнем поле

Кружок внутри тёмного поля: стену поставили и сняли в пределах пяти шагов от цены.

Стена за полем

Кружок выше светлого поля: стена висела далеко, влиять на цену почти не могла.

Правильно

(307,40 − 307,37) / 0,01 = 3

Стену на покупку сняли в трёх шагах от цены, внутри ближнего поля: следить за ценой пристально.

С чем путают

(307,40 − 306,90) / 0,01 = 50

Кружок такой же, но стена стояла далеко за полем. Принимать решение по «толщине» стакана вдали - ошибка новичка.

Что показала проверка и что делать дальше

Что работает сейчас

Поле строится на «Графике», «Подробном графике», в лупе и стакане, на вкладках акций и криптоактивов.
Ближнее поле опирается на исследования спуфинга и лейеринга; дальнее - гипотеза, результатов проверки пока нет.

План проверки гипотезы о вторых пяти шагах

По «Базе снятых стен» разделить стены на три группы: ближнее поле, дальнее поле и за полем.
Сравнить движение цены после снятия: долю ходов против стороны стены и средний ход в шагах.
Проверить, зависит ли граница от бумаги, шага цены и спреда.

Инвестору отделять снятые стены, которые могли давить на цену, от тех, что висели далеко и ничего не меняли: «толщина» стакана вдали - не опора, её могут убрать через секунду.

Трейдеру следить за ближним полем как за полосой борьбы за первые места в очереди: стена, снятая в нём, - повод готовиться к движению против её стороны, в дальнем поле - присмотреться, за полем - шум.

Граница метода: пять шагов - граница, которую задали раскрытие стакана на биржах и устройство данных в исследованиях; её точное значение зависит от бумаги, шага цены и спреда. Вторые пять шагов - авторская гипотеза, проверка на «Базе снятых стен» в доработке. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Для монет инструмент переносится с акций, где он работает: формула и научная база те же, расчёт по ленте Bybit ещё предстоит проверить на истории и запустить, а модель показывает, как он будет работать. Вопрос прежний - какая сторона торговли монетой активнее своего недавнего прошлого: покупки и продажи по рынку делятся каждая на себя же в прошлом периоде той же длины, и BTC становится сравним с DOGE.

сейчас / прошлыйкаждая сторона к своей же стороне прошлого периода, × 100 %

100 %как в прошлый раз; две доли не складываются в 100 %

с 00:00 UTCпериод «за день» - текущие сутки; рынок без закрытия, прошлый период всегда целый

Bybitпубличная лента сделок: сторону-инициатора указывает сама биржа

1991 · 2020Ли и Реди; Макаров и Шоар - рынок монет раздроблен между биржами

Живая модель

По паре BTCUSDT волной приходят покупатели по рынку: покупки за период растут до 150-190 % своего прошлого, продажи немного стихают. Цена монеты при этом меняется мало.

1 Сделка из ленты Bybit›2 Сторона от биржи›3 Сумма за период›4 Прошлый период той же длины›5 Процент к своей стороне›6 Сверка монетами и разницей›7 Карточка монеты

Поток сделок BTCUSDT по минутам

Карточка монеты: окно сейчас

Покупки к своему прошлому, отметка 100 %

Продажи к своему прошлому, отметка 100 %

Ждём окно

Лента событий

Сетка монет: десятки тысяч долларов и доли цента

Монета	Куплено	к прошлому	Продано	к прошлому

В монетах BTC и DOGE различаются в десятки тысяч раз - это задано ценой монеты, а не настроением рынка. В процентах они в одном масштабе.

Почему два процента нельзя складывать

Покупки делятся на свои прошлые покупки, продажи - на свои прошлые продажи. Сумма процентов смысла не имеет, а «кто сильнее сейчас» показывает разница покупок и продаж, инструмент 17К.

Модель механики: сделки, цены и монеты в сетке условные, это не котировки Bybit. Событие «всплеск» в модели - сторона от 150 % своего прошлого, как в примере сайта. Формула процента - как на сайте.

Конвейер расчёта

Лента Bybit

сторона сделки дана биржей

Источник - публичная лента сделок Bybit по паре с USDT. У каждой сделки биржа сама указывает сторону-инициатора, угадывать по правилу не нужно. Лента идёт круглосуточно, без ночного разрыва.

Аналитический смысл

Деление объёма на инициированный покупателем и продавцом восходит к Ли и Реди (1991): сделка по цене предложения - покупка по рынку, по цене спроса - продажа.

Параметры на сайте

Пары монет к USDT
Объём в монетах и USDT

Граница и контроль

Лента одной биржи - только часть рынка монеты (Макаров и Шоар, 2020).

Сумма за период

покупки и продажи раздельно

За выбранный период объём складывается отдельно по покупкам и по продажам по рынку - в монетах и в USDT.

Аналитический смысл

Два раздельных потока несут больше, чем общий объём: перекос между ними связан с доходностью и ликвидностью (Чордиа, Ролл и Субраманьям, 2002).

Параметры на сайте

Период от минуты до года
«За день» - сутки с 00:00 UTC

Граница и контроль

У малоликвидных монет одна крупная сделка заметно меняет сумму короткого периода.

Процент к своей стороне

V сейчас / V прошлый × 100 %

Каждая сторона делится на себя же в прошлом периоде той же длины: покупки 61,50 / 41,00 BTC = 150 %, продажи 30,40 / 38,00 BTC = 80 %.

Аналитический смысл

Нормировка на собственное прошлое монеты снимает различие в цене и базовой ликвидности (Ло и Ван, 2000) и делает торговые пары сравнимыми.

Параметры на сайте

Порога нет: 100 % - как в прошлый раз
Знаков «плюс» и «минус» нет

Граница и контроль

Две доли не складываются в 100 %: у них разные знаменатели.

Тихие часы

прошлый период - одно наблюдение

У рынка монет нет открытия и закрытия сессии, поэтому прошлый период существует всегда целиком. Но ночной по UTC прошлый период - это тихие часы, а не пустота, и знаменатель в них бывает маленьким.

Аналитический смысл

Объём и волатильность биткоина меняются по часам суток вслед за работой торговых центров мира (Эросс, Макгроарти, Уркхарт и Вулф, 2019).

Параметры на сайте

Время - UTC
Рядом с процентом - монеты и USDT

Граница и контроль

Проценты после тихого часа завышены: их проверяют суммой в USDT.

Карточка монеты

вкладка «Криптоактивы» на «Рынке»

В карточке монеты зелёная строка покупок и красная строка продаж: монеты, USDT и процент к своему прошлому. Сторону несёт цвет, а не знак.

Аналитический смысл

В одной сетке видно, где покупатели или продавцы оживились, независимо от цены и оборота монеты.

Параметры на сайте

Меню «Вид данных», инструмент 11К
Сортировка «по объёму торгов»

Граница и контроль

Цвет строки говорит о стороне, а не о росте или падении цены.

Сверка

сумма в USDT и разница сторон

Процент - повод присмотреться к монете. Его сверяют с суммой в USDT и строкой «разница» (17К), чтобы не принять оживление на крошечном обороте за интерес рынка.

Аналитический смысл

Оживление стороны и перевес сторон - разные величины: покупки могут вырасти до 150 %, а продано всё равно больше.

Параметры на сайте

Разница покупок и продаж - 17К

Граница и контроль

Часть оборота криптобирж может быть накруткой (Конг и соавторы, 2023): процент её не отличает.

Как читать проценты, правильно и ошибка

Покупки к своему прошлому

Пример сайта: куплено 61,50 BTC против 41,00 в прошлые 5 минут - покупателей по рынку в полтора раза больше.

Продажи к своему прошлому

Продано 30,40 BTC против 38,00 - продавцов на пятую часть меньше. Отдельный ответ со своим знаменателем.

Правильно

150 % и 80 %

Покупки 61,50 BTC к 41,00, продажи 30,40 к 38,00. Покупатели активнее обычного, продавцы тише, и в монетах покупок больше.

С чем путают

150 % против 90 %

Условно: покупки 3,0 BTC = 150 % от 2,0, продажи 5,4 BTC = 90 % от 6,0. Процент покупок выше, но монет продано в 1,8 раза больше.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Проверить расчёт на истории ленты сделок Bybit и запустить карточку на вкладке «Криптоактивы».
Показ в монетах, USDT и процентах через меню «Вид данных» (11К); период «за день» - сутки с 00:00 UTC.
Честная надпись «недостаточно данных», если лента не покрывает период.

План проверки на истории

Сверить суммы покупок и продаж по ленте с оборотом пары за те же периоды.
Как часто проценты прыгают после тихих часов UTC и как это меняется по часам суток.
Доля случаев «оживились, но не победили» у монет с разной ликвидностью - от BTC до малых монет.

Инвестору читать процент как признак оживления стороны, а не как готовое решение: «покупка 150 %» значит, что покупателей по рынку стало в полтора раза больше, чем в прошлом таком же периоде; сумма в USDT показывает, есть ли за этим оборот.

Трейдеру сравнивать в одной сетке BTC и DOGE без пересчёта монет в уме и быстро находить монету, где покупатели или продавцы активнее обычного; короткий период свежее, но шумнее.

Граница метода: прошлый период - одно наблюдение, а не норма, и в тихие часы UTC знаменатель бывает маленьким. Лента одной биржи - только часть рынка монеты, а часть оборота криптобирж может быть накруткой. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Инструмент в разработке - ни для акций, ни для монет шкала ещё не сделана, она будет делаться сразу для обоих рынков; модель показывает, как он будет работать. Вопрос: разгоняется торговля монетой или затухает. Объём монеты за каждое окно в 30 секунд по ленте Bybit сравнивается с прошлым окном той же длины. На рынке монет импульсы короткие и резкие, поэтому особенно важно заметить затухание покупок до разворота цены.

V / V прошлого − 1скорость окна в процентах: вверх ускорение, вниз замедление

30 секундокно для скальпера; 1 и 5 минут - для спокойного взгляда

20 % · 2 окнапорог подсветки, настраивается

≥ 0,5 нормыобъём к норме, инструмент 41К: ниже - подсветки нет

24 часарынок не закрывается: окна идут без разрыва на ночь и выходные

Живая модель

Порог, %

Короткий импульс BTC: объём окон быстро растёт, затем два-три окна подряд падает на 20-25 %, а цена ещё ползёт вверх. Подсветка «объём затухает» включается, когда два окна подряд замедление не меньше порога и объём не ниже 0,5 нормы.

1 Окно закрылось›2 Объём в монетах›3 Скорость к прошлому окну›4 Уровень ≥ 0,5 нормы›5 За порогом›6 Два окна подряд›7 Подсветка

Шкала скорости под графиком BTCUSDT

Последнее окно

Объём к норме 41К, отметка 0,5

Ждём окно

Лента событий

Что было через 6 окон после подсветки

Подсветка	Число	Продолжение	Разворот	Доля разворотов

Продолжение - цена монеты через 6 окон в ту же сторону, куда шла при подсветке. Затухание не обязательно заканчивается разворотом.

Почему два окна и уровень к норме

В тонком стакане монеты одна крупная рыночная заявка меняет процент окна на десятки пунктов, поэтому за порогом нужны два окна подряд. А у рынка без закрытия есть тихие часы по UTC: процент от почти пустого окна - шум, поэтому скорость берётся только при объёме не ниже половины нормы 41К.

Модель механики: объёмы в BTC и цены сгенерированы, это не данные Bybit; норма в модели условная. Формула скорости, порог 20 % два окна подряд и защита 0,5 нормы - как в описании инструмента.

Конвейер расчёта

Лента Bybit

объём в монетах, круглосуточно

Источник - публичная лента сделок Bybit, объём в монетах. Рынок не закрывается, поэтому окна идут непрерывно, без разрыва на ночь и выходные.

Аналитический смысл

Объём - мера скорости поступления информации (Кларк, 1973): у рынка без сессий она меняется по часам суток, а не по расписанию биржи.

Параметры на сайте

Пары монет к USDT
Время - UTC

Граница и контроль

Лента одной биржи - только часть торговли монетой.

Объём окна

сумма монет за 30 секунд

Объём окна - сумма монет во всех сделках за 30 секунд; окна сравниваются только одинаковой длины.

Аналитический смысл

Короткое окно ловит смену темпа внутри импульса, длинное - сглаживает одиночные крупные сделки.

Параметры на сайте

30 секунд, 1 и 5 минут

Граница и контроль

У малых монет одна сделка может составить большую часть окна.

Скорость

(V окна / V прошлого − 1) × 100 %

Скорость - на сколько процентов объём окна больше или меньше объёма предыдущего окна той же длины. Знаков нет: вверх - ускорение, вниз - замедление.

Аналитический смысл

Производная объёма по времени - моментум объёма. Индикатор Volume Rate of Change в TradingView считается по свечам, здесь - по последним секундам.

Параметры на сайте

Шкала под графиком монеты

Граница и контроль

Самостоятельного научного первоисточника у индикатора нет: это инструмент практиков.

Уровень к норме

41К «Объём к норме»

Рядом берётся уровень объёма к норме монеты (41К). При уровне ниже 0,5 подсветки нет: процент от почти пустого окна - шум.

Аналитический смысл

Уровень говорит «сколько торгуют», скорость - «куда это меняется». Нужны оба числа.

Параметры на сайте

Защита 0,5 нормы

Граница и контроль

Норма монеты сама зависит от часа суток UTC.

Подсветка

два окна подряд за порогом

Подсветка - два окна подряд с замедлением или ускорением не меньше порога (по умолчанию 20 %) при объёме к норме не ниже 0,5. Столбики подсвечиваются на шкале под графиком на «Подробном графике» монеты.

Аналитический смысл

Карпофф (1987): объём на росте обычно больше, чем на падении, поэтому затухание объёма на росте заметно.

Параметры на сайте

Порог настраивается

Граница и контроль

Опережение цены - наблюдение практиков, для коротких окон научно не доказано.

Действие человека

проверка стакана и дельты

Затухание объёма на растущей цене - повод проверить стакан и разницу покупок и продаж (17К) и подумать о защитной заявке, а не сигнал закрывать позицию.

Аналитический смысл

Подсветка сужает внимание до момента, когда импульс может выдохнуться; решение принимается по совокупности признаков.

Параметры на сайте

Стакан монеты - 52К
Разница - 17К

Граница и контроль

Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Как читать шкалу, правильно и ошибка

Импульс выдыхается

Объём окон сначала растёт, затем три окна подряд падает на 20-25 % при уровне выше половины нормы - три белых столбика.

Тонкие окна

Проценты прыгают, но объём ниже 0,5 нормы: столбики бледные, подсветки нет.

Правильно

замедление 25 и 27 %

Условно: два окна подряд за порогом при объёме 1,5 нормы, цена ещё растёт - это настоящее затухание импульса.

С чем путают

ускорение 100 %

Условно: окно вдвое больше прошлого, но объём 0,12 нормы: в тихий час UTC это шум, подсветки нет.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Шкала скорости объёма под графиком на «Подробном графике» монеты - сразу для обоих рынков.
Расчёт на основе 41К «Объём к норме» с защитой от пустой базы.
Настраиваемый порог подсветки, по умолчанию 20 % два окна подряд.

План проверки на истории

По ленте Bybit: доля подсветок «объём затухает» на росте, после которых цена развернулась, и доля продолжений.
Как часто подсветки дают одиночные крупные сделки у монет разной ликвидности.
Зависимость числа подсветок от часа суток UTC.

Инвестору замечать, что рост монеты держится на всё меньшей торговле: подсветка «объём затухает» - повод подумать о частичной фиксации, а не сигнал продавать.

Трейдеру видеть, выдыхается ли короткий импульс монеты прямо сейчас; решение по одной подсветке не принимают, а сверяют её со стаканом и разницей покупок и продаж.

Граница метода: самый шумный из инструментов потока - одна крупная сделка меняет процент окна на десятки пунктов. Опережение цены - наблюдение практиков, для коротких окон научно не доказано. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Тепловая карта переводит размер каждой заявки в стакане монеты в яркость цвета, чтобы стены покупателей и продавцов находились взглядом раньше, чем прочитано хоть одно число. Методика перенесена с акций: у монет плотность цветом уже есть в стакане 52К, а карта во времени в разработке - для неё нужна запись снимков стакана Bybit на сервере. Модель показывает, как она будет работать.

V уровня / Σ Vдоля уровня в видимом стакане; яркость - объём уровня к самому крупному на экране

> 25 % и > 10×яркий уровень, как у акций: четверть стакана и 10 обычных уровней

до 200 уровнейпубличный стакан Bybit на споте, с каждой стороны

монеты · USDT · %подпись уровня, переключатель 11К

2014Конт, Куканов, Стойков: влияние потока заявок обратно пропорционально глубине

Живая модель

Над ценой ETHUSDT стоит стена продажи, под ценой - стена покупки, каждая в десятки раз больше обычного уровня. Цена подходит к стене продажи и отступает, обе полосы горят минута за минутой.

1 Снимок стакана Bybit›2 Видимая глубина Σ›3 Доля уровня›4 К обычному уровню›5 Яркий уровень›6 Колонка в истории›7 Снята или съедена

История стакана монеты и снимок сейчас

Зеленоватые клетки - покупка, красноватые - продажа, линия - цена сделок. Наведите на клетку, чтобы увидеть объём и долю.

Снимок сейчас

Ждём снимок

Лента событий

Яркие и заметные уровни за 12 минут

Цена	Ярко	Монет в среднем	Доля	Итог

Плотный уровень - кандидат в опору или сопротивление; доверять ему можно, только если он держится во времени.

Почему доля, а не монеты

Стакан BTC и стакан малой монеты различаются на порядки и в монетах, и в USDT. Доля видимой глубины одинаково читается у любой пары, а цвет показывает, куда смотреть: яркость лучше всего подходит для поиска выделяющихся мест (Кливленд и Макгилл, 1984).

Модель механики: заявки и цены сгенерированы, это не стакан Bybit; пара условная, шаг цены 0,1 USDT. В модели 8 уровней с каждой стороны. Правило яркого уровня - как в описании инструмента.

Конвейер расчёта

Стакан Bybit

на споте до 200 уровней

Источник - публичный стакан Bybit: на споте до 200 уровней с каждой стороны, объём в монетах и USDT. Карта обновляется вместе со стаканом.

Аналитический смысл

Стакан несёт информацию сверх цены последней сделки: приток новых заявок зависит от того, где уже стоит объём (Биас, Иллион и Спэтт, 1995).

Параметры на сайте

Стакан монеты - 52К
Пары к USDT

Граница и контроль

Видна только выставленная часть заявок одной биржи.

Доля уровня

V уровня / Σ V видимого стакана

Объём каждого уровня делится на сумму всего видимого стакана, покупки и продажи вместе, - получается доля в процентах.

Аналитический смысл

Доля делает сравнимыми монеты с ценой в десятки тысяч долларов и в доли цента.

Параметры на сайте

Подпись: монеты, USDT или проценты (11К)

Граница и контроль

Чем глубже видимый стакан, тем меньше доля одного уровня.

Яркость

V уровня / V max на экране

Яркость строки - объём уровня к самому крупному уровню на экране; ярко горят уровни с большой долей глубины, намного крупнее обычного (медианного) уровня.

Аналитический смысл

Поток заявок сдвигает цену тем меньше, чем больше объёма стоит в стакане (Конт, Куканов и Стойков, 2014): толстый уровень труднее пройти.

Параметры на сайте

Больше 25 % стакана
В 10 раз больше обычного уровня

Граница и контроль

Одиночный снимок стену ещё не доказывает.

Плотность в стакане

стакан монеты 52К

В стакане монеты на вкладке «Криптоактивы» плотность уровня показана цветом: чем больше монет, тем темнее полоса.

Аналитический смысл

Цвет заменяет построчное чтение глубокого стакана: толстые уровни видны сразу.

Параметры на сайте

Для акций основа работает в стакане (47)

Граница и контроль

Стакан показывает настоящее, а не прошлое уровня.

Карта во времени

запись снимков Bybit на сервере

Карта во времени - колонка на каждую минуту рядом с графиком цены - требует, чтобы сервер записывал снимки стакана Bybit. Рынок не закрывается, поэтому архив будет идти сплошным рядом.

Аналитический смысл

Только история отличает стену, которая стоит, от вспышки на одном снимке.

Параметры на сайте

В разработке

Граница и контроль

Снимок раз в минуту не видит заявок, живших меньше минуты.

Снята или съедена

связь с 4К и 21К

Исчезнувшая без сделок стена отмечается кружком «снята стена» (21К), а поведение стен монеты по времени жизни копит инструмент 4К.

Аналитический смысл

Крупную заявку снимают за долю секунды; на криптобиржах это частое явление.

Параметры на сайте

Кружки снятых стен на графике монеты

Граница и контроль

Яркое пятно не обещает, что заявки исполнят.

Как читать карту, правильно и ошибка

Снимок: два ярких уровня

Две строки горят: на них половина и треть видимого стакана, остальные уровни почти сливаются с фоном.

История: стоит или вспыхнул

Верхняя полоса горит 9 минут подряд, нижняя - одну минуту. На снимке они одинаково яркие.

Правильно

9 из 12 минут · 50 %

Условно: стена стоит в каждом снимке, цена от неё отступала - реальная плотность заявок.

С чем путают

1 из 12 минут · ×3,4

Условно: ярко на одном снимке, а в среднем за 12 минут уровень лишь в 3,4 раза больше обычного - разовая вспышка.

Что работает и что предстоит сделать

Что уже есть

Методика перенесена с акций, где основа работает в стакане (47).
У монет плотность цветом есть в стакане 52К: чем больше монет, тем темнее полоса.

Что предстоит и план проверки

Запись снимков стакана Bybit на сервере и карта во времени рядом с графиком монеты.
По архиву: доля ярких уровней, державшихся дольше 5 минут, у BTC и у малых монет.
Как часто цена монеты отступает от яркого уровня и как часто проходит его.

Инвестору заранее видеть, на какой цене стоит крупный интерес покупателей или продавцов монеты, - ориентир для своей лимитной заявки, а не обещание, что уровень устоит.

Трейдеру заменить построчное чтение глубокого стакана Bybit: толстые уровни видны сразу, а их размер в монетах и USDT стоит рядом цифрами.

Граница метода: яркое пятно говорит, что заявки стоят, а не что их исполнят - крупную заявку снимают за долю секунды (4К, 21К). В стакане видна только выставленная часть заявок. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Инструмент копит по дням все снятые стены в стакане монеты и по времени жизни делит крупные заявки на надёжные и обманные - получается досье поведения монеты. Для монет он будет перенесён с акций в том же объёме, что и для акций: там архив снятых стен работает, оценки надёжности пока нет. Модель показывает, как это будет работать на стакане Bybit.

старше порога / всенадёжность: доля стен, простоявших дольше порога, за этот час UTC

монеты или USDTпорог стены задаёт пользователь, а не в лотах

60 секундснятая стена: прожила не дольше минуты, встречная цена до неё не дошла

5 мин · 50 %надёжная стена и граница доверия к часу

по часам UTC«то же время суток»; рынок не закрывается, архив идёт сплошным рядом

Живая модель

Порог жизни, мин

Над ценой BTCUSDT раз за разом встают стены на продажу от 10 BTC; больше половины исчезает меньше чем за минуту. В архиве модели этот час UTC устроен как пример сайта для акций: надёжных 10 из 40, то есть 25 %.

1 Снимок стакана Bybit›2 Стена от порога›3 Время жизни›4 Старше порога: сплошная›5 Снята за минуту›6 Запись в архив›7 Досье по часу UTC

График монеты, свечи по 1 минуте, и линии стен

Сплошная линия цвета стороны - стена старше порога, серый пунктир - ещё проверяется, белый кружок - стена снята меньше чем за минуту; цифра - объём к порогу «стена от».

Стены в стакане сейчас

Ждём стену

Лента событий

Досье монеты по часам UTC

Час	Стен	меньше 1 мин	до порога	от порога	Надёжность

Часы вокруг текущего. Зелёным - надёжных не меньше половины, серым - меньше 20 стен. Порог жизни меняет досье сразу.

Время жизни стен в текущий час

Надёжность = N стен, простоявших не меньше порога / N всех стен этой стороны за этот час UTC × 100 %. Левый столбик - снятые стены (21К).

Модель механики: стакан, стены и архив сгенерированы, это не данные Bybit. Порог стены в модели 10 BTC; правило снятой стены, порог жизни и граница 50 % - как в описании инструмента.

Конвейер расчёта

Стакан Bybit

детектор снятых стен 21К

Основа - тот же детектор снятых стен, что у акций (21К), на стакане Bybit. Порог стены задаётся в монетах или USDT. Рынок не закрывается, поэтому архив идёт сплошным рядом, без ночных разрывов.

Аналитический смысл

Показная заявка меняет перекос стакана, который другие участники читают как сигнал (Картеа, Джаймунгал и Ван, 2020).

Параметры на сайте

Порог в монетах или USDT

Граница и контроль

Видна только выставленная часть заявок одной биржи.

Запись стены

появление, размер, срок, исполнение

Для каждой стены записываются время появления, размер, срок жизни и исполнение. По архиву считается доля стен, простоявших дольше порога, по часам UTC и сторонам.

Аналитический смысл

Признак спуфинга - короткая жизнь без исполнения (Ли, Ом и Пак, 2013).

Параметры на сайте

Окно анализа от 1 до 1 440 минут

Граница и контроль

Время жизни - косвенный признак, а не доказательство умысла.

Снятая стена

не больше 60 секунд, цена не дошла

Стена, прожившая не больше 60 секунд, когда цена до неё не дошла, - снятая (Ghost). На графике монеты на её цене встаёт белый кружок с зелёной или красной обводкой.

Аналитический смысл

Цена не дошла до уровня, поэтому событие учитывается как снятие, а не как сделка.

Параметры на сайте

«График» и «Подробный график» монеты

Граница и контроль

На криптобиржах снятые стены - частое явление, и часть из них - работа роботов.

Надёжная стена

5 минут и дольше

Надёжной считается стена, простоявшая 5 минут и дольше. Часу можно верить, если надёжных хотя бы половина.

Аналитический смысл

Чем дольше заявка стоит и чем чаще исполняется, тем меньше у неё признаков показной.

Параметры на сайте

Порог жизни 5 минут
Граница доверия 50 %

Граница и контроль

Показную заявку можно держать долго, если цена к ней не подходит.

Прошлые дни

то же время суток UTC

Переключатель «Прошлые дни» добавляет на график монеты снятые стены за то же время суток по UTC из архива.

Аналитический смысл

Повторы в одно и то же время дня превращают единичный знак в статистику поведения монеты.

Параметры на сайте

Часы - по UTC

Граница и контроль

Вывод по часу надёжен только при достаточном числе стен.

Действие человека

не верить стене на слово

Если в этот час стены у монеты чаще снимают, чем держат, крупной заявке в стакане не стоит верить на слово.

Аналитический смысл

Сайт не определяет, кто выставил заявку, и никого не обвиняет: он считает статистику поведения стен. Рынок криптоактивов в ЕС регулирует MiCA.

Параметры на сайте

Досье по часам UTC и сторонам

Граница и контроль

Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Как читать знаки, правильно и ошибка

Линия стены

Снизу сплошная зелёная - стена на покупку стоит дольше порога. Сверху серый пунктир - новая стена, ещё не проверена временем.

Ряд снятых стен

Белые кружки с красной обводкой над ценой на одной цене: стена появлялась и исчезала, не дав исполниться.

Правильно

14 мин · исполнено 33 %

Условно: стена на покупку стоит дольше порога, цена касалась её дважды, треть заявки исполнилась сделками. Это надёжная стена.

С чем путают

6 жизней по 40 с

Условно: на одной цене стена появлялась 6 раз за 15 минут и ни разу не исполнялась. Это повторный спуфинг, а не стена.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Перенести детектор и архив снятых стен на стакан Bybit с порогом в монетах или USDT.
Переключатель «Прошлые дни» на графиках монеты - за то же время суток UTC.
Досье по часам UTC и сторонам - вместе с акциями, где оценки надёжности стен ещё нет.

План проверки на истории

Распределение времени жизни стен по часам UTC у BTC и у малых монет.
Доля часов, где надёжных стен меньше половины, и сколько стен нужно, чтобы вывод по часу был устойчивым.
Отделить быстрые отмены роботов той же монеты в то же время суток от показных стен.

Инвестору не испугаться крупной заявки, которая у этой монеты обычно исчезает, и не закрыть позицию раньше времени.

Трейдеру знать, в какие часы UTC стены на монете чаще оказываются показными; снятие стены без опоры за ней бывает поводом для отката цены, но это не сигнал к сделке.

Граница метода: сайт не определяет, кто выставил заявку, и никого не обвиняет - он считает статистику поведения стен. Время жизни - косвенный признак, а вывод по часу надёжен только при достаточном числе стен. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Инструмент в разработке - ни для акций, ни для монет он ещё не сделан; модель показывает, как он будет работать. После крупной сделки строится воронка будущей цены монеты: ширина и смещение - по модели рыночного импакта (закон квадратного корня, Тот, Бушо и соавторы, 2011; Алмгрен и Крисс), вероятности линий - по похожим случаям из архива. У мелких монет стакан тоньше, чем у BTC, и та же сумма сдвигает их цену сильнее.

Y · σ · √(Q / V)импакт: σ - суточная волатильность монеты, V - суточный объём

0,3 %порог запуска: доля сделки в суточном объёме монеты

15 минут · 80 %горизонт и клин исходов похожих сделок

30 похожихменьше - воронка серая и без процентов

Bybitстакан и лента сделок с признаком инициатора

Живая модель: проведите крупную сделку

BTC

Условно: покупка 120 BTC при суточном объёме 15 000 BTC - 0,8 %. При суточной волатильности 3 % импакт 3 % × √0,008 ≈ 0,27 %. Часть сдвига временная: цена чаще откатывается к половине импакта.

График BTCUSDT, свечи по 1 минуте, и воронка

Последняя крупная сделка

Ждём крупную сделку

Лента событий

Что было через 15 минут

Сделка	Импакт	Цена	Ближняя	Пик	Архив

Удержала ли цена монеты ближнюю линию и пик через 15 минут; «Архив» - доли похожих сделок, удержавших их.

Почему у мелких монет воронка шире

Импакт растёт как корень из доли сделки в суточном объёме и пропорционально волатильности. У мелкой монеты суточный объём меньше, а волатильность выше, поэтому одна и та же сумма в USDT даёт больший сдвиг. Ликвидность у текущей цены всегда «на грани» исчерпания (Тот, Бушо и соавторы, 2011).

Модель механики: цены, объёмы и архив похожих сделок сгенерированы, это не данные Bybit. Y = 1 и ближняя линия на половине импакта - условные: коэффициенты для монет ещё не оценены. Порог, горизонт, клин 80 % и минимум 30 похожих - как в описании инструмента.

Конвейер расчёта

Крупная сделка

лента сделок Bybit

Воронка запускается, когда сделка или серия сделок одного направления за минуту превышает порог доли суточного объёма монеты, по умолчанию 0,3 %. Данные - лента сделок и стакан Bybit.

Аналитический смысл

Чтобы исполнить крупный приказ, приходится забирать заявки по всё худшим ценам (Кайл, 1985).

Параметры на сайте

Порог 0,3 % суточного объёма

Граница и контроль

Лента одной биржи - часть рынка монеты.

Импакт

Y · σ · √(Q / V)

Ожидаемый импакт - по закону квадратного корня от доли сделки в суточном объёме и волатильности монеты.

Аналитический смысл

Закон описывает средний импакт многих приказов; ликвидность у текущей цены мала по сравнению с ними.

Параметры на сайте

σ - суточная волатильность
V - суточный объём монеты

Граница и контроль

Коэффициенты для монет Bybit ещё не оценены.

Две линии

временная часть и пик

Ближняя линия - временная часть сдвига, дальняя - пик. Временное влияние уходит, когда давление снято, постоянное остаётся (Алмгрен и Крисс).

Аналитический смысл

Две линии отвечают на два вопроса: докуда цена скорее откатится и где может закрепиться.

Параметры на сайте

Подписаны процентами похожих случаев

Граница и контроль

Доля временной части для монет ещё не оценена.

Клин на графике

рядом с воронкой 43К

На «Подробном графике» монеты справа от последней свечи - клин на 15 минут вперёд с двумя подписанными линиями, рядом с воронкой коридора 43К.

Аналитический смысл

Воронка 43К строится по волатильности и симметрична; эта запускается сделкой и смещена в её сторону.

Параметры на сайте

Клин - 80 % исходов похожих сделок

Граница и контроль

Скачок от новости формула не объясняет.

Действие человека

не догонять пик

Если пик удерживался лишь в малой доле похожих случаев, покупка на вершине - ставка на редкий исход; ближняя линия показывает уровень вероятного отката.

Аналитический смысл

Воронка переводит импакт в язык частот, понятный без модели.

Параметры на сайте

Две линии с процентами

Граница и контроль

Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Как читать воронку, правильно и ошибка

Воронка с процентами

Скачок на крупной покупке и клин на 15 минут: пик держался в четверти похожих случаев, половина импакта - в 70 %.

Серая воронка

Похожих сделок меньше 30: линии остаются, процентов нет.

Правильно

скачок = импакт сделки

Условно: скачок цены монеты совпадает с импактом крупной покупки, стакан после неё перевешен в ту же сторону, похожих больше 30 - воронка строится.

С чем путают

скачок = 4 импакта

Условно: цена прыгнула, а крупнейшая сделка мала. Импакт объясняет лишь четверть скачка - это не импакт, а коридор 43К.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Накопить архив стакана и ленты Bybit, достаточный для поиска похожих сделок.
Вывести воронку справа от последней свечи на «Подробном графике» монеты, рядом с 43К.
Серая воронка без процентов при менее чем 30 похожих.

План проверки на истории

Оценить коэффициент Y и долю временного импакта отдельно для BTC и для мелких монет.
Проверить, что импакт мелких монет при той же сумме в USDT больше, как предсказывает модель.
Сверить проценты линий с фактическими исходами через 15 минут.

Инвестору не покупать монету на вершине резкого скачка: воронка показывает, как часто похожий пик удерживался раньше.

Трейдеру получить числовые уровни вероятного отката для лимитной заявки; у мелких монет с тонким стаканом та же сумма сдвигает цену сильнее, чем у BTC, и модель это учитывает.

Граница метода: закон квадратного корня описывает средний импакт многих приказов, а не одну сделку - скачок от новости или пустого стакана он не объясняет. Коэффициенты для монет Bybit ещё не оценены, проценты - частоты прошлого, а не обещание. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Эхо монеты отвечает на вопрос: какую часть скачка после крупной сделки эта монета обычно отдаёт обратно. Метод - событийный анализ (Фама и соавторы, 1969; Маккинли, 1997), сделанный по каждой монете отдельно: случаи выравниваются по моменту сделки и усредняются. Торги идут круглые сутки, поэтому случаев набирается быстрее, чем по акции. Инструмент в разработке - ни для монет, ни для акций он ещё не сделан; модель показывает, как он будет работать.

верхний 1 %крупная сделка: по размеру среди сделок монеты за последние 60 дней

30 случаевминимум для вывода по монете; меньше - «мало данных»

10 с · 5 · 30 минокна отката; пик берётся за минуту после сделки

Bybitлента сделок, по каждой монете своя история, сутки по UTC

1969 · 1997событийный анализ: Фама, Фишер, Дженсен, Ролл; Маккинли

Живая модель

Монета, у которой крупная рыночная покупка в основном выбивает тонкий стакан: через полчаса от скачка остаётся около трети. Продажи считаются отдельно, у них характер свой.

1 Сделка в ленте Bybit›2 Верхний 1 % по размеру›3 Цена до и пик за минуту›4 Отклонение от цены до сделки›5 Остаток через 5 и 30 мин›6 Случай в историю монеты›7 Медиана и число случаев

График монеты в USDT и событийный анализ

Эхо монеты

Собираем случаи

Лента событий, UTC

Характер монеты: покупки и продажи отдельно

Сторона	Случаев	Откат 5 мин	30 мин	Интервал доли

Почему откат, а не просто скачок

Скачок после крупной рыночной сделки - это частично плата за срочность (стакан выбит и восстановится), частично новая цена. Откат = (скачок − остаток) / скачок: скачок - движение за минуту после сделки, остаток - отклонение от цены до сделки через 30 минут. Число случаев стоит рядом с процентом.

Модель механики: цены в USDT и сделки сгенерированы, характеры монет условные. Правила - как в описании инструмента: верхний 1 %, пик за минуту, остаток через 5 и 30 минут, вывод от 30 случаев.

Конвейер расчёта

Лента сделок Bybit

круглые сутки, по каждой монете

Сервер проходит по ленте сделок монеты на Bybit. Перерывов в торгах нет, сутки считаются по UTC с 00:00.

Аналитический смысл

Для событийного анализа нужно точное время события; лента его даёт.

Параметры на сайте

Нужен архив ленты Bybit по каждой монете

Граница и контроль

Из ленты не видно, кто и зачем совершил сделку.

Крупная сделка

верхний 1 % за 60 дней

Крупная - сделка из верхнего 1 % по размеру среди сделок этой монеты за последние 60 дней. Покупки и продажи учитываются отдельно.

Аналитический смысл

Относительный порог сравним у монет, где обычная сделка - доли BTC или миллионы DOGE.

Параметры на сайте

Верхний 1 %, окно 60 дней

Граница и контроль

Реакция на покупки и продажи бывает несимметричной, их не смешивают.

Окно события

до, пик за минуту, 5 и 30 мин

Записываются цена до сделки, пик за минуту после (для продажи - минимум) и цена через 5 и 30 минут.

Аналитический смысл

Окно задаётся заранее и одинаково для всех случаев, иначе средняя кривая не складывается.

Параметры на сайте

Окна: 10 с, 5 мин, 30 мин

Граница и контроль

Короткое окно - для скальпера, длинное - для инвестора.

Откат и копилка

медиана, доля, от 30 случаев

Откат = (скачок − остаток) / скачок. По случаям монеты считаются медиана отката и доля случаев, где ушло больше половины. Меньше 30 случаев - «мало данных».

Аналитический смысл

Доля временной части следа сделки - «характер» монеты.

Параметры на сайте

Минимум 30 случаев
Скользящий период

Граница и контроль

Характер монеты меняется, поэтому старые случаи выходят из расчёта.

Подсказка на графике

рамка, пунктир, медиана

На «Подробном графике» монеты свеча с крупной сделкой обводится рамкой, справа - пунктир обычного уровня через 30 минут, в подсказке - медиана отката и число случаев.

Аналитический смысл

Справка «у этой монеты обычно было так», а не прогноз.

Параметры на сайте

«Подробный график» монеты

Граница и контроль

В отдельном случае откат бывает и нулевым, и больше всего скачка.

Как читать знак, правильно и ошибка

Скачок обычно уходит

Рамка у свечи крупной покупки, пунктир низко: большая часть скачка у этой монеты обычно возвращается.

Скачок обычно остаётся

Пунктир почти у пика: крупная сделка чаще сдвигает цену этой монеты надолго.

Правильно

37 из 48 = 77 %

48 случаев, откат больше половины в 37; 95 % интервал 63-87 %: нижняя граница выше 50 %, вывод устойчив.

С чем путают

3 из 4 = 75 %

У новой монеты 4 случая: процент почти тот же, но интервал 30-95 % - от трети до почти всех, вывода нет.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Собрать архив ленты Bybit по каждой монете и накопить случаи крупных покупок и продаж.
Вывести на «Подробный график» монеты рамку, пунктир обычного уровня и подсказку с медианой и числом случаев.
Дать выбор окна отката: 10 с, 5 мин, 30 мин.

План проверки на истории

По каждой монете: средняя кривая реакции, медиана отката, интервал доли «больше половины».
Сравнить характер монет между собой и одной монеты в разные скользящие периоды.
Сравнить эхо крупных покупок и крупных продаж одной монеты.
Отдельно - часы суток UTC, когда стакан монеты тоньше.

Инвестору видеть, какая часть скачка после крупной сделки у этой монеты обычно временная, и не принимать её за новую цену.

Трейдеру брать медиану и время отката именно этой монеты, а разброс случаев - как меру того, насколько на медиану можно опираться.

Граница метода: эхо - среднее по прошлому. В отдельном случае откат бывает любым, а характер монеты меняется, поэтому статистика берётся за скользящий период. Инструмент в разработке.

Личный тревожный порог ищет в вашей истории сделок повторяющуюся ошибку: закрытия в убыток на привычной просадке. По теории перспектив Канемана и Тверски потеря оценивается от точки отсчёта - цены входа - и ощущается сильнее равного выигрыша. На рынке криптоактивов к панике добавляется угроза принудительного закрытия позиции с плечом, поэтому в профиль входят и закрытия рядом с ценой ликвидации. Инструмент в разработке - ни для монет, ни для акций он ещё не сделан; модель показывает, как он будет работать, и принимает ваши закрытия.

≥ 10 закрытийв убыток нужно для полосы; меньше - инструмент молчит

≤ 1 п. п.ширина полосы, где лежит половина закрытий

плечозакрытия лонга или шорта рядом с ценой ликвидации - отдельная примета

только чтениеистория с Bybit: файл выгрузки или ключ API без права торговать и выводить средства

1979Канеман и Тверски, теория перспектив; Нобелевская премия 2002 года

Живая модель: внесите свои закрытия

Просадка при закрытии, % к концу суток UTC, % Причина Позиция, USDT Плечо

14 закрытий в убыток собраны в узкую кучу около 2 %, и в 10 случаях из 14 к концу суток цена была лучше цены выхода. Поменяйте плечо: при плече 20 условная ликвидация - около 5 % просадки, и полоса паники стоит к ней ближе, чем кажется.

1 История с Bybit›2 Просадка при закрытии›3 Стопы по плану в сторону›4 Медиана и полоса›5 От 10 закрытий, до 1 п. п.›6 Цена вошла в полосу›7 Тихая пометка

История закрытий и открытая позиция с плечом

Ваш порог

Читаем историю

Лента событий, UTC

Цена привычки по вашей истории

Показатель	Значение

Цена к концу суток UTC - знание задним числом: в момент решения его не было. С плечом удержание могло закончиться ликвидацией.

Почему полоса и линия ликвидации

Порог - узкая полоса, где лежит середина ваших закрытий: от нижней до верхней четверти. Если она уже 1 процентного пункта, решение повторяется и привязано к цене входа. С плечом рядом стоит вторая черта - цена ликвидации: чем выше плечо, тем ближе она к полосе паники.

Модель механики: позиция и цены в USDT сгенерированы, истории-примеры условные. Ликвидация в модели условная - просадка 100 % / плечо, без поддерживающей маржи и комиссий. Полоса - от нижней до верхней четверти закрытий. Ничего не сохраняется.

Конвейер расчёта

История сделок

Bybit: файл или ключ для чтения

Личная история сделок подключается выгрузкой файлом или ключом API только для чтения - без права торговать и выводить средства.

Аналитический смысл

Профиль ошибок строится на реальных решениях конкретного человека.

Параметры на сайте

Личный раздел пользователя

Граница и контроль

Инструмент видит только переданную историю.

Просадка при закрытии

против позиции, с плечом

Для каждой убыточной сделки считается, насколько цена ушла против позиции от цены входа в момент закрытия - для лонга вниз, для шорта вверх. Отмечаются закрытия рядом с ценой ликвидации.

Аналитический смысл

Просадка - расстояние от точки отсчёта, по которому и оценивается потеря.

Параметры на сайте

Лонг и шорт
Цена к концу суток UTC

Граница и контроль

Принудительное закрытие биржей - не решение человека, но примета риска.

Стопы по плану

дисциплина не паника

Закрытия по заранее заданному стопу из расчёта убираются.

Аналитический смысл

Отделяет эмоциональное решение от исполнения правила.

Параметры на сайте

Стоп, выставленный заранее

Граница и контроль

Стоп, сдвинутый по ходу, уже не «по плану».

Полоса

от 10 закрытий, до 1 п. п.

Полоса строится, если закрытий в убыток не меньше 10 и половина их лежит в полосе шириной до 1 процентного пункта.

Аналитический смысл

Узкая куча - повторяющийся личный порог, разброс - порога нет.

Параметры на сайте

Минимум 10 закрытий
Ширина до 1 п. п.

Граница и контроль

При малой или разбросанной истории инструмент молчит.

Пометка у позиции

тихо, без окон и запретов

У открытой позиции - пунктир цены входа и серая полоса привычной просадки. При входе цены в полосу у края графика появляется тихая пометка.

Аналитический смысл

Напоминание в момент решения, что раньше в этой точке решали эмоции.

Параметры на сайте

Без окон и запретов

Граница и контроль

Что делать дальше, решает сам человек.

Как читать знак, правильно и ошибка

Полоса есть

Точки собраны в узкую кучу, цена позиции вошла в полосу - у края встала пометка.

Полосы нет

Закрытия разбросаны: личного порога не видно, полоса не рисуется.

Правильно

половина в 1,9-2,4 %

14 закрытий в убыток, полоса шириной 0,5 п. п., к концу суток цена была лучше в 10 случаях из 14: порог личный и повторяющийся.

С чем путают

6 из 6 - стоп по плану

Шесть закрытий на одной просадке 2,0 %, все - по стопу, выставленному при входе. Это дисциплина, а не паника: пометки нет.

Что предстоит сделать и план проверки

Что предстоит сделать

Подключение истории сделок с Bybit: файл выгрузки и ключ API только для чтения.
Считать просадку против позиции для лонга и шорта и близость к цене ликвидации.
Вывести полосу и тихую пометку у открытой позиции в личном разделе.

План проверки

У какой доли историй закрытия складываются в полосу до 1 п. п.
Сравнить закрытия в полосе с ценой к концу суток UTC, отдельно - закрытия у ликвидации.
Улучшают ли пометки результат, не доказано: это гипотеза, её можно проверить только вместе с пользователями.

Инвестору остановиться в момент, когда раньше брали верх эмоции: напоминание построено на его собственных сделках, а не на общем совете.

Трейдеру видеть свою привычную полосу паники и близость цены ликвидации до того, как решение принято, - особенно при частых сделках с плечом.

Граница метода: инструмент видит только переданную историю, а «цена потом вернулась» - знание задним числом. Что персональные пометки улучшают результат, научно не доказано. Инструмент в разработке.

Цена уверенности сравнивает размер новой позиции с вашим привычным размером - с учётом кредитного плеча. При плече 10 та же маржа даёт позицию в 10 раз больше, поэтому рост плеча - такой же признак азарта, как рост суммы. Основа - эффекты «выхода в ноль» и «денег казино» Талера и Джонсона (1990). Инструмент в разработке - ни для монет, ни для акций он ещё не сделан; модель показывает, как он будет работать, и проверяет вашу позицию.

маржа × плечоразмер позиции в USDT, с которым идёт сравнение

медиана 20норма - медиана последних 20 ваших сделок

× 2пометка, если позиция больше обычной вдвое и более

только чтениеистория с Bybit: файл выгрузки или ключ API без права торговать и выводить средства

1990Талер и Джонсон, «деньги казино» и «выход в ноль»

Живая модель: проверьте свою позицию

Маржа, USDT Плечо Депозит, USDT Ход за сутки, % Порог после серии

Прошлые позиции с плечом, USDT Убытков подряд перед новой на сумму, USDT

Обычно маржа около 300 USDT при плече 3. После трёх убытков подряд трейдер оставляет маржу прежней, но поднимает плечо втрое: по марже всё как обычно, по позиции - втрое больше.

1 Сделка в истории›2 Норма: медиана 20›3 Маржа × плечо к норме›4 Серия перед сделкой›5 Порог × 2›6 Риск в USDT›7 Пометка у суммы

История позиций и риск

Новая позиция

Читаем историю

Лента событий, UTC

Три варианта сравнения на одной истории

Вариант	Пометок	Из-за роста депозита	Пропущено после серии

«Из-за роста депозита» - ложные пометки после пополнения. «Пропущено после серии» - крупные позиции после убытков или прибыли, оставшиеся без пометки.

Почему позиция, а не маржа

Отношение = маржа × плечо / медиана последних 20 позиций. Рискует вся позиция: при суточном ходе монеты 4 % позиция 3 000 USDT теряет до 120 USDT, позиция 900 USDT - 36 USDT, хотя маржа у них одна. Медиана, а не среднее, - чтобы одна прошлая крупная позиция не сдвигала норму.

Модель механики: истории-примеры, цены и результаты сгенерированы, суммы в USDT условные. Серия в модели - не меньше 3 убытков подряд, крупная прибыль - втрое больше обычного результата, порог после серии вы задаёте сами: на сайте эти величины не заданы.

Конвейер расчёта

История сделок

Bybit: файл или ключ для чтения

Личная история сделок с Bybit и параметры новой позиции: маржа и плечо.

Аналитический смысл

Норма строится по поведению самого человека.

Параметры на сайте

Ключ API только для чтения
Личный раздел

Граница и контроль

Ключ без права торговать и выводить средства.

Позиция с плечом

маржа × плечо, медиана 20

Позиция считается с учётом плеча и сравнивается с медианой последних 20 сделок; отмечается серия убытков перед сделкой.

Аналитический смысл

Рост плеча при той же марже - тот же рост ставки.

Параметры на сайте

Медиана последних 20
Плечо учитывается

Граница и контроль

Сравнение в USDT ломается после пополнения депозита - есть сравнение по доле.

Порог

вдвое и более

Пометка ставится, если позиция больше обычной вдвое и более.

Аналитический смысл

Талер и Джонсон: после потерь растёт тяга к ставке, дающей шанс выйти в ноль.

Параметры на сайте

Порог × 2

Граница и контроль

Крупная позиция не всегда ошибка.

Пометка и риск

до подтверждения сделки

Рядом с полем суммы - значок с пояснением: во сколько раз позиция больше привычной и сколько она рискует при обычном суточном ходе монеты. Ничего не блокируется.

Аналитический смысл

Подсказка в тот момент, когда самому считать некогда.

Параметры на сайте

Личный раздел пользователя

Граница и контроль

Решение остаётся за человеком.

Как читать знак, правильно и ошибка

Пометка

Новый столбик выше порога вдвое, под тремя последними - красные отметки убытков.

Без пометки

Позиция рядом с медианой: размер привычный, пометки нет.

Правильно

300 × 10 = 3 000 USDT

Норма - позиция 900 USDT. Маржа прежняя, но плечо выросло с 3 до 10: позиция в 3,3 раза больше нормы, пометка оправдана.

С чем путают

маржа 300 = 300

Сравнить одну маржу - и пропустить рост плеча. Рискует позиция, а не залог.

Что предстоит сделать и план проверки

Что предстоит сделать

Подключение истории сделок с Bybit: файл выгрузки и ключ API только для чтения.
Считать позицию с плечом, норму, серию и риск при обычном суточном ходе монеты.
Вывести значок у поля суммы в личном разделе.

План проверки

Проверить порог × 2 на историях: сколько пометок и сколько из них после серии убытков.
Отдельно - рост плеча при прежней марже.
Сравнить три варианта: сколько ложных пометок после пополнения даёт сравнение в USDT.

Инвестору не наращивать ставку после серии убытков, чтобы отыграться: пометка показывает, насколько новая позиция выбивается из его же нормы.

Трейдеру видеть необычный размер позиции и рост плеча ещё до подтверждения сделки, когда самому считать некогда.

Граница метода: крупная позиция не всегда ошибка - могла появиться причина или вырасти депозит, поэтому есть сравнение по доле. Инструмент видит размер и историю, а не мотивы. Инструмент в разработке.

Цена молчания считает, сколько принесли бы или отняли входы, пропущенные в ситуациях, похожих на ваши удачные входы. Основа - склонность к статус-кво Самуэльсона и Зекхаузера (1988): бездействие кажется безопасным, но у него тоже есть цена. На круглосуточном рынке «конец дня» заменяется концом суток по UTC. Инструмент в разработке - ни для монет, ни для акций он ещё не сделан; модель показывает, как он будет работать, и считает ваши отметки.

в моментв итог идут только отметки, поставленные в момент сомнения

цель или стоппо минутным свечам монеты: что наступило бы раньше

00:00 UTCбез цели и стопа позиция закрывается по цене конца суток или момента по выбору

сутки · неделясводка в личном разделе рядом с результатом сделок; история с Bybit

1988Самуэльсон и Зекхаузер, склонность к статус-кво

Живая модель: отметьте свой пропуск

Позиция, USDT Цель, % Стоп, % Комиссия за сторону, % Направление

У совершённых сделок того же типа цель в из

Трейдер видит знакомую ситуацию на монете, сомневается и не входит - и отмечает это сразу. Около 60 % таких пропусков первыми дошли бы до цели. Поставьте свою отметку кнопкой «Пропустила вход».

1 Отметка в момент›2 Направление, цель, стоп›3 Минутные свечи монеты›4 Что раньше: цель или стоп›5 Задним числом - серым›6 Конец суток UTC›7 Сводка за сутки

График монеты в USDT и исходы пропусков

Сводка в личном разделе

Ждём исходов

Лента событий, UTC

В момент и задним числом

Отметки	Всего	Цель	Стоп	Конец суток	Упущено, USDT

Как складывается цена молчания

Цена молчания = Σ прибыли по целям − Σ убытков по стопам − комиссии, только по отметкам в момент. Рядом - доля целей у совершённых сделок того же типа: если пропуски были не хуже, у нерешительности есть цена; если итог отрицательный, бездействие было верным.

Модель механики: цены в USDT и моменты сомнения сгенерированы, монета условная, комиссия - ваше значение. Исход - по цене отметки, без проскальзывания и без сдвига цели и стопа.

Конвейер расчёта

История и отметки

Bybit, отметки пропусков

Личная история сделок с Bybit (файл или ключ API только для чтения), минутные свечи монеты и отметки пропущенных входов с целью и стопом.

Аналитический смысл

Фиксируется отказ от действия - то, чего журналы сделок не видят.

Параметры на сайте

Личный раздел пользователя

Граница и контроль

Пропусков обычно немного.

Что раньше

цель или стоп

По свечам проверяется, что наступило бы раньше - цель или стоп; из упущенной прибыли вычитаются избежанные убытки и комиссии.

Аналитический смысл

Исход считается по тем же правилам, что у настоящей сделки.

Параметры на сайте

Минутные свечи монеты

Граница и контроль

Без проскальзывания и без сдвига цели и стопа.

Только в момент

задним числом - серым

В итог идут только отметки, поставленные в момент сомнения; поставленные задним числом видны серым и не считаются.

Аналитический смысл

Защита от знания задним числом.

Параметры на сайте

Время отметки против времени свечи

Граница и контроль

Честность отметки - на человеке.

Конец суток

00:00 UTC или момент по выбору

Пропуск без цели и стопа закрывается по цене конца суток UTC или момента, который выбрал пользователь.

Аналитический смысл

На круглосуточном рынке нет закрытия сессии, нужна условная граница.

Параметры на сайте

Конец суток UTC

Граница и контроль

Выбор границы меняет итог по незакрытым пропускам.

Сводка

за сутки или за неделю

В личном разделе цена пропусков стоит рядом с результатом совершённых сделок того же типа.

Аналитический смысл

Сравнение отделяет осторожность от нерешительности.

Параметры на сайте

Отчёт за сутки или за неделю

Граница и контроль

Научной проверки такой меры бездействия нет.

Как читать знак, правильно и ошибка

Первой была бы цель

Флажок - момент сомнения. Цена первой дошла до зелёной линии: упущенная прибыль.

Первым был бы стоп

Цена первой дошла до красной линии: этот пропуск сберёг деньги и тоже идёт в итог.

Правильно

цели − стопы − комиссии

В счёт идут и упущенные цели, и избежанные стопы, и комиссии - только по отметкам в момент.

С чем путают

5 из 5 задним числом

Отметки после того, как исход виден, почти все удачные. Это знание задним числом, а не цена молчания.

Что предстоит сделать и план проверки

Что предстоит сделать

Подключение истории сделок с Bybit: файл выгрузки и ключ API только для чтения.
Отметка пропуска с целью, стопом и временем; исход по минутным свечам монеты.
Сводка за сутки и за неделю в личном разделе, граница - конец суток UTC или момент по выбору.

План проверки на истории

Проверить расчёт исхода на архиве минутных свечей монеты.
Сравнить долю целей у пропусков и у совершённых сделок того же типа.
Оценить, как меняется итог от выбора границы суток и от одного-двух случаев.

Инвестору увидеть нерешительность как отдельную ошибку в цифрах, наравне с паникой и азартом.

Трейдеру со временем доверять своей стратегии в ситуациях, похожих на прошлые удачные входы, без давления в реальном времени.

Граница метода: расчёт исходит из исполнения по цене отметки без проскальзывания; пропусков обычно немного, и итог меняется от одного-двух случаев. Научной проверки такой меры бездействия нет. Инструмент в разработке.

Относительное поглощение показывает, какая доля видимой крупной заявки в стакане монеты уже исполнена встречными сделками. Процентная шкала здесь особенно нужна: заявка на 5 BTC и заявка на 5 млн DOGE в штуках несравнимы, а в процентах - сравнимы. Убыль заявки делится на съеденное и снятое (Конт, Куканов и Стойков, 2014). Инструмент в разработке - ни для монет, ни для акций он ещё не сделан; модель показывает, как он будет работать.

V сделок / V₀поглощение: исполненное по цене заявки к её исходному объёму в монетах

Bybitстакан и лента сделок; сторону сделки даёт сама биржа

порог - вашразмер крупной заявки задаёт пользователь, как в 21К

0-100 %порога сигнала нет; снятое без сделок - отдельно

2014Конт, Куканов, Стойков: очередь меняют новые заявки, снятия и сделки

Живая модель

Крупная заявка от, монет

Крупная заявка на продажу у лучшей цены. Покупатели берут её по ленте Bybit кусками, убыль совпадает со сделками: процент растёт, снятого нет.

1 Снимок стакана Bybit›2 Сделка по цене заявки›3 Сторона от биржи›4 Снятие - отдельно›5 V сделок / V₀›6 Сортировка монет›7 Заявка съедена или снята

Стакан монеты и съеденная часть заявки

Крупная заявка

Ждём снимок

Лента событий, UTC

Список монет по поглощению

Монета	Заявка: съедено из	Снято	Поглощение

Нажмите на строку, чтобы открыть стакан монеты. Объёмы в штуках отличаются в миллионы раз, а проценты стоят на одной шкале.

Почему убыль заявки - ещё не поглощение

Остаток = V₀ − сделки − снятия + новые заявки. Заявка может уменьшиться наполовину почти без сделок - её сняли. Поглощение = V, исполненный сделками по цене заявки / V₀: о силе встречной стороны говорит только исполненное.

Модель механики: стаканы, сделки и монеты условные, цены в USDT, снимок раз в 3 секунды. Правило - как в описании инструмента: процент от исходного объёма, снятое отдельно. Порог заявки в модели - ваш, по умолчанию половина обычной заявки монеты.

Конвейер расчёта

Стакан и лента Bybit

исходный объём при появлении

Исходный объём крупной заявки запоминается при её появлении; сторона встречных сделок дана самой биржей.

Аналитический смысл

Стакан несёт информацию сверх цены последней сделки (Биас, Иллион, Спэтт, 1995).

Параметры на сайте

Связка стакана и ленты Bybit на сервере

Граница и контроль

Лента и стакан приходят в разные моменты.

Съедено и снято

сделки отдельно от снятий

По ленте складываются встречные сделки ровно по цене заявки; остальная убыль считается снятой и показывается отдельно.

Аналитический смысл

Очередь меняют новые заявки, снятия и сделки - о встречной стороне говорят только сделки.

Параметры на сайте

Размер крупной заявки - пользователя, как в 21К

Граница и контроль

Если заявку доливают, процент от исходного размера неточен.

Процент и переход

0-100 %, без порога

Процент растёт от 0 к 100 %. Если снятого без сделок больше, чем съеденного, это уже не поглощение, а снятая стена (4К, 21К).

Аналитический смысл

Одна шкала для монет с разной ценой и ликвидностью.

Параметры на сайте

Снятое - отдельно

Граница и контроль

Высокий процент не обещает пробоя.

Карточка и список

«Рынок», «Криптоактивы»

В карточке монеты на вкладке «Криптоактивы» - процент поглощения, список монет сортируется по нему; рядом - сколько монет съедено из скольких.

Аналитический смысл

Наверх встаёт монета, где встречная сторона сильнее всего съедает стену.

Параметры на сайте

Сортировка по проценту

Граница и контроль

За съеденной стеной может стоять следующая.

Как читать знак, правильно и ошибка

Заявку съедают

Пунктир - исходная заявка, тёмная часть - остаток, зелёная - исполнено сделками покупателей.

Заявку снимают

Серый пунктирный сегмент - объём, исчезнувший без сделок. Он больше съеденного: это не поглощение.

Правильно

доля, а не штуки

Сравнивать монеты по доле исполненного объёма их собственных заявок, а не по штукам.

С чем путают

убыль ≠ поглощение

Заявка уменьшилась, но сделок по её цене почти не было: её сняли. Убыль без сделок в процент не входит.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Связать стакан и ленту сделок Bybit на сервере и вести исходный объём крупных заявок.
Вывести процент в карточку монеты и сортировку списка на вкладке «Криптоактивы».
Передавать снятые заявки инструментам 4К и 21К, доливаемые - 19К.

План проверки на истории

Проверить, насколько убыль заявок совпадает со сделками по ленте и какова погрешность разных моментов съёма.
Сравнить, что было с ценой монеты после заявок с высоким и низким поглощением.
Сверить сортировку монет с разной ценой: сопоставимы ли заявки по значимости.

Инвестору находить в списке монету, где покупатели сильнее всего съедают предложение, не открывая каждую по очереди.

Трейдеру сортировать монеты с разной ценой и ликвидностью по силе поглощения на одной шкале.

Граница метода: высокий процент не обещает пробоя - за съеденной стеной может стоять следующая, а продавец может доливать объём. Сравнение честно только для стен сопоставимой значимости. Инструмент в разработке.

Цены монет различаются в сотни тысяч раз, а число монет в сделке бывает дробным, поэтому один и тот же поток покупок выглядит по-разному в монетах, в USDT и в процентах к своему прошлому. Для акций переключатель уже работает; для монет он в разработке, и модель показывает, как он будет работать на вкладке «Криптоактивы». Основа - Ло и Ван (2000): выбор меры объёма меняет вывод.

3 видамонеты, USDT, проценты - галочки отдельно для покупки и продажи

монеты × ценаUSDT считаются по текущей цене пары

к прошлому периодупроцент - к той же стороне прошлого периода той же длины, той же монеты на той же бирже

Bybitобъёмы - из ленты сделок Bybit (1К), торги круглосуточно

2020, 2023Макаров и Шоар: рынок раздроблен между биржами; Конг и соавторы: фиктивный объём

Живая модель

Четыре монеты с ценой от 0,12 до 67 050 USDT. В монетах впереди всегда самая дешёвая, в USDT - та, где оборот больше, в процентах - та, что оживилась сильнее своего прошлого.

1 Сделки Bybit›2 Объём стороны за 5 минут›3 Монеты›4 USDT = монеты × цена›5 Процент к прошлому периоду›6 Единицы по размеру числа›7 Смена вида или лидера

Карточки монет, период «за 5 минут», время UTC

Выбранная карточка (нажмите на карточку)

Ждём сделки

Лента событий

Одни и те же покупки в трёх мерах

Монета	Монеты	USDT	Проценты	База, USDT

Зелёным - кто впереди по мере. Монеты отвечают «сколько монет», USDT - «где оборот больше», проценты - «где покупатели оживились».

Почему монеты разных пар не сравнивают

USDT = монеты × текущая цена; процент = V сейчас / V той же стороны в прошлом периоде × 100 %. Монета по 0,12 USDT и монета по 67 050 USDT сравнимы только в деньгах - та же мысль, что у Амихуда (2002) с денежным объёмом.

Объём одной биржи - только часть рынка монеты (Макаров и Шоар, 2020), а на нерегулируемых биржах часть объёма может быть фиктивной (Конг и соавторы, 2023). Поэтому проценты считаются к прошлому той же монеты на той же бирже.

Модель механики: монеты А-Г условные, цены и объёмы сгенерированы, шаг модели 10 секунд. Сценарий «Пример сайта» повторяет числа разбора на этой странице. Формулы перевода - как в программе сайта.

Конвейер расчёта

Объём уже посчитан

лента сделок Bybit, 1К

Берутся готовые объёмы покупок и продаж монеты по рынку за период из ленты сделок Bybit и текущая цена пары в USDT.

Аналитический смысл

Новой метрики нет: меняется только форма показа уже посчитанного потока.

Параметры на сайте

Строки карточки - из меню «Показ объёма»
Разница (К − П) включается отдельно

Граница и контроль

Если в ленте пропуск, ошибка переходит во все три вида.

Монеты

натуральная мера, с дробной частью

Число монет, купленных и проданных по рынку за период. Дробная часть показывается: 61,50 BTC, а не 62.

Аналитический смысл

Монеты нужны, чтобы сопоставить поток с заявками в стакане Bybit, где всё в монетах.

Параметры на сайте

Единицы - тысячи и миллионы монет по размеру числа

Граница и контроль

Между монетами разной цены не сравнивать: дешёвая всегда «впереди».

USDT

монеты × текущая цена

Денежный объём в цифровых долларах: число монет, умноженное на текущую цену пары.

Аналитический смысл

Отвечает на вопрос «где оборот больше»: 61,50 BTC и 4,10 млн DOGE становятся сопоставимыми суммами.

Параметры на сайте

Пример: 61,50 × 67 050 = 4,12 млн USDT

Граница и контроль

Пересчёт по текущей, а не средней цене периода; при резком ходе цены смещение заметно.

Проценты

к такому же прошлому периоду

Объём стороны делится на объём той же стороны прошлого периода той же длины. У разницы и общего объёма база - прошлый общий объём.

Аналитический смысл

Отвечает на вопрос «активнее ли обычного» для самой монеты, без сравнения цен.

Параметры на сайте

Пример: 61,50 / 41,00 = 150 %

Граница и контроль

При крошечной базе процент огромен и ничего не значит - смотреть вместе с USDT базы.

Одна биржа

монета к своему прошлому на Bybit

Все три вида считаются по сделкам одной биржи. Монеты и USDT разных бирж между собой не сравниваются.

Аналитический смысл

Торговля монетой раздроблена между биржами (Макаров и Шоар, 2020); на нерегулируемых биржах часть объёма - фиктивные сделки с самим собой (Конг и соавторы, 2023).

Параметры на сайте

Данные - Bybit
Торги круглосуточно, сутки от 00:00 UTC

Граница и контроль

Процент к прошлому той же биржи от фиктивного объёма не защищает полностью.

Выбор вида

меню «Вид данных», вкладка «Криптоактивы»

Галочки «монеты», «USDT», «проценты» отдельно для покупки и продажи; при включённой разнице появляется колонка «Разница» со своими галочками. Выбор действует на все карточки монет.

Аналитический смысл

Человек оставляет вид под свой вопрос и убирает лишнее.

Параметры на сайте

По умолчанию включены все три вида

Граница и контроль

Для монет запуск впереди: пока переключатель работает только у акций.

Как читать карточку, правильно и ошибка

Все три вида

У покупки и продажи - монеты, USDT и проценты. Сторону несёт цвет строки.

У покупки сняты монеты

Пример сайта: у зелёной строки остались 150 % и 4,12 млн USDT, у продажи - 30,40 BTC, 2,04 млн USDT и 80 %.

Правильно

4,12 млн / 492 тыс. USDT

Оборот сравнивают в USDT: у BTC он в 8,4 раза больше, чем у DOGE, хотя монет BTC куплено в десятки тысяч раз меньше.

С чем путают

4,10 млн DOGE / 61,50 BTC

В монетах DOGE впереди почти в 67 тыс. раз, но только потому, что монета дешевле в 558 750 раз. Это не перевес покупателей.

Что предстоит сделать и план проверки

Что предстоит сделать

Перенести меню «Вид данных» с акций на вкладку «Криптоактивы»: штуки заменить монетами, рубли - USDT.
Показывать дробную часть монет и подбирать единицы по размеру числа.
Считать проценты только к прошлому той же монеты на Bybit.

План проверки на истории

Сверить суммы в USDT за период с оборотом свечей Bybit: свечи содержат объём и оборот.
Посчитать, как часто лидер по монетам, по USDT и по процентам - разные монеты.
Отдельно разобрать случаи процента от малой базы: сколько из них - пустой прошлый период.

Инвестору сравнивать монеты в USDT: «61,50 BTC» и «4,10 млн DOGE» становятся сопоставимыми суммами, а привычные монеты оставлять для сравнения со своей заявкой.

Трейдеру переключаться между парами с разной ценой и ликвидностью в процентах к своему прошлому и сверять процент с USDT базы прошлого периода.

Граница метода: переключатель меняет только форму. Монеты обманывают между монетами разной цены, USDT - при пересчёте по текущей цене, проценты - при крошечной базе. Объём одной биржи - не объём рынка, монеты и USDT разных бирж не сравниваются.

Инструмент раскладывает сделки по монете за период по размеру в USDT - мелкие, средние, крупные - и в каждой группе считает перевес покупок или продаж. Так видно расхождение групп, даже когда общая разница почти нулевая. Основа - Изли и О’Хара (1987) и Барклай и Уорнер (1993): размер сделки несёт информацию. Инструмент в разработке - ни для акций, ни для монет он ещё не сделан; модель показывает, как он будет работать на ленте Bybit.

3 группымелкие, средние и крупные сделки за выбранный период

в USDTразмер сделки = монеты × цена; границы задаются в USDT

свои для монетыграницы - по распределению размеров сделок этой же монеты

Bybitлента сделок: объём, цена и сторона инициатора; торги круглосуточно

1987, 1993Изли и О’Хара; Барклай и Уорнер, Journal of Financial Economics

Живая модель

Мелкие сделки покупают монету, крупные продают. Общая разница почти ничего не показывает, а нижний ряд клеток - красный.

Граница мелких, тыс. USDT Граница крупных, тыс. USDT

1 Сделка Bybit›2 Размер = монеты × цена›3 Группа по границам монеты›4 Сторона инициатора›5 Перевес группы›6 Клетка под свечой›7 Группы разошлись

Свечи по 1 минуте, время UTC, и ряды по размеру сделок

Последняя сделка и итог за 30 минут

Ждём сделки

Лента событий

За 30 минут по группам

Группа	Сделок	Покупки	Продажи	Перевес	Доля денег

Перевес - покупки минус продажи по рынку в USDT, цвет - сторона перевеса.

Почему границы у каждой монеты свои

Перевес группы = V покупок − V продаж в группе по размеру сделки в USDT. Сделка на 5 000 USDT - мелкая для самой торгуемой пары и крупная для малоликвидной монеты, поэтому границы берутся из распределения размеров сделок самой монеты.

Кнопка «По распределению сделок» в модели ставит границы так, что 90 % сделок за 30 минут мельче первой и 99 % - мельче второй. Это условный пример правила, доли на сайте ещё будут подбираться.

Модель механики: монета условная (цена около 3 400 USDT), сделки и стороны сгенерированы, границы 10 и 100 тыс. USDT - условные. Правило групп и расчёт перевеса - как в программе сайта.

Конвейер расчёта

Лента сделок Bybit

объём, цена, сторона

По монете берётся лента сделок Bybit: у каждой сделки есть объём в монетах, цена и сторона инициатора.

Аналитический смысл

Сторона инициатора показывает, кто пришёл по рынку - покупатель или продавец.

Параметры на сайте

Данные - Bybit
Торги круглосуточно, сутки от 00:00 UTC

Граница и контроль

Лента одной биржи - только часть торговли монетой.

Размер в USDT

монеты × цена

Каждая сделка переводится в USDT: число монет, умноженное на цену сделки.

Аналитический смысл

Деньги, а не монеты: так сравнимы сделки по монете за 0,1 USDT и за десятки тысяч USDT.

Параметры на сайте

Подпись группы - в USDT или в числе сделок

Граница и контроль

Одну рыночную заявку лента может показать несколькими сделками.

Границы монеты

по распределению её сделок

Сделки делятся на мелкие, средние и крупные. Границы задаются в USDT и для каждой монеты свои - по распределению размеров её же сделок.

Аналитический смысл

Единая граница для всех монет сломалась бы: у малоликвидной монеты почти все сделки оказались бы мелкими.

Параметры на сайте

Порога сигнала нет
Границы подбираются по ленте каждой монеты

Граница и контроль

Границы условны; при смене режима рынка их нужно пересматривать.

Перевес внутри группы

покупки минус продажи

Внутри каждой группы за период считаются покупки, продажи и их разница.

Аналитический смысл

Барклай и Уорнер (1993): цену двигают в основном средние сделки, поэтому средняя группа выделена отдельно.

Параметры на сайте

Период выбирается на графике

Граница и контроль

Перевес - сумма, а не намерение: кит может покупать и продавать одновременно.

Показ на сайте

панель трёх групп

На «Подробном графике» монеты - панель с тремя столбиками объёма за выбранный период: мелкие, средние и крупные сделки, цвет - сторона перевеса.

Аналитический смысл

Тысячи сделок сводятся в три числа, которые читаются вместе с ценой.

Параметры на сайте

Для акций - строка «кто торгует» и ряды клеток (12)

Граница и контроль

Пока это описание в программе: панель ещё не сделана.

Чтение

повод присмотреться

Расхождение групп - крупные продают, а мелкие покупают - видно, даже когда общая разница почти нулевая. Это повод присмотреться, а не вывод о том, кто торгует.

Аналитический смысл

Криди, Кумас и Субаси (2014): выводы «по размеру сделки» об участниках бывают ошибочными.

Параметры на сайте

Отличие от 16К и 17К: там сторона сделки, здесь её размер

Граница и контроль

На криптобиржах крупные участники часто дробят заявку роботом, и в «мелких» может оказаться кит.

Как читать знак, правильно и ошибка

Три ряда под свечами

Верхний ряд - мелкие, нижний - крупные. Нижний краснеет и держится красным, пока мелкие покупают.

Панель трёх групп

За период мелкие покупают больше, средние и крупные продают больше: поток разделился.

Правильно

продажи / покупки ≈ 3

Условный пример: сделки разного размера в случайные моменты, большая часть денег в группе - продажи. Похоже на крупных продавцов, и это повод присмотреться.

С чем путают

4 000 USDT каждые 2 с

Условный пример: робот дробит крупную покупку на одинаковые части, и группа «мелкие» показывает «розничный» перевес покупок. Это одна заявка кита.

Что предстоит сделать и план проверки

Что предстоит сделать

Сделать панель трёх групп на «Подробном графике» монеты.
Подобрать границы групп для каждой монеты по её ленте сделок Bybit.
Добавить подпись группы в USDT или числом сделок.

План проверки на истории

По архиву ленты Bybit сравнить границы по распределению с едиными границами для всех монет.
Найти серии одинаковых сделок через равные паузы и оценить, какую долю «мелких» они дают.
Событийный анализ: что делает цена монеты, когда крупные несколько свечей подряд торгуют против мелких.

Инвестору смотреть, кто двигал монету за период - поток мелких сделок или крупных, и не принимать группу за паспорт участника.

Трейдеру видеть, чей поток преобладает сейчас, с поправкой на то, что крупный игрок мог раздробить заявку роботом на много мелких.

Граница метода: размер сделки - косвенный признак, а не паспорт участника; на криптобиржах крупные участники дробят заявки роботом, и группа «мелкие» может включать кита. Границы групп условны, лента одной биржи - не весь рынок монеты. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Во время импульса монеты шкала-батарейка показывает, какой доле прошлых импульсов этой монеты той же длины хватило сил ещё на одну-две свечи. Доля считается по кривой дожития Каплана и Мейера (1958) из архива импульсов именно этой монеты на Bybit. Инструмент в разработке - ни для акций, ни для монет он ещё не сделан; модель показывает, как он будет работать.

2 размаха, 2 медианыимпульс: свеча больше двух обычных размахов при объёме выше двух медиан

50 % и 30 %шкала ярко-зелёная от 50 %, тёмно-зелёная от 30 до 50 %, серая ниже 30 %

8 свечейпосле восьмой свечи импульса шкала не показывается

Bybitсвечи и стакан монеты; у минутных, пятиминутных и часовых свечей свой архив

1958Каплан и Мейер: оценка дожития по неполным наблюдениям

Живая модель

Торги идут круглосуточно, сессий и перерывов нет. Живые импульсы ведут себя как архив монеты, и шкала тает с каждой свечой.

1 Свеча Bybit закрылась›2 Размах больше 2 обычных›3 Объём выше 2 медиан›4 Закрытие в ту же сторону›5 Кривая дожития монеты›6 Шкала-батарейка›7 Импульс закончился

График монеты, время UTC, и архив её импульсов

Текущий импульс

Ждём свечу

Лента событий

Шкала против факта

Заряд	Показов	Продолжился	Оборвался	Доля продолжений

Если шкала честна, доля продолжений в каждой строке близка к заряду. После новости доля выше: прошлое монеты о новости не знает.

Почему считается условная доля

Заряд = N проживших больше k свечей / N проживших k свечей и больше × 100 %, где k - текущая длина импульса. Доля дожития оценивается методом Каплана и Мейера: оборванные наблюдения (например, обрыв архива) не выбрасываются.

Доля «дойдёт ли любой импульс до 4-й свечи» - другой вопрос: она считается от всех импульсов и всегда ниже условной.

Модель механики: монета, цены, объёмы и архивы импульсов условные и сгенерированы. «Обычный размах» в модели - медиана размаха за 30 предыдущих свечей. Правило импульса, цвета шкалы и предел восьми свечей - как в программе сайта.

Конвейер расчёта

Архив монеты

свечи Bybit по таймфреймам

Импульсы ищутся в архиве свечей Bybit именно этой монеты; у минутных, пятиминутных и часовых свечей свой архив и своя кривая.

Аналитический смысл

Монеты сильно различаются по ликвидности и темпу: чужая статистика здесь не подходит.

Параметры на сайте

Данные - Bybit
Сутки от 00:00 UTC, без перерывов

Граница и контроль

Нужен архив импульсов по каждой монете; у новых монет он короткий.

Импульс

2 размаха и 2 медианы объёма

Импульс - свеча больше двух обычных размахов при объёме выше двух медиан; живёт, пока следующая свеча закрывается в ту же сторону.

Аналитический смысл

Краткосрочные доходности не ведут себя как случайное блуждание (Ло и Маккинли, 1988): длина движения несёт информацию.

Параметры на сайте

Импульс обводится рамкой

Граница и контроль

Пороги учебные и будут проверяться на архиве монеты.

Длительности

«смерть» и «обрыв»

Для каждого прошлого импульса считается, сколько свечей он продержался. «Смерть» - первая свеча против движения; «обрыв» - конец наблюдения, после которого продолжение не видно.

Аналитический смысл

Сессий у монет нет, но обрывы бывают: конец архива, пропуск данных.

Параметры на сайте

Оборванные наблюдения не выбрасываются

Граница и контроль

Если выбросить оборванные, кривая занизит длину импульсов.

Кривая дожития

Каплан и Мейер

Доля доживших до k-й свечи - произведение долей, переживших каждый предыдущий шаг.

Аналитический смысл

Шкала - отношение двух точек этой кривой для текущей длины импульса.

Параметры на сайте

В развитии - отдельные кривые по дисбалансу стакана Bybit

Граница и контроль

Чем длиннее импульс, тем меньше случаев за долей.

Заряд

ещё одна и ещё две свечи

Заряд - доля импульсов, доживших до текущей свечи и продолжившихся ещё на одну; две свечи вперёд - доля доживших до k + 2.

Аналитический смысл

Условная доля отвечает про импульс, который уже идёт, а не про импульс вообще.

Параметры на сайте

От 50 %, от 30 до 50 %, ниже 30 %

Граница и контроль

«2 из 4» - это «неизвестно», а не 50 %.

Шкала у цены

«Подробный график» монеты

У последней цены на «Подробном графике» монеты - шкала-батарейка; пересчитывается с закрытием каждой свечи, после восьмой свечи импульса не показывается.

Аналитический смысл

Низкий заряд говорит, что окно возможности почти закрылось.

Параметры на сайте

Таймфреймы 1 минута, 5 минут, час

Граница и контроль

Шкала - частота из прошлого монеты, а не прогноз.

Как читать знак, правильно и ошибка

Ярко-зелёная шкала

Импульс в рамке, третья свеча: большинство похожих импульсов монеты шли дальше.

Серая шкала

Заряд ниже 30 %: окно почти закрыто, запрыгивать поздно.

Правильно

N(k + 1) / N(k)

N(k) - импульсы, дожившие до k-й свечи. Считаются только импульсы той же длины, что текущий: так шкала отвечает про импульс, который уже идёт.

С чем путают

N(k + 1) / N(1)

N(1) - все импульсы. Безусловная доля всегда ниже и отвечает на другой вопрос - дойдёт ли любой импульс с начала до этой свечи.

Что предстоит сделать и план проверки

Что предстоит сделать

Накопить архив импульсов по каждой монете Bybit и каждому таймфрейму.
Построить кривые дожития и вывести шкалу у последней цены на «Подробном графике» монеты.
Разделить импульсы по дисбалансу стакана Bybit.

План проверки на истории

Калибровка: совпадает ли доля продолжений с зарядом в группах от 50 %, 30-50 % и ниже 30 %.
Проверить связь длительности импульса монеты с дисбалансом стакана.
Отдельно разобрать монеты с коротким архивом: с какой длины импульса доля становится ненадёжной.

Инвестору не входить в движение монеты, которое по её собственной истории уже близко к завершению.

Трейдеру смотреть не только направление импульса, но и сколько времени у него обычно остаётся, чтобы не запрыгивать слишком поздно.

Граница метода: шкала - частота из прошлого монеты, а не прогноз; новости могут и продлить, и оборвать движение. Чем длиннее импульс, тем меньше случаев за долей; связь с дисбалансом стакана ещё нужно проверить. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

Инструмент ставит метку разворота на графике монеты, только когда совпадает несколько объёмных признаков истощения движения: падение объёма, замедление цены, встречная стена в стакане Bybit и её рост. Они добавляются к условию белой молнии (36К). Основа - Клемен (1989): объединённый прогноз точнее одиночного. Инструмент в разработке - ни для акций, ни для монет он ещё не сделан; модель показывает, как он будет работать.

0,7 и 0,5объём по ходу движения и скорость цены к прежним: не выше этих долей

5 уровнейвстречная стена - от пяти обычных уровней стакана

3 из 4режим «Инвестор», порог можно снизить до 2

2 признакарежим «Скальпер»: встречная стена и её быстрый рост

Bybitсвечи, лента и стакан в реальном времени; торги круглосуточно

Живая модель

После быстрого падения свечи монеты стали короче, объём упал вдвое, ниже стоит стена на покупку, но растёт медленно. Совпадает 3 из 4: «Инвестор» ставит метку, «Скальпер» - нет.

1 Свеча Bybit закрылась›2 Движение есть›3 Объём и ход к прежним›4 Встречная стена и рост›5 Число совпавших›6 Метка разворота›7 Итог через 6 свечей

График монеты, свечи по 5 минут, время UTC, и стена стакана

Признаки на последней свече

Объём к прежнему, порог 0,7

Ход свечи к прежнему, порог 0,5

Стена к обычному уровню, порог 5

Рост стены, условный порог модели

Ждём свечу

Лента событий

Что было через 6 свечей после метки

Совпало	Меток	Разворот	Боковик	Продолжение	Доля разворотов

Метка говорит, что движение выдыхается: падение монеты может и развернуться, и перейти в боковик. Бледная метка - разворота не было.

Почему одного признака мало

Метка при ≥ 3 из 4: V по ходу ≤ 0,7, скорость цены ≤ 0,5, встречная стена, её рост. V и скорость считаются к прежним свечам движения. Каждый признак по отдельности часто ошибается, несколько независимых свидетелей заслуживают больше доверия.

Порог роста стены для монет в программе сайта числом не задан; в модели он условный - около 0,7 обычного уровня стакана в минуту. Пороги будут подбираться по истории каждой монеты.

Модель механики: монета, свечи по 5 минут, стакан и стены сгенерированы, объёмы в монетах. «Движение» в модели - ход цены за 7 свечей больше 2,5 обычных ходов свечи; итог - через 6 свечей после метки. Пороги 0,7, 0,5 и пять уровней - как в программе сайта.

Конвейер расчёта

Данные Bybit

свечи, лента и стакан

Свечи, лента сделок и стакан монеты на Bybit в реальном времени. Торги идут круглосуточно, сутки отсчитываются от 00:00 UTC.

Аналитический смысл

Признаки берутся из разных данных - сделки, скорость цены и стакан, - чтобы меньше повторять друг друга.

Параметры на сайте

«Подробный график» монеты

Граница и контроль

Стакан одной биржи - не вся ликвидность монеты.

Движение

основа - белая молния 36К

Белая молния 36К уже считает движение цены монеты. Признаки истощения проверяются против идущего движения.

Аналитический смысл

Белая молния смотрит только на цену; здесь к ней добавляются объём и стакан.

Параметры на сайте

Инструмент 36К «Белая молния»

Граница и контроль

Без движения признаки не считаются.

Признаки сделок

объём и скорость цены

Объём по ходу движения сравнивается с прежними свечами (не больше 0,7), скорость цены - с прежней (не больше 0,5).

Аналитический смысл

Если цена идёт в ту же сторону на всё меньшем объёме, движение поддерживает всё меньше участников (Карпофф, 1987).

Параметры на сайте

V по ходу ≤ 0,7, скорость ≤ 0,5

Граница и контроль

Замедление цены и падение объёма часто приходят вместе.

Признаки стакана

встречная стена и её рост

Встречная стена - заявка против движения от пяти обычных уровней стакана; четвёртый признак - скорость её роста.

Аналитический смысл

Чем больше монет стоит у цены, тем труднее её сдвинуть (Конт, Куканов и Стойков, 2014).

Параметры на сайте

Стена - от пяти обычных уровней
Порог роста для монет подбирается

Граница и контроль

Стена может оказаться показной и исчезнуть (4К, 21К).

Порог режима

«Инвестор» или «Скальпер»

«Инвестор» - метка при трёх признаках из четырёх, порог можно снизить до двух; «Скальпер» - при двух быстрых признаках стакана.

Аналитический смысл

Скальпер получает метку раньше, но ошибается чаще.

Параметры на сайте

Режимы «Инвестор» и «Скальпер»

Граница и контроль

Признаки не независимы: «3 из 4» не втрое надёжнее одного.

Метка

квадратик с числом признаков

Под свечой (разворот вверх) или над ней (вниз) - белый квадратик с числом совпавших признаков; подсказка показывает, какие совпали и с какими значениями.

Аналитический смысл

Квадрат не путается с кружком снятой стены.

Параметры на сайте

Зелёная обводка - вверх, красная - вниз

Граница и контроль

Метка - не обещание разворота: падение может перейти в боковик.

Как читать знак, правильно и ошибка

Метка разворота вверх

Монета падала, свечи стали короче, ниже стена на покупку: под свечой квадратик с зелёной обводкой.

Метка разворота вниз

Рост выдыхается, сверху растёт стена на продажу: над свечой квадратик с красной обводкой.

Правильно

3 из 4 признаков

Объём упал, ход свечи замедлился, ниже стена: несколько признаков из разных данных подтверждают друг друга - можно ждать окончания падения, но не покупать вслепую.

С чем путают

1 из 4: только стена

Огромная заявка под ценой при растущем объёме и прежней скорости падения - не разворот. Такую стену могут снять в любой момент.

Что предстоит сделать и план проверки

Что предстоит сделать

Добавить к белой молнии 36К объёмные признаки по ленте и стакану Bybit.
Выводить у метки список совпавших признаков и их значения.
Задать для монет порог роста стены.

План проверки на истории

Подобрать пороги по истории каждой монеты.
Сравнить исходы меток с 2, 3 и 4 признаками: разворот, боковик, продолжение.
Оценить, как часто встречную стену снимают после метки «Скальпера».

Инвестору не «ловить нож» при падении монеты и дождаться, когда несколько признаков подтвердят друг друга.

Трейдеру подходит режим «Скальпер»: метка появляется раньше, по двум быстрым признакам стакана, но ошибается чаще.

Граница метода: признаки не независимы - замедление цены и падение объёма часто приходят вместе. Встречная стена может оказаться показной и исчезнуть, а падение - просто перейти в боковик. Метка - не рекомендация совершить сделку.

Тепловая карта окрашивает тело свечи монеты по ценовым полосам: чем больше монет прошло на ценах полосы, тем темнее её цвет, и видно, где внутри свечи шла торговля. Основа - Market Profile Стейдлмайера (1985) внутри одной свечи. Для акций слой работает; для монет он переносится на свечи Bybit и пока в разработке - модель показывает, как он будет работать, в том числе с разбивкой по сделкам ленты.

до 72 %затемнение цвета свечи у самой нагруженной полосы

5 · 15 · 12полос у 5-минутной, 15-минутной и часовой свечи; от 4 до 24

00:00 UTCчасовые и суточные свечи отсчитываются без перерывов на ночь и выходные

Bybitминутные свечи; затем - архив публичной ленты сделок на сервере

2020, 2023Макаров и Шоар: рынок раздроблен; Конг и соавторы: фиктивный объём

Живая модель

В лупе - пример сайта: свеча BTCUSDT 67 024 - 67 000 - 67 100 - 67 068, 40 BTC, пять полос по 20 USDT. Полоса 67 060-67 080 собрала 18 BTC, 45 %, и затемнена на 72 %. Новые свечи модели тоже набирают объём к закрытию.

1 Свеча Bybit закрылась›2 Свечи меньшего таймфрейма›3 Монеты по полосам›4 Затемнение к самой нагруженной›5 Заливка тела›6 Лупа и числа›7 Проверка пятна

«Подробный график» монеты, время UTC, слой «тепловая карта» и лупа

Свеча в лупе

Ждём свечу

Лента событий

Удержалась ли цена у тёмного пятна

Свечи	Проверено	Удержалась	Пробита	Доля

Проверяются пятна с долей от четверти объёма свечи, по трём следующим свечам. Опорой пятно становится, только если цена потом на нём держится.

Свечи или сделки

Затемнение полосы = V полосы / V самой нагруженной полосы свечи × 72 %, V - объём в монетах. Свечи Bybit содержат объём и оборот, но не говорят, на каких ценах прошли сделки. По минутным свечам объём минуты ложится на её размах поровну; по архиву ленты каждая сделка попадает в полосу своей цены.

Переключите «По сделкам ленты»: пятно становится резче, потому что внутри минуты сделки идут неравномерно. Сумма по полосам в обоих случаях равна объёму свечи - заодно это проверка, что архив сделок полный.

Модель механики: цены, минутные свечи и сделки сгенерированы; первая свеча сценария «Торговля у закрытия» на 5 минутах - пример сайта. Число полос и затемнение - как в программе сайта.

Конвейер расчёта

Свечи и сделки Bybit

минутные свечи, затем лента

Для каждой свечи монеты берутся минутные свечи Bybit внутри неё. Когда сервер накопит архив публичной ленты сделок Bybit, каждая сделка будет попадать в полосу своей цены.

Аналитический смысл

Разбивка по сделкам точнее: внутри минуты сделки распределены неравномерно.

Параметры на сайте

Слой «тепловая карта», «Подробный график» монеты

Граница и контроль

Пока архива ленты нет, точность - одна минута.

Ценовые полосы

как в версии для акций

Размах свечи делится на столько полос, сколько внутри неё свечей меньшего таймфрейма: у пятиминутной 5, у 15-минутной 15, у часовой 12 по пятиминутным отрезкам.

Аналитический смысл

Число полос привязано к числу наблюдений внутри свечи.

Параметры на сайте

Не меньше 4 и не больше 24
Часовые и суточные свечи - от 00:00 UTC

Граница и контроль

На 1 минуте тело закрашено ровно.

Монеты по полосам

сумма равна объёму свечи

Объём раскладывается по полосам; сумма по полосам равна объёму свечи Bybit. Пример: 40,00 BTC, полоса 67 060-67 080 - 18,00 BTC.

Аналитический смысл

Профиль объёма внутри свечи: где рынок действительно обменивался монетами.

Параметры на сайте

Объём - в монетах

Граница и контроль

Если сумма сделок не совпала с объёмом свечи, архив за этот отрезок неполный.

Затемнение

до 72 % у самой тёмной

Порога нет: затемнение полосы пропорционально её объёму к самой нагруженной полосе той же свечи, до 72 %.

Аналитический смысл

Цвет показывает, где смотреть; точные числа дают футпринт 16К и объём в точках свечи 30К.

Параметры на сайте

Пример: 72 %, 24 % и 22 %

Граница и контроль

Одинаковые пятна двух свечей могут означать объём, различающийся в десять раз.

Заливка тела

тени не закрашиваются

Пятна - только в теле; переход к соседней полосе размыт на краях, видно не сетку, а сгусток торговли.

Аналитический смысл

Форма свечи остаётся читаемой.

Параметры на сайте

Слой будет включён по умолчанию

Граница и контроль

Объём на полосах теней в цвете не виден.

Одна биржа

торговля только на Bybit

Карта показывает торговлю монетой только на Bybit. Числа в полосах - если тело шире 34 точек экрана и полоса выше 10 (футпринт 16К).

Аналитический смысл

Торговля одной монетой раздроблена между биржами, цены на них расходятся (Макаров и Шоар, 2020).

Параметры на сайте

Данные - Bybit

Граница и контроль

На нерегулируемых биржах часть объёма может быть фиктивной (Конг и соавторы, 2023): тёмное пятно не всегда настоящий обмен монетами.

Как читать знак, правильно и ошибка

Пятно у закрытия

Пример сайта: верхняя полоса тела - 18,00 BTC из 40,00, 45 %, затемнение 72 %; две другие - 24 % и 22 %.

Один цвет, разный объём

Условный пример: в самой тёмной полосе свечи А 18,00 BTC, свечи Б - 1,80 BTC. Затемнение у обеих 72 %.

Правильно

18 / 40 BTC = 45 %

Основная торговля шла у закрытия, а не на максимуме, куда цена лишь кольнула. Уровнем это станет, если цена потом на нём удержится.

С чем путают

тени: 10,40 BTC, 26 %

Объём на полосах теней в цвете не виден: светлая тень не значит, что там не торговали. Точные числа - в футпринте 16К.

Что предстоит сделать и план проверки

Что предстоит сделать

Перенести слой с акций на свечи Bybit: объём в монетах, свечи от 00:00 UTC.
Копить на сервере архив публичной ленты сделок Bybit и раскладывать объём по цене каждой сделки.
Сверять сумму сделок с объёмом свечи как проверку полноты архива.

План проверки на истории

Сравнить карты по минутным свечам и по сделкам: насколько смещается самая тёмная полоса.
Проверить, как часто цена монеты удерживается у самого тёмного пятна крупной свечи.
Отдельно разобрать монеты с подозрением на фиктивный объём.

Инвестору видеть, где внутри движения монеты шла основная торговля, и ставить свою заявку по этому уровню точнее, чем по высоте свечи.

Трейдеру помнить, что пик тени часто лишь укол цены, а настоящий уровень торговли - в самой тёмной полосе тела.

Граница метода: темнота считается внутри одной свечи, и одинаковые пятна на двух свечах могут означать объём, различающийся в десять раз. Карта показывает только Bybit, а часть оборота нерегулируемых бирж может быть накруткой.

Футпринт монеты пишет на каждой ценовой полосе свечи, сколько монет купили и продали по рынку и кто перевесил. Для монет он будет полным: в публичной ленте сделок Bybit биржа сама помечает инициатора каждой сделки, угадывать сторону правилом Ли и Реди (1991) не нужно. Инструмент переносится с акций, модель показывает, как он будет работать.

5 полоспо числу свечей меньшего таймфрейма, как в тепловой карте 15К

сторона от Bybitпокупатель или продавец - пометка биржи у каждой сделки

5 флажковобъём, проценты, покупка ↑, продажа ↓, разница; объём в монетах

34 точкишире - числа в теле свечи, иначе в подсказке; на 1 минуте чисел нет

2020Макаров и Шоар: торговля монетой раздроблена между биржами

Живая модель

Числа по кластерам: объём проценты покупка продажа разница

Покупатели монеты ведут середину свечи, выше определённой цены их встречают продавцы. Опора - полоса с наибольшим перевесом покупок.

1 Минута закрылась›2 Полосы по размаху свечи›3 Сделка в свою полосу›4 Сторона по пометке Bybit›5 Покупки, продажи, разница›6 Свеча закрылась›7 Опора или слабая вершина

Футпринт BTCUSDT, свечи по 5 минут, время UTC

Последняя закрытая свеча

Ждём свечу

Лента событий

Лента Bybit против оценки по минутам

Полоса	По минутам	По ленте	Знак разницы совпал

Последняя закрытая свеча, полосы сверху вниз, объём в BTC. Пока архива ленты нет, сторону можно брать только по минутам - таблица показывает, чего стоит такое упрощение.

Почему по ленте числа точные

Разница полосы = V↑ − V↓, где V↑ - монеты в сделках, начатых покупателем, V↓ - продавцом. Покупки и продажи полосы в сумме дают её объём, все полосы - объём свечи Bybit. Оценка по минутам отдаёт растущую минуту целиком покупкам.

Модель механики: сделки, цены и объёмы сгенерированы, числа условные. Полосы и правило стороны - как будет на сайте; оценка по минутам показана для сравнения.

Конвейер расчёта

Лента сделок Bybit

цена, количество, инициатор

У каждой сделки из публичной ленты Bybit есть цена, количество монет и пометка, кто её начал: покупатель или продавец. Свечи Bybit такого деления не содержат, поэтому нужен архив ленты на сервере сайта.

Аналитический смысл

Сторона дана биржей, а не восстановлена: деление фактическое, а не оценочное.

Параметры на сайте

Числа появятся с архивом ленты
Торги круглосуточно, время UTC

Граница и контроль

Видна только торговля на Bybit, а не на других биржах.

Ценовые полосы

как в тепловой карте 15К

Размах свечи делится на полосы по числу свечей меньшего таймфрейма: у 5 минут пять. В примере сайта свеча 67 000,00-67 100,00 делится на полосы по 20,00 USDT.

Аналитический смысл

Те же полосы, что у тепловой карты: там объём цветом, здесь числами и по сторонам.

Параметры на сайте

Полоса подписана серединой
На 1 минуте чисел нет

Граница и контроль

Полоса объединяет близкие цены, а не одну цену.

Сделка в полосу и сторону

прибавить к ↑ или ↓

Каждая сделка прибавляется к полосе своей цены и к своей стороне. Пример сайта: 0,250 BTC по 67 066,50 с пометкой «покупатель» добавляется к ↑ полосы 67 070,00.

Аналитический смысл

Часть агрессивных сделок - от информированных участников, их поток сдвигает цену (Глостен и Милгром, 1985).

Параметры на сайте

Пока архива нет - упрощённо по минутным свечам

Граница и контроль

Классификация по барам уступает делению по сделкам (Чакрабарти, Паскуаль, Шкилько, 2015).

Числа полосы

объём, доля, ↑, ↓, разница

На полосе: объём в монетах, доля от свечи, покупки ↑, продажи ↓ и разница без знака - цвет показывает сторону перевеса.

Аналитический смысл

Покупки и продажи полосы в сумме дают её объём, все полосы - объём свечи Bybit.

Параметры на сайте

Пример: на 67 070,00 ↑12,40 ↓5,60, разница 6,80; это 45 % свечи

Граница и контроль

Порога нет: это числа, а не сигнал.

Показ и чтение

«Подробный график» монеты

Флажки «Числа по кластерам» в блоке «Слои на свече». Если вершину встретили продажи, а середину держали покупки, верх слабый, а опора - на полосе с перевесом покупателя.

Аналитический смысл

Числа по уровням вместо силуэта свечи.

Параметры на сайте

Числа в теле шире 34 точек и в подсказке

Граница и контроль

На нерегулируемых биржах часть объёма может быть фиктивными сделками с самим собой (Конг и соавторы, 2023).

Как читать числа: правильно и ошибка

Опора и слабая вершина

Пример сайта, BTCUSDT: на 67 070,00 перевес покупок 6,80 BTC - опора; на 67 090,00 перевес продаж 2,80 - вершина слабая.

Оценка вместо ленты

Так выглядела бы оценка по минутам: минута выросла на шаг цены - весь её объём в покупках. По ленте стороны были бы видны.

Правильно

↑23,20 ↓16,80 · 6,40

Вся свеча по ленте Bybit: покупки 23,20 BTC против 16,80, перевес покупателя 6,40 BTC; полосы в сумме дают объём свечи 40,00 BTC.

С чем путают

лента Bybit ≠ весь рынок

Числа - борьба только на Bybit: торговля монетой раздроблена между биржами, и цены на них расходятся. Это не весь поток по монете.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Начать копить на сервере архив публичной ленты сделок Bybit по монетам.
Перенести флажки «Числа по кластерам» на «Подробный график» монеты; пока архива нет - упрощённый футпринт по минутам, как у акций.
Полный расчёт по каждой сделке - отдельное улучшение.

План проверки на истории

Сверить: покупки и продажи всех полос дают объём свечи Bybit.
Сравнить оценку по минутам с лентой: доля полос, где совпадает знак разницы.
Отдельно - монеты с малым оборотом, где доля фиктивных сделок может быть выше.

Инвестору видеть, держат ли покупатели монету на ключевых уровнях свечи или сбрасывают её: перевес покупок под текущей ценой - подтверждение, а не решение.

Трейдеру выбирать цену входа по фактической борьбе на каждом уровне, а не по впечатлению от свечи, и помнить, что это борьба только на Bybit.

Граница метода: футпринт показывает торговлю только на Bybit, а часть объёма на нерегулируемых биржах может быть искусственной. До накопления ленты числа - оценка по минутам, а не по сделкам.

Дельта монеты сжимает борьбу покупателей и продавцов в одно число: монеты, купленные по рынку, минус проданные - в монетах, USDT и процентах от всего объёма прошлого такого же периода. Сторону каждой сделки в публичной ленте Bybit сообщает сама биржа, поэтому правило угадывания стороны не нужно. Для монет инструмент переносится с акций, модель показывает, как он будет работать.

К − Пкуплено по рынку минус продано: монеты, USDT, проценты

прошлый периодзнаменатель - весь объём прошлого периода той же длины

39 %пример сайта: 31,10 BTC к 79,00 BTC - заметный перевес

1 %пример сайта: 0,80 BTC к 79,00 - ничья

Bybitлента сделок с пометкой инициатора, торги круглосуточно

Живая модель

Покупатели монеты по рынку забирают больше, чем продают продавцы, цена идёт за ними.

1 Сделки Bybit с инициатором›2 Покупки и продажи за 5 минут›3 Разница в монетах и USDT›4 Делим на объём прошлых 5 минут›5 Ничья или перевес›6 Сверка с цветом свечи

BTCUSDT, свечи по 5 минут, время UTC и разница к объёму прошлых 5 минут

Последние 5 минут

Ждём свечу

Лента событий

Почему для монет нужна лента, а не цвет минут

По ленте	Свечей	Цвет минут совпал	Ошибка в знаке

Свечи Bybit не делят объём на стороны. Упрощённая оценка отдала бы весь объём растущей минуты покупкам - таблица показывает, как часто она ошиблась бы в знаке.

Почему знаменатель - прошлый период

Δ = V покупок − V продаж; Δ % = Δ / V всего за прошлый период × 100 %. Число в монетах у BTC и у DOGE, где счёт идёт на миллионы монет, весит по-разному; общий знаменатель для обеих сторон делает долю сравнимой.

Модель механики: сделки, цены и объёмы сгенерированы, числа условные. Формула доли - как на сайте; ориентиры «ничья» и «заметный перевес» взяты из версии для акций.

Конвейер расчёта

Лента сделок Bybit

инициатор дан биржей

В публичной ленте сделок Bybit у каждой сделки указана сторона, которая её инициировала. Торги идут круглосуточно, время - UTC.

Аналитический смысл

Подписанный поток несёт информацию: после сделки покупателя котировки сдвигаются вверх и не возвращаются полностью (Хасбрук, 1991).

Параметры на сайте

Источник - лента сделок Bybit

Граница и контроль

Рынок раздроблен между биржами: лента Bybit - только часть потока (Макаров и Шоар, 2020).

Разница за период

монеты и USDT

За период из объёма покупок по рынку вычитается объём продаж. Пример сайта: 61,50 − 30,40 = 31,10 BTC, или 2,09 млн USDT по цене 67 050,00.

Аналитический смысл

Цену двигает чистый поток рыночных заявок, а не общий оборот (Кайл, 1985).

Параметры на сайте

Вид: монеты, USDT, проценты (11К)

Граница и контроль

Монеты несравнимы между собой без знаменателя.

Доля к прошлому периоду

разница / объём прошлого периода

Знаменатель - все монеты прошлых таких же 5 минут: 41,00 куплено и 38,00 продано, всего 79,00 BTC. 31,10 / 79,00 = 39 %.

Аналитический смысл

Знаменатель общий для обеих сторон, поэтому процент можно ставить рядом с процентом общего объёма.

Параметры на сайте

Порога нет: величину перевеса читают по проценту

Граница и контроль

Связь перевеса с ценой статистическая (Чордиа, Ролл, Субраманьям, 2002).

Полосы свечи

по сделкам архива

На «Подробном графике» монеты каждая сделка из архива ленты прибавляется к полосе своей цены: к покупкам, если инициатор - покупатель, к продажам, если продавец. Пример: на полосе 67 035,00 продаж 11,00 BTC против 8,00, разница 3,00 - красным.

Аналитический смысл

Деление по сделкам, а не по направлению минут, как в футпринте 16К.

Параметры на сайте

У 5 минут пять полос, у часовой двенадцать

Граница и контроль

Нужен архив ленты на сервере.

Показ и сверка

цвет без знака

Строка «разница (К − П)» в карточке монеты на вкладке «Криптоактивы» страницы «Рынок». Зелёный - перевес покупателей, красный - продавцов, знаков нет. Сторону перевеса сверяют с ценой и стаканом.

Аналитический смысл

Самый быстрый ответ на вопрос «кто давит».

Параметры на сайте

Одна строка за весь период

Граница и контроль

На нерегулируемых биржах часть объёма - фиктивные сделки с самим собой (Конг и соавторы, 2023).

Как читать разницу: правильно и ошибка

Перевес покупателей

Пример сайта, BTCUSDT за 5 минут: кусок зелёной полосы правее пунктира - разница 31,10 BTC.

Свеча против разницы

Свеча растёт, а по ленте больше продаж: рост держится на лимитных заявках, это повод проверить стакан.

Правильно

31,10 / 79,00 = 39 %

Разница делится на весь объём прошлых 5 минут. Перевес почти в 40 % недавнего оборота - уже не шум.

С чем путают

31,10 BTC ≠ 31,10 DOGE

Сравнивать разницу в монетах у разных монет нельзя: у DOGE счёт идёт на миллионы. Сравнивают долю к прошлому объёму.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Строка «разница (К − П)» в карточке монеты: монеты, USDT, процент к прошлому периоду.
Разница по ценовым полосам свечи на «Подробном графике» монеты по сделкам из архива ленты Bybit.

План проверки на истории

Сверить разницу за период с суммой разниц по полосам свечей.
Оценить, насколько ориентиры «ничья» и «заметный перевес» подходят монетам с разным оборотом.
Связь доли разницы с доходностью следующего периода, отдельно в разные часы суток UTC.

Инвестору одним числом и цветом видеть, покупают монету по рынку или сбрасывают, и сверять это с ценой, а не принимать как сигнал.

Трейдеру получать направление потока рыночных заявок в моменте; расхождение разницы с ценой - повод проверить стакан, а не готовый вход.

Граница метода: дельта видит только рыночные заявки, и цена может расти при перевесе продаж. Лента Bybit - часть общего потока по монете, а часть объёма может быть накруткой. Связь перевеса с ценой статистическая.

Кумулятивная дельта монеты складывает разницу покупок и продаж по рынку от точки обнуления в одну линию и показывает, совпадает ли поток с движением цены за сутки. Открытия сессии у круглосуточного рынка нет, поэтому линия обнуляется в 00:00 UTC. Основа - дисбаланс потока склонен сохраняться (Чордиа и Субраманьям, 2004). Инструмент в разработке - ни для акций, ни для монет он ещё не сделан; модель показывает, как он будет работать.

00:00 UTCточка обнуления по умолчанию; по выбору - начало недели или свой момент

наклонпорога нет: смысл несёт расхождение линии и цены

5 сутоксерые линии тех же часов за пять прошлых суток

Bybitлента сделок, сторону сделки даёт сама биржа

17Коснова: «Дельта объёма» каждой свечи

Живая модель

прошлые сутки

Первые четыре часа после 00:00 UTC перевес за покупателями монеты, затем продают больше, линия сползает, а цена растёт - её держат лимитные заявки.

1 Свеча закрылась›2 Разница свечи›3 Прибавить к линии›4 Наклон за 3 часа›5 Сравнить с ценой›6 Расхождение›7 00:00 UTC: с нуля

BTCUSDT, сутки UTC, свечи по 15 минут, и линия под ними

Сейчас

Ждём свечу

Лента событий

Сегодня на фоне прошлых суток

Сутки	Линия сейчас	К 24:00	Цена за сутки

Серые линии на графике - те же часы прошлых суток: видно, обычен ли сегодняшний перевес.

Почему важна точка обнуления

CVD(t) = Σ (V покупок − V продаж) по свечам от 00:00 UTC до t. Одна крупная сделка поднимает всю линию до конца суток, поэтому её читают по наклону за отрезок, а не по высоте над нулём. Скользящее окно не зависит от точки обнуления.

Модель механики: сделки, цены и объёмы сгенерированы, числа условные. Окно наклона 3 часа и признак расхождения в модели (цена за 3 часа сдвинулась больше чем на 0,15 %, а разница против неё больше 5 % объёма) - условные: порога на сайте нет.

Конвейер расчёта

Лента Bybit

сторона дана биржей

Публичная лента сделок Bybit: у каждой сделки биржа указывает инициатора. Для линии нужна непрерывная лента с начала суток UTC.

Аналитический смысл

Сторону не нужно восстанавливать правилом Ли и Реди: деление фактическое.

Параметры на сайте

Торги круглосуточно
Источник - лента сделок Bybit

Граница и контроль

Видна только часть общего потока по монете: рынок раздроблен между биржами.

Разница свечи

инструмент 17К

Для каждой свечи - монеты, купленные по рынку, минус проданные. Бледные столбики под линией - разница каждой свечи.

Аналитический смысл

Цену двигает чистый поток рыночных заявок (Кайл, 1985).

Параметры на сайте

Основа - 17К «Дельта объёма»

Граница и контроль

Лимитные заявки линия не видит.

Накопление от точки обнуления

00:00 UTC, неделя или свой момент

Разница каждой свечи прибавляется к накопленной сумме от точки обнуления. По умолчанию - 00:00 UTC, по выбору - начало недели или выбранный момент.

Аналитический смысл

Перевес одной стороны склонен продолжаться (Чордиа и Субраманьям, 2004), поэтому его имеет смысл накапливать.

Параметры на сайте

Обнуление в 00:00 UTC

Граница и контроль

Уровень линии зависит от точки обнуления.

Наклон против цены

расхождение

Порога нет: смысл несёт расхождение - цена растёт, а линия сползает, или наоборот.

Аналитический смысл

На коротких интервалах цена почти линейно связана с дисбалансом потока заявок (Конт, Куканов, Стойков, 2014).

Параметры на сайте

Читается наклон за отрезок

Граница и контроль

Как сигнал разворота расхождение не доказано.

Панель на графике

«Подробный график» монеты

Панель под графиком: линия и бледные столбики разницы каждой свечи; «прошлые дни» - серые линии тех же часов за пять прошлых суток.

Аналитический смысл

Видно, обычен ли сегодняшний перевес для этой монеты.

Параметры на сайте

Пять прошлых суток

Граница и контроль

Расхождение - повод присмотреться к стакану, а не вход в обратную сторону.

Как читать линию, правильно и ошибка

Наклоны совпадают

Цена монеты и линия растут вместе: рост подтверждён покупками по рынку.

Расхождение

Цена растёт, а линия сползает: рост держится не на покупках по рынку.

Правильно

наклон за 3 часа

Сверять, куда линия шла за последние часы и куда шла цена. Совпадение - движение подтверждено потоком.

С чем путают

высота над нулём

Линия высоко над нулём из-за крупной покупки вскоре после 00:00 UTC, а последние часы давят продавцы. Высота - от точки обнуления, наклон - сейчас.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Собрать непрерывную ленту сделок Bybit с начала суток UTC.
Панель под графиком монеты, выбор точки обнуления: 00:00 UTC, начало недели или свой момент; серые линии пяти прошлых суток.

План проверки на истории

Как часто наклон линии за 3 часа совпадает с движением цены, отдельно в разные часы суток UTC.
Что было с ценой после расхождений через 1, 3 и 6 часов.
Насколько выводы зависят от точки обнуления: 00:00 UTC против скользящего окна.

Инвестору не покупать монету на росте, который держится не на покупках по рынку: расхождение линии и цены предупреждает о скрытой слабости.

Трейдеру почти в реальном времени видеть, совпадает ли наклон потока с движением цены за последние часы, и не наращивать позицию при расхождении.

Граница метода: уровень линии зависит от точки обнуления - одна крупная сделка поднимает всю линию до конца суток. Как сигнал разворота расхождение не доказано, лимитные заявки линия не видит, а лента Bybit - только часть потока по монете.

Абсорбция по монете ищет цены, где за короткое окно прошло во много раз больше монет, чем было видно в стакане Bybit на этой цене, а цена уровень так и не прошла - след скрытой крупной заявки. Методика та же, что для акций: скрытый объём выявляется по последствиям (Фрей и Сандос, 2017). Детектор не разработан ни для акций, ни для монет; модель показывает, как он будет работать.

×5порог N: исполнено хотя бы в 5 раз больше видимого (настраивается)

5 минутокно по умолчанию (настраивается)

3 с · до 50 уровнейснимок стакана монеты на Bybit

30 минутпроверка: удерживал ли уровень цену

2017Фрей и Сандос, Quarterly Journal of Finance 7(3)

Живая модель: задайте порог и окно

Порог × Окно

Продавцы монеты раз за разом бьют в уровень покупки, по ленте Bybit проходят десятки BTC, а в стакане на этой цене видно около одного. Цена ниже не уходит: под ценой скрытый покупатель.

1 Снимок стакана Bybit›2 Сделки по цене из ленты›3 Окно›4 N = исполнено / видимое›5 N не ниже порога›6 Уровень не пройден: рамка›7 Проверка через 30 минут

BTCUSDT, свечи по 1 минуте, время UTC: объём на цене уровня и N за окно

Уровень под наблюдением

Ждём сделок по уровню

Лента событий

Повторы уровней: удержал ли цену

Уровень	Поглощений	Удержал 30 мин	Не удержал	Ждём

Опорой уровень считают, только если в прошлые разы он удерживал цену 30 минут.

Почему видимого объёма мало

N = исполнено на цене за окно / максимум видимого там же; метка, если N не ниже порога и цена уровень не прошла. Объёмы - в монетах: исполнено - по ленте сделок Bybit, видимое - по стакану.

Модель механики: сделки, стакан и цены сгенерированы, числа условные; модель следит за одной ценой. Порог, окно и проверка через 30 минут - как в программе сайта.

Конвейер расчёта

Лента и стакан Bybit

сторона дана биржей

Лента сделок Bybit со стороной инициатора и стакан монеты: снимок раз в 3 секунды, до 50 уровней. Торги круглосуточно, время UTC.

Аналитический смысл

Скрытая заявка показывает в стакане только часть объёма; когда видимая часть исполнена, выставляется следующая.

Параметры на сайте

3 секунды, до 50 уровней

Граница и контроль

Видна торговля только на Bybit, а не на других биржах.

Объём на каждой цене

отдельно покупки и продажи

В скользящем окне по ленте складываются монеты по каждой цене отдельно для покупок и продаж.

Аналитический смысл

Продажи в уровень покупки выдают скрытого покупателя, покупки в уровень продажи - скрытого продавца.

Параметры на сайте

Окно 5 минут, настраивается

Граница и контроль

Часть объёма на нерегулируемых биржах может быть фиктивной (Конг и соавторы, 2023).

Сравнение с видимым

N = исполнено / максимум видимого

Исполненный объём на цене делится на максимум объёма, который был виден на этой же цене в стакане за окно.

Аналитический смысл

Крупный участник выбирает, сколько показать: открытый объём выдаёт намерение, скрытый бережёт цену (Эссер и Мёнх, 2007).

Параметры на сайте

Порог N от 5, настраивается

Граница и контроль

Один скрытый участник неотличим от череды участников на той же цене.

Рамка на графике

«поглощение ×N»

Если N не ниже порога и цена уровень не прошла, на «Подробном графике» монеты - рамка на цене уровня: зелёная - скрытый покупатель под ценой, красная - скрытый продавец над ценой.

Аналитический смысл

Участники замечают скрытые заявки и отвечают встречными (Фрей и Сандос, 2017).

Параметры на сайте

Вкладка «Криптоактивы»

Граница и контроль

Поглощение не гарантирует разворота.

Проверка через 30 минут

статистика повторов

Уровень сверяют со статистикой повторов: удерживал ли он цену в следующие 30 минут в прошлые разы, и только тогда считают опорой.

Аналитический смысл

Опора по исполненному объёму и повторам, а не по линии на глаз.

Параметры на сайте

30 минут

Граница и контроль

Если скрытый объём закончится, пробой бывает особенно резким.

Как читать рамку, правильно и ошибка

Скрытый покупатель

Зелёная рамка под ценой: продажи монеты шли в уровень, а цена ниже не ушла.

Скрытый продавец

Красная рамка над ценой: покупки шли в уровень, а цена выше не прошла.

Правильно

N ≥ 5 и уровень цел

Нужны оба условия: исполнено во много раз больше видимого и цена за уровень не закрылась. Условный пример: 36,00 BTC при видимых 1,20 - N = 30.

С чем путают

N меньше 1

Стену в стакане съели почти целиком: исполнено меньше, чем было видно. Это видимая заявка, а не скрытая, и после неё уровень обычно пробит.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Признак и первоисточники описаны; детектор ещё не разработан.
Собирать ленту сделок и стакан Bybit по монетам и поставить отметку уровня поглощения на «Подробный график» монеты.

План проверки на истории

Сколько меток за сутки на монету даёт порог ×5 при окне 5 минут, отдельно в разные часы UTC.
Доля уровней, удержавших цену 30 минут, в зависимости от N.
Сравнение монет с большим и малым оборотом.

Инвестору учитывать уровни, подтверждённые реально исполненным объёмом, а не линией на глаз, при выборе цены лимитной заявки на монету.

Трейдеру ловить момент истощения агрессивного потока у уровня и помнить: если скрытый объём закончится, пробой бывает особенно резким.

Граница метода: по стакану и ленте нельзя отличить один скрытый объём от череды участников на той же цене, и поглощение не гарантирует разворота. Видна торговля только на Bybit, а не на других биржах.

Профиль объёма монеты раскладывает объём не по времени, а по цене и выделяет точку контроля - строку с наибольшим объёмом - и зону, где прошло 70 % объёма. Торгового дня у рынка криптоактивов нет, поэтому период - сутки по UTC, неделя или выбранный отрезок. Метод - Market Profile Стейдлмайера (1985). Профиль не разработан ни для акций, ни для монет; модель показывает, как он будет работать.

сутки UTCосновной период; по выбору - неделя или выбранный отрезок

70 %зона стоимости - договорённость школы Market Profile

по соседямзона набирается от точки контроля: каждый раз соседняя строка с большим объёмом

15К и 16Коснова: тепловая карта и футпринт монеты

1990Далтон, Джонс, Далтон, «Mind Over Markets»

Живая модель

Шаг строк

Монета сутки ходит вокруг одной цены и выходит за коридор то вверх, то вниз, но возвращается: одна вершина, точка контроля - цена, которую рынок признал.

1 Свеча закрылась›2 Объём по строкам цены›3 Строка максимума›4 Набор зоны по соседям›5 Набрано 70 %›6 Цена против зоны›7 Одна вершина или две

BTCUSDT, сутки UTC, свечи по 15 минут, профиль справа

Профиль периода

Ждём свечу

Лента событий

Как набирается зона 70 % сейчас

Объём строки в BTC - в скобках. Каждый шаг сравнивает две соседние строки по краям зоны и берёт ту, где объём больше.

Сутки модели

Сутки	Контроль	Зона 70 %	Строк	Доля	Вершин

Зона набирается целыми строками, поэтому её доля чуть больше 70 %; при другом шаге строк зона немного другая.

Модель механики: цены и объёмы сгенерированы, числа условные. Точка контроля и набор зоны 70 % - как описано в программе сайта; признак двух вершин (долина меньше половины меньшей вершины внутри зоны) - условный, модели.

Конвейер расчёта

Сделки за период

Bybit, сутки UTC или отрезок

Сделки монеты на Bybit за выбранный отрезок: сутки по UTC, неделю или участок графика. Торги круглосуточно, торгового дня нет.

Аналитический смысл

Профиль - распределение периода по ценам: где сделки уже прошли.

Параметры на сайте

Сутки UTC, неделя, отрезок

Граница и контроль

Видна торговля только на Bybit; монета торгуется и на других биржах.

Объём по строкам

основа 15К и 16К

Объём складывается по ценовым строкам периода.

Аналитический смысл

Много объёма - цены, которые рынок принял; мало - цены, которые он проскочил.

Параметры на сайте

Объём в монетах

Граница и контроль

Часть объёма на нерегулируемых биржах может быть фиктивной (Конг и соавторы, 2023).

Точка контроля

строка с наибольшим объёмом

Строка с наибольшим объёмом - точка контроля; от неё через весь график идёт пунктир.

Аналитический смысл

Уровни совпадают с местами, где сосредоточена ликвидность (Кавайец и Оддерс-Уайт, 2004).

Параметры на сайте

Пунктир через весь график

Граница и контроль

Описывает прошедший период, а не прогноз.

Зона 70 %

набор по соседям

К зоне каждый раз добавляется соседняя строка с большим объёмом, пока не наберётся 70 % объёма периода. Зона - серый коридор за свечами.

Аналитический смысл

70 % - около одного стандартного отклонения (Далтон и соавторы, 1990).

Параметры на сайте

Сигнального порога нет

Граница и контроль

70 % - договорённость, а не закон.

Чтение

цена против зоны

Гистограмма сбоку «Подробного графика» монеты. Положение цены относительно зоны 70 % показывает, дорого или дёшево по меркам периода.

Аналитический смысл

Цена согласия периода - ориентир, а не справедливая стоимость монеты.

Параметры на сайте

Вкладка «Криптоактивы»

Граница и контроль

Если за период было два рынка, профиль нужно строить по частям.

Как читать профиль, правильно и ошибка

Одна вершина

Точка контроля в середине, зона узкая: цена согласия суток ясна.

Две вершины

Две вершины и пустая долина: одна зона на сутки накрыла цены, где почти не торговали.

Правильно

одна вершина, узкая зона

Точку контроля читают как цену, на которой рынок больше всего торговал за период, а цену - относительно зоны 70 %.

С чем путают

одна зона на два рынка

Если рынок за сутки переехал на другую цену, единая зона 70 % вводит в заблуждение: профиль нужен по частям.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Расчёт профиля по сделкам Bybit за сутки UTC, неделю или выбранный отрезок.
Гистограмма сбоку «Подробного графика» монеты с пунктиром точки контроля и коридором зоны 70 %.

План проверки на истории

Как часто цена в следующие сутки возвращается к вчерашней точке контроля.
Насколько зона меняется от шага строк.
Доля суток с двумя вершинами и сравнение суток UTC с профилем недели.

Инвестору видеть цену, которую рынок признал за сутки или неделю, - ориентир, дорого или дёшево брать монету относительно основной торговли.

Трейдеру отмечать цены с малым объёмом, которые рынок обычно проходит быстро, и точку контроля, к которой цена часто возвращается, - по наблюдению практиков.

Граница метода: 70 % - договорённость школы Market Profile, а не закон. Если за период было два разных рынка, одна зона вводит в заблуждение, и профиль нужно строить по частям. Видна торговля только на Bybit.

На круглосуточном рынке монет крупную заявку можно показать и убрать в любую минуту суток, а розничному участнику без автоматического детектора это не видно. Правило то же, что у акций: стена в стакане Bybit прожила не дольше 60 секунд и исчезла, пока цена до неё не дошла, - на свече появляется белый кружок на её цене. Для акций детектор работает, перенос на монеты в разработке: модель показывает, как он будет работать.

≤ 60 свремя жизни стены; лучшая встречная цена до неё не дошла

монеты или USDTединица порога «стена от» вместо лотов, порог задаёт пользователь

до 50 уровнейпубличный стакан монеты на Bybit

объём / порогцифра в кружке, с округлением вниз

MiCAправовой фон в ЕС; Додд - Франк и MiFID II написаны для регулируемых рынков

Живая модель

Стена от

Под ценой монеты раз за разом появляется крупная заявка на покупку в USDT, каждая ближе и крупнее, и исчезает раньше, чем до неё дойдут продажи. Снизу растёт зелёная лесенка.

1 Снимок стакана Bybit›2 Стена от порога в USDT›3 Жизнь не дольше 60 с›4 Цена не дошла›5 Снята: Ghost›6 Кружок на своей цене›7 Лесенка

Свечи монеты по 1 минуте и стакан на той же шкале

Последняя снятая стена

Ждём снятую стену

Лента событий

Что было через 5 свечей после снятия

Где стояла стена	Снятий	Откат	Дальше	Доля откатов

Откат - цена монеты сместилась туда, где стояла снятая стена. Модель показывает, как это будет считаться; для монет проверка на истории впереди.

Почему порог в USDT, а не в лотах

У монет нет лота, а цена одной монеты бывает от долей цента до десятков тысяч USDT. Порог в USDT делает стену сопоставимой у дешёвых и дорогих монет, цифра в кружке - во сколько раз стена больше порога.

m = ⌊ Q / Q* ⌋

Модель механики: монета, стакан и сделки условные, пороги в USDT условные; одна свеча - минута суток UTC из 20 снимков по 3 секунды. Правило снятой стены и вид знака - как у акций на сайте.

Конвейер расчёта

Стакан Bybit

до 50 уровней, круглосуточно

Публичный стакан монеты к USDT на Bybit, до 50 уровней с каждой стороны. Торги не прерываются, поэтому детектор работает все сутки; день - сутки с 00:00 UTC.

Аналитический смысл

Видимая ликвидность одной биржи - то, на что смотрит розничный участник и на что нацелено показное давление.

Параметры на сайте

Bybit, спот к USDT
До 50 уровней

Граница и контроль

Торговля монетами раздроблена между биржами: стена видна только на своей площадке.

Стена

порог в монетах или USDT

Уровень не ниже порога «стена от» становится стеной; фиксируются время появления и пиковый размер. Порог задаётся в монетах или USDT вместо лотов.

Аналитический смысл

Крупная заявка сдвигает видимый перевес покупателей и продавцов.

Параметры на сайте

Порог задаёт пользователь
Единица - монеты или USDT

Граница и контроль

Один порог в USDT по-разному строг для крупных и малых монет.

Решающее правило

≤ 60 с и цена не дошла

Снятая стена (Ghost) - прожила не дольше 60 секунд, и в момент исчезновения лучшая встречная цена до неё не дошла: исполниться она не могла.

Аналитический смысл

Отмена отделяется от исполнения; это граница с тем, что называют спуфингом (Ли, Ом и Пак, 2013).

Параметры на сайте

Правило то же, что у акций

Граница и контроль

Не каждое быстрое снятие - спуфинг: роботы снимают заявки законно.

Кружок над свечой или под ней

белый, на цене стены

Белый кружок с зелёной обводкой под свечой - снята покупка, с красной над свечой - продажа; цифра - объём стены, делённый на порог. Кружок на свечу не ложится.

Аналитический смысл

Мгновение стакана становится следом на цене монеты.

Параметры на сайте

«Рынок», вкладка «Криптоактивы»
«График», «Подробный график» монеты, лупа

Граница и контроль

Знак - событие, а не рекомендация совершить сделку.

Лесенка и поле

5 + 5 шагов цены

Кружки одной стороны по порядку снятия соединены пунктиром своего цвета. Поле пяти шагов цены выделяет ближние 5 шагов и дальние ещё 5.

Аналитический смысл

Влияние заявки быстро слабеет с удалённостью от лучшей цены (Хауч и Хуан, 2012).

Параметры на сайте

Шаг цены - свой у каждой пары

Граница и контроль

Граница в пять шагов - наблюдение автора по акциям; для монет её ещё предстоит проверить.

Проверка на истории

впереди

Для монет предстоит то же, что уже идёт для акций: архив снятых стен и сравнение движения цены после снятий с контрольными моментами без них.

Аналитический смысл

Метод событий отделяет эффект снятых стен от обычного хода цены в то же время суток.

Параметры на сайте

Горизонты 1, 5 и 15 минут, как у акций

Граница и контроль

На нерегулируемых площадках часть объёма бывает фиктивной (Конг и соавторы, 2023).

Как читать знак, правильно и ошибка

Зелёная лесенка снизу

Снятые стены на покупку подходят к тени свечи монеты всё ближе, цифры растут.

Красная лесенка сверху

Стены на продажу над ценой, всё ближе и крупнее: давление продавцов.

Правильно

25 000 / 10 000 → 2

Стена на покупку 25 000 USDT простояла 30 секунд, продажи до неё не дошли. Под свечой - кружок с зелёной обводкой и цифрой 2 (числа условные).

С чем путают

25 000 USDT · 90 с

Стена простояла полторы минуты и только потом исчезла: это не Ghost, кружка нет. Нет его и у стены, до которой дошла цена.

Что предстоит сделать

Перенос на монеты

Подключить стакан Bybit к детектору и порог «стена от» в монетах или USDT.
Показать кружки на «Рынке», вкладка «Криптоактивы», на «Графике», «Подробном графике» монеты и в лупе.
Учесть, что у роботов на криптобиржах заявки живут очень коротко, и отделять их работу от показных стен.

План проверки на истории

Движение цены монеты через 1, 5 и 15 минут после снятия против контрольных моментов того же времени суток UTC.
Разбивка по расстоянию до цены в шагах, по размеру стены и по тому, что осталось за ней.
Отдельно - часы активности Азии, Европы и США: рынок круглосуточный, но не одинаково активный.

Инвестору помнить, что толщина стакана монеты не доказывает спрос: снятая стена могла быть показной, и опираться на неё при выборе цены рискованно.

Трейдеру читать лесенку кружков, а не одиночный кружок: она показывает, в какую сторону давят на цену, а часть быстрых снятий - законная работа роботов.

Граница метода: не каждое быстрое снятие - спуфинг. Запрет спуфинга по закону Додда - Франка и MiFID II написан для регулируемых рынков, в ЕС рынок криптоактивов регулирует MiCA. Стакан одной биржи не показывает заявки на других. Знак - не рекомендация совершить сделку.

На круглосуточном рынке свечей за тот же период больше, и подписи теснятся чаще, поэтому вопрос показа здесь острее: какие из слоёв 1К, 15К, 16К и 30К держать на свече монеты, чтобы каждое число стояло на своей цене. Новой метрики нет, основа - правило Шнейдермана «сначала общий вид, затем фильтр, затем подробности по запросу». Для акций блок работает, для монет он в разработке: модель показывает, как он будет работать.

1К · 15К · 16К · 30Кслои в любом сочетании на одной свече монеты

лента Bybitобъём по полосам и сторона сделки, которую указывает сама биржа

05Е или 05Диз двух способов объёма в точках работает один

от 5 минутна 1 минуте объёмные слои не строятся

1996Шнейдерман, IEEE Symposium on Visual Languages

Живая модель: включайте слои сами

Пятиминутная свеча BTCUSDT растёт, основная масса биткоинов проходит у закрытия: полоса закрытия самая плотная, справа у неё - крупный процент 05Е.

1 Минута из ленты Bybit›2 Объём по полосам›3 Сторона от биржи›4 Проценты к прошлому закрытию›5 05Е или 05Д›6 Слои на свече

Подробный график монеты

Выбранная свеча

Ждём свечу

Лента минут

Четыре точки выбранной свечи

Точка	Цена	К прошлому закрытию	Объём полосы	05Е	05Д

Проценты цены - слева от свечи, без знака, направление показывает цвет; 05Е или 05Д - справа, на тех же ценах.

05Е и 05Д: одно место, разное основание

05Е делит объём полосы точки на объём всей прошлой свечи, 05Д - на объём той же точки прошлой свечи. Числа стоят в одном месте и выглядят одинаково: переключите способ и сравните.

Модель механики: свечи BTCUSDT и сделки сгенерированы, полоса цены 20 USDT, время - сутки UTC. Объём минуты делится между полосами, которые она прошла; сторону сделки в ленте Bybit указывает сама биржа.

Конвейер расчёта

Лента сделок Bybit

архив публичной ленты

Свечи торговой пары с USDT и архив публичной ленты сделок Bybit. Из ленты берутся распределение объёма по ценовым полосам внутри свечи и сторона инициатора каждой сделки, которую указывает сама биржа.

Аналитический смысл

Сторона по признаку биржи точнее оценки по направлению минуты.

Параметры на сайте

Bybit, пары к USDT
Сутки с 00:00 UTC

Граница и контроль

Объём - одной биржи; торговля монетами раздроблена между площадками (Макаров и Шоар, 2020).

Тепловая карта

объём по полосам, 15К

Тело свечи делится на полосы, каждая заливается тем плотнее, чем больше монет через неё прошло.

Аналитический смысл

Видно, где монету на самом деле торговали внутри свечи.

Параметры на сайте

Включена по умолчанию

Граница и контроль

Плотность сравнивается внутри одной свечи.

Числа по кластерам

пять флажков, 16К

На полосах в теле свечи - общий объём, доля, покупка, продажа и разница, каждое число по своему флажку.

Аналитический смысл

Перевес покупок и продаж на конкретной цене монеты.

Параметры на сайте

Общий объём включён по умолчанию

Граница и контроль

На нерегулируемых биржах часть заявленного объёма бывает фиктивной (Конг и соавторы, 2023).

Проценты цены

к прошлому закрытию, 1К

Слева от свечи - насколько максимум, открытие, закрытие и минимум выше или ниже закрытия прошлой свечи; выше - зелёным, ниже - красным, без знаков.

Аналитический смысл

Ход цены в процентах сопоставим у дешёвых и дорогих монет.

Параметры на сайте

Флажок «проценты цены»

Граница и контроль

Основание - закрытие прошлой свечи, а не открытие текущей.

Объём в точках

05Е или 05Д, 30К

Справа - объём полосы каждой точки: 05Е - к объёму всей прошлой свечи, 05Д - к той же точке прошлой свечи. Работает один из двух.

Аналитический смысл

Видно, на какой цене свечи собралась торговля по сравнению с прошлой свечой.

Параметры на сайте

05Е включён по умолчанию

Граница и контроль

05Е и 05Д путают: основание у них разное.

Показ на свече

каждое число на своей цене

Всё рисуется на самой свече, пунктирная рамка собирает подписи одной свечи. Если свечи стоят плотно, числа видны только у свечи под курсором.

Аналитический смысл

Положение подписи на общей шкале само говорит, к какой цене она относится (Кливленд и Макгилл, 1984).

Параметры на сайте

«Подробный график» монеты, блок «Слои на свече»

Граница и контроль

У круглосуточного рынка тесно на графике становится чаще.

Как читать знак, правильно и ошибка

Обычная свеча

Видно только, что свеча BTCUSDT выросла.

Та же свеча со слоями

Плотная полоса у закрытия, слева проценты цены, справа 05Е.

Правильно

18,00 / 20,00 = 90 %

05Е: полоса закрытия собрала 18 BTC, вся прошлая свеча - 20 BTC: почти вся прошлая свеча на одной полосе, торговля шла у закрытия.

С чем путают

05Д больше 100 %

Больше 100 % при 05Д значит, что полоса набрала больше, чем та же точка прошлой свечи, а не больше всей прошлой свечи.

Что предстоит сделать

Перенос блока на монеты

Перевести слои 15К, 16К и 30К на архив публичной ленты сделок Bybit со стороной, которую указывает биржа.
Включить блок «Слои на свече» на «Подробном графике» монеты с набором по умолчанию: тепловая карта, общий объём и 05Е.

План проверки

Сверить слои на свечах монеты с расчётами инструментов 1К, 15К, 16К и 30К на тех же свечах.
Проверить, как часто на круглосуточном графике подписи приходится прятать под курсор, и на каких таймфреймах их видно у всех свечей.

Инвестору видеть на одной привычной свече и ход цены монеты, и место, где реально прошли монеты, без отдельных панелей.

Трейдеру держать включёнными только нужные слои: у круглосуточного рынка свечей за период больше, и лишние подписи быстрее превращаются в шум.

Граница метода: слои не добавляют новой информации и наследуют ограничения 1К, 15К, 16К и 30К. Объём - одной биржи, а на нерегулируемых площадках часть оборота бывает фиктивной (Конг и соавторы, 2023).

Спираль для монеты отвечает на два вопроса: повторяется ли что-то в цене на одном отрезке года из года в год и как активность круглосуточного рынка распределена по сессиям Азии, Европы и США. Виток - год из 13 периодов по 28 дней, одинаковые периоды разных лет ложатся на один луч (Вебер, Алекса и Мюллер, 2001). Инструмент не разработан ни для акций, ни для монет: модель показывает, как он будет работать, а спирали нужна история в 8-12 лет - такая есть только у BTC и отчасти у ETH.

13 × 28 = 364дня в витке-году; лучи П1-П13

1,24 дняна столько сетка отстаёт от года за каждый виток

8-12 летнужная история: BTC - с 2010 года, ETH - отчасти

00:00 UTCсуточное закрытие монеты; торги без перерывов

Азия · Европа · СШАсектора мировых сессий на суточном витке

Живая модель: гипотеза записывается до проверки

Гипотеза: луч

Суточные доходности монеты - чистый шум, причём разброс у монеты больше, чем у акции. Перебор всё равно находит «лучший» луч, но на годах проверки он не повторяется.

1 Суточное закрытие UTC›2 Место на витке›3 Луч-период›4 Средний ход по лучу›5 Гипотеза записана заранее›6 Проверка на отложенных годах

Спираль цены монеты

Последний открытый день

Ждём проверку

Лента событий

Средний ход по лучам: поиск и проверка

Годы поиска - 2016-2021, годы проверки - 2022-2025; у суточного витка - первые 72 и последние 48 суток.

Почему «лучший луч» ничего не доказывает

При переборе 13 периодов шум легко выглядит как цикл: одно из случайных средних всегда самое большое. У монет разброс больше, и случайные «циклы» крупнее. Модель сравнивает лучший луч с 400 случайными рядами того же размаха.

Модель механики: цены монеты сгенерированы, закономерности в сценариях заложены условно, сутки - по UTC, торги каждый день. Календарная арифметика витков и правило проверки - как в описании инструмента; границы сессий примерные.

Конвейер расчёта

Суточные закрытия

UTC, вся история монеты

Суточные закрытия монеты по UTC за всю доступную историю. Нужные спирали 8-12 лет есть только у BTC (с 2010 года) и отчасти у ETH; у остальных монет истории мало.

Аналитический смысл

Каждый год даёт одно наблюдение на луч: витков должно быть много.

Параметры на сайте

Сутки с 00:00 UTC
Монеты - Bybit

Граница и контроль

Рынок биткоина в 2010-х и сейчас - разные рынки по ликвидности и участникам.

Виток и лучи

год, лунный месяц или сутки

Каждое закрытие ставится на виток-год из 13 периодов по 28 дней и отклоняется от витка вверх или вниз. Для круглосуточного рынка особенно полезен суточный виток с секторами сессий Азии, Европы и США.

Аналитический смысл

Торговля не прерывается, но её активность заметно меняется по часам - это и показывает суточный виток.

Параметры на сайте

Лучи П1-П13
Сектора сессий на сутках

Граница и контроль

Спираль - метод показа, а не доказательства.

Плывущий сдвиг

арифметика календаря

13 × 28 = 364 дня: виток короче года на 1,24 дня, а период короче среднего месяца на 2,44 дня, поэтому первые числа месяцев уползают от лучей.

Аналитический смысл

Сдвиг - свойство календаря, а не рынка.

Параметры на сайте

Отставание 1,24 дня за виток

Граница и контроль

Рыночный смысл сдвига нужно доказывать отдельно.

Средний ход по лучу

по годам и разброс

Для каждого периода считается средний ход монеты по годам и разброс.

Аналитический смысл

Видно, ложатся ли похожие движения на один луч из года в год.

Параметры на сайте

Отдельный график на «Подробном графике» монеты

Граница и контроль

При большом разбросе монеты средний ход по нескольким годам ненадёжен.

Проверка гипотезы

годы поиска и годы проверки

Гипотеза о периоде записывается заранее и проверяется на годах, не участвовавших в поиске.

Аналитический смысл

Защита от ложных закономерностей при переборе (Грейнджер и Ньюболд, 1974).

Параметры на сайте

Сначала - проверка на истории BTC

Граница и контроль

У большинства монет лет проверки просто нет.

Вывод без пометок

«скоро разворот» не ставится

Сигнала нет: пометок «скоро разворот» инструмент не ставит, находка без проверки не принимается.

Аналитический смысл

Циклический анализ с сеткой из 13 периодов - исследовательская гипотеза.

Параметры на сайте

Готового аналога не найдено

Граница и контроль

Цикла 28 дней исследования в ценах не находят.

Как читать знак, правильно и ошибка

Сдвиг внутри года

Точки - первые числа месяцев: январь на луче, дальше точки уползают от лучей.

Один луч из года в год

1 июня трёх лет лежит почти на одном месте: виток отстаёт от года на 1,24 дня.

Правильно

луч до проверки

Период записан до просмотра результатов, и его средний ход сравнивается на годах, которые в поиске не участвовали, вместе с ошибкой.

С чем путают

лучший из 13 по перебору

Самый удачный из 13 периодов на тех же годах, где его искали, - это не цикл: шум даёт такой же результат слишком часто.

Что предстоит сделать

Построение инструмента

Отдельный график на «Подробном графике» монеты: серая спираль, 13 лучей, линия цены на витках.
Суточный виток с секторами сессий Азии, Европы и США.
Режим проверки гипотезы с выбором периода заранее.

План проверки на истории

Начать с BTC: годы поиска и годы проверки не пересекаются.
Сравнить лучший период с ожидаемым максимумом у шума того же размаха.
Монеты с короткой историей в годовой спирали не показывать как доказательство.

Инвестору проверить, есть ли у монеты годовая повторяемость, и считать находку гипотезой, пока она не подтвердилась на новых годах.

Трейдеру видеть, как активность круглосуточного рынка распределяется по сессиям Азии, Европы и США; час разворота спираль без проверки не предсказывает.

Граница метода: цикла длиной 28 дней исследования в ценах не находят, а при переборе 13 периодов шум легко выглядит как цикл. У большинства монет истории для спирали мало. Спираль - исследовательский инструмент, а не сигнал.

Индикатор показывает фазу волатильности монеты прямо в её стакане: в бурной фазе стакан ярче, в спокойной - тусклее, а монеты на уровнях остаются теми же. Для криптоактивов кластеры волатильности хорошо изучены: волатильность биткоина описывается моделями семейства ARCH Энгла (Катсиампа, 2017). Инструмент не разработан ни для акций, ни для монет и ждёт стакана монеты: модель показывает, как он будет работать.

r = R₃ / R̄размах трёх последних свечей к обычному размаху этой монеты

r ≥ 2разогрев, как у жёлтой молнии 35К; яркость ×1,4

затишьепо правилу песочных часов 39К; яркость ×0,6

Bybitсвечи монеты и стакан на вкладке «Криптоактивы»

2017Катсиампа: модели волатильности для биткоина

Живая модель

Тихие часы, затем новость: размах свечей монеты резко растёт и держится повышенным сериями. Стакан ярчает и не гаснет сразу.

1 Свеча монеты закрылась›2 Размах трёх свечей›3 r к обычному размаху›4 Фаза›5 Множитель яркости›6 Стакан ярче или тусклее

Свечи монеты, отношение r и стакан рядом

Последняя свеча

Ждём свечу

Смена фаз

Фазы идут сериями

Фаза	Свечей	Доля	Серий	Длина серии	Вперемешку

«Вперемешку» - средняя длина серии, если бы фазы выпадали независимо при той же доле. Серии длиннее - кластеризация волатильности.

Яркость - фаза, а не объём

Яркость строк стакана уже занята плотностью заявок 3К, поэтому общий множитель может путать. Способ «Только контур» оставляет строки как есть и показывает фазу рамкой стакана.

Модель механики: свечи и стакан монеты сгенерированы, время - сутки UTC. Обычный размах в модели - медиана размаха трёх свечей за 120 свечей; затишье в модели - r ниже 0,55, как в описании инструмента для акций. Порог 2 и множители - как в описании инструмента.

Конвейер расчёта

Свечи и стакан монеты

Bybit, круглосуточно

Свечи монеты на Bybit нужны для расчёта фазы, стакан монеты на вкладке «Криптоактивы» появится вместе с 3К и 21К.

Аналитический смысл

Фаза считается по цене, а показывается там, где читают заявки.

Параметры на сайте

Bybit, пары к USDT
Сутки с 00:00 UTC

Граница и контроль

Пока стакана монеты на сайте нет, показывать фазу негде.

Отношение r

размах к обычному

r - размах трёх последних свечей к обычному размаху этой монеты, как у работающих знаков разогрева 35К и затишья 39К.

Аналитический смысл

Сравнение только с прошлым самой монеты: у BTC и мелкой монеты разный обычный размах.

Параметры на сайте

Те же свечи, что у 35К и 39К

Граница и контроль

Прогнозируется размах, а не направление.

Фаза

разогрев, обычная, затишье

Разогрев - r не меньше 2, как у жёлтой молнии 35К; затишье - по правилу песочных часов 39К; между ними - обычная фаза.

Аналитический смысл

Бурные минуты обычно идут сериями, поэтому фаза последних свечей говорит и о ближайших.

Параметры на сайте

Разогрев: r ≥ 2

Граница и контроль

Для стакана монеты пороги ещё не подбирались.

Множитель яркости

×0,6 · ×1,0 · ×1,4

Яркость строк умножается на 0,6 в затишье, 1,0 в обычной фазе и 1,4 в разогреве; в варианте «только контур» фазу показывает рамка стакана.

Аналитический смысл

Зелёно-красная кодировка объёма сохраняется, меняется общий режим.

Параметры на сайте

«Яркость», «Только контур», «Плавно»

Граница и контроль

Множитель может путаться с плотностью заявок 3К.

Показ

фаза и полоса по получасам

Над стаканом - фаза и множитель, под стаканом - полоса r по получасам: у круглосуточного рынка видно, как фаза меняется в течение суток.

Аналитический смысл

Серии бурных и спокойных отрезков видны без отдельного графика.

Параметры на сайте

Способ показа выбирает пользователь

Граница и контроль

Яркость - напоминание о режиме, а не сигнал совершить сделку.

Проверка по архиву

живут ли стены короче

Что в яркой фазе стены живут короче, сайт ещё проверит по архиву снятых стен - только после этого вывод попадёт в подсказку.

Аналитический смысл

Связь фазы с поведением заявок - гипотеза.

Параметры на сайте

Режимы волатильности криптоактивов показывает, например, индекс DVOL биржи Deribit

Граница и контроль

Готового аналога в стакане не найдено.

Как читать знак, правильно и ошибка

Тусклый стакан

Затишье: размах трёх свечей монеты намного меньше обычного, строки приглушены.

Яркий стакан

Разогрев: те же монеты на уровнях, но строки горят ярче.

Правильно

r = 2,3 ≥ 2 → ×1,4

Последние три свечи монеты прошли в 2,3 раза больше обычного: разогрев, стакан ярче, стены читать осторожнее.

С чем путают

ярче ≠ больше монет

Яркий стакан может держать вдвое меньше монет, чем тусклый: яркость показывает фазу, а не глубину.

Что предстоит сделать

Построение инструмента

Дождаться стакана монеты на вкладке «Криптоактивы» вместе с 3К и 21К.
Считать фазу по тем же свечам и правилам, что 35К и 39К, и передавать её вместе со стаканом.
Дать выбор способа: яркость, только контур или плавно.

План проверки на истории

По архиву снятых стен монет сравнить время жизни стен в разогреве, обычной фазе и затишье.
Подобрать пороги фазы для стакана монет отдельно от акций.
Сравнить фазу по свечам Bybit с режимами, которые показывает индекс подразумеваемой волатильности.

Инвестору видеть по яркости стакана, в спокойной или бурной фазе сейчас монета, и быть аккуратнее с крупными заявками в бурную фазу.

Трейдеру понимать, с какой осторожностью читать стены: что в яркой фазе они живут короче, сайт ещё проверит по архиву снятых стен.

Граница метода: модель Энгла прогнозирует размах будущих изменений, а не направление и не поведение заявок. Яркость стакана уже занята плотностью заявок 3К, поэтому общий множитель может путать.

На криптобиржах видно, сколько монет стоит на каждой цене, но не видно, где в этой очереди окажется ваша заявка. Индикатор ставит заявку в конец очереди её цены по публичному стакану Bybit, считает монеты перед ней и после неё и делит очередь на темп встречных сделок Bybit за 15 минут. Основа - очередь заявок как случайный процесс (Конт, Стойков и Талреджа, 2010) и ценность места в очереди (Моаллеми и Юань, 2016).

(перед + своя) / темпоценка времени до исполнения в монетах

до 50 уровнейпубличный стакан Bybit, снимок раз в 3 секунды

15 минутокно темпа встречных сделок Bybit

≥ 1/3 уровнякрупная заявка выделяется светлой областью

52Кстакан монеты, блок «Моя заявка»: сторона, цена, количество монет

Живая модель: три решения для одной заявки

Монеты Оставить в от лучшей Горизонт

Сделки по монете идут ровно круглые сутки. Заявка на лучшей цене исполняется быстрее, на шаг-два дальше - выгоднее по цене, но ждёт дольше.

1 Сторона, цена, монеты›2 Монеты перед заявкой›3 Монеты после›4 Темп сделок Bybit за 15 мин›5 Оценка времени›6 Очередь движется›7 Исполнение

Цена монеты и три очереди

Моя заявка: «оставить»

Ставим заявку

Лента событий

Раунды: факт из оценки, мин

№	Заявка	Оставить	На лучшей	Догнать	Отмены впереди

Введённая заявка и заявка на счёте

Место считается для введённой заявки по публичному стакану: на каждом снимке она как будто встаёт в конец очереди. Заявка, которая уже стоит на счёте Bybit, продвинулась - сделки и отмены впереди её подтолкнули. Подключение своего счёта с ключом только для чтения - следующий шаг, и модель показывает, что он даст.

время ≈ (монеты перед + свои монеты) / темп за 15 мин

Модель механики: стакан и сделки монеты сгенерированы, цена в USDT условная, шаг 0,01; время - UTC. Три варианта ведутся параллельно и в стакан не добавляются. Правило очереди и оценка - как на сайте.

Конвейер расчёта

Ввод заявки

сторона, цена, монеты

Блок «Моя заявка» внизу стакана монеты 52К: сторона, цена и количество монет. Стакан - публичный стакан Bybit, снимок раз в 3 секунды, до 50 уровней.

Аналитический смысл

Приоритет «цена, затем время»: заявка встаёт в конец очереди своей цены.

Параметры на сайте

Bybit, пары к USDT

Граница и контроль

Место считается для введённой, а не реальной заявки.

Перед и после

лучшие цены и своя цена

Перед заявкой - монеты на лучших ценах и на её цене, после неё - уровни хуже её цены.

Аналитический смысл

Каждая цена - очередь с поступлениями, исполнениями и отменами (Конт, Стойков и Талреджа, 2010).

Параметры на сайте

До 50 видимых уровней

Граница и контроль

Скрытые заявки не видны.

Темп сделок Bybit

за последние 15 минут

Для покупки - темп продаж по инициативе продавца, для продажи - покупок по инициативе покупателя, монет в минуту за 15 минут.

Аналитический смысл

Встречные рыночные сделки разбирают очередь пассивной заявки.

Параметры на сайте

Поток сделок Bybit

Граница и контроль

Круглосуточный рынок: темп сильно меняется по часам суток.

Оценка времени

(перед + своя) / темп

Время ≈ (монеты перед заявкой + сама заявка) / темп встречных сделок. Если цена уже пересекает встречные заявки, стакан сообщает, что очереди не будет: заявка исполнится сразу.

Аналитический смысл

Выбор между ценой и временем: на шаг выгоднее, но дольше, или по лучшей цене, но быстрее.

Параметры на сайте

Окно 15 минут

Граница и контроль

Отмены впереди и новые заявки на лучших ценах оценка не учитывает.

Отметка в стакане

место внутри полосы

Обычная заявка - белая метка, крупная (от трети уровня) - светлая область. Положение метки внутри полосы уровня - место в очереди.

Аналитический смысл

Позиция в очереди (Position in Queue) - функция фьючерсных терминалов; на криптобиржах её нет.

Параметры на сайте

Стакан монеты 52К

Граница и контроль

Отметка - оценка по видимой части стакана.

Свой счёт Bybit

следующий шаг

Подключение своего счёта Bybit с ключом только для чтения, чтобы считать место по реальной заявке с момента её выставления.

Аналитический смысл

Заявка в начале очереди реже исполняется неблагоприятно (Моаллеми и Юань, 2016).

Параметры на сайте

Ключ только для чтения

Граница и контроль

Время - ориентир, а не обещание.

Как читать отметку: правильно и ошибка

Обычная заявка

Белая метка: тёмное слева исполнится раньше, светлое справа - позже.

Крупная заявка

От трети уровня: светлая область вместо метки.

Правильно

(перед + своя) / темп

В очередь входят монеты на лучших ценах и все, кто уже стоит на вашей цене; делить надо на встречные сделки, а не на весь оборот.

С чем путают

цена за встречной ценой

Покупка по цене, где уже стоят продавцы, - не очередь: заявка исполнится сразу, по цене продавцов.

Что показала проверка и что делать дальше

Что работает сейчас

Место введённой заявки по публичному стакану Bybit: монеты перед ней и после неё.
Время до исполнения по потоку сделок Bybit за 15 минут.
Сообщение «очереди не будет», если цена пересекает встречные заявки.

Что делать дальше

Подключить свой счёт Bybit с ключом только для чтения и вести место реальной заявки.
Учесть отмены впереди - на криптобиржах их особенно много.
Сверить оценку времени с фактом исполнения в разные часы суток UTC.

Инвестору видеть, стоит ли рассчитывать на исполнение заявки на монету по выбранной цене в разумное время или лучше выбрать цену ближе к рынку.

Трейдеру решать, оставить, догнать или переставить заявку, сравнив время ожидания со своим горизонтом; время до исполнения - ориентир, а не обещание.

Граница метода: оценка не учитывает отмены впереди и новые заявки на лучших ценах, темп за 15 минут может измениться, скрытые заявки не видны. Место считается для введённой, а не реальной заявки. Это не рекомендация совершить сделку.

Для монет инструмент не применим. У акций он следит за стаканом, пока основная сессия Мосбиржи закрыта, и подсказывает направление открытия. Рынок криптоактивов работает круглосуточно и без выходных: ночью и в выходные торги идут на тех же биржах и в том же стакане, что и днём, поэтому отдельного «ночного» рынка и момента открытия у монеты нет. Близкая задача - оценка активности в тихие часы и в выходные - решается 41К «Объём к норме».

24 × 7торги монеты круглосуточно, без выходных

00:00 UTCначало суток монеты; 03:00 по Москве

0 оконвне основной сессии: у монеты нет основной сессии

4 сессииу акций: утренняя, основная, вечерняя и выходного дня Мосбиржи

41Кзамена для тихих часов и выходных: «Объём к норме»

Живая модель: неделя акций и неделя монеты

Зелёная линия идёт по неделе с шагом 30 минут. У акций торги разбиты на сессии с разрывами, у монеты линия цены сплошная: закрытия, после которого можно было бы ждать открытия, нет.

1 Шаг времени›2 Сессия Мосбиржи›3 Окно 26 у акций›4 Открытие основной сессии›5 Монета торгуется›6 Объём к норме 41К

Неделя: акция Мосбиржи и BTCUSDT

Серый фон - окна вне основной сессии, где для акций работает инструмент 26. Полоса сессий: чёрная или белая - основная, серая - утренняя, вечерняя и выходного дня. В режиме МСК пунктир - начало суток монеты, 00:00 UTC.

Сейчас

Ждём шаг

Лента событий

Прошедшая часть недели

Рынок	Торги, ч	Без торгов, ч	Закрытий	Открытий основной

Сигнал 26 относится к открытию основной сессии. У монеты таких моментов ноль - сигналу не к чему относиться.

Почему у монеты нет окна

У акций мера инструмента - устойчивость смещения цены, пока основная сессия закрыта. Нет закрытия и открытия сессии - нет и внебиржевого окна: смещение за «закрытую сессию» считать не от чего, а направление «к открытию» не к чему отнести.

Модель механики: цены и объёмы сгенерированы. Расписание сессий Мосбиржи - как в описании инструмента 26 на сайте, в UTC оно сдвинуто на 3 часа. Норма объёма монеты - упрощённый вариант 41К: среднее пяти предшествующих периодов той же длительности.

Почему перенос не имеет смысла

Окно наблюдения

у монеты тот же стакан

У акций инструмент следит за стаканом, пока основная сессия закрыта; у монеты ночью и в выходные торги идут на тех же биржах и в том же стакане.

Аналитический смысл

Для акций ночное и выходное движение - отдельный источник информации о настроении до открытия.

Для монет

Торги круглосуточно
Bybit

Вывод

Отдельного окна наблюдения нет.

Смещение за окно

считать не от чего

Смещение цены за время закрытой сессии считать не от чего: закрытия и открытия у круглосуточного рынка нет.

Аналитический смысл

У акций мера - доля пути середины спреда в одну сторону между закрытием и открытием.

Для монет

Точки отсчёта «закрытие» нет

Вывод

Формулу инструмента не к чему приложить.

Сигнал к открытию

нет момента открытия

Сигнал «направление к открытию» не формулируется, потому что нет момента открытия, к которому он относится.

Аналитический смысл

Цена монеты может учесть новость сразу, в момент выхода, не дожидаясь сессии.

Для монет

Разрыва цены на открытии нет

Вывод

Предсказывать нечего.

Отображение

свечи сплошным рядом по UTC

На графиках монеты нет разрыва между сессиями и пометки перед открытием: свечи идут сплошным рядом по UTC.

Аналитический смысл

Сутки монеты - договорённость UTC с 00:00, а не расписание биржи.

Для монет

Серой полосы выходных нет

Вывод

Пометке 26 негде стоять.

Чем заменить

41К «Объём к норме»

Активность в тихие часы и в выходные оценивают инструментом 41К «Объём к норме».

Аналитический смысл

Вместо прогноза открытия - сравнение тихого часа с нормой самой монеты.

Для монет

Норма 41К для монет - среднее пяти предшествующих периодов той же длительности

Вывод

Задача тихих часов решается без отдельного инструмента.

Как это выглядит, правильно и ошибка

Неделя акций

Сессии с разрывами: между ними есть закрытие и открытие - место для инструмента 26.

Неделя монеты

Сплошные торги: ни закрытия, ни открытия, ни отдельного ночного рынка.

Правильно

тихий час → 41К

Тихий час UTC или выходной сравнивают с нормой объёма самой монеты в 41К.

С чем путают

00:00 UTC ≠ открытие

Начало суток UTC - граница свечи, а не открытие торгов: стакан не закрывался, ждать «направления к открытию» не от чего.

Статус для монет

Путь: не применимо

Для монет не применимо: у круглосуточного рынка нет отдельных ночных и выходных торгов.
Для акций инструмент 26 в разработке.

Что использовать вместо

41К «Объём к норме» - активность тихих часов UTC и выходных против нормы самой монеты.
Время на графиках монеты - UTC, сутки с 00:00: тихие часы сравнивать по UTC, а не по московскому времени.

Инвестору оценивать тихие часы и выходные по 41К «Объём к норме», а не искать сигнал открытия, которого у монеты нет.

Трейдеру сверять активность тихих часов UTC с нормой самой монеты в 41К вместо прогноза направления открытия.

Граница: перенос не имеет смысла по устройству рынка. Близкая задача - оценка активности в тихие часы и в выходные - решается 41К.

Длинный шип на свече монеты - это начало движения или вынос стоп-заявок, после которого цена вернётся? Детектор проверяет свечу Bybit по трём признакам: длинная тень, всплеск объёма на экстремуме без подтверждения на закрытии и быстрый возврат больше чем на половину пути. На рынке криптоактивов такой шип часто усиливают принудительные закрытия позиций с плечом, поэтому метку сверяют с 48К. Для монет, как и для акций, инструмент в разработке: модель показывает, как он будет работать.

≥ 3 и ≥ 2тень к телу и к среднему размаху 20 предыдущих свечей

≥ 3 · ≤ 1,5объём минуты экстремума и минуты закрытия к обычной минуте за 30 минут

> 50 % за 3 минвозврат пройденного пути

от 5 минутсвечи монеты на Bybit, сутки UTC с 00:00, торги круглосуточно

48Ксверка с принудительными закрытиями; основа - 37К «Прострел»

Живая модель

BTCUSDT стоит над круглым уровнем 67 000. Шип проваливается под уровень, где стоят стоп-заявки длинных позиций, вместе с ними срабатывают принудительные закрытия позиций с плечом - красная часть столбика объёма. Через пару минут цена возвращается.

1 Минута Bybit›2 Тень к телу и размаху›3 Объём экстремума и закрытия›4 Возврат за 3 минуты›5 Рамка и сверка с 48К›6 Что было через две свечи

BTCUSDT у уровня, время UTC, и проверенная свеча по минутам

Последняя закрытая свеча

Ждём свечу

Лента событий

Что было через две свечи после прокола уровня

Свеча с проколом	Число	Возврат удержался	Цена за уровнем

Возврат удержался - через две свечи монета закрылась по ту же сторону уровня, где стояла до шипа.

Почему одного шипа мало

В быстром рынке монеты длинные тени и всплески объёма встречаются постоянно. Рамка требует трёх признаков сразу; принудительные закрытия из 48К объясняют силу шипа, но сами признаком не считаются. Сравните, сколько свечей отобрал бы каждый признак отдельно.

Модель механики: цены, объёмы в BTC и доля принудительных закрытий сгенерированы. Пороги трёх признаков - как в описании инструмента; полоса за уровнем - оценка, чужие стоп-заявки не видны.

Конвейер расчёта

Минуты монеты

свечи Bybit от 5 минут

Минутные свечи монеты на Bybit с объёмом: из них собирается объём внутри проверяемой свечи по минутам. Торги круглосуточные, время - UTC.

Аналитический смысл

Шип живёт внутри свечи: важно, в какую минуту был экстремум и что было с объёмом потом.

Параметры на сайте

Свечи от 5 минут
«Подробный график» монеты

Граница и контроль

Объём - только Bybit: торговля монетой раздроблена между биржами.

Длина тени

к телу и к размаху 20 свечей

Тень сравнивается с телом свечи и со средним размахом 20 предыдущих свечей монеты.

Аналитический смысл

Цена далеко прошла за уровень, но не удержалась там до закрытия.

Параметры на сайте

Тень ≥ 3 тел и ≥ 2 размахов

Граница и контроль

У монет длинные тени часты и без выноса стопов.

Объём на экстремуме

всплеск без подтверждения

Объём минуты экстремума и минуты закрытия делится на обычную минуту - медиану за 30 минут.

Аналитический смысл

Сработавшие стопы и принудительные закрытия становятся рыночными заявками и толкают цену дальше (Ослер, 2005); когда они исчерпаны, объём угасает.

Параметры на сайте

Экстремум ≥ 3 нормы
Закрытие ≤ 1,5 нормы

Граница и контроль

Часть оборотов на криптобиржах бывает фиктивной.

Быстрый возврат

больше половины пути за 3 минуты

Путь - от открытия свечи до экстремума; возврат - сколько из него монета отыграла за три минуты.

Аналитический смысл

Пробой держится за уровнем, ложный шип быстро возвращается.

Параметры на сайте

Возврат > 50 %

Граница и контроль

Возврат не гарантирует движения в обратную сторону.

Рамка и сверка

рамка цвета текста, 48К рядом

Свеча обводится сплошной рамкой цвета текста: тень вниз - вынос стоп-заявок длинных позиций, вверх - коротких. Метку сверяют с 48К «Принудительные закрытия позиций».

Аналитический смысл

Рамка не зелёная и не красная, чтобы не путать с пунктиром прострела 37К.

Параметры на сайте

При двух признаках из трёх рамки нет
«Подробный график» монеты

Граница и контроль

Рамка ставится после закрытия свечи.

Как читать рамку, правильно и ошибка

Шип вниз

Вынос стоп-заявок длинных позиций под поддержкой.

Шип вверх

Вынос стоп-заявок коротких позиций над сопротивлением.

Правильно

3 признака из 3

Длинная тень, всплеск объёма на экстремуме при обычном закрытии и возврат больше половины за 3 минуты: рамка, рядом всплеск в 48К.

С чем путают

2 признака из 3

Тень и возврат есть, но объём на экстремуме обычный. Признаков мало, чтобы говорить о выносе стопов: рамки нет.

Что предстоит сделать

Путь внедрения

Признаки и первоисточники описаны.
Детектор не разработан ни для акций, ни для монет: впереди расчёт по свечам Bybit.
Рамка на «Подробном графике» монеты и подсказка с тремя числами.

План проверки на истории

Доля возвратов через две свечи после рамки против проколов с двумя признаками и без них.
Сколько рамок совпало со всплеском принудительных закрытий в 48К и отличается ли у них исход.
Разбивка по часам UTC: днём и в тихие часы.

Инвестору не покупать монету на ложном пробое уровня, когда движение уже исчерпано и цена возвращается.

Трейдеру видеть в рамке предупреждение о возможном выносе стоп-заявок и сверять его с 48К, помня, что возврат за уровень не гарантирует движения в обратную сторону.

Граница метода: чужие стоп-заявки не видны, поэтому вынос стопов - объяснение отпечатка, а не наблюдение. Рамка ставится после закрытия свечи: в момент скачка ложный и настоящий пробой выглядят одинаково.

У монеты нет сессии, но есть суточный ритм: его задают мировые сессии, и удобно проверять, повторяет ли монета одну и ту же форму в один и тот же час UTC разных дней. Режим тот же, что для акций: графики дней рядом, а следующим шагом - наложение полупрозрачными слоями в одном поле, с ценой каждого дня в процентах от начала часа. Для монет режим переносится, наложение в разработке - модель показывает, как это будет работать.

до 12 графиковрядом: разные сутки или один час UTC за несколько дней

24 часа UTCторги круглосуточные, доступен любой час, сутки с 00:00

(P / P₀ − 1) × 100 %приведение слоя к цене начала часа при наложении

в разработкеналожение слоями в одном поле, как у акций

2001Салливан, Тиммерманн и Уайт: при переборе что-то совпадёт случайно

Живая модель

Час 13:00-14:00 UTC, BTCUSDT. В большинстве дней между 13:20 и 13:30 цена проседает на 0,3 % и глубже, к концу часа поднимается выше начала. Слои ложатся в одну форму.

1 Точка часа UTC, 5 минут›2 К цене начала часа›3 Слой в общее поле›4 Сегодня ярко, прошлые бледнее›5 Среднее пунктиром›6 Просадка в окне›7 Проверка на новых сутках

BTCUSDT, 13:00-14:00 UTC по дням, наведите курсор - значения всех слоёв

Шкала справа: ↑ - выше цены начала часа, ↓ - ниже. Серая полоса - окно просадки, пунктир - среднее прошлых слоёв.

Слои сейчас

Ждём точку

Лента событий

Гипотеза и проверка на новых сутках

Дни	Число	С просадкой	Доля	Выше к концу

С просадкой - 0,3 % и глубже в 13:20-13:30 UTC; выше к концу - к 14:00 выше цены 13:00. Монета торгуется и в выходные, поэтому дни идут подряд.

Почему проценты, а не USDT

Слой = (цена / цена начала часа − 1) × 100 %. Цена биткоина от суток к суткам уходит на сотни USDT, а ход внутри часа часто меньше: в USDT слои разносятся по высоте, в процентах стартуют из одной точки.

Модель механики: цены BTCUSDT сгенерированы, точки по 5 минут, час и окно выбраны для примера. Приведение к началу часа и порядок слоёв - как в описании режима для акций.

Конвейер расчёта

Свечи часа UTC

Bybit, любой из 24 часов

Свечи монеты на Bybit за выбранные сутки или за один час UTC нескольких дней; торги круглосуточные, поэтому доступны все 24 часа.

Аналитический смысл

Суточный ритм монеты задают мировые сессии: один и тот же час разных дней сравним.

Параметры на сайте

Часы по UTC
Выходные - обычные дни

Граница и контроль

Несколько дней - повод для проверки, а не правило.

Одна шкала времени

час на своём месте

Каждый график строится за свой день на одной шкале времени суток UTC, чтобы один и тот же час разных дней стоял на одном месте.

Аналитический смысл

Совпадение формы видно без перевода взгляда между часовыми поясами.

Параметры на сайте

Сутки монеты с 00:00 UTC

Граница и контроль

Время UTC отличается от московского на 3 часа.

Рядом и наложение

до 12 графиков, слои - следующий шаг

Графики стоят рядом и пока не накладываются; наложение полупрозрачными слоями в одном поле - следующий шаг, как и у акций. При наложении цена каждого дня приводится к проценту от цены начала периода.

Аналитический смысл

Наложение - второй из трёх приёмов визуального сравнения по Глейхеру и соавторам (2011): сравнение в одной системе координат.

Параметры на сайте

До 12 графиков рядом
Наложение - в разработке

Граница и контроль

Много слоёв закрывают друг друга.

Гипотеза о часе

порога нет, выбирает пользователь

Порога нет: пользователь сам выбирает час и дни. Совпадение формы на нескольких днях - гипотеза, которую проверяют на длинной истории.

Аналитический смысл

Если перебрать все часы суток, какой-нибудь «совпадёт» случайно (Салливан, Тиммерманн и Уайт, 2001).

Параметры на сайте

Час и дни - выбор пользователя

Граница и контроль

Сравнение показывает гипотезу, а не доказывает её.

Как читать слои, правильно и ошибка

В процентах

Все слои из одной точки: форма часа сравнима по дням.

В USDT

Каждые сутки на своём уровне цены: слои разнесены, форма теряется.

Правильно

час UTC × N дней

Один и тот же час на одной шкале суток UTC, цена в процентах от начала часа: видно, повторяется ли форма.

С чем путают

13:00 UTC ≠ 13:00 МСК

Час по московскому времени у монеты сдвинут на 3 часа: сравнивать надо один и тот же час UTC.

Что предстоит сделать

Путь внедрения

Для акций графики рядом работают, наложения нет.
Для монет режим переносится с часами UTC: все 24 часа, сутки с 00:00.
Наложение слоями и проверка - впереди, как и у акций.

План проверки на истории

Форму, найденную на нескольких сутках, проверять на следующих днях, которые не участвовали в поиске.
Учитывать перебор: у монеты 24 часа на выбор, случайных совпадений больше, чем у акций.
Отдельно сравнить будни и выходные: монета торгуется и в субботу, и в воскресенье.

Инвестору заметить, повторяется ли поведение монеты в одни и те же часы суток UTC, без сложных расчётов.

Трейдеру перед активными часами проверить гипотезу о типичном ходе часа: несколько дней - повод для проверки на длинной истории, а не правило.

Граница метода: глаз находит повторы даже там, где их нет - при переборе часов и дней что-то совпадёт случайно (Салливан, Тиммерманн и Уайт, 2001). Сравнение показывает гипотезу, а не доказывает её.

В быстром рынке монеты некогда прикидывать на глаз, длинная ли тень. Инструмент раскладывает свечу Bybit на верхнюю тень, тело и нижнюю тень и показывает каждую часть в процентах от всей высоты свечи: сумма 100 %, поэтому сравнимы свечи биткоина за десятки тысяч USDT и монеты за доли цента. Пропорции молота по С. Нисону (1991) становятся числами. Для монет, как и для акций, инструмент в разработке: модель показывает, как он будет работать.

часть / (H − L)доля верхней тени, тела и нижней тени, сумма 100 %

≥ 2 тел и ≤ 10 %молот: нижняя тень и верхняя тень; тело < 5 % - почти доджи

< 5 шаговузкая свеча: доли серым

00:00-24:00 UTCсуточная свеча монеты: сессии нет

1991С. Нисон: модели свечей через пропорции тени и тела

Живая модель

BTCUSDT, свечи по 5 минут, время UTC. Наведите курсор на свечу - справа три доли, как в подсказке «Подробного графика».

1 Свеча Bybit закрылась›2 Размах H − L›3 Три доли, сумма 100 %›4 Узкая свеча›5 Отметка формы›6 Что было через 5 свечей

Свечи монеты по 5 минут, UTC, и полоска 100 % под каждой

Подсказка при наведении

Ждём свечу

Лента событий

Что было через 5 свечей после формы

Форма	Число	Выше	Ниже	Доля выше

Закрытие через 5 свечей против закрытия свечи с формой. Узкие свечи не входят. Предсказательная сила свечных форм в исследованиях спорна.

Разберите свою свечу

Доля части = длина части / (максимум − минимум) × 100 %. В поля введена пятиминутная свеча BTCUSDT из примера сайта к 30К.

О Макс Мин З

Модель механики: свечи сгенерированы; BTCUSDT с шагом 0,1 USDT, в сценарии узких свечей - условная монета с шагом 0,00001 USDT. Формула долей и пороги формы - как в описании инструмента.

Конвейер расчёта

Свеча монеты

Bybit, любой таймфрейм

Обычные свечи монеты на Bybit на любом таймфрейме; суточная свеча строится по UTC с 00:00 до 24:00, так как сессии нет.

Аналитический смысл

Для расчёта нужна только обычная свеча: открытие, максимум, минимум, закрытие.

Параметры на сайте

Сутки по UTC
Торги круглосуточно

Граница и контроль

Где закончились сутки, задаёт договорённость UTC, а не рынок.

Три доли

часть / размах, сумма 100 %

Размах - от минимума до максимума; верхняя тень, тело и нижняя тень делятся на размах, сумма трёх долей всегда 100 %.

Аналитический смысл

Доли не зависят от цены: свечи биткоина и монеты за доли цента сравнимы.

Параметры на сайте

Формула одна для всех монет

Граница и контроль

При нулевом размахе доли не определены.

Отметка формы

молот и почти доджи

Нижняя тень не меньше двух тел и верхняя не больше 10 % - молот по Нисону; тело меньше 5 % - почти доджи.

Аналитический смысл

Нисон описывает пропорции словами - здесь они проверяются числом у любой свечи.

Параметры на сайте

Нижняя тень ≥ 2 тела, верхняя ≤ 10 %
Тело < 5 %

Граница и контроль

Работает ли форма - в исследованиях спорно.

Подсказка

три числа и полоска 100 %

Три числа и полоска на 100 % в подсказке при наведении на свечу; при размахе меньше пяти шагов цены доли показываются серым.

Аналитический смысл

Отличать уверенный ход телом от нерешительного рынка с длинными тенями без прикидки на глаз.

Параметры на сайте

«Подробный график» монеты
Узкая свеча: меньше 5 шагов цены

Граница и контроль

Шаг цены у монет разный: у дешёвых монет узкие свечи чаще.

Как читать доли, правильно и ошибка

Тело 70 %

Большая часть пути пройдена телом: одна сторона уверенно вела свечу.

Форма молота

Длинная нижняя тень, тело у верхнего края, верхней тени почти нет. Тонкая рамка.

Правильно

32 % · 44 % · 24 %

Свеча BTCUSDT 67 024,0 - 67 100,0 - 67 000,0 - 67 068,0: размах 100 USDT, верхняя тень 32 %, тело 44 %, нижняя 24 %.

С чем путают

2 шага = 50 % и 50 %

У дешёвой монеты в тихий час размах 2 шага цены: тень и тело по 50 %. Проценты есть, формы нет - доли серым.

Что предстоит сделать

Путь внедрения

Расчёт и первоисточник описаны.
Инструмент не разработан ни для акций, ни для монет; для него нужна только обычная свеча Bybit.
Три доли и полоска 100 % в подсказке «Подробного графика» монеты.

План проверки на истории

Что было после свечей с отметкой формы против остальных - на свечах от 5 минут до суток UTC.
Доля узких свечей у монет с разным шагом цены: где проценты теряют смысл.
Молот после долгого падения и в спокойные сутки - отдельно.

Инвестору видеть точную форму свечи монеты в процентах и отличать явный перевес одной стороны от нерешительного рынка.

Трейдеру получать пропорции молота и падающей звезды цифрой, без прикидки на глаз в быстром рынке, помня, что форма без объёма предсказывает слабо.

Граница метода: геометрия описывает только форму - объёма и тренда в ней нет, а предсказательная сила свечных моделей в исследованиях спорна. На узких свечах проценты прыгают ступенями шага цены.

Где внутри свечи монеты шла реальная торговля, а где цену лишь занесло на пик? Объём на максимуме, открытии, закрытии и минимуме показывается долей всей прошлой свечи (05Е) или той же точки прошлой свечи (05Д). В отличие от акций, распределение объёма по ценовым полосам берётся из архива публичной ленты сделок Bybit: каждая сделка попадает в полосу своей цены. Для акций слой работает, для монет расчёт впереди - модель показывает, как он будет работать.

05ЕV полосы точки / V всей прошлой свечи; будет включён по умолчанию

05ДV полосы точки / V той же точки прошлой свечи

в монетахобъём по ленте сделок Bybit, полосы - как у тепловой карты 15К

<1 · 1-10 · ≥ 10 %формат числа: «<1 %», одна десятая, целое; на 1 минуте слой не строится

2020 и 2023Макаров и Шоар о раздробленности бирж; Конг и соавторы о фиктивных сделках

Живая модель

BTCUSDT, свечи по 5 минут, UTC. Пик уколот на малом объёме, основная торговля - у закрытия: там доля большая.

1 Сделки ленты Bybit›2 Пять ценовых полос›3 Полоса каждой точки›4 Основание 05Е или 05Д›5 Формат числа›6 Подписи у точек›7 Где торговали

BTCUSDT по 5 минут с четырьмя числами и полосы последней свечи

Последняя закрытая свеча

Ждём свечу

Лента событий

Последние свечи: четыре числа

Свеча, UTC	Макс.	Откр.	Закр.	Мин.	Вывод

Почему два основания

05Е отвечает, больше или меньше прошло на уровне, чем за всю прошлую свечу; 05Д - куда внутри свечи переехала торговля. Сумма прошлой свечи устойчивее одной точки. Рынок круглосуточный, поэтому прошлая свеча есть и у первой свечи после 00:00 UTC.

Модель механики: сделки, цены и объёмы в BTC сгенерированы; каждая сделка попадает в полосу своей цены. Пять полос по размаху свечи, способы 05Е и 05Д и формат чисел - как описано на сайте.

Конвейер расчёта

Лента сделок

архив публичной ленты Bybit

Каждая сделка торговой пары на Bybit попадает в ценовую полосу своей цены; полосы те же, что у тепловой карты 15К.

Аналитический смысл

По сделкам распределение объёма по ценам точнее, чем по свечам меньшего таймфрейма, как у акций.

Параметры на сайте

Объём в монетах
Пример: пять полос по 20,00 USDT

Граница и контроль

Объём - только Bybit: торговля монетой раздроблена между биржами (Макаров и Шоар, 2020).

Полоса точки

максимум, открытие, закрытие, минимум

Для каждой точки берётся объём полосы, где она лежит.

Аналитический смысл

Где прошла торговля, там рынок принял цену (Стейдлмайер): профиль снимается в четырёх опорных точках.

Параметры на сайте

Пример: полосы 5,60; 5,60; 6,00; 18,00; 4,80 BTC снизу вверх

Граница и контроль

Число относится ко всей полосе, а не к точной цене.

Основание

05Е или 05Д

05Е делит объём полосы на объём всей прошлой свечи, 05Д - на полосу той же точки прошлой свечи.

Аналитический смысл

Нормировку выбирают под вопрос (Ло и Ван, 2000).

Параметры на сайте

05Е по умолчанию
Прошлая свеча есть всегда, и после 00:00 UTC

Граница и контроль

После тихой свечи доли 05Е выходят огромными.

Подписи

четыре числа у точек

Справа от свечи четыре числа на уровнях своих точек; пунктирная рамка обводит свечу с подписями, налезающая подпись сдвигается с тонким пунктиром.

Аналитический смысл

Большая доля у закрытия - там реально торговали; маленькая на вершине - цену туда лишь занесло.

Параметры на сайте

«Подробный график» монеты, «Слои на свече»

Граница и контроль

Часть оборотов на криптобиржах бывает фиктивной (Конг и соавторы, 2023): большая доля не всегда настоящий обмен.

Как читать числа: правильно и ошибка

Торговали у закрытия

05Е: у закрытия 90 %, на максимуме 24 %, у открытия и минимума по 28 %.

Одна полоса - одно число

Максимум и закрытие в одной полосе: число показано дважды, объём один.

Правильно

18,00 / 20,00 = 90 %

Закрытие 67 068 собрало 18 BTC при 20 BTC всей прошлой свечи: торговали у закрытия, максимум 67 100 - укол.

С чем путают

05Д: 250 % ≠ 05Е

Та же свеча в 05Д: 18,00 / 7,20 = 250 % у закрытия. Это рост к той же точке прошлой свечи, а не доля всей прошлой свечи.

Что предстоит сделать

Путь внедрения

Для акций слой работает на «Подробном графике».
Для монет разбор написан; впереди расчёт полос по ленте сделок Bybit.
Затем проверка и запуск слоёв 05Е и 05Д на «Подробном графике» монеты.

План проверки

Сверить полосы по ленте сделок с полосами по минутным свечам на тех же свечах: насколько расходятся числа.
Как часто две точки попадают в одну полосу у монет с разной волатильностью.
Отдельно - тихие часы UTC, где прошлая свеча почти пустая.

Инвестору видеть, где внутри свечи монеты шла реальная торговля, а где цену лишь занесло на пик.

Трейдеру получать объём прямо в точках, от которых чаще строят уровни входа и выхода, без отдельной тепловой карты.

Граница метода: число относится ко всей полосе, а не к точной цене; две точки в одной полосе показывают одно число, складывать его нельзя. Объём - только Bybit, часть оборотов бирж бывает фиктивной.

Живая карта монет в разработке: она переносится с карты акций, а модель показывает, как она будет работать. Все монеты Bybit в паре с USDT - на одном экране: в каждой ячейке цена, процент изменения, объём покупок и продаж к прошлому такому же периоду и мини-график за сутки UTC. Эшелоны акций заменяет деление монет по суточному обороту; цвет говорит, куда смотреть, а точные значения стоят цифрами.

Bybit · USDTмонеты в паре с USDT, торги круглосуточно

3 группы оборотавместо трёх эшелонов акций - деление по суточному обороту

сутки UTCмини-график - путь цены с 00:00 UTC, это 03:00 по Москве

до раза в секундуобновление ячеек, как у карты акций

1999Ваттенберг, «Карта рынка»; цифры вместо оттенка - Кливленд и Макгилл, 1984

Живая модель: нажмите на ячейку

Монеты ходят вместе с рынком и каждая по-своему. Чем сильнее движение, тем насыщеннее поле; монеты с малым оборотом ходят шире.

1 Сделки Bybit›2 Изменение с 00:00 UTC›3 Доля шкалы периода›4 Ступень цвета›5 Объём к прошлому периоду›6 Мини-график суток›7 Сверка цвета с объёмом

«Рынок», вкладка «Криптоактивы», фрагмент карты

Выбранная ячейка

Нажмите на ячейку

Лента событий

Самые яркие ячейки: цвет против объёма

Монета	Изменение	Ступень	Покупка к прошлому	Вывод

В известных картах криптоактивов нет процентов сторон объёма в ячейке: здесь яркая ячейка без объёма видна сразу.

Почему цвет и цифры вместе

Цвет - ступень изменения цены к шкале периода: он помогает найти выделяющуюся монету на большом поле. Но оттенок плохо подходит для точного сравнения, поэтому процент, цена и объём стоят цифрами. Рост на 3 % при нескольких сделках окрашен так же, как при большом объёме.

Модель механики: тикеры для наглядности, цены в USDT, объёмы и мини-графики сгенерированы и не являются данными Bybit. Формула цвета и шкала периода в модели взяты как у карты акций.

Конвейер

Данные

котировки и сделки Bybit

Котировки и сделки монет Bybit в паре с USDT; обновление до раза в секунду, пока страница открыта.

Аналитический смысл

Все монеты на одном экране, без десятков отдельных графиков.

Параметры на сайте

«Рынок», вкладка «Криптоактивы»

Граница и контроль

У малоликвидной монеты одна сделка может перекрасить ячейку.

Расчёт ячейки

процент, объём, путь цены

Для ячейки считаются процент изменения за выбранный период, объём покупок и продаж к прошлому такому же периоду и путь цены за сутки UTC.

Аналитический смысл

День монеты - сутки с 00:00 UTC: так же начинает дневную свечу криптобиржа.

Параметры на сайте

Мини-график за сутки UTC

Граница и контроль

Цвет показывает процент, а не деньги.

Ступени цвета

порога нет

Порога нет: цвет идёт ступенями, и чем сильнее движение, тем насыщеннее поле. Зелёная ячейка - рост, красная - падение.

Аналитический смысл

Ступени нужны, чтобы соседние значения различались на глаз.

Параметры на сайте

Режим объёма - серая шкала

Граница и контроль

Оттенок говорит, куда смотреть, а не сколько.

Группы оборота

вместо эшелонов

Эшелоны акций заменяет деление монет по суточному обороту: крупные, средние и малые по обороту монеты стоят своими группами.

Аналитический смысл

Монеты с малым оборотом ходят шире и чаще перекрашиваются одной сделкой - их удобно смотреть отдельно.

Параметры на сайте

Сетка ячеек одного размера

Граница и контроль

Вес монеты на рынке по размеру ячейки не виден.

Решение

сверить цвет с цифрами

Яркую ячейку проверяют по объёму и мини-графику: если цвет, объём и форма согласны, движение настоящее и монету стоит открыть на графике.

Аналитический смысл

Карта показывает, что происходит, но не почему.

Параметры на сайте

Переход - на «График» монеты

Граница и контроль

Запуск и проверка карты монет впереди.

Как читать ячейку: правильно и ошибка

Ячейка с объёмом

Яркий цвет, покупки кратно выше прошлого периода, рост шёл ровно.

Ячейка без объёма

Тот же цвет, но покупки ниже прошлого периода, а мини-график - одна ступенька.

Правильно

цвет · объём · форма

Все три согласны: движение настоящее, монету стоит открыть на графике.

С чем путают

яркая ячейка = сила рынка

Цвет показывает процент, а не деньги: у монеты с малым оборотом несколько сделок дают ту же яркость, что большой оборот у BTC.

Что предстоит сделать

Перенос на монеты

Запустить карту на вкладке «Криптоактивы» «Рынка»: монеты Bybit в паре с USDT, деление по суточному обороту, мини-график за сутки UTC.
Выбрать нормы объёма для тихих часов UTC, чтобы ночной объём не красил карту в «ниже обычного».

План проверки

Доля ярких ячеек без объёма по группам оборота за сутки.
Сравнить с известными картами криптоактивов (TradingView, Coin360, CoinMarketCap): чего в них нет - процентов сторон объёма и объёма к норме прямо в ячейке.

Инвестору одним взглядом находить самые активные монеты суток, не открывая десятки отдельных графиков.

Трейдеру замечать монету с резким ростом объёма или скачком на мини-графике и переключаться на неё.

Граница метода: цвет показывает процент, а не деньги - рост при нескольких сделках окрашен так же, как при большом объёме. У малоликвидной монеты одна сделка может перекрасить ячейку. Для монет карта в разработке.

Лупа для монет в разработке: она переносится с графиков акций без изменений, а модель показывает, как она будет работать на графике монеты. Монета торгуется круглосуточно, и за сутки UTC на минутном графике накапливается 1 440 свечей - отдельную свечу там не разглядеть. Лупа раскрывает выделенный участок во всю ширину со всеми знаками; особенно она нужна в ночные часы UTC, где движения короткие и резкие.

слева направожест: протянуть мышью по графику монеты; полоса показывает, сколько минут выделено

1 440 свечейминутных свечей за сутки UTC с 00:00: рынок не закрывается

все слоизнаки, кружки Ghost и подсказки остаются на своих свечах

крестик или Escзакрыть окно; на «Подробном графике» - кнопка «Весь период»

1996Шнейдерман: сначала обзор, затем увеличение, затем детали по запросу

Живая модель: протяните мышью по обзору суток

107 минут ночных часов UTC: на обзоре суток это узкая полоса, а в лупе видно короткий резкий разогрев, прострел и снятые стены на своих свечах.

График монеты за сутки, свечи по 1 минуте, время UTC

Выделенный участок

Выделите участок

Лента событий

Знаки на выделенном участке

Время UTC	Знак и подсказка

Порог Ghost у монет задаётся в монетах или USDT; в лупе кружки те же, что на общем графике.

Почему сутки монеты особенно сжаты

Масштаб ≈ ширина графика / ширина выделения. У акций день торгов короче суток, у монеты на ту же ширину приходятся все 24 часа, поэтому на общем графике свеча ещё уже, а выигрыш лупы больше.

Модель механики: монета условная, свечи, знаки и кружки Ghost сгенерированы и не являются данными Bybit. Жест, масштаб и перенос слоёв - как на сайте.

Конвейер

Те же данные

свечи монеты и слои

Лупа берёт свечи монеты, уже показанные на «Графике» или «Подробном графике», и все включённые слои. Сама она ничего не вычисляет.

Аналитический смысл

Увеличенный участок наследует все знаки монеты: молнии, прострел, затишье, снятые стены.

Параметры на сайте

Bybit, пары с USDT

Граница и контроль

Знака, которого нет на общем графике, в лупе не будет.

Выделение

протянуть слева направо

Протянуть мышью по графику слева направо; во время протягивания видна полоса с числом выделенных минут.

Аналитический смысл

«Детали по запросу»: человек сам выбирает, какой отрезок суток рассмотреть.

Параметры на сайте

Тот же жест, что на графиках акций

Граница и контроль

Время на шкалах - UTC.

Во всю ширину

свечей столько же, каждая шире

Выделенный отрезок времени растягивается на всю ширину окна: свечей столько же, но каждая во много раз шире.

Аналитический смысл

Видно, как шло движение внутри часа: рывком или ступеньками.

Параметры на сайте

Масштаб = ширина окна / ширина участка

Граница и контроль

Меньше одной свечи таймфрейма лупа не покажет.

Окно или весь график

«График» и «Подробный график»

Окно поверх страницы с теми же знаками, кружками Ghost и подсказками; на «Подробном графике» участок раскрывается во весь график с кнопкой «Весь период».

Аналитический смысл

Общий вид суток остаётся рядом с деталью.

Параметры на сайте

Закрытие: крестик или Esc

Граница и контроль

Цена приёма - переключение внимания между окнами.

Разбор

ночные часы UTC

Разбирают, как прошло движение внутри часа и попал ли вход в разогрев, затишье или прострел, особенно в ночные часы UTC.

Аналитический смысл

В тихие часы движения короткие и резкие: на общем графике суток их не видно.

Параметры на сайте

Подсказки знаков работают и в лупе

Граница и контроль

Запуск на графиках монет и проверка пользы впереди.

Как читать: правильно и ошибка

Обзор суток

1 440 минутных свечей сжаты в штрихи; полоса - выделенный участок.

Тот же участок в лупе

Каждая свеча во всю ширину, знаки на своих местах.

Правильно

107 мин из 1 440

Выделены ночные часы UTC: те же свечи во всю ширину, знаки на своих свечах, общий вид суток остаётся под окном.

С чем путают

лупа ≠ новый расчёт

Лупа не добавляет сигналов и не меняет порогов, в том числе порога Ghost в USDT. Это увеличение, а не анализ.

Что предстоит сделать

Перенос на монеты

Запустить лупу на «Графике» и «Подробном графике» монеты: для акций она уже работает.
Подписи времени в окне лупы - по UTC, цены - в USDT.

План проверки

Задача: определить, попал ли вход в разогрев, затишье или прострел в ночные часы UTC, - с лупой и без неё.
Мерить время ответа и долю верных ответов: по Мунцнер (2008) польза должна быть показана на конкретной задаче.

Инвестору рассматривать нужный отрезок суток подробно, не теряя общей картины, например короткое резкое движение в ночные часы UTC.

Трейдеру разбирать свечи вокруг входа и выхода, не переключая таймфрейм и не теряя знаков на графике.

Граница метода: лупа ничего не вычисляет и новой информации не даёт. Выигрыш схемы «обзор и детали» в экспериментах подтверждён не всегда, проверка на конкретной задаче в доработке. Для монет лупа в разработке.

Единое перекрестие для монет в разработке: оно переносится с графиков акций, а модель показывает, как оно будет работать. Курсор на одном графике монеты ставит линии на всех графиках раскладки - на ту же цену в USDT и в то же время суток UTC каждого дня. Так проверяют, упиралась ли цена в уровень раньше и где монета была в тот же час вчера.

до 12 графиководна монета на одном таймфрейме за разные сутки, недели или месяцы

цена в USDTгоризонтальная черта - по цене, а не по высоте на экране

время UTCвертикальная черта - по времени суток UTC своей панели

сутки с 00:00у монеты нет перерывов: торги круглосуточно, сутки UTC - с 03:00 до 03:00 по Москве

1987 · 1983Беккер и Кливленд, связанное выделение; Тафти, «малые кратные»

Живая модель: наведите курсор на любую панель

Черта цены 2 450 USDT идёт по всем четырём суткам и скользит по времени: видно, в какие сутки монета останавливалась на этом уровне, а где на его месте пустой ход.

1 Курсор на панели›2 Цена в USDT›3 Время суток UTC›4 Перенос на все панели›5 Плашки и окошко цен›6 Свечи нет - только цена›7 Сравнение суток

Раскладка: одна монета за четверо суток, свечи по 5 минут, время UTC

Под курсором

Наведите курсор

Лента событий

Один момент во всех сутках

Сутки	Цена свечи	К курсору	Черта цены	Проходов

Проходов - сколько раз за сутки свечи касались цены черты.

Почему не по точке экрана

У каждой панели свой диапазон цены: монета за сутки проходит разный путь, и одна высота на экране - разные цены в USDT. Перекрестие переводит курсор в цену и время суток UTC, поэтому сравнение остаётся верным.

Модель механики: монета условная, свечи в USDT сгенерированы и не являются данными Bybit. Правило переноса курсора - как на сайте.

Конвейер

Раскладка

одна монета, разные сутки

Графики одной монеты на одном таймфрейме за разные сутки, недели или месяцы; до двенадцати графиков рядом. Рычажок «единое перекрестие».

Аналитический смысл

«Малые кратные» Тафти: меняется ровно одна переменная - сутки.

Параметры на сайте

«График» монеты

Граница и контроль

Сравнение корректно для панелей одной монеты на одном таймфрейме.

Курсор в величины

цена в USDT и время UTC

Указатели связаны не по экрану, а по значениям: горизонтальный - по цене в USDT, вертикальный - по времени суток UTC своей панели.

Аналитический смысл

Верно при любой разнице диапазонов цены между сутками.

Параметры на сайте

Время - по UTC

Граница и контроль

Порога нет: это приём чтения графика, а не сигнал.

Перенос на все панели

та же цена, тот же час

При наведении на любой график линии встают на всех остальных: на той же цене и в то же время суток UTC.

Аналитический смысл

Связанное выделение (Беккер и Кливленд, 1987).

Параметры на сайте

Тот же приём, что для акций

Граница и контроль

Перерывов у монеты нет; свечи нет только там, где момент ещё не наступил.

Плашки и окошко

цена, время, четыре цены свечи

Перекрестие на всех панелях, плашки на шкалах с ценой и временем, окошко максимума, открытия, закрытия и минимума свечи.

Аналитический смысл

Числа не нужно читать по шкалам и держать в голове.

Параметры на сайте

Плашки по теме сайта

Граница и контроль

Окошко показывает свечу своей панели.

Сравнение

уровень и час за несколько суток

Проверяют уровень по нескольким суткам: упиралась ли цена в эту линию раньше и где монета была в тот же час UTC вчера.

Аналитический смысл

Повторяющиеся часы суток видны одной вертикальной чертой.

Параметры на сайте

До 12 суток рядом

Граница и контроль

Графики стоят рядом, а не наложены: форму сравнивают переводом взгляда.

Как читать: правильно и ошибка

По цене и времени UTC

На обеих панелях одна цена в USDT, хотя высота черты разная.

По точке экрана

Черта на той же высоте, но на второй панели это уже другая цена.

Правильно

тот же час UTC, та же цена

Курсор на сегодняшнем графике: на вчерашнем линии встают на тот же час UTC и ту же цену - сразу видно, дороже или дешевле была монета.

С чем путают

московское время вместо UTC

Сутки монеты начинаются в 00:00 UTC, то есть в 03:00 по Москве. Сравнение «того же часа» по разным часовым поясам сдвигает панели на три часа.

Что предстоит сделать

Перенос на монеты

Запустить единое перекрестие на «Графике» монеты: цена в USDT, время по UTC. Для акций оно уже работает.
Прямого научного источника у инструмента нет: это приём визуализации, опора - Тафти, Беккер и Кливленд, Кливленд и Макгилл.

План проверки

Задача: найти уровень, на котором монета останавливалась в прошлые сутки, - с перекрестием и без него.
Мерить время ответа и долю ошибок при сравнении одного часа UTC за несколько суток.

Инвестору проверять уровень по нескольким суткам: если линия цены везде упирается в места остановок, уровень настоящий.

Трейдеру видеть, где монета была в ту же минуту UTC в прошлые дни, без чтения подписей на шкалах.

Граница метода: инструмент не даёт новой информации, а снимает необходимость держать числа в голове. Графики стоят рядом, а не наложены, поэтому форму сравнивают переводом взгляда. Для монет перекрестие в разработке.

Сортировка карты монет в разработке: RSI, ADX и ATR переносятся с карты акций, а модель показывает, как будет выстраиваться вкладка «Криптоактивы». Индикаторы считаются так же, по Уайлдеру, но рынок не закрывается: 14 дневных свечей монеты - ровно 14 календарных суток UTC. P/E для монет не определён - у монеты нет прибыли и акционеров, поэтому этого пункта сортировки на вкладке нет.

14 суток UTCдневная свеча монеты начинается в 00:00 UTC, без выходных и праздников

70 / 30 · 25 / 20RSI: перекупленность и перепроданность; ADX: тренд со стороной и «тренда нет»

ATR в процентахтолько в процентах цены: в USDT ход BTC и ход DOGE несравнимы

18 + 218 × доляяркость ячейки по самому значению показателя

без P/Eу монеты нет прибыли: пункт «по P/E» не показывается

Живая модель: каждый шаг - новые сутки UTC

От большего к меньшему: сверху перегретые монеты (RSI 70 и выше), снизу перепроданные (30 и ниже). На высокой волатильности монет уровни 70/30 местами требуют поправки.

1 Дневная свеча с 00:00 UTC›2 Уайлдер: 14 суток, 1/14›3 Значение у каждой монеты›4 Порядок›5 Светлота 18-236›6 Подпись под ценой›7 Пересчёт

«Рынок», вкладка «Криптоактивы», «Сортировка ячеек»

Выбранная монета

Нажмите на карточку

Лента событий

Порядок карточек

Место	Монета	Строка под ценой	Яркость

Почему у монет только проценты

Яркость = 18 + 218 × (x − мин) / (макс − мин) по самому значению. Для ATR это работает только в процентах цены: монета за 67 000 USDT и монета за 0,12 USDT в абсолютных единицах несравнимы, и порядок по USDT показал бы цену, а не подвижность.

Модель механики: тикеры для наглядности, дневные свечи в USDT сгенерированы и не являются данными Bybit. Формулы Уайлдера, подписи, порядок и яркость - как на сайте.

Конвейер расчёта

Дневные свечи

Bybit, с 00:00 UTC

Дневные свечи монет на Bybit: дневная свеча начинается в 00:00 UTC, и 14 дневных свечей - ровно 14 календарных суток.

Аналитический смысл

Без выходных и праздников период индикатора одинаков по календарю.

Параметры на сайте

Сутки UTC - с 03:00 до 03:00 по Москве

Граница и контроль

Индикаторы по дневным свечам запаздывают.

Индикаторы Уайлдера

период 14, сглаживание 1/14

RSI и ADX - по Уайлдеру с периодом 14 и сглаживанием 1/14; ATR - в процентах цены, чтобы ход BTC и DOGE был сравним.

Аналитический смысл

Для монет истинный диапазон считается без ночных разрывов: рынок не закрывается.

Параметры на сайте

Методика - «Методологии», страницы 48-50 и разделы для криптоактивов

Граница и контроль

Моментум монет опирается на исследование рынка криптоактивов (Лю и Цывинский, 2021).

Подписи

без порога сортировки

Сортировка без порога; подписи: RSI от 70 - «перекупленность», до 30 - «перепроданность», ADX ниже 20 - «тренда нет», от 25 - со стороной тренда.

Аналитический смысл

Подпись отмечает крайние монеты, порядок от неё не зависит.

Параметры на сайте

Уровни 70/30 проверены на волатильности криптоактивов

Граница и контроль

На высокой волатильности уровни 70/30 местами требуют поправки.

Порядок и светлота

от почти белой до почти чёрной

Ячейки окрашены от почти белой у первой монеты до почти чёрной у последней по самому значению; число индикатора стоит строкой под ценой.

Аналитический смысл

Близкие значения выглядят почти одинаково, разрыв виден скачком светлоты.

Параметры на сайте

Пункты: по RSI, по силе тренда ADX, по волатильности ATR

Граница и контроль

P/E не показывается.

Решение

список для изучения

В начале и в конце списка ищут перегретые и перепроданные монеты, монеты в устойчивом тренде и самые подвижные за сутки.

Аналитический смысл

Сортировка той же карты по индикаторам, без перехода в отдельный скринер.

Параметры на сайте

«Рынок», вкладка «Криптоактивы»

Граница и контроль

Это описание последних 14 суток, а не прогноз.

Как читать: правильно и ошибка

По RSI

Самая светлая карточка - самый высокий RSI, самая тёмная - самый низкий.

По силе тренда ADX

Наверху сильный тренд вверх, внизу сильный тренд вниз, посередине без тренда.

Правильно

ATR / цена × 100 %

ATR в процентах цены: подвижность BTC и монеты за доли USDT сравнивается на одной шкале.

С чем путают

ATR в USDT

Порядок по USDT повторяет цену монеты: дорогие наверху, дешёвые внизу при любом ходе.

Что предстоит сделать

Перенос на монеты

Запустить сортировку на вкладке «Криптоактивы»: RSI, ADX и ATR без P/E. Для акций сортировка работает и разобрана в «Методологиях».
Решить, где уровни RSI 70/30 требуют поправки на волатильность монет.

План проверки

Как часто монеты с RSI 70 и выше остаются наверху через 5 и 10 суток.
Устойчивость порядка по ADX при круглосуточной торговле.

Инвестору одним взглядом находить перегретые и перепроданные монеты и монеты в устойчивом тренде; порядок - для изучения, а не сигнал к покупке.

Трейдеру видеть самые подвижные монеты суток и монеты, где работают трендовые или, наоборот, диапазонные стратегии.

Граница метода: сортировка ничего не предсказывает - это описание последних 14 суток, и индикаторы по дневным свечам запаздывают. Уровни 70/30 на высокой волатильности монет местами требуют поправки. Для монет сортировка в разработке.

Индикатор разогрева рынка для монет в разработке: формула и порог перенесены из версии для акций, а модель показывает, как знак будет работать на свечах Bybit. Вопрос тот же - прошли ли последние свечи монеты заметно шире её обычного размаха. Обычный уровень считается по истории самой монеты, поэтому высокая волатильность криптоактивов в нём уже учтена.

2 обычных уровняпорог: оценка разброса не меньше чем вдвое выше обычного хода монеты

0,4 / 0,3 / 0,2 / 0,1по первоисточнику: ARCH Энгла, четыре последние свечи

0,5 / 0,3 / 0,2упрощённый вариант: три свечи к робастной базе, крупнее 1,2 базы - хотя бы две

сутки UTCторги круглосуточно, перерывов нет: разрыв через перерыв обнулять не нужно

1982Энгл, модель ARCH; Нобелевская премия 2003 года

Живая модель

Крупные свечи монеты идут группами: за резким участком следует ещё один резкий. Обе формулы видят серию, рамка держится несколько свечей.

1 Свеча закрылась›2 Приращение e›3 Σ w·e² по свечам›4 Оценка к обычному уровню›5 Порог 2 и условие серии›6 Жёлтая рамка и контур›7 Молния держится

График монеты, свечи по 1 минуте, время UTC

Последняя свеча

Во сколько раз выше обычного, порог 2

Условие серии: тест Энгла или 2 свечи из 3

Ждём свечу

Лента событий

Два варианта на одних и тех же свечах монеты

Вариант	Свечей с молнией	Доля	Блоков	Длина блока

Сравните сценарий «Конец тихих часов»: упрощённый вариант с короткой базой загорается заметно чаще, чем ARCH с окном в 390 свечей.

Почему обычный уровень - свой у каждой монеты

Ход BTC и ход мелкой монеты несравнимы, поэтому оценка делится на базу самой монеты: по Энглу - √(a0 / (1 − a1)), в упрощённом варианте - медиана модулей приращений × 1,4826 по ста свечам. Молния говорит не «монета волатильна», а «монета ходит шире, чем обычно ходит она сама».

Модель механики: монета условная, цены в USDT сгенерированы и не являются данными Bybit, a0 и a1 оцениваются по свечам самой модели. Формулы, веса и порог - как на сайте.

Конвейер расчёта

Свечи монеты

Bybit, сутки с 00:00 UTC

Берутся свечи монеты в паре с USDT выбранного таймфрейма. Рынок работает круглосуточно и без выходных, поэтому ночного разрыва цены нет, а торговую сессию заменяют сутки UTC.

Аналитический смысл

База считается по истории самой монеты: её высокая волатильность уже учтена, сравнение идёт с её собственным прошлым.

Параметры на сайте

Bybit, пары с USDT
Сутки UTC - с 03:00 до 03:00 по Москве

Граница и контроль

Вместо ночи у монет тихие часы, когда закрыты основные мировые торговые центры.

Взвешенные квадраты

последняя свеча важнее

Приращения последних свечей возводятся в квадрат и берутся с весами: по Энглу 0,4 / 0,3 / 0,2 / 0,1 по четырём свечам, упрощённо 0,5 / 0,3 / 0,2 по трём.

Аналитический смысл

Квадрат не знает знака: рост и падение одной силы дают одно число, поэтому знак измеряет размах, а не направление.

Параметры на сайте

ARCH: a0 и a1 по истории монеты
Тест Энгла: эффект ARCH должен быть значим

Граница и контроль

Энгл проверял модель на инфляции, а не на криптоактивах.

Обычный уровень

робастная база монеты

Корень из взвешенной суммы делится на обычный уровень монеты: по Энглу - √(a0 / (1 − a1)), упрощённо - медиана модулей приращений × 1,4826 по ста свечам.

Аналитический смысл

Медиана не раздувается одиночными выбросами, поэтому база остаётся «обычной» даже после резкой свечи.

Параметры на сайте

Окно ARCH - 390 приращений
Упрощённая база - 100 свечей

Граница и контроль

После тихих часов короткая база занижена, и обычный ход может выглядеть разогревом.

Порог

не меньше 2 обычных

Молния горит, если оценка не меньше чем в 2 раза выше обычной. В упрощённом варианте крупнее 1,2 обычного должны быть хотя бы две свечи из трёх; по Энглу эффект ARCH должен быть значим.

Аналитический смысл

Одна большая свеча среди спокойных - это скачок, а не кластер: для неё есть знак «прострел цены».

Параметры на сайте

K = 2, как у акций

Граница и контроль

Порог «вдвое» - решение сайта, в первоисточнике его нет.

Знак на графике

жёлтая рамка и контур

Блок свечей обводится жёлтой рамкой по теням; контур зелёный, если за эти свечи цена выросла, красный - если снизилась.

Аналитический смысл

Контур только сообщает, куда шла цена во всплеске; на срабатывание он не влияет.

Параметры на сайте

«Рынок», вкладка «Криптоактивы»
«График» и «Подробный график» монеты

Граница и контроль

Красный контур - не команда продавать.

Решение

риск в обе стороны

Молния говорит о размахе: риск вырос в обе стороны, поэтому решения на эмоциях посреди всплеска откладывают, стоп расширяют, а объём позиции уменьшают во столько же раз.

Аналитический смысл

Денежный риск сделки остаётся прежним, хотя монета ходит шире.

Параметры на сайте

Подсказка знака: оценка и порог

Граница и контроль

На монетах ложные сигналы чаще в тихие часы и на волнах принудительных закрытий позиций с плечом.

Как читать знак, правильно и ошибка

Зелёный контур

Рядом спокойные свечи монеты, в рамке - заметно длиннее. За блок цена в USDT выросла.

Красный контур

Тот же разогрев, но цена за блок снизилась. Это предупреждение о риске, а не прогноз падения.

Правильно

0,30 % / 0,10 % = 3,0

Обычный ход монеты 0,10 % за свечу, три свечи подряд проходят 0,30, 0,28 и 0,32 %: оценка втрое выше обычной, все три крупнее 1,2 базы.

С чем путают

0,80 %, 0,10 %, 0,10 %

Одна резкая свеча среди спокойных: крупнее 1,2 базы только одна из трёх, молния не горит. Для одиночного скачка есть знак «прострел цены».

Что предстоит сделать

Перенос на монеты

Запустить знак на вкладке «Криптоактивы» «Рынка», на «Графике» и «Подробном графике» монеты.
Решить, нужна ли монетам поправка на время суток: вместо начала сессии у них тихие часы UTC.
Отделять волны принудительных закрытий позиций с плечом от разогрева по новости.

План проверки на истории Bybit

Доля минут с молнией по ARCH и по упрощённому варианту, отдельно в тихие часы UTC.
Для сравнения - акции: на минутах 1-5 октября 2026 года упрощённый вариант горел на 12,6 % минут, ARCH Энгла после обнуления разрыва через перерыв - на 1,3 %.
Держится ли разброс после молнии и сколько свечей.

Инвестору видеть, что риск монеты временно вырос, и не покупать по рынку посреди всплеска: цена исполнения может оказаться хуже видимой.

Трейдеру учесть возросший разброс: расширить стоп и во столько же раз уменьшить объём позиции, чтобы денежный риск не изменился.

Граница метода: модель Энгла описывает амплитуду, а не направление, цвет контура - не прогноз. На монетах ложные сигналы чаще в тихие часы и на волнах принудительных закрытий позиций с плечом. Сигнал для монет в разработке и не является рекомендацией совершить сделку.

Индикатор разворота для монет в разработке: три горизонта и порог перенесены из версии для акций, а модель показывает, как знак будет работать на минутных свечах Bybit. Белая молния загорается, когда рывок цены монеты одновременно виден на трёх вложенных горизонтах и направлен против движения суток. У монеты нет закрытия торгового дня, поэтому день - это сутки с 00:00 UTC: так же начинает дневную свечу криптобиржа.

|r| / база ≥ 1,8на каждом из трёх горизонтов, база - обычный ход монеты на том же горизонте

1 / 5 / 22 минутыпо первоисточнику; упрощённые 3 / 5 / 15 и 1 / 3 / 5

с 00:00 UTCотсчёт движения суток: цена в начале суток UTC, 03:00 по Москве

USDTмонеты Bybit в паре с USDT, торги круглосуточно

1993 · 2009Мюллер и соавторы, каскад горизонтов; Корси, HAR-RV

Живая модель

С 00:00 UTC монета идёт в одну сторону, затем разгоняется в обратную так, что рывок виден на всех трёх горизонтах. Белая молния загорается.

1 Свеча закрылась›2 Движение суток›3 Приращения на трёх горизонтах›4 К базе каждого горизонта›5 Везде от 1,8 и один знак›6 Против суток›7 Белая рамка и контур

График монеты, свечи по 1 минуте, время UTC

Последняя свеча

Короткий горизонт, порог 1,8

Средний горизонт

Длинный горизонт

Ждём свечу

Лента событий

Что было через 15 свечей

Случай	Продолжение	Возврат	Доля

Сравните сценарии «Разворот против суток» и «Волна принудительных закрытий»: условие одно, а исход разный.

Почему день монеты - сутки UTC

Условие «против движения дня» требует точки отсчёта. У акций это закрытие прошлого торгового дня, у монеты торги не прерываются, поэтому отсчёт - цена в 00:00 UTC, когда криптобиржа открывает дневную свечу. Обычный ход длинного горизонта растёт примерно как корень из его длины.

Модель механики: монета условная, цены в USDT сгенерированы и не являются данными Bybit, значения условные. Каскад, порог 1,8 и условие встречности - как на сайте.

Конвейер расчёта

Свечи и начало суток

цена в 00:00 UTC

Берутся минутные свечи монеты на Bybit и цена начала суток. День для монеты - сутки с 00:00 UTC, так же начинает дневную свечу криптобиржа.

Аналитический смысл

Ночного разрыва у монеты нет, поэтому выбор «от закрытия или от открытия», как у акций, не нужен.

Параметры на сайте

Сутки UTC - с 03:00 до 03:00 по Москве

Граница и контроль

Начало суток UTC - условность: торговля идёт и до, и после него.

Три горизонта

вложенный каскад

Приращение цены за последние 1, 5 и 22 минуты по первоисточнику или 3 / 5 / 15 и 1 / 3 / 5 минут в упрощённых вариантах.

Аналитический смысл

Соотношение 1 : 5 : 22 - день, неделя и месяц модели HAR-RV Корси, перенесённые в минуты.

Параметры на сайте

Те же горизонты, что для акций

Граница и контроль

Горизонты вложены, три проверки не независимы.

К базе горизонта

робастная база монеты

На каждом горизонте приращение делится на обычный ход монеты на том же горизонте; знак рывка сравнивается со знаком движения суток.

Аналитический смысл

Сравнение с историей самой монеты: у волатильной монеты и база выше.

Параметры на сайте

Робастная база по каждому горизонту

Граница и контроль

В тихие часы UTC база занижена, и рывок средней силы выглядит крупнее.

Порог и встречность

везде от 1,8, против суток

Молния горит, если на всех трёх горизонтах отношение не меньше 1,8, знаки совпадают и рывок направлен против движения суток.

Аналитический смысл

Рывок, видный на всех горизонтах, означает, что в нём участвуют игроки с разными горизонтами.

Параметры на сайте

K = 1,8, как у акций

Граница и контроль

Встречность - надстройка сайта: HAR-RV прогнозирует размах, а не направление.

Знак на графике

белая рамка и контур

Белая рамка у свечей рывка: зелёный контур - разворот вверх при падающих сутках, красный - вниз при растущих; по ходу суток молния не загорается.

Аналитический смысл

Знак отделяет разворот от продолжения движения суток.

Параметры на сайте

«Рынок», вкладка «Криптоактивы»
«График» и «Подробный график» монеты

Граница и контроль

Жёлтая молния может гореть одновременно по своим условиям.

Решение

знак внимания

Повод проверить новости, решить, фиксировать ли часть позиции, или присмотреться к монете. Это знак внимания, а не торговый сигнал.

Аналитический смысл

Разворот после волны принудительных закрытий часто не удерживается.

Параметры на сайте

Подсказка: три отношения и движение суток

Граница и контроль

Проверка на истории Bybit впереди.

Как читать знак, правильно и ошибка

Зелёный контур

С 00:00 UTC монета дешевела, затем рывок вверх на всех трёх горизонтах.

Красный контур

Сутки росли, и вдруг провал, заметный на всех трёх горизонтах.

Правильно

все три ≥ 1,8, знак против суток

Монета с 00:00 UTC снижается, рывок вверх превышает обычный ход в 1,8 раза и больше и на минуте, и на пяти, и на двадцати двух минутах.

С чем путают

рывок по ходу суток

Тот же тройной рывок вниз при падающих сутках - продолжение, а не разворот. Белая молния не горит, хотя может загореться жёлтая.

Что предстоит сделать

Перенос на монеты

Запустить знак на вкладке «Криптоактивы» и на графиках монеты с отсчётом от 00:00 UTC.
Отмечать рывки на волнах принудительных закрытий позиций с плечом: там ложные срабатывания чаще.

План проверки на истории Bybit

Сколько раз за сутки загорается молния при каскадах 1 / 5 / 22, 3 / 5 / 15 и 1 / 3 / 5. Для сравнения, у акций Мосбиржи - 1,3, 2,3 и 5,3 раза за день.
Доля продолжений разворота через 15 и 60 минут, отдельно в тихие часы UTC.

Инвестору видеть, что движение суток может смениться, и не входить в монету в самом конце хода.

Трейдеру рассматривать точку для входа против движения суток с коротким стопом, помня, что три горизонта вложены и не независимы.

Граница метода: HAR-RV прогнозирует размах, а не направление, встречность - надстройка сайта. На монетах ложные срабатывания чаще в тихие часы UTC и на волнах принудительных закрытий позиций. Сигнал для монет в разработке и не является рекомендацией совершить сделку.

Прострел монеты свеча за свечой сравнивает ход цены в USDT с её мгновенной волатильностью и отмечает скачок, который обычным ходом торгов не объясняется. Это тот же тест Ли и Микланда с двухстепенной вариацией, что у акций. Для монет инструмент в разработке: проверка на истории Bybit и запуск знака на вкладке «Криптоактивы» впереди, модель показывает, как он будет работать.

L = r / σ̂ход свечи монеты к мгновенной волатильности

507 и 4,11окно и порог по статье на минутах при α = 5 %

20 и 4упрощённый вариант: окно 20 свечей, порог 4 на любом таймфрейме

24 часаBybit торгует круглосуточно: проверяется каждая новая свеча, сессий и перерывов нет

2008Ли и Микланд, Review of Financial Studies 21(6)

Живая модель

Новость о проекте или о рынке монет: свеча проходит около 1,2 % при обычном ходе 0,05 %, объём в 3-5 раз выше нормы, движение затем продолжается.

Монета к USDT, свечи по 1 минуте, время UTC

Последняя свеча

Ждём свечу

Лента событий

Что было после прострела: объём решает

Объём свечи прострела	Продолжение	Возврат	Доля продолжений

Продолжение - через 5 свечей цена удержала не меньше половины скачка; возврат - удержала меньше половины. Объём - в монетах, на Bybit.

Почему одна большая свеча не прячет саму себя

Модель механики: цены и объёмы монеты сгенерированы и не являются данными Bybit. Расчёт теста, окно и порог - как на сайте.

Конвейер расчёта

Свеча монеты закрылась

Bybit, пара к USDT, круглые сутки

Расчёт идёт по закрытой свече монеты к USDT с Bybit на выбранном таймфрейме. Торговля круглосуточная, проверяется каждая новая свеча.

Аналитический смысл

Тест работает «в реальном времени»: каждая свеча сравнивается с оценкой обычного хода цены по предыдущим свечам.

Параметры на сайте

Таймфреймы от минуты
Сутки - с 00:00 UTC

Граница и контроль

Скачок обнаруживается постфактум: знак появляется, когда свеча уже закрылась.

Доходность свечи

r = ln(C / C предыдущей)

Логарифмическое приращение цены закрытия к закрытию предыдущей свечи; знак r задаёт направление прострела.

Аналитический смысл

Логарифмическая доходность сопоставима между монетой по цене в десятки тысяч USDT и монетой в доли цента.

Параметры на сайте

Разрывов между сессиями у монет нет

Граница и контроль

Ложный прострел дают не перерывы, а тихие часы UTC и волны принудительных закрытий.

Мгновенная волатильность

двухстепенная вариация за окно K

По предыдущим K свечам считается BV = Σ|r_j|·|r_j−1| / (K − 2) и σ̂ = √BV / μ₁, где μ₁ = √(2/π).

Аналитический смысл

Двухстепенная вариация асимптотически нечувствительна к скачкам (Барндорфф-Нильсен и Шепард, 2004, 2006).

Параметры на сайте

По статье: окно 507 свечей на минутах
Упрощённо: окно 20 свечей

Граница и контроль

Смена тихих и активных часов суток в σ̂ не учтена.

Статистика и порог

L = r / σ̂ против порога

Прострел, если отношение выше порога Ли и Микланда: на минутах 4,11 при окне 507 свечей; упрощённо - 4 при окне 20 свечей.

Аналитический смысл

Порог учитывает число проверок: среди тысяч минут случайно большая найдётся почти всегда.

Параметры на сайте

Уровень значимости 5 %

Граница и контроль

Без поправок на шум и время суток часть минутных прострелов ложная.

Знак на графике

пунктир вокруг свечи

Свеча обводится частым пунктиром - зелёным при скачке вверх, красным вниз - на «Графике» и «Подробном графике» монеты.

Аналитический смысл

Скачок становится устойчивым следом на свече, где человек принимает решение.

Параметры на сайте

«Рынок», вкладка «Криптоактивы», «График» и «Подробный график» монеты

Граница и контроль

Знак на вкладке «Криптоактивы» ещё предстоит запустить.

Причина и объём

новость, плечо или одна заявка

Сначала найти причину скачка - новость, волна принудительных закрытий, крупная заявка - и сверить его с объёмом к норме (инструмент 41К).

Аналитический смысл

Скачок на объёме выше нормы чаще продолжается, на обычном объёме чаще возвращается.

Параметры на сайте

Итог - удержание скачка через 5 свечей

Граница и контроль

Связь объёма и продолжения вероятностная; для монет на истории ещё не проверена.

Как читать знак, правильно и ошибка

Прострел вверх

Пять почти одинаковых свечей монеты, затем одна очень длинная вверх. Свеча обведена частым зелёным пунктиром.

Прострел вниз

Тот же тест и порог, движение вниз, пунктир красный. На монетах так часто выглядит волна принудительных закрытий.

Правильно

1,20 % / 0,05 % = 24

Обычный ход 0,05 %, свеча прошла 1,20 %: 24 при пороге 4,11. Скачок, и с огромным запасом.

С чем путают

3,5 % / 2,2 % = 1,6

Свеча большая, но рынок монет уже бурный, и на фоне соседей она не выделяется - прострела нет.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Проверить срабатывания на истории котировок Bybit: сколько прострелов в сутки на монету на минутах, 5 минутах и часе.
Запустить знак на вкладке «Криптоактивы».
Подключить поправки, которые в доработке и для акций: вариант теста, устойчивый к шуму (Ли и Микланд, 2012), и поправку на внутридневную сезонность (Будт, Кро и Лоран, 2011) - для монет это смена тихих и активных часов UTC.

План проверки на истории

Доля продолжений и возвратов через 1, 5, 15 и 60 свечей в зависимости от объёма к норме.
Отдельная метка для прострелов на волнах принудительных закрытий.
Сравнить частоту прострелов в тихие и в активные часы суток UTC.
Сравнить с акциями: на минутах Мосбиржи тест по статье загорался в среднем 11 раз за день на акцию.

Инвестору сообщает, что в монету пришла существенная информация: старый график после скачка её уже не описывает, и сначала стоит узнать причину.

Трейдеру показывает момент, когда спред расширен и велик риск проскальзывания; скачок на объёме выше нормы чаще продолжается, на обычном объёме чаще возвращается.

Граница метода: тест замечает скачок только после того, как он случился. Без поправок на шум и время суток часть минутных прострелов ложная, на монетах - особенно в тихие часы UTC и на волнах принудительных закрытий.

Каскад монеты отмечает серию свечей подряд в одну сторону, которая к тому же заметно сдвинула цену в USDT, - знак внимания для поиска монеты в сетке, а не прогноз. Правило и порог перенесены из версии для акций; для монет инструмент в разработке: проверка на истории Bybit и запуск знака на вкладке «Криптоактивы» впереди, модель показывает, как он будет работать.

≥ 4 свечейподряд в одну сторону на свечах монеты к USDT

2,5 базысуммарный ход серии к обычному размаху свечи этой монеты

24 часаBybit торгует круглосуточно: серия не прерывается ночью и в выходные

12 и 6срабатываний на 150 свечах случайного ряда при порогах 2,0 и 2,5

1965Фама, проверка серий; критерий Вальда и Вольфовица, 1940

Живая модель

Новость о проекте или о бирже: пять-семь минутных свечей подряд в одну сторону, объём в USDT в 2-3 раза выше обычного. Каскад загорается, причину движения можно найти.

Монета к USDT, свечи по 1 минуте, время UTC

Текущая серия

Ждём свечу

Лента событий

Что было после каскада

Каскад	Число	Дальше по ходу	Откат	Доля продолжений

Через 5 свечей после последней свечи серии: цена в USDT ушла дальше в сторону серии - продолжение, вернулась - откат. После волны принудительных закрытий откат частый.

Почему одной длины серии мало: проверка серий

Проверка серий Вальда - Вольфовица сравнивает число серий R в ряду знаков с ожидаемым при случайном порядке: μ = 2n₁n₂ / n + 1, σ² = 2n₁n₂(2n₁n₂ − n) / (n²(n − 1)), Z = (R − μ) / σ. Если R близко к μ, длинные серии - обычное дело случайного ряда. Ниже - расчёт по видимым свечам модели.

Модель механики: цены и объёмы монеты сгенерированы и не являются данными Bybit. Правило каскада - как на сайте; база в модели - медиана модулей приращений за 100 свечей × 1,4826.

Конвейер расчёта

Свечи монеты

Bybit, пара к USDT, круглые сутки

Берутся закрытые свечи монеты к USDT с Bybit на выбранном таймфрейме и робастная база - обычный размах свечи этой монеты.

Аналитический смысл

Ход серии меряется в размахах самой монеты: правило одинаково для монеты по цене в десятки тысяч USDT и в доли цента.

Параметры на сайте

Торговля без перерывов и выходных
Сутки - с 00:00 UTC

Граница и контроль

Незакрытая свеча в серию не входит.

Серия

свечи одного знака подряд

Выделяется максимальная серия свечей одного направления и считается её суммарное логарифмическое приращение Σ r.

Аналитический смысл

На случайном ряду серии из четырёх встречаются регулярно - это и показала проверка серий Фамы.

Параметры на сайте

Длина - не меньше 4 свечей

Граница и контроль

Сессий у монеты нет, поэтому серия может тянуться через полночь UTC без разрыва.

Ход серии к базе

|Σ r| / база ≥ 2,5

Каскад, если серия не короче 4 свечей и суммарно увела цену не меньше чем на 2,5 обычных размаха монеты.

Аналитический смысл

Второе условие отсекает короткие случайные серии: серия должна куда-то привести.

Параметры на сайте

Порог 2,5 базы - как у акций
На 150 свечах случайного ряда порог 2,0 дал 12 срабатываний, 2,5 - шесть

Граница и контроль

Порог отсекает часть случайных серий, но не все.

Рамка на графике

редкий пунктир по границам

Серия обводится редким пунктиром по своим границам - зелёным при росте, красным при падении - на «Графике» и «Подробном графике» монеты.

Аналитический смысл

Видно, где серия началась и закончилась: от этих границ отмеряют откат.

Параметры на сайте

«Рынок», вкладка «Криптоактивы», «График» и «Подробный график» монеты

Граница и контроль

На вкладке «Криптоактивы» знак ещё предстоит запустить.

Решение человека

найти причину движения

Каскад подсказывает, на какую монету посмотреть. Причину нужно искать отдельно: новость о проекте, движение всего рынка монет, волна принудительных закрытий позиций с плечом.

Аналитический смысл

Продолжение серии не более вероятно, чем обрыв: по Фаме число серий в ценах близко к случайному.

Параметры на сайте

Маркер внимания, а не сигнал на вход

Граница и контроль

Серия на волне принудительных закрытий часто заканчивается откатом.

Как читать знак, правильно и ошибка

Каскад вверх

Четыре и более растущих свечей монеты подряд, суммарно не меньше 2,5 обычных размахов. Редкий зелёный пунктир по границам серии.

Каскад вниз

Зеркальный случай, пунктир красный. Продолжение серии не вероятнее её обрыва.

Правильно

0,75 % / 0,25 % = 3,0

Пять свечей подряд вверх увели цену на три обычных размаха монеты. 3,0 больше 2,5 - каскад, пора искать причину.

С чем путают

0,40 % / 0,25 % = 1,6

В тихие часы UTC шесть мелких свечей одного цвета подряд: ход 1,6 размаха. Длина есть, движения нет - каскада нет.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Проверить срабатывания каскада на истории котировок Bybit: сколько каскадов в сутки на монету на разных таймфреймах.
Запустить рамку каскада на «Графике» и «Подробном графике» и знак на вкладке «Криптоактивы».
Порог 2,5 перенесён с акций: при проверке на монетах посмотреть, не нужен ли ему пересмотр при высокой волатильности криптоактивов.

План проверки на истории

Доля продолжений и откатов через 5, 15 и 60 свечей после каскада.
Отдельно - каскады в тихие часы UTC и в активные часы суток.
Отдельно - серии вниз на волнах принудительных закрытий: как часто за ними следует откат.
Проверка серий Вальда - Вольфовица на минутных знаках монет: близко ли число серий к случайному.

Инвестору использовать каскад как быстрый поиск монеты с непрерывным движением и сразу проверять его причину: рост несколько свечей подряд сам по себе будущего не предсказывает.

Трейдеру брать границы серии на графике как точку отсчёта отката и для оценки того, исчерпано движение или ещё идёт, особенно после волны принудительных закрытий.

Граница метода: серия - маркер внимания, а не прогноз; по Фаме число серий в ценах близко к случайному. Порог 2,5 отсекает короткие случайные серии, но не все. Для монет срабатывания на истории Bybit ещё не проверены.

Песочные часы монеты отмечают участок, где монета одновременно сжалась по размаху свечей и притихла по объёму, - состояние перед вероятным резким выходом из коридора. Основа - кластеризация волатильности модели ARCH Энгла, прочитанная с обратным знаком. На круглосуточном рынке у затишья есть двойник - тихие часы UTC, когда сжатие бывает просто ночным минимумом активности. Для монет инструмент в разработке, модель показывает, как он будет работать.

нижние 15 %разброс последних свечей среди 120 последних значений монеты

≤ 0,8 нормыобъём: три последние свечи к медиане за 20

2 свечи подрядоба условия держатся не меньше двух свечей

0,15перевес потока по ленте Bybit для стрелки выхода (инструмент 40К)

1982Энгл, ARCH; Нобелевская премия 2003 года

Живая модель

Пока монета стоит в узком коридоре, по ленте Bybit покупок по инициативе заметно больше, чем продаж. Выход чаще вверх, но не всегда.

1 Свеча закрылась›2 Разброс в нижних 15 %›3 Объём ≤ 0,8 нормы›4 Две свечи подряд›5 Песочные часы›6 Перевес потока ≥ 0,15›7 Выход из коридора

Монета к USDT, свечи по 1 минуте, время UTC

Условия на последней свече

Ранг разброса среди 120 свечей

Объём к норме

Перевес потока

Ждём свечу

Лента событий

Сбылась ли стрелка выхода

Затишье	Число	Выход по стрелке	Против стрелки	Без выхода

Выход - первая свеча, закрывшаяся за границей коридора в течение 10 свечей после затишья. В тихие часы UTC часто выхода нет совсем.

Почему одного узкого коридора мало

По гипотезе смеси распределений (Кларк, 1973) цена и объём подчинены общему потоку информации: мало информации - мало сделок и малый ход цены. Если цена монеты стоит, а сделок много, это схватка на одной цене. Поэтому второе условие - объём не выше 80 % нормы. А ночью по UTC мало сделок по другой причине - закрыты основные мировые торговые центры.

Модель механики: цены, объёмы и стороны сделок монеты сгенерированы и не являются данными Bybit. Правила - как в упрощённом варианте сайта: разброс - среднеквадратичное приращение трёх последних свечей.

Конвейер расчёта

Свеча монеты закрылась

цена, объём, сторона сделок

По каждой закрытой свече монеты с Bybit берутся приращение цены, объём и объём сделок по инициативе покупателя и продавца - сторона указана прямо в ленте.

Аналитический смысл

Затишье - совместное состояние цены и объёма, поэтому обе величины берутся по одной свече.

Параметры на сайте

Bybit, пара к USDT
Торговля круглосуточная

Граница и контроль

Лента Bybit - только часть торговли монетой.

Разброс в нижних 15 %

ранг среди 120 свечей монеты

Разброс последних свечей сравнивается со своими значениями за последние 120 свечей этой монеты; условие выполнено в нижних 15 %.

Аналитический смысл

Кластеризация условной дисперсии симметрична (Энгл, 1982): спокойные свечи собираются кучно так же, как бурные.

Параметры на сайте

Окно 120 свечей, порог 15 % - как у акций

Граница и контроль

При переходе в тихие часы UTC разброс падает сам по себе, и ранг быстро уходит вниз.

Объём ниже нормы

не выше 80 % нормы

Средний объём трёх последних свечей к медиане за 20 свечей монеты - не выше 0,8.

Аналитический смысл

Узкий коридор при большом объёме - схватка на одной цене, а не затишье.

Параметры на сайте

Порог 0,8 нормы
Оба условия - не меньше двух свечей подряд

Граница и контроль

Медиана за 20 свечей подстраивается к тихим часам только через несколько десятков минут.

Знак на графике

песочные часы и коридор точками

Над участком встают песочные часы, коридор обводится точками: без перевеса нейтральными, вместе со стрелкой выхода - зелёными или красными.

Аналитический смысл

Видно, какие свечи попали в сжатие и где границы, от которых считается выход.

Параметры на сайте

«Рынок», вкладка «Криптоактивы», «График» и «Подробный график» монеты

Граница и контроль

Знак на вкладке «Криптоактивы» ещё предстоит запустить.

Направление выхода

перевес потока ≥ 0,15

Перевес покупок или продаж по ленте Bybit за коридор сравнивается с порогом 0,15; знак задаёт стрелку, слабее порога - стрелки нет (инструмент 40К).

Аналитический смысл

Чордиа, Ролл и Субраманьям (2002): доходность связана с дисбалансом заявок; направление берётся из потока, а не из формы графика.

Параметры на сайте

Несбывшаяся стрелка бледнеет

Граница и контроль

Сжатие может разрешиться и против перевеса.

Как читать знак, правильно и ошибка

Часы без стрелки

Сжатие есть, перевес потока слабее 0,15: направление не определено, стрелки нет. Так часто выглядят тихие часы UTC.

Стрелка вверх

Пока монета стояла, инициативу держали покупатели. Точки и контур стрелки зелёные.

Стрелка вниз

Перевес у продавцов, точки и контур стрелки красные. Это подсказка, а не гарантия.

С чем путают

03:00 UTC · объём 0,4 нормы

Ночью по UTC объём монеты низкий каждые сутки. Часы на входе в тихие часы - не сжатие перед выходом, а время суток.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Проверить срабатывания затишья на истории котировок Bybit.
Запустить песочные часы на вкладке «Криптоактивы» и на графиках монеты.
Норма объёма того же часа суток для монет - вместе с архивом минутных объёмов Bybit, чтобы тихие часы не давали ложных затиший.

План проверки на истории

Доля затиший, пришедшихся на начало тихих часов UTC.
Сколько свечей проходит от конца затишья до выхода из коридора, отдельно днём и ночью по UTC.
Доля затиший со стрелкой и доля сбывшихся стрелок по ленте Bybit.

Инвестору сигнализирует, что после спокойного участка возможно резкое движение монеты, и даёт время заранее решить, при какой цене выходить.

Трейдеру подсказывает момент, когда заявки выставляют заранее по обеим границам коридора, а не догоняют движение; при низкой волатильности стоп можно держать ближе.

Граница метода: на монетах затишье часто совпадает с тихими часами UTC, и сжатие может быть просто ночным минимумом активности. Направление выхода по форме коридора не определяется.

Пока монета стоит в узком коридоре, стрелка показывает, какая сторона держит перевес потока: покупки или продажи по инициативе из ленты Bybit, где сторона каждой сделки указана прямо. Основа - дисбаланс заявок Чордиа, Ролла и Субраманьяма (2002). Для монет инструмент в разработке: порог перенесён с акций, проверка на истории Bybit впереди, модель показывает, как стрелка будет работать.

OI ≥ 0,15перевес одной стороны в объёме окна затишья, как у акций

лента Bybitсторона каждой сделки берётся прямо из ленты, без оценки по свечам

24 часакоридор может прийтись на тихие часы UTC, когда объём мал сам по себе

3 вариантапрогноз по дисбалансу, подтверждённый пробой, прогнозируемый выход

2002Чордиа, Ролл, Субраманьям; на отдельные активы - Чордиа и Субраманьям, 2004

Живая модель

Порог перевеса, %

Крупный покупатель дробит заявку, пока цена монеты стоит: по ленте Bybit покупок по инициативе заметно больше, чем продаж. Выход чаще вверх, но не всегда.

1 Свеча в коридоре›2 Сделки Bybit по сторонам›3 OI за коридор›4 |OI| ≥ порога›5 Стрелка›6 Выход из коридора›7 Сбылась или бледнеет

Монета к USDT, свечи по 1 минуте и поток сделок

Последний коридор

Перевес потока к порогу

Ждём свечу

Лента событий

Три варианта стрелки на одних и тех же затишьях

Вариант	Сбылось	Доля	Что проверяется

Как считается перевес

Объём коридора в монетах раскладывается по стороне сделки из ленты Bybit. OI = (V покупок − V продаж) / (V покупок + V продаж); стрелка при |OI| ≥ 0,15, знак OI задаёт направление.

Модель механики: цены, объёмы и стороны сделок монеты сгенерированы и не являются данными Bybit. Затишье - по упрощённому правилу инструмента 39К, стрелка - по правилу сайта; порог можно поменять, на сайте он 0,15.

Конвейер расчёта

Лента Bybit

сторона каждой сделки

Берутся сделки монеты из ленты Bybit за окно затишья. Сторона сделки - покупка или продажа по инициативе - указана в самой ленте.

Аналитический смысл

У акций там, где архива нет, сторону приходится оценивать по свечам; у монет этой оценки не нужно.

Параметры на сайте

Bybit, пара к USDT
Торговля круглосуточная

Граница и контроль

Лента Bybit - только часть торговли монетой на всех биржах.

Дисбаланс потока

OI за окно затишья

Разница объёмов покупок и продаж по инициативе делится на весь объём окна.

Аналитический смысл

Кайл (1985): информированный участник проявляется в перевесе потока, а не в скачке котировки.

Параметры на сайте

Окно - затишье инструмента 39К

Граница и контроль

Видны только рыночные заявки; лимитные, которые их поглотили, в дисбалансе не видны.

Порог

|OI| ≥ 0,15

Стрелка рисуется, если перевес одной стороны не меньше 0,15 объёма окна. При более слабом перевесе стрелки нет вовсе.

Аналитический смысл

Отказ от вывода при недостаточной статистике.

Параметры на сайте

Тот же порог, что у акций

Граница и контроль

Для монет порог на истории ещё не проверен.

Знак на графике

белая стрелка у песочных часов

Белая стрелка с зелёным контуром - вверх, с красным - вниз, рядом с песочными часами. Несбывшаяся стрелка становится бледной.

Аналитический смысл

Результат стрелки виден прямо на графике монеты.

Параметры на сайте

«Рынок», вкладка «Криптоактивы», «График» и «Подробный график» монеты

Граница и контроль

Стрелку на вкладке «Криптоактивы» ещё предстоит запустить.

Проверка выхода

совпала ли сторона

Сторона выхода из коридора сравнивается со стрелкой; для подтверждённого пробоя - осталась ли цена за границей через 15 свечей.

Аналитический смысл

Связь дисбаланса с доходностью показана на дневных данных; перенос на минуты - решение сайта.

Параметры на сайте

На акциях прогноз угадывал сторону выхода примерно в половине случаев

Граница и контроль

Волна принудительных закрытий может пробить коридор против любого перевеса.

Как читать знак, правильно и ошибка

Перевес есть

Покупок по инициативе больше, линия перевеса ушла за пунктир 0,15: белая стрелка с зелёным контуром.

Перевеса нет

Покупки и продажи почти равны, линия у нуля: стрелки нет.

Правильно

(650 − 350) / 1 000 = 0,30

За коридор куплено 650 и продано 350 монет по инициативе: перевес 0,30 при пороге 0,15, стрелка вверх.

С чем путают

стрелка ≠ гарантия

Стрелку читают как сигнал на покупку. Выход может прийти позже или в другую сторону, особенно на волне принудительных закрытий.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Проверить срабатывания стрелки на истории котировок и ленты Bybit.
Запустить стрелку рядом с песочными часами на вкладке «Криптоактивы» и на графиках монеты.
Решить, нужны ли монетам все три варианта стрелки, как у акций.

План проверки на истории

Доля выходов по стрелке, против неё и без выхода за 10 свечей - для каждого варианта.
Отдельно - затишья в тихие часы UTC и в активные часы суток.
Отдельно - выходы на волнах принудительных закрытий позиций с плечом.
Сравнить с результатом на акциях: прогноз по дисбалансу - 50 %, подтверждённый пробой - 64 %.

Инвестору видеть в стрелке признак того, что кто-то набирает позицию в монете, пока цена стоит, и повод решить заранее, а не покупать на уже случившемся прорыве.

Трейдеру подсказывает, с какой стороны готовить заявку на пробой; выход при этом может прийти позже или в противоположную сторону.

Граница метода: связь дисбаланса с ценой показана на дневных данных, перенос на минуты - решение сайта; на акциях прогноз угадывал сторону выхода примерно в половине случаев. Лента Bybit - только часть торговли монетой.

Объём к норме показывает, во сколько раз объём монеты за текущий период больше её собственной нормы, чтобы монеты с оборотом в миллиарды и в тысячи USDT можно было сравнивать. Для монет пока только упрощённая норма - среднее пяти прошлых таких же периодов: архива минутных объёмов Bybit по времени суток нет, норма того же часа в доработке, и модель показывает, как она будет работать.

5 периодовнорма - средний объём пяти прошлых периодов той же длительности

0,7 · 1 · 2ниже 0,7 - торговля затухла, от 0,7 до 2 - обычная, от 2 - вдвое активнее

×4столбик заполняется целиком; риска нормы - уровень 1

сутки UTCторги круглосуточно; «ночь» монеты - тихие часы, а не закрытая биржа

1973Кларк, гипотеза смеси распределений; обзор Карпоффа, 1987

Живая модель

Обычные сутки монеты: ночью по UTC торгуют меньше, днём, когда открыты Европа и Америка, больше. Упрощённая норма следует за этим ходом с опозданием на несколько часов.

1 Объём монеты за период›2 Норма›3 Кратность V / норма›4 Зона 0,7 и 2›5 Столбик и риска›6 От ×2: найти причину

Объём монеты на Bybit по часам суток, время UTC

Текущий период

Ждём данные

Лента событий

Две нормы на одних и тех же часах

Период	Объём	Норма часа	×	5 прошлых	×

Объём - в монетах. На выходе из тихих часов упрощённая норма завышает отношение, на входе в них - занижает.

Почему норме нужен тот же час суток

Объём монеты меняется по часам так же закономерно, как объём акций внутри дня (Адмати и Пфляйдерер, 1988). Среднее пяти прошлых периодов ловит этот ход с опозданием. Норма того же часа за прошлые сутки, как у акций, станет возможной, когда появится архив минутных объёмов Bybit.

Модель механики: объёмы и суточный профиль монеты сгенерированы и не являются данными Bybit, шаг модели - 5 минут. Шкала и зоны - как на сайте; норма того же часа показана так, как она будет работать после доработки.

Конвейер расчёта

Объём монеты

Bybit, текущий и пять прошлых периодов

Берётся объём монеты на Bybit за текущий период и за пять прошлых периодов той же длительности.

Аналитический смысл

Кларк (1973): объём - мера «операционного времени» рынка; на круглосуточном рынке оно течёт неравномерно по часам суток.

Параметры на сайте

Bybit, пара к USDT
Архива минутных объёмов по времени суток пока нет

Граница и контроль

Объём одной Bybit - только часть рынка монеты.

Норма

среднее пяти прошлых периодов

Объём текущего периода делится на средний объём пяти прошлых периодов той же длительности. Норма того же времени суток, как у акций, - в доработке.

Аналитический смысл

Нормировка на собственную историю делает монеты с разным оборотом сравнимыми.

Параметры на сайте

Пять прошлых периодов

Граница и контроль

Если прошлые периоды пришлись на тихие часы UTC, норма занижена.

Кратность и зоны

0,7 и 2

От 0,7 до 2 - торговля в пределах обычного, 2 и выше - вдвое активнее обычного, меньше 0,7 - торговля затухла.

Аналитический смысл

Карпофф (1987): объём растёт вместе с величиной изменения цены, поэтому всплеск - повод искать информацию.

Параметры на сайте

1 - норма

Граница и контроль

«Вдвое выше нормы» может быть просто выходом из ночного минимума.

Столбик карточки

серый, с риской нормы

Серый столбик с риской нормы на карточке монеты: риска - уровень 1, заливка целиком при четырёхкратном превышении.

Аналитический смысл

Риска у всех карточек на одной высоте: по сетке видно, где сейчас вообще идёт торговля.

Параметры на сайте

«Рынок», вкладка «Криптоактивы»

Граница и контроль

Столбик на вкладке «Криптоактивы» ещё предстоит запустить. Направления он не показывает.

Решение человека

первая проверка перед сделкой

Происходит ли с монетой вообще что-нибудь: при всплеске найти причину, при затухании ждать трудного исполнения.

Аналитический смысл

Скачок цены на объёме выше нормы чаще продолжается, на обычном чаще возвращается - столбик читают вместе с прострелом.

Параметры на сайте

Инструменты 37К и 41К вместе

Граница и контроль

На части криптобирж обороты накручены (Конг и соавторы, 2023): объём одной биржи - не весь рынок.

Как читать знак, правильно и ошибка

Вдвое активнее нормы

Прошлые периоды около нормы, текущий - вдвое с лишним больше. Заливка столбика выше риски.

Торговля затухла

Текущий период вдвое тише обычного. Заливка ниже риски: купить по цене с экрана труднее.

Правильно

84 000 / 42 000 = ×2,0

За час прошло 84 000 монет при норме 42 000: вдвое активнее обычного, причину стоит найти до сделки.

С чем путают

42 000 / 21 000 = ×2,0

Обычный утренний час, но пять прошлых периодов - тихие часы UTC по 21 000 монет. «Вдвое выше нормы» - выход из ночного минимума, а не событие.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Собрать архив минутных объёмов Bybit по времени суток и перейти на норму того же часа, как у акций.
Проверить срабатывания на истории котировок Bybit и запустить столбик на вкладке «Криптоактивы».
Решить, как сравнивать выходные дни монеты: у круглосуточного рынка нет торгов выходного дня как отдельной сессии.

План проверки на истории

Сколько раз за сутки упрощённая норма даёт ×2 без событий - отдельно для выхода из тихих часов.
Сравнить обе нормы по архиву: какая реже ошибается.
Связь кратности с прострелом 37К на монетах: доля продолжений скачка при объёме от 2 норм.

Инвестору показывает, насколько живо сейчас торгуется монета: при объёме вчетверо выше нормы причину стоит найти до сделки, при объёме ниже нормы купить по цене с экрана труднее.

Трейдеру подсказывает текущую ликвидность и помогает читать прострел: скачок на объёме выше нормы чаще продолжается, на обычном чаще возвращается.

Граница метода: если пять прошлых периодов пришлись на тихие часы UTC, норма занижена, и «вдвое выше нормы» может быть просто выходом из ночного минимума. Объём одной Bybit - только часть рынка монеты.

Положение в суточном диапазоне показывает, где стоит цена монеты в USDT между минимумом и максимумом текущих суток: у дна, в середине или у края. «Сегодняшние торги» у круглосуточного рынка - сутки с 00:00 UTC, то есть с 03:00 по Москве. Формула та же, что у акций: %K Лейна с окном в сутки. Для монет инструмент в разработке: проверка на истории Bybit и запуск полоски впереди, модель показывает, как он будет работать.

(C − L) / (H − L)доля пути от минимума суток к максимуму, от 0 до 100 %

00:00 UTCокно - текущие сутки, с 03:00 по Москве

по тенямминимум и максимум суток - по теням свечей, как в оценке Паркинсона

95-100 %монета у максимума суток; 0 и 100 % - край только что обновлён

1980 · 1984Паркинсон, Journal of Business; Лейн, %K

Живая модель

Монета подходит к краю суток, объём растёт, край пробивается и обновляется. Засечка держится у 100 %.

1 Свеча закрылась›2 L и H суток по теням›3 (C − L) / (H − L)›4 Засечка на полоске›5 Край 95-100 % или 0-5 %›6 Объём у края›7 Пробой или отскок

Сутки монеты к USDT, свечи по 5 минут, время UTC

Положение сейчас

Ждём свечу

Лента событий

Что было после касания края суток

У края	Пробой	Отскок	Без решения	Доля пробоев

Почему края - по теням

Паркинсон (1980): оценка волатильности по максимуму и минимуму эффективнее оценки по закрытиям - она использует путь цены внутри периода. Если монета на минуту коснулась уровня и отошла, этот уровень и есть край суток.

Модель механики: цены и объёмы монеты сгенерированы и не являются данными Bybit, свечи по 5 минут. Формула и края диапазона - как на сайте.

Конвейер расчёта

Свечи суток

Bybit, с 00:00 UTC

Берутся свечи монеты к USDT с Bybit с 00:00 UTC текущих суток.

Аналитический смысл

У круглосуточного рынка нет закрытия торгов, поэтому «день» - это сутки по UTC.

Параметры на сайте

Окно - текущие сутки с 00:00 UTC
03:00 по Москве

Граница и контроль

Граница суток условна: движение в 23:50 UTC в новый диапазон уже не входит.

Минимум и максимум

по теням свечей

L и H - самая низкая и самая высокая цена монеты за текущие сутки по теням свечей.

Аналитический смысл

Паркинсон (1980): экстремумы периода несут информацию о пройденном пути цены.

Параметры на сайте

Края - по теням, как у акций

Граница и контроль

Короткий прокол на волне принудительных закрытий сразу расширяет диапазон суток.

Положение

%K = (C − L) / (H − L)

Доля пути от минимума суток до текущей цены во всём суточном диапазоне, от 0 до 100 %.

Аналитический смысл

%K осциллятора Лейна с окном в сутки - практический индикатор, а не рецензируемая научная работа.

Параметры на сайте

Порога нет, показатель позиционный

Граница и контроль

Без изменения от прошлых суток.

Полоска карточки

засечка между краями суток

Горизонтальная полоска по нижнему краю карточки монеты, засечка на ней - текущая цена.

Аналитический смысл

Концы полоски у всех монет одинаковы: по сетке сразу видно, какие стоят у края суток.

Параметры на сайте

«Рынок», вкладка «Криптоактивы»

Граница и контроль

Полоску на вкладке «Криптоактивы» ещё предстоит запустить.

Край и объём

95-100 % и 0-5 %

Когда цена подошла к краю суток, смотрят объём: у 95-100 % пробой на растущем объёме чаще продолжается, на падающем чаще ложный.

Аналитический смысл

Края диапазона - уровни, где чаще стоят заявки.

Параметры на сайте

Объём к норме - инструмент 41К

Граница и контроль

В первые часы суток диапазон узкий, и засечка легко уходит к краю.

Как читать знак, правильно и ошибка

Ближе к верху суток

Засечка на 81 %: монета у верхней границы того, что рынок видел с 00:00 UTC.

У самого максимума

Засечка у правого края: максимум суток только что переписан; дальше станет видно, пробой это или отскок.

Правильно

(2,57 − 2,44) / 0,16 = 81 %

Минимум суток 2,44 USDT, максимум 2,60, цена 2,57: пройдено 81 % диапазона суток.

С чем путают

01:00 UTC · 100 %

Через час после 00:00 UTC диапазон крошечный, и 100 % - лишь край первого часа, а не максимум за долгий срок.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Проверить показатель на истории котировок Bybit.
Запустить полоску на карточках вкладки «Криптоактивы».
Решить, как показывать первые часы после 00:00 UTC, когда диапазон суток ещё узкий.

План проверки на истории

Что происходит после положения 95-100 % на растущем и на падающем объёме: доля пробоев и отскоков.
Как часто засечка стоит на краю в первые часы суток UTC по сравнению с остальными.
Отдельно - края, поставленные волнами принудительных закрытий.

Инвестору показывает, покупает ли он у максимума суток или у минимума: иногда высокая цена оправданна, но знать об этом стоит.

Трейдеру подсказывает близость к экстремумам суток, где чаще стоят заявки: у 95-100 % пробой на растущем объёме чаще продолжается, на падающем чаще ложный.

Граница метода: показатель позиционный и ничего не прогнозирует. Граница суток в 00:00 UTC условна для круглосуточного рынка: в первые часы суток диапазон ещё узкий, и засечка легко уходит к краю.

Воронка справа от последней свечи мини-графика показывает, насколько далеко цена монеты в USDT способна уйти за ближайшие десять минут при нынешней волатильности, - без указания направления. Расчёт тот же, что у акций: прогноз дисперсии модели ARCH Энгла на каждую минуту вперёд, параметры - по истории самой монеты. Для монет инструмент в разработке: проверка на истории Bybit и запуск воронки впереди, модель показывает, как он будет работать.

10 минутгоризонт воронки; зоны в одну и в две σ

σ(h) = √Σ ĥсумма прогнозов дисперсии ARCH на 1…h минут вперёд

390 минутокно параметров по минутным доходностям монеты на Bybit

40 доходностейпока за сутки UTC их меньше - упрощённо, по корню из времени

1900 · 1982Башелье, корень из времени; Энгл, ARCH

Живая модель

Монета торгуется в обычном ритме, минутный разброс около 0,11 %. Обе воронки близки, и цена через 10 минут почти всегда внутри светлой зоны.

Цена монеты в USDT по минутам и воронка, время UTC

Воронка сейчас

Ждём минуту

Лента событий

Где оказалась цена через 10 минут

Расчёт	В тёмной, ≤ 1σ	≤ 2σ	За светлой, > 2σ

Почему разброс растёт как корень

Складываются дисперсии, а не приращения: за 10 минут разброс больше минутного в 3,16 раза. ARCH уточняет, что дисперсии разных минут разные и возвращаются к обычному уровню: σ(h) = √(ĥ₁ + … + ĥₕ). Упрощённо σ̂ - медиана модулей минутных доходностей за 100 минут × 1,4826.

Модель механики: минутные цены монеты сгенерированы и не являются данными Bybit. Прогноз - по формуле ARCH сайта; параметры в модели оцениваются по 390 минутам методом наименьших квадратов, на сайте - максимального правдоподобия.

Конвейер расчёта

Минутные доходности

Bybit, история самой монеты

Берутся минутные доходности монеты на Bybit; параметры модели подбираются по истории самой монеты, по 390 последним минутам.

Аналитический смысл

У монет с разной волатильностью своя ширина воронки - она считается не по рынку в целом.

Параметры на сайте

390 минутных доходностей
Пока за сутки UTC меньше 40 - упрощённый вариант

Граница и контроль

Торги круглосуточные, но время суток UTC модель не учитывает.

Прогноз дисперсии

ĥ на каждую минуту вперёд

Прогноз ARCH Энгла строится рекурсивно на каждую из 10 минут вперёд; будущие квадраты отклонений заменяются их прогнозами.

Аналитический смысл

Прогноз возвращается к обычному уровню: при разогреве воронка широка сразу и расширяется медленнее √h, в затишье наоборот (Энгл и Боллерслев, 1986).

Параметры на сайте

Те же, что у акций

Граница и контроль

Прогноз - условная оценка, а не обещание.

Полуширина

σ(h) = √(ĥ₁ + … + ĥₕ)

Полуширина воронки на горизонт h - корень из суммы прогнозов дисперсии. Упрощённо σ(h) = σ̂ × √h.

Аналитический смысл

Правило корня из времени Башелье; у Блэка и Шоулза волатильность входит в виде σ√T.

Параметры на сайте

σ̂ - медиана модулей за 100 минут × 1,4826

Граница и контроль

Упрощённая ширина меняется медленно.

Две зоны

1σ и 2σ

Одна σ в обе стороны - около двух третей исходов, две σ - около 95 из 100. Выход за светлую зону - уже событие.

Аналитический смысл

Нормальное приближение; Мандельброт (1963) показал, что реальные хвосты тяжелее.

Параметры на сайте

Воронка симметрична

Граница и контроль

На волнах принудительных закрытий выходы за светлую границу особенно часты.

Воронка на мини-графике

карточка монеты

На мини-графике карточки монеты - тёмная зона внутри, светлая снаружи, одинаково вверх и вниз.

Аналитический смысл

Защитную заявку не ставят внутри тёмной зоны: там её выбьет обычный шум.

Параметры на сайте

«Рынок», вкладка «Криптоактивы», мини-график монеты

Граница и контроль

Воронку на вкладке «Криптоактивы» ещё предстоит запустить.

Как читать знак, правильно и ошибка

Правильная воронка

Быстро расходится в первые минуты и всё медленнее потом: за 10 минут в 3,16 раза шире минутной.

Ошибочный клин

Если растить разброс пропорционально времени, к десятой минуте клин втрое шире правильного.

Правильно

0,11 % × 3,16 = 0,35 %

Минутный разброс 0,11 %: за 10 минут тёмная зона - 0,35 % в каждую сторону, светлая - 0,70 %.

С чем путают

0,11 % × 10 = 1,1 %

Линейное правило втрое завышает разброс. Ждать от монеты за десять минут хода, которого она обычно не делает, нет оснований.

Что предстоит сделать и план проверки на истории

Что предстоит сделать

Проверить воронку на истории котировок Bybit.
Запустить воронку на мини-графиках вкладки «Криптоактивы».
Решить, нужна ли монетам поправка на тихие часы UTC.

План проверки на истории

Доля цен через 10 минут в тёмной зоне, в светлой и за ней - для ARCH и для корня из времени.
Отдельно - тихие часы UTC и активные часы суток.
Отдельно - минуты волн принудительных закрытий: насколько чаще 5 % цена выходит за светлую границу.

Инвестору помогает не пугаться колебаний внутри нормального диапазона и не ждать от монеты за десять минут хода, которого она обычно не делает.

Трейдеру задаёт ориентиры для стоп-заявок и целей: ширина воронки на горизонте - минимальное расстояние до стопа, при разогреве воронка сама расширяется.

Граница метода: нормальное приближение недооценивает крайние события - за светлую границу цена выходит чаще, чем в 5 % случаев (тяжёлые хвосты, Мандельброт). Время суток UTC модель не учитывает.

У акций значок D отмечает дивидендную отсечку: по Миллеру и Модильяни в этот день цена открывается ниже примерно на размер выплаты. У монеты нет эмитента - акционерного общества, нет реестра акционеров и решений о дивидендах, поэтому на вкладке «Криптоактивы» значок не применим. Модель ставит акцию и монету рядом: у акции ступенька плановая, у монеты таких ступенек нет, а резкий ход - рыночный.

нетэмитента - акционерного общества и реестра акционеров у монеты

0дивидендов и отсечек у монет: нечего отмечать на графике

стейкингпо смыслу ближе к процентам по вкладу, разрыва цены не создаёт

37К · 41Крезкий ход монеты проверяют прострелом и объёмом к норме

1961Миллер и Модильяни: гэп на размер дивиденда - только у акций

Живая модель: акция и монета рядом

У акции 18.07.2025 отсечка: закрытие 300,40 ₽, открытие 268,10 ₽, дивиденд 33,00 ₽ - пример со страницы сайта. Монета в эти сутки торгуется как обычно: выплаты, которая уходила бы из цены, у неё нет.

1 Эмитент и реестр›2 Решение о выплате›3 Отсечка›4 Гэп на размер выплаты›5 Значок D›6 Что видно у монеты

Акция и монета за одни и те же даты

День модели

Ждём отсечку у акции

Лента событий

События модели

Дата	Где	Событие	Разрыв цены

У акции разрыв цены равен примерно выплате и отмечен значком D. У монеты разрывов от начислений нет, а резкий ход - рыночный.

Почему значку нечего отмечать

	Акция	Монета
эмитент - акционерное общество	есть	нет
реестр акционеров	есть	нет
решение о дивиденде	собрание	нет
плановый разрыв цены	в день отсечки	нет

акция: открытие ≈ C − D; монета: D нет

Модель механики: цены сгенерированы; акция учебная, отсечка 18.07.2025 - пример сайта. Ставка стейкинга в модели условная, 4 % годовых; монета торгуется круглосуточно, сутки UTC.

Конвейер: где обрывается расчёт для монеты

Данные

выплат нет

У акций список выплат берётся с сервера сайта и информационного сервера Мосбиржи (ISS). У монеты нет эмитента - акционерного общества, нет реестра акционеров и решений о дивидендах, поэтому данных для значка нет.

Аналитический смысл

Дивиденд - корпоративное событие акционерного общества; у монеты такого события не бывает.

Параметры на сайте

Акции: выплаты за 10 лет
Монеты: выплат нет

Граница и контроль

К криптоактивам не применимо.

Расчёт

доходность не определена

У акций доходность выплаты считается к цене перед отсечкой. У монеты выплаты, от которой можно считать, нет.

Аналитический смысл

Доход от стейкинга - отдельная величина, по смыслу ближе к проценту по вкладу.

Параметры на сайте

Акции: D / C, после налога × 0,87

Граница и контроль

Сравнивать дивидендную доходность акции и ставку стейкинга напрямую нельзя.

Правило

нет дня гэпа

У акций значок ставится над днём дивидендного гэпа. У монеты планового разрыва цены в день начисления нет.

Аналитический смысл

Начисление стейкинга не забирает стоимость из цены монеты, поэтому цена не должна прыгать на его размер.

Параметры на сайте

Режимы T+1 и T+2 - только для акций

Граница и контроль

Начисление по стейкингу на графике не отмечается.

Отображение

значок не рисуется

На графиках монет значок D не рисуется, рычажка «дивиденды» на вкладке «Криптоактивы» нет.

Аналитический смысл

Пустой слой лучше ложного: значок без выплаты научил бы читать рыночный ход как плановый.

Параметры на сайте

Акции: «График», «Подробный график»

Граница и контроль

Отсутствие значка у монеты - норма, а не пропуск данных.

Решение

что смотреть вместо

Доход от стейкинга читать как процент по вкладу, а резкий ход цены монеты проверять как рыночное движение - прострелом и объёмом к норме.

Аналитический смысл

Прострел отделяет скачок от обычного колебания, объём к норме - приход информации от одной крупной заявки.

Параметры на сайте

Прострел - 37К
Объём к норме - 41К

Граница и контроль

Лента сделок Bybit показывает, кто инициатор хода.

Как читать: правильно и ошибка

У акции

Ступенька на размер выплаты и значок D: из цены ушёл дивиденд.

У монеты

Начисления идут, а цена ровная: разрыва нет, значку нечего отмечать.

Правильно

ход 11 % · объём 4,2 нормы

Резкое падение монеты без выплаты - рыночное движение: проверить прострелом и объёмом к норме.

С чем путают

1 000 → 1 000,8 монеты

Начисление стейкинга принимают за дивиденд. Это прибавка монет, как процент по вкладу, и цена в этот день не прыгает.

Что смотреть вместо значка D

Если цена монеты резко сдвинулась

Прострел (37К): была ли свеча скачком, который обычным ходом цены не объясняется.
Объём к норме (41К): пришла информация или одна крупная заявка выела тонкий стакан.
Лента сделок Bybit: кто был инициатором - покупатели или продавцы.

Если монета приносит доход

Доход от стейкинга оценивать отдельно, как процент, а не как дивидендную доходность.
Не ждать дивидендного гэпа на графике монеты: его не будет.

Инвестору в монеты оценивать доход от стейкинга отдельно, как процент, и не ждать дивидендного гэпа на графике.

Трейдеру не искать у монеты плановый разрыв цены: резкий ход стоит проверять прострелом, объёмом к норме и лентой сделок.

Граница метода: к криптоактивам не применимо. Начисление по стейкингу на графике не отмечается и разрыва цены не создаёт. Значок D работает только для акций Мосбиржи (инструмент 44).

Дивидендный календарь у акций показывает будущие выплаты и историю за 10 лет: размер, доходность, последний день покупки и дату закрытия реестра. У криптовалют таких событий нет - нет выплат, отсечек и реестра акционеров, поэтому календарь на вкладке «Криптоактивы» не применим. Модель листает один и тот же год в двух календарях: у акций он заполнен датами, у монеты пуст.

0выплат, отсечек и дат закрытия реестра у монет

10 летистория выплат у акций; у монеты ряда выплат нет

T+1 · T+2режимы расчётов для последнего дня покупки - только у акций

47Крегулярные платежи у монет - ставка финансирования бессрочных фьючерсов

1956модель дивидендов Линтнера к монетам не относится

Живая модель: один год в двух календарях

Слева - отсечки учебных бумаг Мосбиржи в 2025 году, среди них пример сайта 18.07.2025. Справа - та же монета каждые сутки UTC: торги идут без выходных, но ни одного события выплаты.

1 Объявление выплаты›2 Последний день покупки›3 Закрытие реестра›4 Доходность к цене›5 Выплат за 10 лет›6 Что у монеты

Календарь месяца: акции и монета

Сутки модели

Листаем год

Лента событий

Отсечки этого месяца

Купить до - реестр	Бумага, дивиденд	Доходность	У монеты

У каждой строки акции есть дата, сумма и доходность к цене. У монеты в столбце всегда «нет»: календарю нечего показать.

Почему календарь пуст

	Акция	Монета
решение о выплате	совет и собрание	нет
последний день покупки	T+1 или T+2	нет
закрытие реестра	есть	нет
выплат за 10 лет	до 10 или до 40	0

доходность = D / P; у монеты D нет

Модель механики: бумаги учебные, суммы и цены условные, кроме примера сайта 18.07.2025; праздники биржи не учитываются. Ставка стейкинга в модели условная, 4 % годовых.

Конвейер: где обрывается расчёт для монеты

Данные

событий нет

У акций - выплаты, отсечки и даты закрытия реестра по данным Московской биржи (ISS) и объявленные выплаты по 66 бумагам сайта. У монет таких событий нет.

Аналитический смысл

Календарь собирает решения акционерных обществ; у монеты нет ни общества, ни собрания.

Параметры на сайте

Страница «Дивиденды» - только акции

Граница и контроль

К криптоактивам не применимо.

Расчёт

нечего считать

Доходность выплаты и последний день покупки у монеты не считаются: нет ни выплаты, ни дня закрытия реестра.

Аналитический смысл

У акций доходность = дивиденд / цена перед отсечкой; у монеты дивиденда нет, показатель не определён.

Параметры на сайте

Акции: T+1 с 31 июля 2023 года

Граница и контроль

Доход от стейкинга - не дивидендная доходность.

Правило

ряд за 10 лет пуст

У акций - календарь объявленных выплат и история за 10 лет со столбцом «Выплат за 10 лет». У монет нет событий для такой таблицы.

Аналитический смысл

Линтнер (1956) описывает, как компании решают, сколько платить; у монеты нет того, кто решает.

Параметры на сайте

DSI от 0 до 1 - только у акций

Граница и контроль

Ни стейкинг, ни ставка финансирования не дают ряда выплат с датами отсечки.

Отображение

вкладки нет

На вкладке «Криптоактивы» календаря нет; страница «Дивиденды» относится только к акциям.

Аналитический смысл

Пустая таблица выплат по монетам выглядела бы как пропуск данных, а это норма.

Параметры на сайте

Акции: вкладки календаря и истории

Граница и контроль

Отсутствие выплат у монеты - свойство актива, а не нехватка данных.

Решение

на что опираться

По монете опираться на ход цены в USDT, объём и ликвидность. Регулярные платежи у монет - ставка финансирования бессрочных фьючерсов (47К).

Аналитический смысл

Ставка финансирования показывает, кто кому платит и насколько эта плата выше обычной: это мера позиционирования, а не доход держателя.

Параметры на сайте

47К - в разработке
Объём к норме - 41К

Граница и контроль

Стейкинг, если он есть, оценивается отдельно, как процент.

Как читать: правильно и ошибка

Месяц акций

Заливка - последний день покупки, рамка - закрытие реестра, выходные серые.

Месяц монеты

Каждые сутки - торги, но ни одной даты, к которой нужно успеть купить.

Правильно

выплат за 10 лет: 0

Монету оценивают по ходу цены в USDT, объёму и ликвидности, а доход от стейкинга - отдельно, как процент.

С чем путают

ставка ≠ дивиденд

Ставку финансирования принимают за дивиденд. Платёж раз в несколько часов идёт между покупателями и продавцами фьючерсов, держатель монеты его не получает.

Что смотреть вместо календаря выплат

Для плана по монете

Ход цены в USDT на фоне BTC и ETH (46К).
Объём к норме (41К) и ликвидность стакана (52К).
Доход от стейкинга, если он есть, - как процент, отдельно от цены.

Регулярные платежи рынка монет

Ставка финансирования бессрочных фьючерсов (47К): кто кому платит раз в несколько часов и насколько эта плата выше обычной.
Это мера позиционирования рынка, а не выплата держателю.

Инвестору в монеты строить план не вокруг дат выплат, а вокруг ликвидности, волатильности и дохода от стейкинга, если он есть.

Трейдеру не сверяться с отсечками: у монет нет плановых дат выплат, вокруг которых меняется поведение цены.

Граница метода: к криптоактивам не применимо - календарь выплат, отсечек и доходности за 10 лет построен только для акций (инструмент 45).

Рост монеты на 10 % значит одно, если биткоин за те же сутки вырос на 15 %, и совсем другое, если он упал. Сравнение с рынком по модели CAPM Шарпа требует ориентира, а у монет нет индекса МосБиржи: его место занимают карточки BTC и ETH в USDT. Карточки в разработке - перенесены из версии для акций, и модель показывает, как они будут работать над сеткой монет.

BTC и ETHв USDT, вместо индексов МосБиржи и РТС

сутки · неделя · месяцгоризонты таблицы, плюс с начала года и за год

мин - макскоридор выбранного периода и место последней цены в нём

Bybitсвечи пар к USDT; торги круглосуточно, сутки UTC с 00:00

1964Шарп, CAPM: рынок - точка отсчёта для любого актива

Живая модель

Рынок монет растёт: BTC и ETH идут вверх, монета с высокой чувствительностью к рынку растёт быстрее. Её рост - во многом рост всего рынка.

1 Новые сутки UTC›2 Период и вид›3 Минимум и максимум›4 Положение в коридоре›5 Изменения за сутки, неделю, месяц, год›6 Резкий ход BTC›7 Монета против BTC

Карточка: график в USDT, коридор периода, монета на фоне BTC

Выбранная карточка

Ждём новые сутки

Лента событий

Таблица изменений

Горизонт	BTC	ETH	Монета

Торги идут без выходных, поэтому горизонты считаются в сутках UTC, а не в торговых днях: в модели неделя - 7 суток, месяц - 30, год - 365; с начала года - от закрытия 31 декабря.

Почему два ориентира и одна валюта

BTC и ETH в USDT - ориентиры, а не весь рынок. Монету сравнивают с ними на одном горизонте и в той же валюте: пара к USDT с парой к USDT.

изменение = (C − C₀) / C₀

Модель механики: цены сгенерированы, монета условная; последняя цена BTC в модели - 62 340,0 USDT. Коридор и таблица изменений - по правилам карточки для акций.

Конвейер расчёта

Данные

свечи Bybit к USDT

Свечи BTC и ETH к USDT с Bybit на выбранном периоде и таймфрейме.

Аналитический смысл

Ориентир в той же валюте, что и монеты сетки: курс доллара к рублю в сравнение не вмешивается.

Параметры на сайте

«Рынок», вкладка «Криптоактивы», над сеткой монет

Граница и контроль

Цены одной Bybit - часть рынка монеты.

Коридор периода

минимум, максимум, метка

Минимум и максимум выбранного периода и положение последней цены в этом коридоре.

Аналитический смысл

Видно, где ориентир стоит внутри периода: у максимума, у минимума или в середине.

Параметры на сайте

Порога нет: коридор меняется вместе с периодом

Граница и контроль

Полоска не говорит, как цена пришла к этому месту.

Таблица изменений

сутки, неделя, месяц, с начала года, год

Изменение последней цены к цене в начале каждого горизонта.

Аналитический смысл

Стандартные горизонты делают BTC, ETH и любую монету сравнимыми.

Параметры на сайте

Сутки UTC с 00:00

Граница и контроль

Сравнивать монету с ориентиром - только на одном горизонте.

Карточка

график, полоска, таблица

Две карточки над сеткой монет: график, полоска коридора периода с меткой цены и таблица изменений.

Аналитический смысл

Тот же компонент, что карточки индексов МосБиржи и РТС для акций (инструмент 46).

Параметры на сайте

Линия или свечи, выбор периода и таймфрейма

Граница и контроль

Карточки ещё не запущены на вкладке «Криптоактивы».

Монета на фоне рынка

CAPM Шарпа

Человек сравнивает ход монеты с BTC и ETH за тот же период и в той же валюте и понимает, идёт она с рынком или против него.

Аналитический смысл

Шарп (1964): доходность актива определяется его чувствительностью к рынку; без ориентира её не отделить от собственного движения монеты.

Параметры на сайте

Индекс рынка криптоактивов - отдельный инструмент 50К

Граница и контроль

BTC и ETH - ориентиры, а не весь рынок.

Как читать карточку, правильно и ошибка

У верхней границы

Цена выше уровня начала периода, метка у максимума коридора.

У нижней границы

Цена у минимума периода; круглосуточный рынок может дойти сюда и ночью по UTC.

Правильно

монета 10 % · BTC 15 %

Один период, обе пары к USDT: монета выросла, но слабее рынка на 5 п.п.

С чем путают

сутки против месяца

Монету за сутки сравнивают с BTC за месяц. Разные горизонты: сравнение ничего не говорит о том, сильнее ли монета рынка.

Что предстоит сделать

Запуск

Карточка перенесена из версии для акций с полным разбором (индексы МосБиржи и РТС).
Запустить карточки BTC и ETH на вкладке «Криптоактивы» над сеткой монет.

План проверки на истории

Проверить расчёты коридора и таблицы изменений на данных Bybit: сутки UTC, начало года, круглосуточные торги.
Сверить изменения за горизонты с ценами пар к USDT на те же моменты.

Инвестору видеть фон рынка рядом с отдельными монетами: рост монеты значит разное, если BTC за тот же период вырос сильнее или упал.

Трейдеру проверять, движется ли монета вместе с BTC и ETH или против них и где ориентиры стоят в коридоре периода.

Граница метода: BTC и ETH - ориентиры, а не весь рынок; индекс рынка криптоактивов - отдельный инструмент 50К. Сравнивать монету с ориентиром нужно на одном горизонте и в одной валюте. Карточка - не рекомендация совершить сделку.

Инструмент в разработке: живая модель показывает, как он будет работать. Он отвечает на вопрос, кто кому платит на бессрочном фьючерсе монеты - лонги шортам или шорты лонгам - и насколько эта плата выше обычной для этой монеты. Ставка финансирования привязывает цену фьючерса без срока исполнения к индексной цене и служит главным показателем позиционирования на рынке бессрочных фьючерсов.

знак ставкивыше нуля - лонги платят шортам, ниже нуля - шорты платят лонгам

раз в несколько часовначисление по каждому периоду; в модели период 8 часов

обычный уровеньсравнение со ставками этой же монеты; порог перекоса на сайте ещё не задан

Bybitбессрочный фьючерс монеты к USDT; версии для акций нет

1993Шиллер: идея бессрочного фьючерса; биржевая практика - с 2016 года

Живая модель: ставка и ваша позиция

Размер, USDT

Фьючерс почти не отходит от индексной цены, ставка держится у базового уровня чуть выше нуля. Лонги платят понемногу, перекоса нет.

1 Премия к индексной цене›2 Ставка за период›3 Начисление: кто платит›4 Обычный уровень монеты›5 Перекос выше порога›6 Плата по позиции

Фьючерс, индекс и ставка, время UTC

Сейчас

Отклонение от обычного к порогу

Ждём начисления.

Ваша позиция

Лента событий

Последние начисления

Сутки, UTC	Ставка	Платят	К обычному, ед.	Позиция, USDT

Обычный уровень и единица отклонения - медиана и обычный разброс ставок монеты за 90 периодов, 30 суток.

Почему ставка зависит от премии

Ставка = средняя премия фьючерса к индексной цене за период + поправка к базовой ставке в пределах коридора. Когда фьючерс дороже индекса, лонги доплачивают шортам, и это тянет цену фьючерса обратно к индексу. Плата = размер позиции × ставка.

Модель механики: цены, премия и ставки сгенерированы, монета условная. Период 8 часов, базовая ставка 0,0100 %, коридор поправки 0,05 %, окно 30 суток и пороги перекоса - условные параметры модели; на сайте правила и пороги ещё не заданы.

Конвейер расчёта

Ставка за период

бессрочный фьючерс к USDT

По каждому периоду начисления берётся ставка финансирования бессрочного фьючерса монеты к USDT на Bybit. Начисление - раз в несколько часов, время UTC.

Аналитический смысл

У бессрочного фьючерса нет даты исполнения: к индексной цене его привязывает периодическая плата между сторонами.

Параметры на сайте

Источник - Bybit
Раз в несколько часов

Граница и контроль

Ставка одной биржи не равна ставке всего рынка монеты.

Кто платит

знак ставки

Выше нуля лонги платят шортам, ниже нуля шорты платят лонгам. Платёж = размер позиции × ставка.

Аналитический смысл

Готовность платить за удержание показывает, в какую сторону открыто больше позиций с плечом.

Параметры на сайте

Сторона - словами и цветом

Граница и контроль

Небольшая ставка выше нуля обычна и перекосом не является.

Обычный уровень

ставки этой же монеты

Ставка сравнивается с обычным уровнем этой монеты. В модели - медиана и обычный разброс за 90 периодов, 30 суток.

Аналитический смысл

У каждой монеты свой привычный уровень, поэтому перекос измеряется относительно её собственной истории.

Параметры на сайте

Окно и порог ещё не заданы

Граница и контроль

Окно и порог предстоит проверить на истории.

Перекос позиций

дальше от обычного - сильнее

Чем дальше ставка от обычного уровня, тем больше позиций с плечом открыто в одну сторону и тем дороже их удержание.

Аналитический смысл

При движении против перекошенных позиций биржа закрывает их принудительно, и это усиливает движение.

Параметры на сайте

Связь с 48К

Граница и контроль

Момент разворота ставка не указывает.

Отображение

«График» и «Рынок»

Линия ставки по периодам на «Графике» монеты и текущее значение на карточке «Рынка», вкладка «Криптоактивы».

Аналитический смысл

Ставка рядом с ценой показывает, держится ли движение на плече.

Параметры на сайте

Предполагаемое место

Граница и контроль

Вывод - после проверки правил на истории.

Как читать знак, правильно и ошибка

Перекос в лонги

Ставки у обычного уровня, затем растут и выходят за полосу порога вверх: столбец зелёный.

Перекос в шорты

Ставка уходит ниже нуля и за полосу порога вниз: шорты платят лонгам, столбец красный.

Правильно

0,05 % при обычных 0,01 %

Лонги платят в 5 раз больше обычного: лонг на 10 000 USDT платит 5 USDT за период, 15 USDT за сутки при периоде 8 часов.

С чем путают

0,0100 % · лонги платят

Ставка чуть выше нуля - обычное состояние, а не перекос в лонги. Перекос - отклонение от обычного уровня монеты, а не знак.

Что предстоит сделать и как проверить

Что предстоит сделать

Задать правило обычного уровня: окно в периодах начисления и меру разброса.
Задать порог перекоса и проверить его на истории монет.
Вывести линию ставки на «График» монеты и текущее значение на карточку «Рынка».

План проверки на истории

Как часто ставка выходит за порог у разных монет и сколько периодов держится перекос.
Что было с ценой после перекоса: доля случаев с волной принудительных закрытий (48К) и без неё.
Насколько ставка Bybit расходится со ставками других бирж по той же монете.

Инвестору видеть перекос рынка: при высокой ставке много позиций с плечом открыто в одну сторону, и их принудительные закрытия могут усилить движение.

Трейдеру закладывать ставку в стоимость удержания лонга или шорта на бессрочном фьючерсе и сверять её с принудительными закрытиями позиций (48К).

Граница метода: ставка одной биржи не равна ставке всего рынка монеты, а сама по себе она не указывает момент разворота. На сайте инструмент в разработке.

Инструмент в разработке: живая модель показывает, как он будет работать. Он собирает уже случившиеся принудительные закрытия позиций с плечом по монете: сколько закрыто за период, чьи позиции - лонгов или шортов - и на каких уровнях цены. Научная основа - спираль ликвидности: вынужденные продажи под залог двигают цену, а движение вызывает новые вынужденные продажи.

Vзакрсумма принудительных закрытий в USDT за период, лонги и шорты отдельно

только случившиесябудущие уровни чужих закрытий из открытых данных неизвестны

к обычному уровнювсплеск сравнивается с обычным уровнем монеты; порог на сайте ещё не задан

Bybitпубличная лента закрытий по бессрочным фьючерсам; у акций ленты нет

2009Бруннермайер и Педерсен: спираль ликвидности и маржи

Живая модель: волна закрытий и ваша позиция с плечом

Плечо

Покупатели набрали лонги с плечом. Крупная продажа сдвигает цену к уровням их закрытия: биржа продаёт их позиции по рынку, цена идёт ниже и задевает следующие уровни - так растёт каскад.

1 Лента закрытий›2 Сумма за свечу›3 Лонги и шорты отдельно›4 Сравнение с нормой›5 Волна закрытий›6 Уровни цены

График монеты и закрытия, время UTC

Последняя свеча

Ждём свечу.

Ваша позиция, маржа 1 000 USDT

Лента событий

Волны закрытий и что было через 15 минут

Время	Чьи	Закрыто	Норм	Ход свечи	Через 15 мин

Норма - средняя сумма закрытий за свечу за последние 120 минут. «Дальше» - цена ушла ещё дальше в сторону волны, «возврат» - вернулась.

Почему закрытия разгоняют движение

Цена закрытия лонга ≈ вход × (1 − 1 / плечо + ПМ), шорта ≈ вход × (1 + 1 / плечо − ПМ), ПМ - поддерживающая маржа. При плече 20 лонг закрывается примерно на 4,5 % ниже входа, при плече 100 - уже на 0,5 %. Биржа закрывает позицию рыночной заявкой, эта заявка двигает цену к следующим уровням, и закрытия идут цепочкой.

Ваша позиция	Вход	Закрытие биржей	Закрыта

Модель механики: цены, позиции участников и закрытия сгенерированы, монета условная. Поддерживающая маржа 0,5 %, изолированная маржа, окно нормы 120 минут и пороги волны - условные параметры модели; на сайте правила и пороги ещё не заданы. Уровни чужих позиций модель знает, сайт - нет: он видит только случившиеся закрытия.

Конвейер расчёта

Лента закрытий

публичная лента Bybit

Собирается публичная лента принудительных закрытий по бессрочным фьючерсам монеты на Bybit: цена, объём и сторона каждого закрытия.

Аналитический смысл

Принудительное закрытие - вынужденная рыночная заявка: её подаёт биржа, а не участник по своему решению.

Параметры на сайте

Только случившиеся закрытия
Время UTC, торги круглосуточные

Граница и контроль

Видна только Bybit; закрытия на других биржах не попадают.

Сумма за период

Vзакр, лонги и шорты отдельно

Объём закрытых лонгов и шортов в USDT суммируется за свечу и за период.

Аналитический смысл

При падении закрывают лонги - это вынужденные продажи; при росте шорты - вынужденные покупки.

Параметры на сайте

Лонги и шорты раздельно

Граница и контроль

Сумма в USDT зависит от цены монеты, монеты между собой сравниваются по отношению к норме.

Всплеск против нормы

к обычному уровню монеты

Сумма закрытий сравнивается с обычным уровнем этой монеты. В модели волна - свеча, где закрыто не меньше выбранного числа норм.

Аналитический смысл

Волны принудительных закрытий - один из главных источников резких движений на рынке криптоактивов.

Параметры на сайте

Окно нормы и порог ещё не заданы

Граница и контроль

Порог предстоит выбрать по истории монет.

Уровни цены

где прошли закрытия

Закрытия раскладываются по ценам, на которых они прошли: видно, где было много позиций с плечом.

Аналитический смысл

Там, где прошла волна, позиций с плечом стало меньше: уровень показывает, где они были.

Параметры на сайте

Отметки у свечей и цен на «Графике» и «Подробном графике»

Граница и контроль

Карта будущих закрытий из открытых данных не строится.

Сверка с другими знаками

прострел 37К, ложный шип 27К

Волна закрытий сверяется с прострелом и ложным шипом: резкое движение, разогнанное закрытиями, отличается от движения на новостях.

Аналитический смысл

Вынужденный поток заявок не несёт новой информации о монете, поэтому после него цена может вернуться.

Параметры на сайте

Связь: 37К и 27К

Граница и контроль

Возврат после волны - гипотеза для проверки на истории.

Как читать знак, правильно и ошибка

Волна лонгов

Длинная красная свеча, под ней большой красный столбец закрытых лонгов: падение разогнано вынужденными продажами.

Волна шортов

Длинная зелёная свеча, над осью зелёный столбец закрытых шортов: рост разогнан вынужденными покупками.

Правильно

2,4 млн USDT · 8 норм

За минуту закрыто 2,4 млн USDT лонгов при норме 0,3 млн: падение разогнано волной закрытий, а не новостью.

С чем путают

ход 2,6 % · 0,4 нормы

Большая свеча без закрытий - не волна: её двигали обычные заявки, скорее всего, на новости.

Что предстоит сделать и как проверить

Что предстоит сделать

Задать окно обычного уровня закрытий и порог волны.
Вывести отметки закрытий у свечей и цен на «График» и «Подробный график» монеты, лонги и шорты раздельно.
Связать отметки с прострелом (37К) и ложным шипом (27К).

План проверки на истории

Сколько волн закрытий бывает за сутки UTC у разных монет при разных порогах.
Доля волн, после которых цена вернулась, против доли продолжений, через 15 и 60 минут.
Доля прострелов (37К), совпавших с волной закрытий, и доля ложных шипов (27К).

Инвестору понимать, почему монета резко прошла без новостей, и помнить о риске плеча: позицию с плечом биржа может закрыть сама.

Трейдеру отличать вынужденный поток заявок от прихода информации и видеть уровни, где было много позиций с плечом.

Граница метода: видны только уже случившиеся закрытия и только на Bybit, уровни будущих закрытий из открытых данных не построить. На сайте инструмент в разработке.

Инструмент в разработке: живая модель показывает, как он будет работать. Он отвечает на вопрос, отражает ли цена Bybit рынок монеты в целом: цена той же монеты на другой бирже в тот же момент сравнивается с ценой Bybit, и спред показывает, насколько и в какую сторону они расходятся. Научная основа - работа Макарова и Шоара (2020): рынок криптоактивов раздроблен между биржами, и цены одной монеты могут заметно и долго расходиться.

спред, %(P другой биржи − P Bybit) / P Bybit × 100 %

один моментсравнивается одна и та же пара к USDT в одно и то же время

второй источникнужны цены ещё одной биржи кроме Bybit

заметное и устойчивоепризнак раздробленности; порог на сайте ещё не задан

2020Макаров и Шоар, Journal of Financial Economics

Живая модель: две биржи, одна монета

Издержки перевода, % Время перевода, мин

Арбитражёры быстро выравнивают цены: спред колеблется у нуля в пределах сотых долей процента. Цена Bybit хорошо описывает рынок монеты.

1 Цены двух бирж›2 Проверка одного момента›3 Спред к цене Bybit›4 Сравнение с порогом›5 Устойчивое расхождение›6 Схождение цен

Цены и спред, минуты UTC

Сейчас

Ждём цены.

Можно ли на этом заработать

Лента событий

Устойчивые расхождения

Начало	Дороже	Макс.	Мин	Сошлось, мин	Издержки

Устойчивое - за порогом три минуты подряд. Схождение - спред снова меньше половины порога. Издержки покрыты, если расхождение больше издержек перевода и риска цены за время перевода.

Как распределён спред

Риск цены за время перевода в модели - два обычных минутных хода монеты × √минут перевода. Пока монета идёт от биржи к бирже, цена может уйти дальше, чем было расхождение.

Модель механики: цены обеих бирж сгенерированы, монета условная, вторая биржа не названа. Пороги, правило трёх минут, издержки и время перевода - условные параметры модели; на сайте правила и пороги ещё не заданы.

Конвейер расчёта

Две цены

Bybit и вторая биржа

Берётся цена монеты к USDT на Bybit и на второй бирже. Для этого нужен второй источник цен кроме Bybit.

Аналитический смысл

Одна монета торгуется сразу на многих биржах; цена одной из них - лишь часть рынка.

Параметры на сайте

Bybit и второй источник
Время UTC, торги круглосуточные

Граница и контроль

У акций, которые торгуются на одной бирже, такого показателя нет.

Один момент

одна пара, одно время

Сравниваются только цены одной и той же пары, снятые в один и тот же момент. Если цена одной биржи давно не обновлялась, спред не считается.

Аналитический смысл

Свежая цена против старой даёт ложный спред: разница во времени, а не в рынке.

Параметры на сайте

Только одна пара в один момент

Граница и контроль

Допуск по времени предстоит задать.

Спред

в процентах к цене Bybit

Спред = (P другой биржи − P Bybit) / P Bybit × 100 %. Сторону показывают слова и цвет: где монета дороже.

Аналитический смысл

Процент делает спред сравнимым между монетами с разной ценой.

Параметры на сайте

Знак - сторона, без знаков перед числом

Граница и контроль

Цены в USDT на разных биржах предполагают, что USDT везде стоит одинаково.

Заметное и устойчивое

правило раздробленности

Спред около нуля - цены бирж связаны. Заметное и устойчивое расхождение - знак раздробленности рынка монеты.

Аналитический смысл

Макаров и Шоар (2020): между биржами бывают крупные и долгие расхождения, особенно между странами, где перевод денег ограничен.

Параметры на сайте

Порог и длительность ещё не заданы

Граница и контроль

Расхождение не равно прибыли: перевод монеты занимает время и стоит денег.

Отображение

карточка монеты на «Рынке»

Линия спреда во времени и текущее значение на карточке монеты на «Рынке», вкладка «Криптоактивы».

Аналитический смысл

Перед тем как опираться на уровни и стакан Bybit, видно, описывают ли они рынок монеты или только саму Bybit.

Параметры на сайте

Предполагаемое место - «Рынок»

Граница и контроль

Вывод на страницы - после проверки на истории.

Как читать знак, правильно и ошибка

Местный перекос

Сплошная линия Bybit на минуту проваливается, пунктир второй биржи идёт ровно: движение только на одной бирже.

Раздробленный рынок

Линии идут вместе, но с постоянным зазором: на второй бирже монета всё время дороже.

Правильно

0,42 % − 0,20 % − 0,38 %

Расхождение 0,42 % меньше, чем издержки перевода 0,20 % вместе с риском цены 0,38 % за полчаса: заработать на нём нельзя.

С чем путают

0,8 % · цена 5 мин назад

Свежая цена Bybit против цены, застывшей 5 минут назад, - не спред, а разница во времени.

Что предстоит сделать и как проверить

Что предстоит сделать

Подключить второй источник цен и сверять метки времени двух бирж.
Задать порог заметного расхождения и его длительность.
Вывести линию спреда и текущее значение на карточку монеты на «Рынке».

План проверки на истории

Обычный размер спреда по монетам и часам суток UTC.
Сколько длятся расхождения за порогом и за сколько минут цены сходятся.
Как часто сигналы Bybit (снятые стены, прострел) приходятся на минуты местного перекоса.

Инвестору помнить, что цена на одной бирже - не единственная цена монеты, и не принимать местное расхождение за движение рынка.

Трейдеру учитывать спред при чтении уровней и стакана Bybit: при заметном расхождении сигналы одной биржи описывают только её.

Граница метода: расхождение не равно прибыли - перевод монеты между биржами занимает время и стоит денег. Сравнивать можно только одну и ту же пару в один момент. На сайте инструмент в разработке.

Инструмент в разработке: живая модель показывает, как он будет работать. Он сводит крупнейшие монеты в один показатель рынка криптоактивов - аналог индекса МосБиржи - и отвечает на вопрос, растёт монета сама по себе или вместе со всем рынком. Основа сравнения с рынком - модель CAPM Шарпа: ход монеты делится на часть, которую объясняет рынок, и её собственное движение. Правила индекса заданы заново, чтобы он не повторял BTC.

ΔI = Σ wᵢ × Δpᵢ / pᵢизменение индекса - взвешенное изменение цен монет состава

без стейблкоиновсостав - крупнейшие монеты; USDT и USDC не входят

wᵢ = 1 / Nвеса равные или без BTC; по капитализации индекс почти повторяет BTC

Bybitцены монет к USDT; место - «Рынок» рядом с карточками BTC и ETH

1964Шарп, CAPM: доходность бумаги против доходности рынка

Живая модель: три правила одного индекса

Монета для сравнения

Растут все монеты сразу. Три варианта индекса идут близко, монета для сравнения идёт вместе с рынком, её собственное движение мало.

1 Цены монет состава›2 Без стейблкоинов›3 Веса›4 Изменение индекса›5 Сутки UTC закрыты›6 Монета против рынка

Индекс, BTC и монета, время UTC

Сейчас

Ждём часа.

Лента событий

Три правила и BTC

Индекс	За 24 ч	За 7 суток	Корреляция с BTC

Корреляция - по часовым изменениям за 7 суток; близко к 1 - индекс повторяет BTC.

Веса монет в выбранном индексе

Как отделить монету от рынка

Бета - насколько монета в среднем сдвигается, когда индекс сдвигается на 1 %: наклон линии, связывающей часовые изменения монеты и индекса; часы собственных новостей монеты в оценку беты не входят. Собственное движение = изменение монеты сверх β × изменение индекса. Монета с бетой 1,5 при росте индекса на 4 % должна была вырасти примерно на 6 %; если выросла на 15 %, около 9 % - её собственное движение.

Модель механики: цены и доли капитализации условные, названия монет - только для наглядности. Индекс начинается с 1 000 пунктов; веса по капитализации меняются вместе с ценами, равные веса пересчитываются каждый час - условности модели, на сайте правила ещё не заданы.

Конвейер расчёта

Цены состава

крупнейшие монеты, Bybit

Берутся цены крупнейших монет к USDT с Bybit. Время UTC, сутки с 00:00, торги круглосуточные.

Аналитический смысл

Индекс - ориентир рынка, с которым сопоставляется отдельная монета.

Параметры на сайте

Источник - Bybit

Граница и контроль

Цены одной Bybit - не весь рынок монет.

Без стейблкоинов

USDT, USDC не входят

Стейблкоины исключаются из состава: их цена привязана к доллару и не говорит о движении рынка.

Аналитический смысл

Монета с почти постоянной ценой и большой капитализацией гасила бы любое движение индекса.

Параметры на сайте

Состав без стейблкоинов

Граница и контроль

Число монет в составе ещё не задано.

Веса

равные или без BTC

Веса задаются заново: равные (wᵢ = 1 / N) или без BTC. По капитализации индекс почти повторяет BTC.

Аналитический смысл

Доля BTC в капитализации рынка так велика, что взвешенный по ней индекс показывает одну монету, а не рынок.

Параметры на сайте

Равные веса или без BTC

Граница и контроль

С равными весами индекс сильнее отражает мелкие монеты.

Изменение индекса

ΔI = Σ wᵢ × Δpᵢ / pᵢ

Изменение индекса за период - взвешенное изменение цен монет состава.

Аналитический смысл

Индекс задаёт доходность рынка - точку отсчёта модели CAPM.

Параметры на сайте

Аналог - индекс МосБиржи

Граница и контроль

Результат зависит от правил: два правила дают два разных индекса.

Монета против рынка

карточка рядом с BTC и ETH

Карточка индекса рядом с карточками BTC и ETH: линия индекса, коридор периода и таблица изменений. Ход монеты сопоставляется с ходом индекса.

Аналитический смысл

Общий ход рынка отделяется от собственного движения монеты.

Параметры на сайте

«Рынок», вкладка «Криптоактивы»
Карточки BTC и ETH - инструмент 46К

Граница и контроль

Бета монеты меняется со временем и зависит от окна.

Как читать знак, правильно и ошибка

По капитализации

Зелёная линия индекса почти совпадает с пунктиром BTC: рынок не виден за одной монетой.

Равные веса

BTC растёт, а индекс почти стоит: растёт одна монета, а не рынок.

Правильно

15 % − 1,5 × 4 % = 9 %

Монета выросла на 15 %, рынок на 4 %, бета 1,5: собственное движение монеты около 9 %.

С чем путают

монета 6 %, рынок 4 %

Рост 6 % при росте рынка 4 % - не сила монеты: при бете 1,5 столько и ожидалось.

Что предстоит сделать и как проверить

Что предстоит сделать

Задать состав: число крупнейших монет без стейблкоинов и правило его пересмотра.
Выбрать веса - равные или без BTC - и базу индекса.
Вывести карточку индекса рядом с карточками BTC и ETH на «Рынке».

План проверки на истории

Корреляция каждого варианта индекса с BTC по часовым и суточным изменениям.
Насколько беты монет к индексу устойчивы от месяца к месяцу.
Как часто сильное движение монеты оказывается движением рынка, а не её собственным.

Инвестору видеть фон всего рынка криптоактивов: растёт монета сама по себе или вместе со всем рынком.

Трейдеру отделять общий ход рынка от собственного движения монеты и не принимать общий рост за силу отдельной монеты.

Граница метода: результат зависит от правил - с весами по капитализации индекс почти повторяет BTC, с равными весами сильнее отражает мелкие монеты. Цены одной Bybit - не весь рынок. На сайте инструмент в разработке.

Инструмент в разработке: живая модель показывает, как он будет работать. Он отвечает на вопрос, приходят ли на биржи новые деньги или уходят: по данным блокчейна считается, сколько USDT и USDC пришло на адреса бирж и ушло с них за период. Стейблкоины - основной способ завести деньги на криптобиржу, поэтому их чистый поток служит показателем притока капитала (Гриффин и Шамс, 2020).

чистый потокΣ приход на адреса бирж − Σ уход с адресов бирж за период

USDT и USDCдва главных стейблкоина, привязанных к доллару

блокчейнпереводы и балансы адресов бирж; отдельный от Bybit источник, обычно платный

за периодпериод и порог крупного потока на сайте ещё не заданы

2020Гриффин и Шамс, Journal of Finance

Живая модель: деньги на входе в биржи

Раз в несколько суток на биржи несколько часов подряд приходят крупные суммы USDT и USDC. Приход заметно больше ухода: чистый приток, запас стейблкоинов на биржах растёт.

1 Переводы в блокчейне›2 Адреса бирж›3 Отсев внутренних›4 Приход и уход за период›5 Чистый поток›6 Крупный поток

Потоки и запас, время UTC

Последний период

Ждём период.

Лента событий

Крупные потоки на графике

Период UTC	Пришло	Ушло	Чистый	Норм

Норма - медиана чистого потока по модулю за 30 предыдущих периодов. Суммы - в миллионах USDT и USDC.

Почему важен чистый поток, а не приход

Приход сам по себе мало что говорит: биржи всё время получают и отдают стейблкоины. О притоке капитала говорит разница: пришло больше, чем ушло. Внутренние переводы биржи между своими кошельками - не приток и не отток, их нужно отсеивать, но отсеять можно только переводы между известными адресами.

чистый поток = Σ приход − Σ уход

Модель механики: переводы, суммы, запас 30 млрд и адреса бирж условные. Периоды, медиана за 30 периодов и пороги крупного потока - условные параметры модели; на сайте правила и пороги ещё не заданы.

Конвейер расчёта

Переводы в блокчейне

USDT и USDC

Собираются переводы и балансы адресов по USDT и USDC. Данные берутся не с биржи, а из блокчейна.

Аналитический смысл

Перевод стейблкоина на биржу - самый частый путь денег к покупке криптоактивов.

Параметры на сайте

Отдельный источник, не Bybit
Готовые данные обычно платные

Граница и контроль

Аналога для акций нет.

Адреса бирж

известные адреса и их отсев

Переводы относятся к биржам по известным адресам. Переводы между адресами одной биржи отсеиваются.

Аналитический смысл

Внутренняя перекладка биржи не меняет денег на рынке, но без отсева раздувает приход и уход.

Параметры на сайте

Известные адреса бирж

Граница и контроль

Адреса бирж известны не полностью: перевод на неразмеченный адрес выглядит как вывод.

Чистый поток

приход − уход за период

Чистый поток за период = сумма прихода стейблкоинов на адреса бирж минус сумма ухода с них.

Аналитический смысл

Чистый приток - на биржи заводят деньги, чистый отток - деньги выводят.

Параметры на сайте

Сторона - словами и цветом

Граница и контроль

Период и порог крупного потока ещё не заданы.

Отображение

отдельный блок «Криптоактивов»

Линия чистого потока стейблкоинов по периодам в отдельном блоке вкладки «Криптоактивы».

Аналитический смысл

Поток - фон для всего рынка: он показывает, есть ли новые деньги, но не говорит, какую монету на них купят.

Параметры на сайте

Предполагаемое место - вкладка «Криптоактивы»

Граница и контроль

Перевод на биржу не обязательно означает покупку.

Сверка с рынком

лента сделок и стакан монеты

Крупный приток сверяется с лентой сделок и стаканом монеты: пошли ли эти деньги в покупки.

Аналитический смысл

Гриффин и Шамс (2020) связали крупные выпуски и переводы стейблкоинов с последующими покупками биткоина.

Параметры на сайте

Лента сделок и стакан Bybit

Граница и контроль

Связь потока и цены - гипотеза для проверки на истории.

Как читать знак, правильно и ошибка

Чистый приток

Зелёные столбцы прихода выше серых столбцов ухода, штрих чистого потока высоко, периоды подсвечены: на биржи пришли деньги.

Перекладка

Приход и уход одновременно огромные, чистый поток около нуля: это перекладка, а не деньги рынка.

Правильно

420 − 180 = 240 млн

За 4 часа пришло 420 млн, ушло 180 млн: чистый приток 240 млн при норме 30 млн - крупный.

С чем путают

900 − 880 = 20 млн

Огромный приход - не приток: ушло почти столько же, чистый поток 20 млн в пределах обычного.

Что предстоит сделать и как проверить

Что предстоит сделать

Выбрать источник данных блокчейна и список известных адресов бирж.
Задать период, норму и порог крупного потока.
Вывести линию чистого потока в отдельный блок вкладки «Криптоактивы».

План проверки на истории

Как часто крупный приток приходит на сутки UTC и сколько часов он длится.
Что было с индексом рынка (50К) и с BTC после крупного притока и крупного оттока.
Доля крупных потоков, оказавшихся перекладкой между кошельками одной биржи.

Инвестору видеть, приходят ли на биржи новые деньги или уходят, - это фон для решения, а не указание на конкретную монету.

Трейдеру замечать в крупном притоке стейблкоинов признак денег, готовых к покупкам, и сверять его с лентой сделок и стаканом монеты.

Граница метода: адреса бирж известны не полностью, а перевод на биржу не обязательно означает покупку; готовые данные такого уровня обычно платные. На сайте инструмент в разработке.

Стакан монеты на Bybit показывает, сколько монет хотят купить и продать у каждой цены пары к USDT прямо сейчас, а место в очереди - сколько монет исполнится раньше вашей лимитной заявки при приоритете «цена, затем время». Время до исполнения - очередь вместе с заявкой, делённая на темп встречных сделок по ленте Bybit за 15 минут. Торги идут круглосуточно, и темп ночью по UTC может быть совсем другим, чем днём.

до 50 уровнейна странице; служба держит до 200 уровней публичного стакана Bybit

1-5 · 6-10 · 11+пласты: ближние, средние и дальние уровни

15 минутокно темпа встречных сделок по ленте Bybit

монетыобъём уровней и заявки - в монетах, цена - в USDT с шагом пары

2010Конт, Стойков, Талреджа: очередь как случайный процесс

Живая модель: поставьте свою заявку на BTC

Цена, USDT Объём, BTC Скорость

1 Снимок до 50 уровней›2 Пласты›3 Очередь перед заявкой›4 Темп встречных сделок›5 Оценка времени›6 Исполнение

Стакан BTC к USDT

Ваша заявка

Пройдено очереди

Выберите сторону, цену и объём в BTC и поставьте заявку.

Лента событий, UTC

Оценка против факта

Заявка, BTC	Очередь, BTC	Оценка, мин	Факт, мин	Отклонение

Оценка не знает об отменах впереди (они ускоряют очередь) и о новых заявках по лучшим ценам (они её удлиняют). На криптобирже заявки переставляют особенно часто, и модель показывает, насколько это сдвигает время.

Пласты стакана монеты

Модель механики: заявки и сделки сгенерированы, пара условная - BTC к USDT, шаг цены 0,1, время UTC. В стакане модели 50 уровней с каждой стороны, на рисунке - верхние 12. Правило очереди и оценка времени - как на сайте.

Конвейер расчёта

Снимок стакана Bybit

до 50 уровней на странице

Служба сайта держит публичный стакан Bybit до 200 уровней с каждой стороны, страница показывает до 50. Объём каждого уровня - в монетах, цена - с шагом биржи для пары к USDT.

Аналитический смысл

Книга заявок - видимая ликвидность монеты: глубина по Кайлу (1985) - объём, который нужен, чтобы сдвинуть цену на единицу.

Параметры на сайте

Bybit, пары к USDT
Рычажок «стакан заявок», вкладка «Криптоактивы»

Граница и контроль

Стакан одной Bybit - часть рынка монеты: та же монета торгуется и на других биржах.

Пласты

1-5, 6-10, 11 и дальше

Объём покупателей и продавцов делится на пласты по удалённости от лучшей цены и показывается долей от всего видимого объёма.

Аналитический смысл

Видно, где у монеты сосредоточена ликвидность: у цены, где она влияет на ближайшее движение, или далеко, где её легко снять.

Параметры на сайте

Плотность уровня цветом
Кружки - цены, где за 15 минут сняли стену (21К)

Граница и контроль

Доля пласта меняется от снимка к снимку; вывод - по устойчивой картине.

Очередь перед заявкой

цена, затем время

Введённая заявка встаёт в конец очереди своей цены. Перед ней - монеты на лучших ценах и монеты, уже стоящие на её цене; после неё - всё, что встанет позже, и уровни хуже.

Аналитический смысл

Параметры на сайте

Блок «Моя заявка»: сторона, цена, количество монет (25К)

Граница и контроль

Место считается по публичному стакану, а не по реальной заявке на вашем счёте.

Темп встречных сделок

лента Bybit за 15 минут

Для покупки считается темп продаж по инициативе продавца, для продажи - темп покупок по инициативе покупателя: монет в минуту за последние 15 минут.

Аналитический смысл

Очередь разбирают встречные рыночные сделки: чем выше темп, тем быстрее исполнится пассивная заявка.

Параметры на сайте

Окно 15 минут
Лента сделок Bybit

Граница и контроль

Круглосуточный рынок: темп за 15 минут в тихий час UTC и после новости различается в разы.

Оценка времени

(очередь + заявка) / темп

T ≈ (Q перед заявкой + q) / темп встречных сделок. Если по выбранной цене уже стоят встречные заявки, очереди нет: исполнение сразу.

Аналитический смысл

Параметры на сайте

Q и q - в монетах, темп - монет в минуту

Граница и контроль

Отмены впереди и новые заявки по лучшим ценам оценка не учитывает.

Исполнение и проверка

оценка против факта

Когда очередь перед заявкой разобрана, исполняется сама заявка. Факт времени сравнивается с оценкой.

Аналитический смысл

Систематическое отклонение показывает, какой поправки не хватает: на отмены, на новые заявки или на смену темпа.

Параметры на сайте

Подключение своего счёта Bybit с ключом только для чтения - следующий шаг

Граница и контроль

Проверка точности на реальных заявках в доработке.

Как читать отметку: правильно и ошибка

Обычная заявка

Белая метка в строке своей цены: перед ней - монеты, вставшие раньше, после неё - вставшие позже.

Крупная заявка

Не меньше трети уровня: светло-зелёная область у покупки, светло-розовая у продажи. В тонкой паре такая заявка сама сдвинет цену.

Правильно

(8,593 + 0,3) / 0,35 ≈ 25

Условный пример: перед заявкой 8,593 BTC, своя заявка 0,3 BTC, темп встречных продаж 0,35 BTC в минуту - около 25 минут.

С чем путают

62 340,2 ≥ 62 340,1

Покупка по 62 340,2 при лучшей продаже 62 340,1 - это не очередь: там уже стоят продавцы, заявка исполнится сразу.

Что делать дальше

Проверка точности

Подключить свой счёт Bybit с ключом только для чтения и считать место по реальной заявке с момента её выставления.
Сверить оценку времени с реальными исполнениями: медианное отклонение и доля заявок, исполненных в пределах оценки, отдельно для тихих и активных часов UTC.

Связь с другими инструментами

Кружки снятых стен (21К) рядом с уровнем предупреждают, что видимая очередь может исчезнуть перед подходом цены.
Поле пяти шагов цены (53К) выделяет уровни, где очередь сильнее всего влияет на цену.

Инвестору видеть, хватит ли у цены покупателей и продавцов для заявки и сколько её ждать: на шаг дешевле и дольше или по лучшей цене и быстрее. Крупная заявка в монете с тонким стаканом сама сдвинет цену.

Трейдеру держать в голове очередь перед заявкой и время до исполнения: если ждать дольше горизонта сделки, заявку стоит переставить, а кружки снятых стен предупреждают о ложной опоре рядом с ценой.

Граница метода: стакан ничего не предсказывает сам по себе. Время исполнения - ориентир: не учтены отмены впереди и новые заявки, темп за 15 минут меняется, скрытые и айсберг-заявки не видны. Стакан одной Bybit - часть рынка монеты.

У монеты на Bybit за сутки снимают десятки стен, и все кружки на графике выглядят одинаково. Поле пяти шагов отмеряет от цены пары к USDT пять минимальных шагов вверх и вниз - полосу, где по исследованиям спуфинга и лейеринга ложные заявки сильнее всего двигают цену, - и ещё пять шагов светлее: авторская гипотеза о затухающем влиянии стен.

±5 шаговближнее поле от закрытия свечи; в стакане монеты - от середины лучших цен

ещё ±5дальнее поле, светлее: авторская разработка О. А. Петровой

0,1 USDTшаг Bybit у биткоина: 62 340,0, ближнее поле 62 339,5-62 340,5

10 000 USDTпример порога стены у монет; число в кружке - объём к порогу

2013Ли, Ом, Пак: ложные заявки в видимых пяти лучших ценах

Живая модель

Большую часть стен в паре BTC к USDT ставят и снимают в нескольких десятых долях доллара от цены - в пределах пяти шагов, где их видят все участники стакана.

1 Шаг пары на Bybit›2 Закрытие свечи и середина стакана›3 Ближнее поле ±5›4 Дальнее поле ещё ±5›5 Снятая стена›6 Расстояние в шагах›7 Итог через 5 свечей

BTC к USDT, свечи по 1 минуте и стакан

Последняя снятая стена

Ждём снятую стену

Лента событий, UTC

Что было после снятия: по полям

Где стояла стена	Стен	Ход против стороны	Доля	Средний ход, шагов

После снятия стены на покупку ход против стороны - цена через 5 свечей ниже, после стены на продажу - выше. «Влияния нет» показывает, как выглядела бы таблица, если гипотеза о вторых пяти шагах не подтвердится.

Почему шаги, а не доллары и не проценты

Шаг пары у каждой монеты свой, а очередь в стакане Bybit устроена по уровням, по одному на шаг. Пять шагов - пять уровней очереди, у биткоина это всего полдоллара от цены.

ближнее: |p − P| ≤ 5 шагов

дальнее: от 6 до 10 шагов от P

Модель механики: цены, стакан монеты и стены сгенерированы, пара условная, шаг 0,1 USDT, время UTC. Стена - от 10 000 USDT, снятая - прожила не дольше 60 секунд, и цена до неё не дошла; число в кружке - объём к порогу с округлением вниз. Сила хода после снятия условная и задаётся переключателем.

Конвейер расчёта

Шаг пары

из списка инструментов Bybit

Для каждой пары к USDT берётся минимальный шаг цены из списка инструментов Bybit. У биткоина шаг 0,1 доллара.

Аналитический смысл

Шаг - единица расстояния в стакане монеты: один шаг - один ценовой уровень очереди.

Параметры на сайте

Пары монет к USDT, Bybit

Граница и контроль

У монет с крупным шагом относительно цены пять шагов - широкая полоса, у биткоина - узкая.

Опорная цена

закрытие свечи и середина стакана

На графиках монеты поле строится от закрытия каждой свечи и идёт за ценой, в стакане - от середины лучших цен.

Аналитический смысл

Видно, стояла ли стена в поле той минуты, когда её сняли, а не текущей.

Параметры на сайте

«График», «Подробный график», лупа и стакан
Вкладка «Криптоактивы»

Граница и контроль

При широком спреде тонкой пары в ближнее поле стакана попадает меньше уровней.

Ближнее поле

5 шагов вверх и вниз

Светло-серое поле на пять шагов цены вверх и вниз. Кружок снятой стены внутри него - знак пристально следить за ценой монеты.

Аналитический смысл

Ли, Ом и Пак (2013): ложные заявки ставились в видимых пяти лучших ценах. Линь и Ян (2025): лейеринг - заявки с пятого уровня по первый.

Параметры на сайте

Рычажок «поле пяти шагов цены»

Граница и контроль

Граница из исследований, а не закон: зависит от монеты, шага и спреда.

Дальнее поле

ещё 5 шагов, светлее

За ближним полем - ещё пять шагов светлее. Стена в нём стояла на шестом-десятом шаге: повод присмотреться.

Аналитический смысл

Авторская разработка О. А. Петровой: влияние стен не обрывается на пятом уровне, а затухает дальше.

Параметры на сайте

Шестой-десятый шаг от цены

Граница и контроль

Гипотеза пока не проверена.

Расстояние снятой стены

в шагах пары

Кружок снятой стены монеты (инструмент 21К) попадает в ближнее поле, в дальнее или за поле. В стакане видно, сколько шагов до стены сейчас.

Аналитический смысл

Расстояние до лучшей цены - ключевой признак ложной заявки (Фабр и Шалле, 2025).

Параметры на сайте

Белый кружок с зелёной обводкой - покупка, с красной - продажа

Граница и контроль

Стакан одной Bybit - часть рынка монеты.

Проверка гипотезы

«База снятых стен»

Сравнить движение цены монеты после снятия стен в ближнем поле, в дальнем и за ним по записям цены и времени каждой стены.

Аналитический смысл

Затухающее влияние означает: в дальнем поле ход против стороны слабее, чем в ближнем, но заметнее, чем за полем.

Параметры на сайте

Три группы по полю

Граница и контроль

Проверка в доработке.

Как читать знак, правильно и ошибка

Стена в ближнем поле

Кружок внутри тёмного поля: стена стояла в пределах пяти шагов пары от цены.

Стена за полем

Кружок выше светлого поля: стена висела далеко и на цену монеты почти не давила.

Правильно

(62 340,0 − 62 339,7) / 0,1 = 3

Стену на покупку сняли в трёх шагах от цены биткоина, внутри ближнего поля: следить пристально.

С чем путают

62 340,0 − 62 335,0 = 5 USDT

Пять долларов кажутся рядом, но при шаге 0,1 это 50 шагов, далеко за полем: снятие такой стены почти шум.

Что показала проверка и что делать дальше

Что работает сейчас

Поле строится на графиках, в лупе и стакане монет на вкладке «Криптоактивы» - то же поле, что для акций (инструмент 48).
Шаг цены - шаг Bybit для пары к USDT; результатов проверки дальнего поля пока нет.

План проверки гипотезы о вторых пяти шагах

По «Базе снятых стен» монет разделить стены на ближнее поле, дальнее поле и за полем.
Сравнить ход цены против стороны стены и средний ход в шагах по трём группам.
Отдельно - монеты с крупным шагом и тонкие пары с широким спредом.

Инвестору отделять снятые стены, которые могли давить на цену монеты, от тех, что висели далеко: решение по «толщине» стакана, которую через секунду уберут, - главная ошибка.

Трейдеру держать ближнее поле за полосу борьбы за первые места в очереди: стена, снятая в нём, - повод готовиться к движению против её стороны, за полем - шум.

Граница метода: пять шагов - граница из исследований, а не закон; она зависит от монеты, шага цены и разрыва между лучшими ценами. Вторые пять шагов - гипотеза, её проверка на «Базе снятых стен» в доработке. Сигнал - не рекомендация совершить сделку.

InvestvizЖивая рыночная аналитика

Пояснения

Научная программа

Научная программа - исследовательская программа развития платформы investviz.ru, объединяющая 48 инструментов анализа рыночной динамики для частного инвестора и внутридневного трейдера-скальпера. Из них 31 инструмент составляет исходную программу, сформулированную для брокерского приложения, а 17 разработаны и внедрены на сайте по ходу работы. По каждому инструменту указаны научный первоисточник, степень внедрения (работает, работает частично, предстоит разработать) и аналоги в мировой практике с обоснованием, почему инструмент включён в программу. Так страница отделяет реализованное от планируемого и служит дорожной картой дальнейших разработок.

Особую группу составляют инструменты, в которых результаты лауреатов премии по экономическим наукам памяти Альфреда Нобеля переведены из формальной модели в визуальный сигнал на графике. Модель ARCH Р. Энгла (премия 2003 года) о кластеризации волатильности лежит в основе жёлтой молнии и песочных часов. Проверка серий, которой Ю. Фама (премия 2013 года) тестировал случайность ценовых изменений, лежит в основе каскада свечей. Диффузионная модель цены, восходящая к Л. Башелье и развитая в модели Блэка - Шоулза - Мертона (премия Р. Мертону и М. Шоулзу 1997 года), задаёт форму воронки вероятного коридора. Теорема Миллера - Модильяни (премии 1985 и 1990 годов) объясняет дивидендный гэп, который отмечает значок D, а модель CAPM У. Шарпа (премия 1990 года) - сопоставление бумаги с рынком на карточках индексов. В разработке находятся индикаторы на основе теории перспектив Д. Канемана (премия 2002 года) и поведенческих работ Р. Талера (премия 2017 года). Новизна здесь не в самих моделях, а в их операционализации: модель получает порог срабатывания, рассчитывается в реальном времени на открытых данных Московской биржи и брокерского API и выводится на график как знак с готовой интерпретацией для инвестора и трейдера. В ходе сравнительного анализа подобные интерпретированные сигналы не обнаружены ни у одного из четырёх крупнейших российских брокеров. Остальные инструменты опираются на работы ведущих исследователей микроструктуры рынка и финансовой эконометрики (С. Ли и П. Микланд, Ф. Корси, Р. Конт, А. Кайл) и на авторские способы расчёта долей объёма.

Программа выполняет и вторую функцию - это индивидуальная траектория профессионального развития самого разработчика. Каждый инструмент проходит один цикл: изучение первоисточника, формализация модели и выбор порога, проверка на истории котировок Московской биржи, программная реализация и описание для пользователя. Этот цикл соединяет компетенции финансового аналитика, эконометриста и программиста, соответствует аналитическому и научно-исследовательскому типам задач профессиональной деятельности на финансовом рынке и образует научный задел для дальнейшего диссертационного исследования.

27внедрено на сайте (10 из исходных 31 и 17 добавленных)

3основа внедрена, нужна доработка

18новые разработки

48всего в программе (31 + 17)

Исходная программа - 31 инструмент

Добавлено по ходу работы и уже работает на сайте - 17

внедренооснова внедренав разработкеНажмите на номер - откроется описание инструмента.

Инструменты, которые предстоит разработать, и инструменты, основа которых уже работает на сайте, но описание из программы выполнено не полностью. Каждый проходит один путь: формула и порог с научным первоисточником, проверка на истории котировок Московской биржи, запуск на рабочих страницах и полный разбор в разделе «Сигналы и инструменты» или «Методологии».

Большая часть инструментов программы существует в профессиональных торговых платформах - по платной подписке, в отдельной программе и чаще всего для фьючерсных рынков США и Европы. Американские: Sierra Chart, NinjaTrader, Trading Technologies, Bloomberg Terminal, TradingView, Finviz; израильская Bookmap; ATAS; российские терминалы для Московской биржи - Tiger.Trade и CScalp. В приложениях четырёх крупнейших российских брокеров - Т-Инвестиции, БКС, Альфа-Инвестиции, ВТБ Мои Инвестиции - эти инструменты не найдены. Цель программы - сделать упрощённые бесплатные версии той же логики прямо в браузере, на данных Московской биржи, с научным обоснованием каждого порога. Где готового аналога нет, это сказано прямо: такие инструменты - элемент научной новизны работы.

№	Инструмент	Где уже есть в мире	Почему взят в программу
1	Процентный стакан объёмоввнедрено	Кластерные графики с процентами покупок и продаж: ATAS, Sierra Chart (США), Tiger.Trade.	У брокеров (Т-Инвестиции, БКС, Альфа, ВТБ) объём есть только столбиком под графиком, без деления на стороны в процентах. Процент делает бумаги с разной ликвидностью сравнимыми.
2	Индикатор скорости изменения объёмав разработке	Индикатор скорости изменения объёма (Volume Rate of Change) - стандарт TradingView (США) и MetaTrader.	Опережающий признак усталости движения, которого нет в приложениях российских брокеров; на сайте уже есть база - объём к норме.
3	Тепловая карта плотности заявок в стаканеоснова внедрена	Тепловая карта ликвидности стакана - основа Bookmap (Израиль); уровни плотности в ATAS.	Профессиональный стакан стоит ежемесячной подписки и требует отдельной программы. Цель - упрощённая карта плотности прямо в браузере.
4	Индикатор живучести стены с защитой от спуфинга и историческим архивомоснова внедрена	Детекция манипулятивных заявок - модули Bookmap; надзорные системы бирж и регуляторов (Nasdaq SMARTS, США).	Ghost уже ловит снятые стены; живучесть и архив превращают единичный сигнал в статистику поведения бумаги.
5	Вероятностная воронка цены на основе рыночного импактав разработке	Модели рыночного импакта (Алмгрен - Крисс, 2000) - в системах оценки транзакционных издержек инвестбанков и в Bloomberg Terminal (США, около 32 тыс. долларов в год за место).	Институциональный инструмент, недоступный частному инвестору; на сайте уже есть воронка по волатильности - её можно уточнить импактом.
6	Историческое эхо отклика бумагив разработке	Готового аналога не найдено: в профессиональной практике это событийная статистика (event study) в исследовательских отделах.	Персональная статистика реакции конкретной бумаги - элемент новизны работы.
7	Индикатор личного тревожного порогав разработке	Анализ эмоциональных ошибок по журналу сделок - Edgewonk (функция Tiltmeter), TradeZella.	Поведенческие финансы (Канеман и Тверски) переводятся в подсказку прямо в момент решения, а не в отчёт после.
8	Индикатор цены вашей уверенностив разработке	Контроль размера позиции и дисциплины - торговые журналы Edgewonk, TradeZella.	Резкий рост размера сделки - известный признак азарта (эффект «денег казино», Талер и Джонсон).
9	Индикатор цены молчанияв разработке	Готового аналога не найдено: журналы сделок оценивают только совершённые сделки.	Оценка упущенных входов - элемент новизны.
10	Индикатор относительного поглощения крупных заявокв разработке	Абсорбция и поглощение крупных заявок - Bookmap, ATAS.	Процентная шкала делает поглощение сравнимым между бумагами и пригодным для сортировки списка.
11	Универсальный переключатель отображения штуки и процент для стакана скальперавнедрено	Режимы отображения в лотах, деньгах и процентах - в профессиональных стаканах и кластерах (ATAS, Tiger.Trade, CScalp).	Без переключателя проценты и штуки приходится пересчитывать в уме.
12	Агрегированный индикатор структуры участников по кластерам объёмав разработке	Фильтр сделок по размеру - Big Trades и Smart Tape в ATAS, фильтры ленты в Tiger.Trade.	Показывает, чей поток преобладает: розничный или крупный.
13	Таймер окна возможностив разработке	Готового аналога не найдено.	Оценка продолжительности импульса, а не только направления - элемент новизны.
14	Упрощённый индикатор совпадения сигналов разворота для розничного инвесторав разработке	Совпадение признаков истощения движения - профессиональные модули Bookmap и ATAS.	Сигнал при совпадении нескольких признаков надёжнее одиночного; основа уже есть в белой молнии.
15	Тепловая карта объёма внутри свечивнедрено	Тепловая карта объёма в свече - Bookmap, ATAS, Sierra Chart (США).	На сайте работает бесплатно и в браузере, без отдельной программы.
16	Футпринт-график, или структура исполнения внутри свечивнедрено	Футпринт - одна из основных функций ATAS, Sierra Chart (Numbers Bars), NinjaTrader Order Flow+ (США), TradingView (платные тарифы).	Точные числа по уровням свечи вместо силуэта; на сайте - упрощённая бесплатная версия.
17	Дельта объёмавнедрено	Дельта объёма - ATAS, Sierra Chart, NinjaTrader, TradingView.	Одно число вместо двух столбиков объёма.
18	Кумулятивная дельта объёмав разработке	Кумулятивная дельта (CVD) - ATAS, Sierra Chart, NinjaTrader Order Flow+, TradingView.	Показывает расхождение цены и объёма за весь день.
19	Абсорбция объёмав разработке	Абсорбция и айсберг-заявки - Bookmap (модуль Stops & Icebergs), ATAS.	Крупный пассивный участник виден по объёму без движения цены.
20	Профиль объёма и точка контроляв разработке	Профиль объёма и точка контроля - Sierra Chart, ATAS, TradingView, NinjaTrader; метод Market Profile Чикагской торговой палаты.	Цена, которую рынок признал за день; на сайте уже есть профиль каждой свечи.
21	Детектор фантомных заявок, или обнаружение спуфинга, визуализированное как призраквнедрено	Детекция спуфинга - модули Bookmap; надзор бирж (Nasdaq SMARTS). Ни у одного из четырёх российских брокеров нет.	Перенос метода на российский рынок на открытых брокерских данных и показ на графике рядом со свечой, над ней или под ней, - новизна работы.
22	Теневая свеча с переключателем режимов объёмавнедрено	Слои кластерного графика - режимы отображения ATAS и Sierra Chart.	Несколько объёмных метрик на одной свече вместо нескольких панелей.
23	Спиральный компас рыночных цикловв разработке	Готового аналога не найдено.	Циклический анализ с сеткой из 13 периодов - исследовательская гипотеза, требует проверки на истории.
24	Индикатор кластеров волатильности в стакане скальперав разработке	Готового аналога в стакане не найдено; режимы волатильности (GARCH) - в аналитике Bloomberg Terminal.	Модель Энгла (Нобелевская премия 2003) - научная основа уже работающих молний разогрева.
25	Индикатор позиции собственной заявки в очереди стаканавнедрено	Позиция заявки в очереди - Position in Queue (PIQ) в MD Trader платформы Trading Technologies (США).	Профессиональная функция фьючерсных терминалов, в приложениях российских брокеров её нет.
26	Индикатор направления внебиржевых ночных и выходных торговв разработке	Ночные торги американскими акциями - альтернативная площадка Blue Ocean ATS (США); в России - торги выходного дня Московской биржи.	Ночной и выходной стакан брокера - российская особенность; ранний признак направления открытия.
27	Детектор ложного шипа и ловушки стоп-лоссовв разработке	Как готовый детектор не найден; встречается в виде пользовательских индикаторов «liquidity sweep» на TradingView.	Защита розничного трейдера от выноса стоп-заявок.
28	Мультиграфиковое наложение таймфреймов и повторяющихся периодовоснова внедрена	Сезонные графики с наложением лет - Bloomberg Terminal (США), раздел Seasonals в TradingView.	Повторяемость поведения по дням недели и часам - на сайте уже есть сравнение графиков рядом.
29	Процентная геометрия тела и теней свечив разработке	Процент тела от всего размаха свечи подписывает над каждой свечой открытый индикатор TradingView Candle Body Percentage Indicator (автор barruda); проценты теней вместе с телом в одном инструменте не найдены, в свечном анализе пропорции по-прежнему оценивают на глаз (С. Нисон, 1991).	Точные проценты тела и теней вместо оценки на глаз.
30	Точечный объём в ключевых точках свечивнедрено	Объём на ценовых уровнях свечи - кластерные графики ATAS, Tiger.Trade; деление объёма свечи на верхнюю тень, тело и нижнюю тень - открытый индикатор TradingView Candle Volume Decomposition (автор MarkitTick).	На сайте - объём именно в четырёх точках свечи, у профессиональных платформ - по всем уровням.
31	Живая карта рынка с расширенной ячейкой каждого эмитентавнедрено	Карта рынка - Finviz (США), TradingView Heatmap.	В ячейке сразу четыре живых показателя вместо одного цвета; на сайте - бесплатно для рынка МосБиржи.
Добавлено по ходу работы и уже работает на сайте - 15
32	Лупа: увеличение выделенного участка графикавнедрено	Увеличение участка есть во всех торговых терминалах; близкие окна-лупы - Magnifier для MetaTrader 4 (Pepperstone) и Auto magnifier на TradingView, но они показывают свечи младшего таймфрейма; отдельное окно-лупа, в котором сохраняются все сигналы и их подсказки, в брокерских приложениях не найдено.	Снижает когнитивную нагрузку: деталь рассматривается без потери контекста.
33	Единое перекрестие на всех графиках сразувнедрено	Синхронизация перекрестия между графиками раскладки - в TradingView (США) и NinjaTrader (Global Cross Hair, США), но по одному и тому же моменту времени; перенос одного времени суток на графики разных дней в доступных источниках не найден; в приложениях российских брокеров не найдено.	Сравнение одного часа за несколько дней без ручного поиска по шкале.
34	Сортировка карты рынка по RSI, ADX, ATR и P/Eвнедрено	Сортировка по индикаторам - в скринерах TradingView и Finviz (США); у брокеров эти индикаторы есть только панелью под графиком одной бумаги, а не критерием сортировки списка.	Переводит индикатор с уровня одной бумаги на уровень всего рынка.
35	Жёлтая молния: разогрев рынкавнедрено	Индикаторы волатильности (ATR, полосы Боллинджера) есть у всех брокеров; близкие аналоги - открытые индикаторы TradingView QUANTA - LAB GARCH (тест ARCH-LM Р. Энгла и режимы волатильности) и SGM GARCH Volatility (заливка при превышении порога), но без знака на свече; готового знака «кластер волатильности» с порогом и направлением в брокерских приложениях не найдено.	Нобелевская модель переведена в один понятный знак на графике.
36	Белая молния: сигнал разворота по каскаду горизонтоввнедрено	Готового аналога в брокерских приложениях не найдено; совпадение признаков разворота - в профессиональных модулях Bookmap и ATAS.	Основа для инструмента 14 программы (совпадение сигналов разворота).
37	Прострел: скачок ценывнедрено	Детекторы скачков - в исследовательских и институциональных системах; на TradingView есть открытый индикатор Volatility Jump Detector (автор Market_Logic_India), который ставит знак скачка по критическому значению теста Ли и Микланда (2008); в брокерских приложениях не найдено.	Проверяемая статистика вместо оценки «на глаз»; известный знак скачка перенесён на акции Мосбиржи и встроен в общую систему сигналов сайта.
38	Каскад свечей: серия в одну сторонувнедрено	Как готовый знак в брокерских приложениях не найден; тест серий есть в открытом индикаторе TradingView Runs Test Z-Score, но отдельной панелью с Z-оценкой, без знака на графике.	Средство навигации по сетке из десятков бумаг; честно оговорено, что серия сама по себе будущего не предсказывает.
39	Песочные часы: затишье (сжатие волатильности)внедрено	Сжатие полос Боллинджера (squeeze) - у многих платформ; знак с коридором и объёмным условием в брокерских приложениях не найден.	Предупреждает о вероятном резком движении заранее.
40	Стрелка выхода из затишьявнедрено	В брокерских приложениях не найдено; очень близкий аналог - открытый индикатор TradingView Volatility Squeeze Ignition (автор MarkitTick): направление выхода из сжатия по пробою полос Боллинджера, подтверждённое приближённой дельтой объёма, показывается цветом фона, без стрелки.	Добавляет к затишью направление, а не только факт.
41	Объём к нормевнедрено	Относительный объём (relative volume) - в скринерах TradingView и Finviz (США).	Основа для инструмента 2 программы (скорость изменения объёма).
42	Положение цены в дневном диапазоневнедрено	Дневной диапазон показывают многие терминалы числами; полоской в карточке карты рынка - не найдено.	Мгновенно видно, не покупается ли бумага на пике дня.
43	Воронка вероятного коридоравнедрено	Конусы волатильности - в опционной аналитике профессиональных платформ; в брокерских приложениях не найдено.	Основа для инструмента 5 программы (воронка по рыночному импакту).
44	Значок D: дивидендная отсечка на графикевнедрено	Отметки дивидендов на графике - в TradingView и ряде терминалов.	Убирает типичную ошибку чтения графика в сезон дивидендов.
45	Дивидендный календарь и история выплат за 10 летвнедрено	Дивидендные календари есть у брокеров и на Smart-Lab, Dohod.ru; история за 10 лет вместе с графиком отсечек - редкость.	Связывает выплаты с поведением цены на графике (значок D).
46	Карточки индексов МосБиржи, РТС и мировой цены золотавнедрено	Индексы и сырьё - стандарт терминалов (Bloomberg, TradingView); у брокеров обычно отдельными экранами.	Бумага всегда видна на фоне рынка.
47	Стакан заявок с местом вашей заявки в очередивнедрено	Стакан есть во всех брокерских приложениях (Т-Инвестиции, БКС, Альфа) и терминалах (QUIK, ATAS, Bookmap); вместе со снятыми стенами, пластами, полем пяти шагов и местом своей заявки в одном окне браузера - не найден.	Стакан - первичные данные, из которых находятся снятые стены (21): теперь видно, где они возникают.
48	Поле пяти шагов ценывнедрено	Зоны вокруг цены в терминалах строятся в процентах или по волатильности; зона в шагах цены, связанная с исследованиями спуфинга, - не найдена.	Даёт снятым стенам меру расстояния до цены, обоснованную исследованиями спуфинга и лейеринга.

Вкладка переносит на криптоактивы все инструменты научной программы - с 1 по 46, под теми же номерами: 1К - это инструмент 1 на криптоактивах, 2К - инструмент 2 и так далее. Формулы, пороги и научные первоисточники остаются прежними; меняются источник данных - публичные данные криптобиржи Bybit вместо программного интерфейса брокера и ISS Мосбиржи, единицы - монеты и USDT вместо штук и рублей, и привязка ко времени: рынок криптоактивов работает круглосуточно и без выходных, поэтому торговую сессию заменяют сутки по UTC, а «ночь» - тихие часы, когда закрыты основные мировые торговые центры. Номера 47К-51К - новые инструменты, которых у акций нет. 52К и 53К - стакан заявок и поле пяти шагов цены: у акций это инструменты 47 и 48.

Пока сбор данных с криптобиржи на сервере сайта не подключён, все инструменты вкладки имеют статус «в разработке». Исключение с 11 октября - 25К, 52К и 53К: место заявки в очереди, стакан монеты и поле пяти шагов цены уже работают на сайте. У каждого указано, работает ли его версия для акций: если и для акций инструмент ещё не разработан, он помечен «не разработан, в разработке». Три инструмента к криптоактивам не применимы: два дивидендных (у монеты нет дивидендов) и ночные и выходные торги (рынок криптоактивов не закрывается).

К научной основе программы для криптоактивов добавлены работы о самом рынке криптоактивов: о его раздробленности между биржами (И. Макаров и А. Шоар, 2020), о суточном ритме торговли биткоином (А. Эросс и соавторы, 2019), о накрутке оборотов на части бирж (Л. Конг и соавторы, 2023) и о роли стейблкоинов (Дж. Гриффин и А. Шамс, 2020).

3уже работают на сайте и для акций, и для криптоактивов

25работают на акциях, переносятся - в разработке

17не разработаны и для акций - в разработке

5новые, только для криптоактивов - в разработке

3не применимы к криптоактивам

Все инструменты по порядку - 53

работает на сайтев разработке, для акций работаетне разработан, в разработке (и для акций)новый, только для криптоактивовне применимоНажмите на номер - откроется описание инструмента.

Все инструменты с 1К по 51К. В каждой карточке - статус для криптоактивов, статус версии для акций и что меняется при переносе: «переносится без изменений» - та же формула и тот же порог, «нужна адаптация» - заменена опора на торговый день, лоты, состав индекса или нужна личная история сделок.

Для рынка криптоактивов многие инструменты программы существуют в профессиональных платформах - по платной подписке или в отдельной программе: ATAS, Bookmap, Exocharts, TradingView; сводные данные по фьючерсам и принудительным закрытиям - Coinglass и Coinalyze; данные блокчейна - Glassnode и CryptoQuant. Цель программы та же, что для акций: упрощённые бесплатные версии той же логики прямо в браузере, с научным обоснованием каждого порога.

№	Инструмент	Где уже есть в мире	Почему взят в программу
1К	Процентный стакан объёмовв разработке; для акций работает на сайте	ATAS и Bookmap подключают криптобиржи; Exocharts - кластерные графики, сделанные только для криптоактивов.	На криптобиржах объём показан столбиком или одним числом за сутки, без деления на стороны в процентах к своему прошлому. Процент делает сравнимыми монеты с ценой в десятки тысяч долларов и в доли цента.
2К	Индикатор скорости изменения объёмане разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Volume Rate of Change - индикатор из стандартного набора TradingView и MetaTrader; графики TradingView подключают и криптобиржи, но индикатор там считается по свечам, а не по последним секундам.	Опережающий признак усталости движения. На рынке криптоактивов импульсы короткие и резкие, поэтому особенно важно заметить затухание покупок до разворота цены.
3К	Тепловая карта плотности заявок в стаканев разработке; для акций работает частично	Тепловая карта ликвидности стакана - основа Bookmap; уровни плотности - в ATAS. Обе программы подключают Bybit и другие криптобиржи, но по платной подписке и в отдельной программе.	Упрощённая карта плотности прямо в браузере, без платной программы.
4К	Живучесть стены с архивом снятых стенв разработке; для акций работает частично	Детекция манипулятивных заявок - модули Bookmap для криптобирж; надзорные системы самих бирж.	На криптобиржах стакан глубже и быстрее, а снятые стены - частое явление. Архив превращает единичный знак в статистику поведения монеты.
5К	Вероятностная воронка цены на основе рыночного импактане разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Модели рыночного импакта - в системах оценки транзакционных издержек у институциональных участников; для криптоактивов оценку глубины рынка и проскальзывания продаёт, например, Kaiko.	Институциональный инструмент, недоступный частному инвестору; на сайте уже есть воронка по волатильности - её можно уточнить импактом.
6К	Историческое эхо отклика монетыне разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Готового аналога не найдено; событийная статистика (event study) используется в исследованиях рынка криптоактивов.	Персональная статистика реакции конкретной монеты - элемент новизны работы.
7К	Индикатор личного тревожного порогане разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Анализ эмоциональных ошибок по журналу сделок - Edgewonk (функция Tiltmeter), TradeZella; оба журнала принимают сделки и с криптобирж.	Поведенческие финансы (Канеман и Тверски) переводятся в подсказку прямо в момент решения, а не в отчёт после.
8К	Индикатор цены вашей уверенностине разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Контроль размера позиции и дисциплины - торговые журналы Edgewonk, TradeZella.	Резкий рост размера сделки - известный признак азарта (эффект «денег казино», Талер и Джонсон, 1990).
9К	Индикатор цены молчанияне разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Готового аналога не найдено: журналы сделок оценивают только совершённые сделки.	Оценка упущенных входов - элемент новизны.
10К	Индикатор относительного поглощения крупных заявокне разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Абсорбция и поглощение крупных заявок - Bookmap, ATAS (обе подключают криптобиржи).	Процентная шкала делает поглощение сравнимым между монетами и пригодным для сортировки списка.
11К	Переключатель монеты, USDT и процентыв разработке; для акций работает на сайте	Режимы показа в монетах, деньгах и процентах - в профессиональных стаканах и кластерах (ATAS, Bookmap).	У монет цена различается в миллионы раз, и без переключателя объёмы приходится пересчитывать в уме.
12К	Структура участников по размеру сделокне разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Фильтр сделок по размеру - Big Trades и Smart Tape в ATAS; для криптоактивов - фильтры ленты в Exocharts и Tiger.Trade.	Показывает, чей поток преобладает: мелкий или крупный.
13К	Таймер окна возможностине разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Готового аналога не найдено.	Оценка продолжительности импульса, а не только направления - элемент новизны.
14К	Совпадение сигналов разворотане разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Совпадение признаков истощения движения - профессиональные модули Bookmap и ATAS.	Сигнал при совпадении нескольких признаков надёжнее одиночного; основа уже есть в белой молнии.
15К	Тепловая карта объёма внутри свечив разработке; для акций работает на сайте	Тепловая карта объёма внутри свечи - Bookmap, ATAS, Exocharts.	Бесплатно и в браузере, без отдельной программы и подписки.
16К	Футпринт-график, или структура исполнения внутри свечив разработке; для акций работает на сайте	Футпринт - ATAS, Exocharts, Bookmap, TradingView (платные тарифы).	Точные числа по уровням вместо силуэта свечи - бесплатно и в браузере.
17К	Дельта объёмав разработке; для акций работает на сайте	Дельта объёма - ATAS, Bookmap, Exocharts.	Самый быстрый ответ на вопрос «кто давит» - одним числом и цветом.
18К	Кумулятивная дельта объёмане разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Кумулятивная дельта (CVD) - один из самых распространённых показателей у трейдеров криптоактивов: TradingView, Exocharts, ATAS, Coinalyze (сводная по нескольким биржам).	Показывает расхождение цены и объёма за сутки.
19К	Абсорбция объёмане разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Абсорбция и айсберг-заявки - Bookmap (модуль Stops & Icebergs), ATAS.	Крупный пассивный участник виден по объёму без движения цены.
20К	Профиль объёма и точка контроляне разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Профиль объёма и точка контроля - TradingView, Exocharts, ATAS, Sierra Chart; метод Market Profile Чикагской торговой палаты.	Цена, которую рынок признал за период; на сайте уже есть профиль каждой свечи.
21К	Детектор фантомных снятых стен заявок (Ghost, привидение)в разработке; для акций работает на сайте	Детекция спуфинга - модули Bookmap; надзорные системы бирж.	Снятые стены на криптобиржах встречаются часто, а розничному участнику их не видно без автоматического детектора.
22К	Слои на свече с переключателем режимов объёмав разработке; для акций работает на сайте	Наложение кластерных слоёв на свечу - ATAS, Exocharts.	Все объёмные слои на одной настоящей свече, без отдельной теневой копии.
23К	Спиральный компас рыночных цикловне разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Готового аналога не найдено.	Циклический анализ с сеткой из 13 периодов - исследовательская гипотеза, требует проверки на истории.
24К	Кластеры волатильности в стаканене разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Готового аналога в стакане не найдено; режимы волатильности криптоактивов показывают, например, индекс подразумеваемой волатильности DVOL биржи Deribit.	Модель Энгла - научная основа уже работающих молний разогрева 35К и затишья 39К.
25К	Позиция собственной заявки в очереди стаканаработает на сайте; для акций работает на сайте	Позиция заявки в очереди - Position in Queue (PIQ) в MD Trader платформы Trading Technologies (США), для фьючерсных бирж.	Профессиональная функция фьючерсных терминалов; на криптобиржах её нет.
27К	Детектор ложного шипа и ловушки стоп-лоссовне разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Как готовый детектор не найден; встречается в виде пользовательских индикаторов «liquidity sweep» на TradingView, популярных у трейдеров криптоактивов.	Защита розничного трейдера от выноса стоп-заявок.
28К	Несколько графиков и одни и те же часы по разным днямв разработке; для акций работает частично	Сравнение периодов и сезонность - TradingView (наложение символов), специализированные сервисы статистики.	У криптоактивов суточный ритм задают мировые сессии, и его удобно проверять по одним и тем же часам разных дней.
29К	Процентная геометрия тела и теней свечине разработан, в разработке; для акций тоже не разработан	Процент тела от всего размаха свечи подписывает над каждой свечой открытый индикатор TradingView Candle Body Percentage Indicator (автор barruda); проценты теней вместе с телом в одном инструменте не найдены, в свечном анализе пропорции по-прежнему оценивают на глаз (С. Нисон, 1991).	Точные проценты тела и теней вместо оценки на глаз.
30К	Объём в ключевых точках свечив разработке; для акций работает на сайте	Объём по уровням свечи - кластерные графики ATAS и Exocharts; деление объёма на тени и тело - открытый индикатор TradingView Candle Volume Decomposition (автор MarkitTick); проценты объёма именно в ключевых точках свечи и к объёму предыдущей свечи в доступных источниках не найдены - элемент новизны работы.	Авторский способ сайта: объём в точках, от которых чаще всего строят уровни.
31К	Живая карта монетв разработке; для акций работает на сайте	Тепловые карты рынка криптоактивов - TradingView, Coin360, CoinMarketCap.	В известных картах нет процентов сторон объёма, объёма к норме и сигналов прямо в ячейке.
32К	Лупа: увеличение выделенного участка графикав разработке; для акций работает на сайте	Масштабирование графика есть во всех терминалах; близкие окна-лупы - Magnifier для MetaTrader 4 (Pepperstone) и Auto magnifier на TradingView - показывают свечи младшего таймфрейма; увеличение с сохранением всех знаков и подсказок - редкость.	Все сигналы и слои остаются на своих местах в увеличенном окне.
33К	Единое перекрестие на всех графиках сразув разработке; для акций работает на сайте	Синхронизированное перекрестие - TradingView и NinjaTrader (Global Cross Hair), по одному и тому же моменту времени; в ATAS связь графиков по времени пока только запрошена пользователями; перенос одного времени суток на графики разных дней не найден.	Синхронизация по цене и времени суток, а не по экрану: тот же час на графиках разных дней.
34К	Сортировка карты монет по RSI, ADX и ATRв разработке; для акций работает на сайте	Скринеры по индикаторам - TradingView (криптоскринер).	Сортировка той же карты по индикаторам, без перехода в отдельный скринер.
35К	Жёлтая молния: разогрев рынкав разработке; для акций работает на сайте	Индикаторы волатильности есть во всех терминалах; близкие аналоги - открытые индикаторы TradingView QUANTA - LAB GARCH (тест ARCH-LM Р. Энгла и режимы волатильности) и SGM GARCH Volatility (заливка при превышении порога), но без знака на свече.	Модель ARCH Р. Энгла (премия 2003 года), переведённая в знак на графике.
36К	Белая молния: сигнал разворота по каскаду горизонтовв разработке; для акций работает на сайте	Готового аналога не найдено.	Гетерогенная гипотеза рынка (Мюллер и соавторы, Корси), переведённая в знак.
37К	Прострел: скачок ценыв разработке; для акций работает на сайте	Знак скачка по критическому значению теста Ли и Микланда (2008) есть в открытом индикаторе TradingView Volatility Jump Detector (автор Market_Logic_India).	Признанный тест обнаружения скачков в реальном времени; известный знак перенесён на монеты Bybit и встроен в общую систему сигналов сайта.
38К	Каскад свечей: серия в одну сторонув разработке; для акций работает на сайте	Тест серий есть в открытом индикаторе TradingView Runs Test Z-Score - отдельной панелью с Z-оценкой, без знака на графике; готового знака серии не найдено.	Средство навигации по сетке монет.
39К	Песочные часы: затишьев разработке; для акций работает на сайте	Сжатие полос Боллинджера - TradingView и другие терминалы.	Затишье по цене и объёму одновременно, а не только по ширине полос.
40К	Стрелка выхода из затишьяв разработке; для акций работает на сайте	Очень близкий аналог - открытый индикатор TradingView Volatility Squeeze Ignition (автор MarkitTick): направление выхода из сжатия по пробою полос Боллинджера, подтверждённое приближённой дельтой объёма, показывается цветом фона, без стрелки.	Дисбаланс потока заявок (Чордиа, Ролл, Субраманьям) как направление выхода.
41К	Объём к нормев разработке; для акций работает на сайте	Относительный объём (relative volume) - скринеры TradingView.	Нормировка на собственную историю делает монеты с разным оборотом сравнимыми.
42К	Положение цены в суточном диапазонев разработке; для акций работает на сайте	Дневной диапазон - TradingView (Day Range).	Положение в диапазоне - простой контекст для решения «дорого или дёшево сейчас».
43К	Воронка вероятного коридорав разработке; для акций работает на сайте	Конусы волатильности - институциональные терминалы.	Правило Башелье и модель Блэка - Шоулза, переведённые в коридор на мини-графике.
46К	Карточки ориентиров рынка: BTC и ETHв разработке; для акций работает на сайте	Карточки основных монет - на всех криптобиржах и агрегаторах.	Сопоставление монеты с рынком (модель CAPM У. Шарпа) требует ориентира рынка.
47К	Ставка финансирования бессрочных фьючерсовновый, в разработке; у акций нет аналога	Coinglass, Coinalyze, интерфейсы самих бирж.	Ставка финансирования - главный показатель позиционирования на рынке бессрочных фьючерсов.
48К	Принудительные закрытия позиций (ликвидации)новый, в разработке; у акций нет аналога	Coinglass, Coinalyze.	Волны принудительных закрытий - один из главных источников резких движений на рынке криптоактивов.
49К	Межбиржевой спредновый, в разработке; у акций нет аналога	Агрегаторы котировок и арбитражные сервисы.	Фрагментация рынка между биржами - ключевая особенность криптоактивов (Макаров и Шоар, 2020).
50К	Индекс рынка криптоактивовновый, в разработке; у акций нет аналога	Индексы агрегаторов (CoinMarketCap, CoinDesk).	Ориентир рынка для сопоставления монеты с рынком.
51К	Поток стейблкоинов на биржиновый, в разработке; у акций нет аналога	Glassnode, CryptoQuant (платно).	Стейблкоины - основной способ завести деньги на криптобиржу; их поток - показатель притока капитала (Гриффин и Шамс, 2020).
52К	Стакан заявок с местом вашей заявки в очередиработает на сайте; для акций работает на сайте (47)	Стакан есть на любой криптобирже; вместе со снятыми стенами, пластами и местом своей заявки в одном окне - не найден.	Стакан - первичные данные, из которых находятся снятые стены (21К).
53К	Поле пяти шагов ценыработает на сайте; для акций работает на сайте (48)	Зона в шагах цены, связанная с исследованиями спуфинга, на криптобиржах не найдена.	Даёт снятым стенам монет меру расстояния до цены.